เผยแพร่เมื่อ: 2025-12-31
Market Cap หมายถึง Market Cap รวมของหุ้นของบริษัท คำนวณโดยการคูณราคาหุ้นปัจจุบันด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีให้แก่นักลงทุน
ตัวเลขนี้มีความสำคัญต่อนักลงทุน เพราะขนาดของบริษัทมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา สภาพคล่อง และความเสี่ยง บริษัทขนาดเล็กอาจมีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็วและรุนแรง ในขณะที่บริษัทขนาดใหญ่โดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงกว่า โดยมีความผันผวนรายวันน้อยกว่า
ในเชิงการซื้อขาย Market Cap เป็นการจัดกลุ่มบริษัทตามขนาด โดยประเภทที่พบได้บ่อยที่สุด ได้แก่ บริษัทขนาดใหญ่ บริษัทขนาดกลาง และบริษัทขนาดเล็ก
บริษัทขนาดใหญ่โดยทั่วไปมีมูลค่ามากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
บริษัทขนาดกลางมักมี Market Cap อยู่ระหว่างประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยทั่วไปแล้ว บริษัทขนาดเล็กจะมีมูลค่าต่ำกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Market Cap = ราคาหุ้นปัจจุบัน × จำนวนหุ้นทั้งหมดที่ออกจำหน่าย
นักลงทุนดู Market Cap จากโปรแกรมคัดกรองหุ้น ข้อมูลบริษัท และรายชื่อดัชนี นักลงทุนที่ซื้อขายหุ้น ผู้จัดการกองทุน และผู้ให้บริการดัชนีต่างติดตามข้อมูลนี้อย่างใกล้ชิด วิธีการซื้อขายหลายอย่างได้รับอิทธิพลจากขนาดของบริษัท หุ้นขนาดใหญ่ มักถูกเลือกเนื่องจากราคาเคลื่อนไหวคงที่กว่าและมีสภาพคล่องสูงกว่า ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะนำไปสู่สเปรดที่แคบกว่า
หุ้นขนาดเล็กมักดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการการเคลื่อนไหวของราคาที่รวดเร็วและโอกาสระยะสั้น แต่โดยทั่วไปแล้วมักมีความผันผวนและความเสี่ยงในการดำเนินการซื้อขายสูงกว่า การทำความเข้าใจขนาดตลาดของบริษัทจะช่วยให้นักลงทุนคาดการณ์ได้ว่าราคาหุ้นน่าจะเคลื่อนไหวอย่างไร และตั้งความคาดหวังที่สมจริงมากขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมราคา สภาพคล่อง และการดำเนินการซื้อขาย
Market Cap ไม่คงที่ มันเปลี่ยนแปลงไปตามการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้น
การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น: เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น Market Cap ก็จะสูงขึ้น เมื่อราคาหุ้นลดลง Market Cap ก็จะลดลง นี่คือปัจจัยขับเคลื่อนที่พบได้บ่อยที่สุด
การออกหุ้นใหม่: เมื่อบริษัทออกหุ้นใหม่ จำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้น หากราคาหุ้นคงที่ Market Cap ก็จะเพิ่มขึ้น
การซื้อหุ้นคืน: เมื่อบริษัทซื้อหุ้นของตนเองคืน จำนวนหุ้นจะลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้ Market Cap ลดลงหรือเพิ่มขึ้นได้ ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น
การดำเนินการของบริษัท: การควบรวมกิจการ การแยกบริษัท และการแตกหุ้น อาจเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณหรือแสดง Market Cap ได้
แนวคิดหลักนั้นเรียบง่าย คือ เหตุและผล ราคาและจำนวนหุ้นเป็นสองส่วนที่เปลี่ยนแปลงได้ หากเปลี่ยนแปลงอย่างใดอย่างหนึ่ง Market Cap ก็จะเปลี่ยนแปลงไปด้วย
Market Cap มีอิทธิพลต่อการซื้อขายหุ้นในแต่ละวัน หุ้นขนาดใหญ่มักมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่า ซึ่งหมายความว่าคำสั่งซื้อขายจะได้รับการดำเนินการได้ง่ายกว่า และราคาจะเปลี่ยนแปลงได้อย่างราบรื่นกว่า ในขณะที่หุ้นขนาดเล็กมักมีปริมาณการซื้อขายต่ำกว่า ซึ่งอาจนำไปสู่ส่วนต่างราคาที่กว้างกว่าและราคาที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
