Đăng vào: 2025-11-24
Cập nhật vào: 2025-12-11
Việc giá cổ phiếu của Oracle giảm mạnh gần đây đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Sau đợt tăng mạnh nhờ sự lạc quan về chiến lược trí tuệ nhân tạo và điện toán đám mây, cổ phiếu này đã giảm đáng kể khi thị trường chứng khoán đánh giá lại lợi nhuận, kế hoạch chi tiêu và định giá của công ty.
Động thái này đã đặt ra những câu hỏi quan trọng về nguyên nhân dẫn đến sự suy yếu của ORCL và những tín hiệu kỹ thuật mới nhất đang nói lên điều gì về xu hướng này.
Tính đến ngày 10 tháng 12 năm 2025, ngay sau khi thị trường đón nhận tin tức Fed cắt giảm lãi suất 0.25% hôm nay, cổ phiếu Oracle (ORCL) đóng cửa ở mức khoảng 223 đô la/cổ phiếu, thấp hơn khoảng 35% so với mức đỉnh hồi tháng 9. Trong giao dịch sau giờ thị trường và trước giờ mở cửa sau khi công bố báo cáo thu nhập mới nhất, cổ phiếu này đã giảm thêm khoảng 11% , dao động trong khoảng từ 190 đến 200 đô la.
Tuy nhiên, doanh nghiệp này vẫn đang tăng trưởng hai chữ số, doanh thu từ điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo đang tăng vọt, và lượng đơn đặt hàng tồn đọng đã tăng lên hơn 523 tỷ đô la. Vậy tại sao cổ phiếu Oracle lại giảm mạnh như vậy, và các biểu đồ đang cho các nhà đầu tư biết điều gì ngay lúc này?
Nói một cách đơn giản, Oracle đã gặp phải vấn đề kinh điển "kỳ vọng so với thực tế", trầm trọng hơn do chi tiêu lớn cho trí tuệ nhân tạo, nợ gia tăng, định giá cao và sự cố kỹ thuật nghiêm trọng.
Tình trạng sụt giảm hiện tại của ORCL chủ yếu do các yếu tố sau:
Kết quả lợi nhuận và dự báo không như mong đợi : Kết quả mới nhất cho thấy doanh thu thấp hơn một chút so với dự kiến (khoảng 14,93 tỷ đô la so với 15,04 tỷ đô la) và chỉ tăng nhẹ so với dự báo, không đủ để biện minh cho sự lạc quan thái quá trước đó về trí tuệ nhân tạo.
Lo ngại về lợi nhuận và nợ : Oracle đang chi mạnh tay cho các trung tâm dữ liệu AI và đã huy động được khoảng 18 tỷ đô la nợ mới, đẩy tổng nợ lên trên 100 tỷ đô la và đang xem xét thêm 38 tỷ đô la nữa cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu “Stargate”.
Nỗi lo bong bóng AI và việc chốt lời : Tương tự như diễn biến khi nỗi lo “bong bóng AI” quay lại khiến Nvidia lao dốc cuối tháng 11, cổ phiếu Oracle cũng chịu áp lực dù đã tăng hơn 80% trong năm nay và nhảy vọt 36% chỉ trong một ngày sau thương vụ OpenAI. Các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về tính bền vững của các hợp đồng AI và mức định giá đó.
Phân tích kỹ thuật : ORCL đã giảm xuống dưới tất cả các đường trung bình động chính, trong khi hầu hết các chỉ báo kỹ thuật hàng ngày hiện đang báo hiệu "Bán mạnh", kích hoạt lệnh cắt lỗ và bán tự động.
Những lo ngại về tính minh bạch từ các nhà phê bình nổi tiếng : Một số nhà đầu tư và nhà phân tích nổi tiếng cho rằng việc Oracle công bố thông tin kế toán và đơn đặt hàng tồn đọng liên quan đến AI tạo ra một bức tranh quá lạc quan, làm dấy lên nghi ngờ mặc dù không có bằng chứng về gian lận hoặc vi phạm quy định.
