ราคาทองโลกล่าสุดทะลุ 5,090 ดอลลาร์ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์: เหตุใดจึงพุ่งขึ้น และเป้าหมายต่อไปคือ 5,400 ดอลลาร์?

ราคาทองโลกล่าสุดพุ่งสูงขึ้นในระดับที่ดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในการเคลื่อนไหวล่าสุด ราคาทองคำ XAU/USD ทะลุผ่านระดับ 5,090 ดอลลาร์ และทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ระดับ 5,090.81 ดอลลาร์

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) อยู่ที่ประมาณ 5,080 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 1.87% ในช่วงการซื้อขาย โดยมีช่วงราคาซื้อขายระหว่างวันอยู่ที่ประมาณ 4,982.91 ถึง 5,090.81 ดอลลาร์สหรัฐ

ดังนั้น ตอนนี้นักลงทุนจึงตั้งคำถามง่ายๆ สองข้อ:

1. เหตุใดราคาทองคำจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว?

2. เป้าหมายสำคัญถัดไปคือ 5,400 ดอลลาร์ใช่หรือไม่ ซึ่งเป็นระดับราคาที่ Goldman Sachs ระบุไว้ในรายงานคาดการณ์ล่าสุดสำหรับสิ้นปี 2026?

เหตุใดราคาทองโลกล่าสุดจึงพุ่งทะลุ 5,090 ดอลลาร์?

ราคาทองโลกล่าสุดทะลุ 5,090 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ขณะที่การซื้อโดยธนาคารกลางและความต้องการจากภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้นทำให้ตลาดทองคำอยู่ในภาวะทรงตัว

ต่อไปนี้คือปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้:

• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายเพิ่มสูงขึ้น

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งมักจะส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น เนื่องจากราคาทองคำคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์

• ตลอดหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางต่างๆ เป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ และความต้องการที่สม่ำเสมอนี้ได้สร้างระดับแนวรับใหม่ขึ้นมา

• การทะลุแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งได้เพิ่มแรงผลักดัน และตัวชี้วัดในปัจจุบันบ่งชี้ว่า แม้ราคาทองคำอาจจะสูงเกินไปแล้ว แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้น

5 เหตุผลหลักที่ทำให้ราคาทองโลกล่าสุดยังคงพุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุดในปี 2026

1) ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง

โดยทั่วไปแล้ว มูลค่าของทองคำจะเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนประเมินความเสี่ยงได้ยาก ตัวอย่างเช่น ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรในปี 2026 ได้ผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม

นี่เป็นเรื่องสำคัญเพราะทองคำได้พัฒนาไปไกลกว่าการเป็นเพียง "เรื่องของเงินเฟ้อ" แล้ว มันยังเป็นเรื่องของความเชื่อมั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของสกุลเงิน กฎระเบียบทางการค้า และพันธมิตรระดับโลก

2) ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง และราคาทองคำก็ฉวยโอกาสนั้น

ราคาทองคำคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้ดอลลาร์มีอิทธิพลเหมือนแรงโน้มถ่วงต่อราคาทองคำ

เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ราคาทองคำมักจะสูงขึ้นแม้ว่าปัจจัยอื่นจะไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม เพราะผู้ซื้อทั่วโลกสามารถจ่ายเงินยูโร เยน หรือปอนด์น้อยลงสำหรับทองคำในปริมาณเท่าเดิมต่อออนซ์

สัปดาห์ที่แล้ว ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงประมาณ 1.9% เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก และความผันผวนเช่นนี้สามารถส่งผลกระทบต่อราคาทองคำได้อย่างรวดเร็ว

ภาพรวมตลาดในวันนี้แสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ

3) การซื้อพันธบัตรของธนาคารกลางไม่ใช่เรื่องรองอีกต่อไป

ธนาคารกลางต่างๆ ได้เข้าซื้อทองคำในอัตราที่ดูเหมือนจะสูงมากในวัฏจักรเศรษฐกิจก่อนหน้านี้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกสำหรับปี 2024 แสดงให้เห็นว่ามีการซื้อสุทธิ 1,045 ตัน โดยมีการซื้อมากกว่า 1,000 ตันติดต่อกันถึงสามปี

ความต้องการที่คงที่นั้นสามารถทำให้ปริมาณสินค้าในตลาดตึงตัวขึ้น และลดผลกระทบจากการขายทำกำไรในระยะสั้นได้

สภาทองคำโลกยังชี้ให้เห็นว่า ผู้จัดการเงินสำรองจำนวนมากคาดว่า สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐในเงินสำรองจะค่อยๆ ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป จากการสำรวจพบว่า 73% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่า สัดส่วนของเงินดอลลาร์จะลดลงในอีกห้าปีข้างหน้า

