ราคาทองคำพุ่งแตะ 3,800 ดอลลาร์: ปัจจัยใดที่ผลักดันราคา

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเร็วๆ นี้ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มมากขึ้น

กระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและผู้ซื้อสถาบันต่างๆ ได้ช่วยเสริมโมเมนตัม แม้ว่าการดีดตัวของราคาทองคำจะตอกย้ำความแข็งแกร่งของทองคำ แต่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ หรือการฟื้นตัวของดอลลาร์ยังคงมีอยู่

การดำเนินการด้านราคาล่าสุดและเหตุการณ์สำคัญของตลาด

1) ระดับปัจจุบันและวิถี

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำลายสถิติเดิมและขยายการพุ่งขึ้นอันน่าทึ่ง

ราคาฟิวเจอร์สสะท้อนถึงความแข็งแกร่งดังกล่าว โดยมีกำไรที่มั่นคงสูงกว่า 3.820 ดอลลาร์ในการซื้อขายเมื่อเร็วๆ นี้

นับตั้งแต่ต้นปี ทองคำมีผลงานดีกว่าสินทรัพย์ประเภทหลักๆ ส่วนใหญ่ ซึ่งเน้นย้ำถึงบทบาทของทองคำในการป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

2) การแกว่งตัวในระยะสั้น

การชุมนุมนี้มีลักษณะเฉพาะคือการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วภายในวัน โดยมีการพุ่งขึ้นมากกว่า 40 ดอลลาร์ภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ผู้ค้าสังเกตเห็นความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการประกาศที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ

ผู้ขับขี่เบื้องหลังการแข่งขันแรลลี่

1) ความอ่อนค่าของดอลลาร์และความคาดหวังอัตรา

ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการพุ่งขึ้นของราคาทองคำคือการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ว่าจะมีการลดลงอย่างน้อยครึ่งจุดภายในสิ้นปี อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ และเพิ่มเสน่ห์ให้กับทองคำ

2) ความต้องการที่ปลอดภัย

นักลงทุนทั่วโลกยังคงมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง ความขัดแย้งทางการเมืองในกรุงวอชิงตัน ความเสี่ยงจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กว้างขวางขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ที่มองว่าปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

3) ธนาคารกลางและการซื้อของสถาบัน

การซื้อที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางได้ช่วยสนับสนุนเพิ่มเติม ประเทศตลาดเกิดใหม่หลายประเทศได้กระจายการลงทุนสำรองออกจากดอลลาร์ โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์หลัก

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนยังได้รับเงินทุนไหลเข้าอีกครั้ง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของสถาบันต่อมูลค่าในระยะยาวของโลหะ

4) ปัจจัยทางเทคนิค

การทะลุระดับแนวต้านเดิมได้กระตุ้นให้ผู้ซื้อขายตามแนวโน้มเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยง

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ชี้ให้เห็นถึงสภาวะซื้อมากเกินไป แต่ความแข็งแกร่งของอุปสงค์ทำให้ทองคำสามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นได้

ความเสี่ยงและอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น

1) ความประหลาดใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ

หากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป หรืออาจใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้อาจบั่นทอนโอกาสของทองคำในระยะสั้น

2) ผลตอบแทนดอลลาร์และพันธบัตรฟื้นตัว

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นหรืออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำจึงมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อผลตอบแทนจากตราสารหนี้ปรับตัวดีขึ้น

3) การถอยกลับทางเทคนิค

อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ความเสี่ยงในการปรับฐานระยะสั้นเพิ่มสูงขึ้น เทรดเดอร์เตือนถึงแรงขายทำกำไรที่อาจเกิดขึ้น หากทองคำทดสอบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ระดับ 3.850–3.900 ดอลลาร์

แนวโน้มและการคาดการณ์

1) แนวโน้มระยะใกล้

ทิศทางระยะสั้นของทองคำจะขึ้นอยู่กับข้อมูลของสหรัฐฯ และท่าทีนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นหลัก หากดอลลาร์ยังคงถูกกดดัน การปรับตัวขึ้นของราคาอาจยืดเยื้อออกไป

2) การคาดการณ์ระยะกลาง

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงให้มุมมองเชิงบวก โดยบางส่วนคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจท้าทายระดับ 4,000 ดอลลาร์ หากการผ่อนคลายทางการเงินมีความคืบหน้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจช่วยบรรเทาผลกระทบได้

3) การพิจารณากลยุทธ์การลงทุน

นักลงทุนอาจพิจารณาการเข้าซื้อขายแบบแบ่งระยะ (Phase-due Entry) เพื่อจัดการความผันผวน ผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (Exchange-trading) มอบความเสี่ยงโดยปราศจากความท้าทายด้านลอจิสติกส์แบบเดียวกับทองคำแท่ง แนะนำให้ใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อลดความเสี่ยงขาลง

มุมมองระดับภูมิภาค

ในเอเชีย โดยเฉพาะอินเดียและจีน ความต้องการเครื่องประดับลดลงเล็กน้อยเนื่องจากราคาที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม การซื้อที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางในภูมิภาคยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนแนวโน้มโดยรวม ในแง่ของสกุลเงินท้องถิ่น ทองคำได้แตะระดับสูงสุดใหม่ในตลาดเกิดใหม่หลายแห่ง ซึ่งตอกย้ำความน่าดึงดูดใจในระดับโลก

คำถามที่พบบ่อย

1. ทำไมราคาทองคำวันนี้ถึงพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์?

เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ลดลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น

2. ดัชนีดอลลาร์ส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้ทองคำมีราคาถูกกว่าสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น

3. ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญคืออะไร?

แนวรับอยู่ที่ 3,700–3,750 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 3,850–3,900 ดอลลาร์สหรัฐ

4. ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อทองคำหรือไม่?

แนวโน้มมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น แต่สภาวะซื้อมากเกินไปบ่งชี้ให้ผู้ซื้อขายระยะสั้นระมัดระวัง

5. ETF มีบทบาทอย่างไรต่อราคาทองคำ?

ETF เช่น GLD สะท้อนถึงความต้องการของสถาบัน โดยสัดส่วนการถือครองที่เพิ่มขึ้นมักเป็นสัญญาณของโมเมนตัมราคาที่ยั่งยืน

บทสรุป

ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นในวันนี้สะท้อนถึงปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และการสะสมสินทรัพย์ของธนาคารกลางที่แข็งแกร่ง แม้จะมีความเสี่ยงต่างๆ เช่น ความไม่แน่นอนด้านนโยบายและการแก้ไขทางเทคนิค แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงสนับสนุน

สำหรับนักลงทุน ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นทั้งเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนและเป็นเครื่องมือกระจายพอร์ตการลงทุนที่สำคัญ

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