Đối với quý kết thúc vào ngày 30 tháng 11 năm 2025, Oracle đã báo cáo (quý 2 năm tài chính 2026):
Tổng doanh thu : 16,1 tỷ đô la, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng thấp hơn một chút so với dự báo.
Doanh thu điện toán đám mây (IaaS + SaaS) : 8,0 tỷ đô la, tăng 34%.
Cơ sở hạ tầng đám mây (OCI / IaaS) : 4,1 tỷ đô la, tăng 68%, nhưng thấp hơn một chút so với kỳ vọng rất lạc quan.
Các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) : 523 tỷ đô la, tăng 438% so với cùng kỳ năm ngoái sau những cam kết lớn từ OpenAI, Meta, đối tác công nghệ Nvidia và các công ty khác.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP : 2,26 đô la, tăng 54%, nhờ khoản lãi bất thường 2,7 tỷ đô la từ việc bán cổ phần tại nhà sản xuất chip Ampere.
Nhìn bề ngoài, những con số đó trông rất ấn tượng. Nhưng thị trường lại tập trung vào ba điều:
Doanh thu thấp hơn dự kiến.
Những hướng dẫn đó không hoàn toàn chứng minh được sự cường điệu về trí tuệ nhân tạo.
Lợi nhuận và dòng tiền (Cash Flow) đang gặp khó khăn.
Khi giá cổ phiếu được định ở mức hoàn hảo, thì "tốt nhưng không xuất sắc" là chưa đủ.
Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 10 tháng 12 năm 2025, cổ phiếu Oracle đạt mức giá khoảng 223 đô la mỗi cổ phiếu. Một tuần trước đó, vào ngày 3 tháng 12, giữa bối cảnh chứng khoán Mỹ đỏ lửa, Dow Jones mất hơn 400 điểm do tâm lý rủi ro, giá đóng cửa của ORCL chỉ dưới 208 đô la. Điều đó có nghĩa là cổ phiếu ORCL đã tăng khoảng 7% trong năm ngày giao dịch vừa qua, phục hồi sau đợt giảm giá mạnh sau báo cáo lợi nhuận và đang dần tăng trở lại hướng tới đường trung bình động 200 ngày.
Động thái này giống như một phản xạ phục hồi hơn là một sự thay đổi xu hướng hoàn toàn: khối lượng giao dịch vẫn ở mức cao sau báo cáo thu nhập, và giá cổ phiếu vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh AI hồi đầu tháng 9 ở mức gần 345 đô la.
Trong tháng vừa qua, con đường của Oracle đã trải qua nhiều khó khăn, sau đó có phần khởi sắc hơn:
Chỉ riêng trong tháng 11, cổ phiếu ORCL đã giảm khoảng 23%, xóa sạch hầu hết các khoản lợi nhuận đạt được sau đợt tăng mạnh nhờ OpenAI hồi tháng 9.
Tính theo chu kỳ 1 tháng tính đến ngày 10 tháng 12, hiệu suất đạt khoảng -7%, với sự sụt giảm trong tháng 11 chỉ được bù đắp một phần bởi sự phục hồi vào đầu tháng 12.
Câu chuyện ở đây rất đơn giản: Tháng 11 là một sự điều chỉnh mạnh mẽ khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về chi tiêu vốn và nợ cho AI, và tháng 12 cho đến nay chủ yếu là về việc cổ phiếu ngừng giảm giá hơn là bắt đầu một xu hướng tăng mới.
12 tháng qua
Ngay cả sau đợt điều chỉnh, cổ phiếu Oracle vẫn tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái:
Tổng lợi nhuận trong 12 tháng qua (giá cổ phiếu + thu nhập từ cổ tức) ước tính khoảng +27%.
Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu này đã tăng khoảng 35%, ngay cả sau khi đã giảm bớt một phần lớn lợi nhuận từ sự hưng phấn ban đầu nhờ công nghệ AI.