นอกจากนี้ ในการสำรวจปริมาณทองคำสำรองของธนาคารกลางทั่วโลกประจำปี 2025 สภาทองคำโลกยังพบว่า 95% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าปริมาณทองคำสำรองของธนาคารกลางทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า และ 43% คาดว่าปริมาณทองคำสำรองของตนเองจะเพิ่มขึ้นด้วย

โดยทั่วไปแล้ว ราคาทองคำมักเพิ่มขึ้นเมื่อการกระจายความเสี่ยงในการสำรองเงินกลายเป็นกลยุทธ์สำคัญ

4) นักลงทุนเอกชนเข้าร่วมการเคลื่อนไหว และอุปทานจึงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก

โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีเป็น 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยระบุว่าผู้ซื้อภาคเอกชนกำลังแข่งขันกับธนาคารกลางในการซื้อทองคำแท่ง

โกลด์แมนยังชี้ให้เห็นว่าปริมาณทองคำไม่สามารถปรับตัวตามราคาที่สูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากทองคำส่วนใหญ่มีอยู่แล้ว และการผลิตจากเหมืองใหม่มีปริมาณค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับปริมาณทองคำทั้งหมด

สถานการณ์นี้อาจทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่องนานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินไหลเข้าสู่กองทุน ETF กลับมาอีกครั้ง

5) การทะลุแนวต้านดึงดูดนักลงทุนที่เน้นโมเมนตัมเข้ามา

แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะเอื้ออำนวย แต่การทะลุแนวต้านอย่างรวดเร็วอาจยิ่งทำให้สถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก

จากกราฟ ราคาทองคำแสดงสัญญาณขาขึ้นอย่างชัดเจนในตัวชี้วัดสำคัญต่างๆ และราคาก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในวันนี้

ราคาทองโลกล่าสุดจะพุ่งไปถึง 5,400 ดอลลาร์หรือไม่?

การผลักดันราคาไปที่ 5,400 ดอลลาร์ไม่ใช่การคาดการณ์แบบผิวเผิน แต่ขณะนี้กลายเป็นประเด็นถกเถียงหลักแล้ว เนื่องจากอย่างน้อยธนาคารขนาดใหญ่แห่งหนึ่งได้ประกาศเป้าหมายดังกล่าวสำหรับสิ้นปี

เพื่อเป็นข้อมูลประกอบ ปัจจุบัน Goldman Sachs คาดการณ์ราคาหุ้นว่าจะอยู่ที่ 5,400 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 4,900 ดอลลาร์

ข้อโต้แย้งหลักของโกลด์แมนคือ ความต้องการซื้อได้ขยายวงกว้างขึ้น และการซื้อของธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่งในเชิงโครงสร้าง

หากราคาทองคำสูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม ตลาดจะหันมาจับตาดูว่าความต้องการจะยังคงสูงพอที่จะรักษาระดับราคาให้สูงขึ้นต่อไปหรือไม่ แทนที่จะปรับตัวลงสู่ค่าเฉลี่ย

อะไรบ้างที่อาจผลักดันราคาทองคำไปสู่ระดับ 5,400 ดอลลาร์

• หากเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ราคาทองคำมักจะได้รับแรงหนุนเช่นกัน

• หากธนาคารกลางยังคงซื้อสินทรัพย์ในอัตราสูงต่อไป ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะยังคงตึงตัวอยู่

• หากความต้องการลงทุนในตราสารทุนเอกชน เช่น ETF และออปชั่น ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ราคาอาจสูงเกินความคาดหมาย

• หากข่าวเกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยก็อาจยังคงทรงตัวได้

อะไรบ้างที่อาจทำให้การฟื้นตัวชะลอตัวลง?

• หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองลดลง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยก็อาจลดลงตามไปด้วย

• หากผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น ราคาทองคำอาจลดลง เนื่องจากทองคำไม่จ่ายดอกเบี้ย

• หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่ามีแผนจะลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ราคาทองคำอาจสูญเสียแรงผลักดันขาขึ้น

ในส่วนของเฟด นักลงทุนกำลังจับตาการประชุมที่จะเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด โดยคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาทองโลกล่าสุด: ระดับสำคัญที่เทรดเดอร์จับตาดูใน XAU/USD ขณะนี้

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองคำอยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งในกราฟรายวัน แต่โมเมนตัมในขณะนี้เริ่มตึงตัวแล้ว

แนวโน้มและโมเมนตัมในปัจจุบัน

ตัวชี้วัดรายวันแสดงให้เห็นว่า RSI (14) อยู่ใกล้ 80.95 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะซื้อมากเกินไป

แนวรับและแนวต้าน

วิธีการอ่านตาราง:

• โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีมักต้องการให้ราคาคงตัวอยู่เหนือแนวต้านใกล้ระดับ 5,062 ดอลลาร์ ในช่วงที่ราคาปรับตัวลง

• โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนที่มองหาโอกาสในการทำกำไรจากราคาหุ้นมักจะมองหาการปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 5,038 ถึง 5,040 ดอลลาร์ เนื่องจากนั่นอาจเป็นสัญญาณว่าการทะลุแนวต้านกำลังล้มเหลวในระยะสั้น

สิ่งที่นักลงทุนและผู้ค้าต้องจับตาดูต่อไปคืออะไร

การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้

ปฏิทินอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางสหรัฐระบุว่าการประชุม FOMC ครั้งต่อไปจะมีขึ้นในวันที่ 27-28 มกราคม 2026

เมื่อเฟดใกล้ประกาศอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนที่ซื้อขายทองคำจะจับตาดูค่าเงินดอลลาร์ ผลตอบแทนที่แท้จริง และทิศทางการดำเนินนโยบายมากกว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและความน่าเชื่อถือ

รายงานล่าสุดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ PCE บ่งชี้ว่า ตลาดยังคงถกเถียงกันอยู่ว่า อัตราเงินเฟ้อลดลงเร็วพอที่จะ justifies การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเหมาะสมหรือไม่

หากอัตราเงินเฟ้อดูทรงตัว ราคาทองคำก็ยังอาจปรับตัวสูงขึ้นได้ หากนักลงทุนคิดว่าความน่าเชื่อถือของนโยบายกำลังอ่อนแอลง แต่เส้นทางการปรับตัวอาจมีความผันผวนมากขึ้น

ข่าวการซื้อขายยังคงเป็นตัวแปรที่ไม่แน่นอน

หากภัยคุกคามด้านภาษีกลับมาอีกครั้งอย่างกะทันหัน ราคาทองคำอาจปรับตัวขึ้นก่อนที่ตลาดหุ้นจะเปิดทำการเสียอีก

หากความเสี่ยงจากภาษีนำเข้าลดลงในระยะยาว ราคาทองคำมักต้องการปัจจัยกระตุ้นอื่น เช่น ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง หรือเงินไหลเข้ากองทุน ETF ที่เพิ่มขึ้น เพื่อรักษาระดับราคาที่สูงขึ้นต่อไป

คำถามที่พบบ่อย（FAQ）

1. เหตุใดราคาทองโลกล่าสุดจึงทะลุ 5,090 ดอลลาร์?

ราคาทองโลกล่าสุดทะลุ 5,090 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง การซื้อโดยธนาคารกลางและความต้องการจากภาคเอกชนที่ฟื้นตัวขึ้นก็ช่วยหนุนราคาให้ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน

2. ราคาทองโลกล่าสุดจะพุ่งขึ้นไปถึง 5,400 ดอลลาร์ได้จริงหรือไม่?

การขยับขึ้นไปแตะระดับ 5,400 ดอลลาร์นั้นเป็นไปได้ ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง การซื้อสินทรัพย์ของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงมีอยู่ โกลด์แมน แซคส์ได้ประกาศเป้าหมายราคา 5,400 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี ซึ่งทำให้ระดับราคานี้ยังคงเป็นที่จับตามอง

3. ตอนนี้ราคาทองโลกล่าสุดสูงเกินไปหรือไม่?

ราคาทองคำดูเหมือนจะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปเมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดรายวันบางตัว ตัวอย่างเช่น ค่า RSI (14) ที่อยู่ใกล้ 80.95 อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วแม้ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

4. อะไรบ้างที่อาจหยุดการชุมนุมได้?

การผ่อนคลายความเสี่ยงทางการค้าอย่างต่อเนื่อง การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ หรือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนที่แท้จริง อาจทำให้ความต้องการทองคำลดลงและกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรหลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

สรุป

โดยสรุปแล้ว การที่ราคาทองโลกล่าสุดทะลุระดับ 5,090 ดอลลาร์ ไม่ใช่เพียงแค่ปรากฏการณ์บนกราฟเท่านั้น แต่สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่ยินดีจ่ายเงินเพื่อความปลอดภัย ต้านทานค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง และยังคงรองรับความต้องการระยะยาวที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและนักลงทุนภาคเอกชน

ขั้นตอนต่อไปจะขึ้นอยู่กับว่าสถานการณ์ความเสี่ยงโดยรวมยังคงตึงเครียดหรือไม่ และอัตราดอกเบี้ยและดอลลาร์จะยังคงอยู่ในระดับที่สนับสนุนหรือไม่

หากปัจจัยสนับสนุนเหล่านั้นยังคงอยู่ ราคา 5,400 ดอลลาร์ก็จะเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ แต่หากปัจจัยเหล่านั้นหายไป ราคาทองคำก็อาจปรับตัวลงอย่างรุนแรงได้ แม้ว่าจะอยู่ในช่วงขาขึ้นระยะยาวก็ตาม

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