สำหรับนักลงทุน การตัดสินใจเข้าและออกจากการซื้อขายนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่าง โดยทั่วไปแล้ว ในหุ้นขนาดใหญ่ คุณสามารถเข้าและออกจากการซื้อขายได้ใกล้เคียงกับราคาที่คุณเลือกไว้ แต่ในหุ้นขนาดเล็ก ราคาอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในช่วงที่มีข่าวสำคัญหรือช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ ต้นทุนและความเสี่ยงในการซื้อขายอาจเพิ่มขึ้นเมื่อขนาดของหุ้นลดลง
Market Cap ที่สูงขึ้น
สภาพคล่องที่ดีขึ้น
ช่องว่างราคาที่แคบลง
ปฏิกิริยาต่อข่าวที่คาดเดาได้มากขึ้น
Market Cap ที่ลดลง
ปริมาณการซื้อขายลดลง
ช่องว่างราคาที่กว้างขึ้น
ปฏิกิริยารุนแรงต่อพาดหัวข่าวเล็กๆ
ลองจินตนาการว่าบริษัท A มีหุ้น 100 ล้านหุ้น ซื้อขายในราคาหุ้นละ 50 ดอลลาร์สหรัฐ Market Cap ของบริษัทคือ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัท B มีหุ้น 10 ล้านหุ้น ซื้อขายในราคาหุ้นละ 50 ดอลลาร์สหรัฐ Market Cap ของบริษัทคือ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
สมมติว่าหุ้นของทั้งสองบริษัทปรับตัวขึ้น 5 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากการประกาศผลประกอบการ บริษัท A มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 50 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 55 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นกำไร 10 เปอร์เซ็นต์ หรือ Market Cap เพิ่มขึ้น 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนบริษัท B ก็มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์เช่นกัน แต่มี Market Cap เพิ่มขึ้นเพียง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในการซื้อขายจริง บริษัทขนาดเล็กมักมีการเคลื่อนไหวเร็วกว่า เนื่องจากจำนวนหุ้นที่ต้องซื้อขายมีน้อยกว่า นี่แสดงให้เห็นว่าขนาดมีความสำคัญ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงราคาจะดูคล้ายกันก็ตาม
ก่อนทำการซื้อขาย โปรดใช้เวลาสักครู่ตรวจสอบขนาดของบริษัท
เปิดดูรายละเอียดหุ้นในแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณ
มองหา Market Cap ซึ่งโดยปกติจะแสดงอยู่ใกล้กับราคาและปริมาณการซื้อขาย
เปรียบเทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ตรวจสอบปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเพื่อยืนยันว่าสภาพคล่องสอดคล้องกับขนาดตลาด
ลองสังเกตดูว่าราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงอย่างไรในช่วงเหตุการณ์ข่าวสำคัญที่ผ่านมา
เคล็ดลับง่ายๆ คือ ตรวจสอบ Market Cap อย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนที่จะซื้อขายหุ้นใหม่ เมื่อเวลาผ่านไป คุณจะเริ่มเข้าใจพฤติกรรมของหุ้นขนาดต่างๆ ได้ดีขึ้น
การคิดว่าขนาดใหญ่หมายถึงความปลอดภัยนั้นไม่ถูกต้อง : บริษัทขนาดใหญ่ยังคงสามารถประสบกับการลดลงของราคาอย่างรุนแรงได้ในช่วงที่ผลประกอบการผิดปกติ ตลาดหุ้นตก หรือเหตุการณ์ข่าวสำคัญ ขนาดไม่ได้ขจัดความเสี่ยง
การไม่คำนึงถึงสภาพคล่อง : Market Cap เพียงอย่างเดียวไม่ได้รับประกันการซื้อขายที่ราบรื่น หุ้นอาจมีมูลค่าสูงแต่ก็มีการซื้อขายกันน้อยในบางช่วงเวลา
ไล่ซื้อหุ้นขนาดเล็กโดยไม่มีแผนรองรับ : บริษัทขนาดเล็กอาจเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว แต่กำไรที่ได้มาอย่างรวดเร็วก็อาจกลายเป็นขาดทุนอย่างรวดเร็วได้เช่นกัน หากโมเมนตัมเริ่มจางลง
เปรียบเทียบราคาหุ้นแทนที่จะดูขนาด : หุ้นราคา 5 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้ถูกกว่าหุ้นราคา 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ เว้นแต่คุณจะพิจารณาจำนวนหุ้นทั้งหมดและ Market Cap
อย่าลืมว่าขนาดของบริษัทอาจเปลี่ยนแปลงได้ : บริษัทต่างๆ สามารถเติบโตหรือหดตัวลงได้เมื่อเวลาผ่านไป โดยอาจเปลี่ยนไปมาระหว่างบริษัทขนาดเล็ก ขนาดกลาง และขนาดใหญ่ ตามการเปลี่ยนแปลงของราคาและจำนวนหุ้น