Vào ngày 10 tháng 9 năm 2025, cổ phiếu ORCL tăng vọt khoảng 36% chỉ trong một phiên giao dịch sau khi công bố một thỏa thuận lớn về điện toán đám mây OpenAI, đẩy giá trị thị trường của công ty lên gần mốc 900 tỷ đô la và suýt đạt mức 1 nghìn tỷ đô la trước khi đảo chiều.
Vì vậy, xét trên lý thuyết, trong vòng một năm, cổ phiếu này vẫn có vẻ là một khoản đầu tư sinh lời lớn, nhưng bất kỳ ai mua vào trong đợt tăng giá mạnh của AI vào cuối mùa hè đều đã phải chịu mức giảm sâu 30-40% do kỳ vọng, chi phí đầu tư và nợ đều đã được định giá lại.
Vì vậy, sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu ORCL không phải do hoạt động kinh doanh sụp đổ mà là do xu hướng đầu tư vào AI đang hạ nhiệt. Công ty vẫn đang phát triển và ký kết các hợp đồng điện toán đám mây khổng lồ, nhưng giá cổ phiếu đã chuyển từ "mức giá trong mơ về AI" sang mức giá phản ánh thực tế hơn về dòng tiền, đòn bẩy và khả năng thực thi.
Kết quả quý gần nhất của Oracle cho thấy:
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1,47 đô la, thấp hơn một chút so với mức dự báo 1,48 đô la.
Doanh thu đạt 14,93 tỷ đô la, cao hơn so với dự kiến khoảng 15,04 tỷ đô la, vẫn tăng khoảng 12% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trên lý thuyết, đó là một quý kinh doanh khả quan. Nhưng như vậy vẫn chưa đủ đối với một mã được định giá cổ phiếu ở mức gấp hơn 50 lần lợi nhuận sau thuế và khoảng hơn 30 lần lợi nhuận dự phóng, ngay cả sau đợt điều chỉnh giảm.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu từ điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo chậm hơn dự kiến.
Chi phí vận hành tăng cao do cơ sở hạ tầng AI, nhân tài và năng lượng.
Hướng dẫn này đề cập đến những cơ hội lớn trong dài hạn nhưng lại cho thấy sự mở rộng biên lợi nhuận trong ngắn hạn không mấy khả quan.
Một bài báo trên tạp chí Fortune lưu ý rằng cổ phiếu đã giảm tới 8% chỉ trong một phiên giao dịch sau khi Oracle đưa ra triển vọng dài hạn về trí tuệ nhân tạo mà các nhà đầu tư lo ngại có thể khó thực hiện một cách có lợi nhuận.
Tóm lại: Oracle vẫn đang phát triển, nhưng kỳ vọng đặt ra bởi trào lưu trí tuệ nhân tạo (AI) là vô cùng cao.
Oracle đang mạnh tay đầu tư xây dựng các trung tâm dữ liệu AI trang bị chip Nvidia và cơ sở hạ tầng đám mây riêng của mình.
Phân tích gần đây cho thấy:
Gần đây, khoảng 18 tỷ đô la nợ mới đã được huy động, đẩy tổng nợ lên trên 100 tỷ đô la.
Các báo cáo cho biết Oracle đang chuẩn bị huy động thêm khoảng 38 tỷ đô la nợ để tài trợ cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp theo, bao gồm cả dự án khổng lồ "Stargate".
Các trung tâm dữ liệu này có thể thu hồi vốn đầu tư nhanh chóng như thế nào nhờ dòng tiền mạnh mẽ.
Liệu đòn bẩy và chênh lệch tín dụng của Oracle (lãi suất CDS của hãng đã tăng) có phải là dấu hiệu cho thấy việc xây dựng hệ thống AI đang gây áp lực lên dư nợ vay và bảng cân đối kế toán hay không?
Điều này diễn ra trong bối cảnh chi tiêu cho AI đang bị giám sát chặt chẽ. Một bản phân tích thị trường của Investing.com mô tả một "thị trường giảm giá AI thu nhỏ" trong các chỉ số thị trường rộng hơn khi các nhà giao dịch đặt câu hỏi về tốc độ và nguồn vốn đầu tư cho AI.
Đây là lúc câu chuyện "những nhân vật lớn đổ lỗi cho Oracle" xuất hiện, và điều quan trọng là phải phân biệt giữa ý kiến cá nhân và sự thật.
MoneyWeek dẫn lời nhà phân tích Gil Luria của DA Davidson nói với CNBC rằng Oracle đang có "hành vi không tốt trong việc phát triển AI" và một phần trong số đơn đặt hàng AI tồn đọng được báo cáo có thể không phản ánh nhu cầu thực tế, chắc chắn.
Mối lo ngại của ông là một số cam kết trị giá hàng trăm tỷ đô la của OpenAI là các khuôn khổ sử dụng linh hoạt chứ không phải là các giao dịch mua được đảm bảo, điều này có thể khiến lượng đơn đặt hàng tồn đọng trông mạnh hơn thực tế.
Điều này không có nghĩa là Oracle đang gian lận. Nó chỉ có nghĩa là một số nhà phân tích cho rằng cách thức báo cáo về lượng đơn đặt hàng tồn đọng quá lạc quan, và chỉ riêng những tiêu đề đó cũng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường.
Nhà đầu tư Michael Burry của bộ phim “Big Short” đã đi xa hơn. Trong những bình luận gần đây được MarketWatch và các phương tiện truyền thông khác đưa tin, ông lập luận rằng các ông lớn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, bao gồm Oracle và Meta, sử dụng phương pháp tính khấu hao kéo dài từ 5-6 năm cho thiết bị điện toán và mạng lưới AI, trong khi trên thực tế chúng có thể trở nên lỗi thời chỉ trong 2-3 năm.
Theo Burry, điều đó là:
Phóng đại lợi nhuận bằng cách đánh giá thấp khấu hao.
Điều này có thể dẫn đến việc thổi phồng lợi nhuận khoảng 176 tỷ đô la từ năm 2026 đến năm 2028 trên khắp các công ty công nghệ lớn.
Điều này có thể có nghĩa là theo ước tính của ông, lợi nhuận của Oracle đã bị thổi phồng khoảng 27%.
Ông ấy đã sử dụng ngôn từ mạnh mẽ, gọi đây là một hình thức gian lận tài chính hiện đại. Đó là quan điểm của ông ấy, chứ không phải là phán quyết pháp lý. Cho đến nay:
Hiện chưa có bất kỳ hành động pháp lý nào chống lại Oracle về vấn đề này.
Các nhà phân tích và ngân hàng khác lại cho rằng ông quá bi quan về cả vòng đời tài sản và nhu cầu về trí tuệ nhân tạo.
Tuy nhiên, khi một người có danh tiếng như Burry nói rằng hệ thống kế toán của một công ty "che giấu sự thật phũ phàng", nhiều nhà giao dịch ngắn hạn sẽ tin điều đó, và điều này có thể tạo thêm áp lực bán ra.
Vào tháng 9 năm 2025, Oracle thông báo rằng CEO lâu năm Safra Catz sẽ chuyển sang vị trí Phó Chủ tịch điều hành, và những người nội bộ Clay Magouyrk và Mike Sicilia sẽ trở thành đồng CEO.
Ngay sau khi được thăng chức, Magouyrk đã bán khoảng 40.000 cổ phiếu, theo thông tin từ tờ The Economic Times. Việc bán ra lượng cổ phiếu lớn như vậy sau đợt tăng giá mạnh của cổ phiếu AI có thể được hiểu đơn giản là để đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhưng một số nhà đầu tư lại cho rằng đó là dấu hiệu thiếu tự tin vào tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn.
Sự kết hợp giữa cơ cấu lãnh đạo mới, chế độ đãi ngộ hậu hĩnh bằng quyền chọn cổ phiếu và việc bán cổ phiếu nội bộ ở mức giá cao càng củng cố thêm quan điểm cho rằng chính Oracle cũng đánh giá cổ phiếu này ở mức giá cao.