สภาพคล่อง : ความง่ายในการซื้อขายหุ้นโดยไม่ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงอย่างมาก
ปริมาณการซื้อขาย: จำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีการซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนด
สัดส่วนการถ่วงน้ำหนักดัชนี: อิทธิพลที่บริษัทมีต่อดัชนี ซึ่งมักอิงตาม Market Cap ของบริษัทนั้น
ความผันผวน : ความเร็วและขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคา ซึ่งมักจะสูงกว่าในบริษัทขนาดเล็ก
หุ้นหมุนเวียนอิสระ: สัดส่วนของหุ้นที่เปิดให้ประชาชนทั่วไปซื้อขายได้ โดยไม่รวมหุ้นที่ถูกล็อกไว้หรือหุ้นที่ผู้บริหารหรือบุคคลภายในถือครองอยู่
ดัชนีตลาด: กลุ่มหุ้นที่ใช้ติดตามผลการดำเนินงานตามขนาด ภาคอุตสาหกรรม หรือภูมิภาค
ไม่ครับ Market Cap แสดง Market Cap ของหุ้นบริษัท ณ ราคาปัจจุบัน แต่ไม่ได้แสดงถึงมูลค่าทางเศรษฐกิจทั้งหมดของธุรกิจ มันไม่ได้คำนึงถึงหนี้สินและเงินสดที่บริษัทถือครองอยู่ บริษัทสองแห่งที่มี Market Cap เท่ากันอาจมีสถานะทางการเงินที่แตกต่างกันมาก หากบริษัทหนึ่งมีหนี้สินจำนวนมากและอีกบริษัทหนึ่งมีเงินสดสำรองจำนวนมาก
ไม่ การแบ่งประเภทหุ้นเป็นหุ้นขนาดใหญ่ ขนาดกลาง และขนาดเล็กนั้นเป็นเรื่องปกติ แต่ช่วงขนาดที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามประเทศ ตลาดหลักทรัพย์ หรือผู้ให้บริการดัชนี สิ่งที่ถือว่าเป็นบริษัทขนาดใหญ่ในตลาดเกิดใหม่อาจถูกพิจารณาว่าเป็นขนาดกลางในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ สภาพตลาดก็เปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ดังนั้นเกณฑ์ขนาดจึงอาจเปลี่ยนแปลงไปตามการเติบโตหรือการหดตัวของตลาด
ใช่แล้ว Market Cap สามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในไม่กี่นาทีหากราคาหุ้นเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ผลประกอบการที่เหนือความคาดหมาย ข่าวการเข้าซื้อกิจการ การตัดสินใจด้านกฎระเบียบ หรือการเทขายหุ้นในตลาดวงกว้าง ล้วนสามารถทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและส่งผลกระทบต่อ Market Cap ในทันที การดำเนินการของบริษัท เช่น การออกหุ้นใหม่หรือการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ ก็สามารถเปลี่ยนแปลง Market Cap ได้ในระยะเวลาอันสั้นเช่นกัน
โดยส่วนใหญ่แล้ว หุ้นขนาดใหญ่จะมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าและมีส่วนต่างราคาแคบกว่า ซึ่งอาจทำให้การซื้อและขายง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนมือใหม่ การเคลื่อนไหวของราคาก็มักจะราบรื่นกว่า ลดโอกาสที่จะเกิดช่องว่างราคาอย่างกะทันหัน อย่างไรก็ตาม หุ้นขนาดใหญ่ก็ยังสามารถร่วงลงอย่างรุนแรงได้ในช่วงเหตุการณ์สำคัญในตลาด
ใช่แล้ว ในการซื้อขายระยะสั้น Market Cap มีบทบาทโดยตรงต่อสภาพคล่อง ส่วนต่างราคา และการตอบสนองของราคาต่อข่าวสาร บริษัทขนาดเล็กมักเคลื่อนไหวได้เร็วและรุนแรงกว่า เนื่องจากจำนวนหุ้นที่ต้องซื้อขายน้อยกว่าก็สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือต่ำลงได้ ซึ่งอาจสร้างโอกาสอย่างรวดเร็ว แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการกลับตัวอย่างรวดเร็วและส่วนต่างราคาที่กว้างขึ้นด้วย
Market Cap แสดงให้เห็นถึงมุมมองของตลาดต่อขนาดของบริษัท ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจสภาพคล่อง พฤติกรรมราคา และความเสี่ยง หากใช้อย่างถูกต้อง จะช่วยสร้างความคาดหวังที่สมจริงเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น แต่หากใช้ไม่ถูกต้อง อาจนำไปสู่การขาดทุนที่ไม่คาดคิดได้
ควรใช้ Market Cap ควบคู่ไปกับปริมาณการซื้อขาย ข่าวสาร และการเคลื่อนไหวของราคาเสมอ เพื่อสร้างมุมมองการซื้อขายที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