Oracle không phải là trường hợp cá biệt. MoneyWeek lưu ý rằng tám cổ phiếu lớn nhất liên quan đến AI, bao gồm Nvidia, Meta, Palantir và Oracle, đã mất khoảng 800 tỷ đô la giá trị thị trường chỉ trong một tuần đầu tháng 11 khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về định giá cao và chi tiêu cho AI được tài trợ bằng nợ.
Ở cấp độ chỉ số, như đã thấy khi Nasdaq sụp đổ gần 3% do lo ngại bong bóng AI vào cuối tháng trước, các cổ phiếu thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI đã trở thành một lĩnh vực giao dịch quá đông đúc. Khi tâm lý thị trường thay đổi, các quỹ sẽ mạnh mẽ chuyển hướng đầu tư sang các lĩnh vực khác như y tế, vật liệu hoặc cổ phiếu hàng tiêu dùng.
Vì vậy, một phần nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của Oracle đơn giản là cái giá phải trả khi trở thành một trong những "hình mẫu" điển hình cho sự bùng nổ đầu tư vốn vào trí tuệ nhân tạo.
Phân tích kỹ thuật hàng ngày của ORCL tính đến 21:00 GMT ngày 10 tháng 12 năm 2025, sử dụng dữ liệu từ Investing.com:
| Chỉ báo | Giá trị mới nhất | Tín hiệu | Nó cho chúng ta biết điều gì (hàng ngày) |
|---|---|---|---|
| Giá (đóng cửa) | 223,01 đô la | – | Đã phục hồi từ mức dưới 200 đô la sau đợt bán tháo nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh hồi tháng 9. |
| Phạm vi 52 tuần | 118,86 đô la – 345,72 đô la | – | Một năm đầy biến động; giá hiện tại nằm ở mức trung bình, thấp hơn khoảng 35% so với mức đỉnh. |
| RSI (14) | 65,38 | Mua | Đà tăng trưởng đã chuyển từ quá bán sang tăng giá; đang tiến gần đến vùng quá mua. |
| MACD (12,26) | +2,22 | Mua | Chỉ báo MACD nằm trên đường tín hiệu; xác nhận đà tăng giá ngắn hạn. |
| ADX (14) | 29,54 | Mua | Xu hướng đang mạnh lên; thị trường không đi ngang một cách hỗn loạn. |
| Williams %R (14) | -23,99 | Mua | Giá đang giao dịch ở mức cao hơn trong phạm vi gần đây – người mua đang kiểm soát thị trường. |
| CCI (14) | 231,4 | Mua quá mức | Đà tăng mạnh; khả năng điều chỉnh giảm trong ngắn hạn là rất cao. |
| ATR (14) | 2,34 | Âm lượng thấp hơn | Tình hình biến động đã lắng xuống so với giai đoạn hoảng loạn hồi tháng 11. |
| MA 20 (đơn giản) | 220,38 đô la | Mua | Giá đã vượt qua đường xu hướng ngắn hạn. |
| MA 50 (đơn giản) | 213,74 đô la | Mua | Xu hướng trung hạn hiện đang quay trở lại tăng lên. |
| MA 100 (đơn giản) | 209,10 đô la | Mua | Giá nằm rõ ràng trên đường xu hướng trung hạn. |
| MA 200 (đơn giản) | 223,50 đô la | Bán | Giá đang dao động ngay dưới đường trung bình 200 ngày; đây là khu vực giao tranh quan trọng. |
Đánh giá tổng thể hàng ngày: Khuyến nghị Mua mạnh với 8/9 chỉ báo dao động cho tín hiệu Mua, 10/12 tín hiệu đường trung bình động cho tín hiệu Mua, và đường trung bình 200 ngày vẫn đóng vai trò là ngưỡng kháng cự.
Sử dụng giá hiện tại, mức thấp gần đây và các điểm xoay trục hàng ngày:
| Khu vực / Cấp độ | Kiểu | Tại sao điều đó lại quan trọng |
|---|---|---|
| 213–215 đô la | Sự hỗ trợ lớn đầu tiên | Xung quanh đường MA 50 ngày và vùng tích lũy gần đây; phe mua sẽ muốn mức giá này được giữ vững trong bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nào. |
| 205–210 đô la | Hỗ trợ thứ cấp | Gần đường MA 100 ngày; đây là mức giá hợp lý cho người mua vào nếu giá giảm xuống dưới 213. |
| 195–200 đô la | Tâm lý + khu vực thấp trước đó | Vùng giá này là nơi đợt bán tháo do kết quả kinh doanh gần đây tìm thấy điểm hỗ trợ ban đầu. Nếu phá vỡ hoàn toàn xuống dưới mức này, giá sẽ lại giảm. |
| 223–225 đô la | Kháng cự đầu tiên | Tập trung quanh đường MA 200 ngày và mức giá đóng cửa hiện tại; đóng vai trò như một mức kháng cự tạm thời. |
| 240–245 đô la | Kháng cự tiếp theo | Đây là khu vực từng bị ảnh hưởng nặng nề trong đợt giảm giá hồi tháng 11; nếu vượt qua được khu vực này, điều đó cho thấy điều tồi tệ nhất đã qua. |
| 280 đô la trở lên | Kháng cự chính | Mức hỗ trợ trước đây trước khi giảm mạnh vào tháng 10-11; việc lấy lại được khu vực này sẽ mở ra khả năng kiểm tra lại các đỉnh cao. |
Theo quan điểm của các nhà phân tích kỹ thuật, ORCL là:
Trong một xu hướng giảm liên tiếp được xác nhận hàng ngày.
Hiện tại giá đang ở trạng thái vùng quá bán (Oversold) hoặc gần mức này, nhưng chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều tăng mạnh trên khung thời gian ngày.
Giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động quan trọng, điều này thường khiến những nhà đầu tư theo xu hướng ngắn hạn giữ vị thế bán hoặc đi ngang.
Doanh thu từ điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo vẫn đang tăng trưởng 30-70% mỗi năm, và RPO ở mức 523 tỷ đô la mang lại tầm nhìn dài hạn.
Ngay cả sau đợt giảm giá, cổ phiếu ORCL vẫn tăng trưởng khá tốt trong hơn 12 tháng qua , và nhiều nhà phân tích đầu tư dài hạn vẫn giữ xếp hạng Mua với mục tiêu giá cao hơn nhiều so với giá hiện tại (ví dụ: 280 đô la trong một số báo cáo gần đây).
Về mặt kỹ thuật, đà tăng trưởng đã quay trở lại, với hầu hết các chỉ số trung bình ngắn hạn và trung hạn đều đang hướng lên.
Chi phí đầu tư tăng vọt lên 50 tỷ đô la và nợ tiến gần 100 tỷ đô la với dòng tiền tự do âm là một Oracle hoàn toàn khác so với Oracle mà các nhà đầu tư giá trị đã mua vào vài năm trước.
Lượng dự án AI cần phát triển rất lớn nhưng lại tập trung ở một số khu vực nhất định, và một số khía cạnh kinh tế có vẻ mang tính tuần hoàn hoặc dồn về giai đoạn cuối.
Những lời chỉ trích về kế toán từ Burry và sự gia tăng chênh lệch CDS cho thấy sự hoài nghi đã trở nên phổ biến chứ không còn chỉ là thiểu số nữa.
Chúng ta thấy có ba cách suy nghĩ chính của các nhà giao dịch về một động thái như thế này:
Điểm cực trị của sự giảm giá: hãy chú ý đến các bóng nến bị từ chối hoặc sự đảo chiều đà tăng trưởng quanh vùng $223–225 (đường MA 200 ngày) để thực hiện các giao dịch ngắn hạn.
Khả năng bật tăng: nếu giá đạt mức $213–215 và đà tăng trong ngày xuất hiện, một số nhà đầu tư sẽ tìm kiếm một đợt tăng giá trở lại mức $223–225 với điểm dừng lỗ sát nút.
Nhiều người sẽ muốn giá đóng cửa hàng tuần trên mức 240 đô la để coi đây không chỉ là sự phục hồi nhất thời.
Ngoài ra, nếu giá giảm mạnh xuống dưới 200 đô la với khối lượng giao dịch lớn, lệnh bán có thể được mở lại hướng tới vùng hỗ trợ giữa mức 180 đô la từ khu vực tăng giá trước khi có chỉ số AI.
Tập trung ít hơn vào việc họ mua với giá 215 đô la hay 225 đô la, mà tập trung nhiều hơn vào:
Liệu Oracle có thể chuyển đổi RPO thành dòng tiền tự do bền vững?
Ban quản lý có điều chỉnh chi tiêu vốn hay tìm kiếm các kênh tài trợ mới (cấu trúc liên doanh, cho thuê) để ổn định bảng cân đối kế toán không?
Các quy định sẽ xử lý việc chi tiêu và hạch toán cho AI như thế nào trong 2-3 năm tới?
Nếu bạn giao dịch cổ phiếu ORCL hoặc các cổ phiếu khác thông qua EBC , hãy nhớ rằng giao dịch CFD và các sản phẩm đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro thua lỗ nhanh chóng. Luôn luôn xác định quy mô vị thế và điểm dừng lỗ phù hợp với mức độ biến động của cổ phiếu hiện tại.
Bởi vì kết quả kinh doanh mới nhất bao gồm doanh thu thấp hơn dự kiến một chút, chi phí đầu tư vào AI tăng vọt, nợ gia tăng và dự báo không hoàn toàn đáp ứng được kỳ vọng về AI.
Đúng vậy, họ đã góp phần gây ra điều đó. Doanh thu và dự báo thấp hơn một chút so với kỳ vọng cao từ trí tuệ nhân tạo, và những lo ngại về chi phí đầu tư lớn cho AI và nợ nần đã làm trầm trọng thêm đợt bán tháo.
Những cáo buộc này chưa được chứng minh. Các nhà phân tích đã chỉ trích việc Oracle tồn đọng các dự án AI và hạch toán phần cứng, nhưng chưa có phát hiện gian lận hay hành động pháp lý nào. Sự chỉ trích chủ yếu ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Bởi vì kết quả kinh doanh mới nhất bao gồm doanh thu thấp hơn dự kiến một chút, chi phí đầu tư vào AI tăng vọt, nợ gia tăng và dự báo không hoàn toàn đáp ứng được kỳ vọng về AI.
Oracle đang trải qua một cuộc tái cấu trúc đầy khó khăn nhưng mang tính kinh điển: những lời hứa hẹn lớn về trí tuệ nhân tạo, chi phí đầu tư khổng lồ và định giá cao ngất ngưởng đã va chạm với những con số khiêm tốn hơn trong ngắn hạn, nợ ngày càng tăng và sự hoài nghi công khai từ một số nhân vật nổi tiếng.
Hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn sinh lời, hệ thống điện toán đám mây AI đang được triển khai mạnh mẽ, và ban quản lý rõ ràng đang dồn toàn lực vào chiến lược này. Đồng thời, thị trường hiện đang yêu cầu bằng chứng về dòng tiền và lợi nhuận, chứ không chỉ là những thông báo và con số đơn đặt hàng khổng lồ.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đặc biệt khi phân tích kỹ thuật sau tin Fed cắt giảm lãi suất 0,25% lần 3, thông điệp rất rõ ràng: hãy tôn trọng cả các yếu tố cơ bản và kỹ thuật. Câu chuyện của ORCL còn lâu mới kết thúc, nhưng giai đoạn thổi phồng dễ dãi về AI đã qua. Từ đây, mỗi quý và mỗi mức biểu đồ đều sẽ quan trọng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
