2025-09-29
Цена на золото превысила 3,800 долларов за унцию, достигнув рекордных значений, поскольку инвесторы реагируют на ослабление доллара США, ожидания скорого снижения ставок Федеральной резервной системы и растущий спрос на безопасные активы.
| Метрическая | Последнее значение | Изменение/Контекст |
| Спотовое золото (долл. США/унция) | 3,814.91 | +1,5% в день |
| Фьючерсы на золото США (декабрь, долл. США/унция) | 3,844 | Почти рекордно высокий уровень |
| Изменение с начала года (2025) | ≈ +44,8% | Самый сильный рост за более чем десятилетие |
| Индекс доллара США (DXY) | 97.93 | -0,2% в день, устойчивое снижение с апреля |
| Вероятность сокращения ставки ФРС (октябрь/декабрь) | ~90% / ~65% | Рынок ожидает скорого начала цикла смягчения |
| Холдинги SPDR Gold Trust (GLD) | 1005,72 тонны | +8,87 тонн за один сеанс (+0,89%) |
Значительный приток средств от центральных банков и институциональных покупателей усилил импульс. Хотя ралли подчёркивает устойчивость золота, сохраняются потенциальные риски, такие как более сильные, чем ожидалось, экономические данные или восстановление доллара.
Спотовая цена на золото превысила 3,800 долл. за унцию, побив предыдущие рекорды и продолжив свой впечатляющий рост.
Цены на фьючерсы отразили эту силу, поднявшись на отметку выше $3,820 в ходе недавних торгов.
С начала года золото превзошло большинство основных классов активов, что подчеркивает его роль в качестве инструмента хеджирования в периоды неопределенности.
Рост характеризовался резкими внутридневными колебаниями: в течение нескольких часов после публикации экономических данных США цены подскакивали более чем на 40 долларов.
Трейдеры отмечают повышенную волатильность, особенно в связи с объявлениями, касающимися процентных ставок и инфляции.
Ключевым фактором роста стоимости золота стало ослабление доллара США.
Рынок сейчас учитывает снижение ставки Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы, и фьючерсные контракты предполагают снижение как минимум на полпункта к концу года. Более низкие процентные ставки снижают альтернативную стоимость владения золотом, повышая его привлекательность.
Мировые инвесторы продолжают рассматривать золото как надёжное средство сбережения. Политический тупик в Вашингтоне, риск приостановки работы правительства США и общая геополитическая напряжённость усилили спрос на активы, которые считаются безопасными.
Дополнительную поддержку оказали активные покупки центральными банками. Несколько стран с развивающейся экономикой диверсифицировали свои резервы, отказавшись от доллара, и золото стало ключевым игроком в этом вопросе.
Биржевые инвестиционные фонды также столкнулись с возобновлением притока средств, что отражает уверенность институтов в долгосрочной ценности металла.
Прорыв предыдущих уровней сопротивления побудил трейдеров, торгующих по импульсу, увеличить свои позиции.
Технические индикаторы, такие как индекс относительной силы (RSI), указывают на состояние перекупленности, однако сила спроса позволила золоту сохранить восходящий импульс.
Если данные по инфляции в США окажутся выше ожиданий, Федеральная резервная система может отложить снижение ставки или занять более жёсткую позицию. Такой поворот может подорвать краткосрочные перспективы золота.
Укрепление доллара или рост реальной доходности окажут давление на золото. Будучи нерентабельным активом, золото становится менее привлекательным при росте доходности инструментов с фиксированной доходностью.
Быстрый рост цен увеличил риск краткосрочных коррекций. Трейдеры предупреждают о возможной фиксации прибыли, если золото протестирует психологическое сопротивление в районе $3,850–$3,900.
Краткосрочная динамика золота будет во многом зависеть от публикации данных из США и политики Федеральной резервной системы. Если доллар останется под давлением, ралли может продолжиться.
Аналитики в целом сохраняют конструктивный настрой, некоторые из них прогнозируют, что золото может опуститься до $4000, если смягчение денежно-кредитной политики будет набирать обороты, а геополитическая напряженность сохранится. Однако устойчивая сила экономики США может сдержать рост.
Инвесторы могут рассмотреть возможность поэтапного входа в рынок для управления волатильностью. Биржевые продукты предлагают доступ без логистических сложностей, связанных с физическим золотом. Для снижения рисков падения рекомендуется использовать стоп-лосс.
В Азии, особенно в Индии и Китае, спрос на ювелирные изделия немного снизился из-за высоких цен.
Однако активные покупки золота центральными банками в регионе продолжают поддерживать общую тенденцию. В местной валюте золото достигло новых максимумов на нескольких развивающихся рынках, что усилило его глобальную привлекательность.
Из-за слабости доллара, ожиданий снижения процентных ставок в США и растущих геополитических рисков.
Ослабление доллара делает золото более дешевым для зарубежных покупателей, что повышает спрос.
Поддержка находится на уровне 3,700–3,750 долларов США, а сопротивление — на уровне 3,850–3,900 долларов США.
Прогноз оптимистичный, однако условия перекупленности требуют осторожности для краткосрочных трейдеров.
Такие ETF, как GLD, отражают институциональный спрос; растущие активы часто сигнализируют об устойчивом ценовом импульсе.
Сегодняшний рост цен на золото обусловлен совокупностью ряда факторов: ослаблением доллара, перспективой снижения процентной ставки в США, спросом на безопасные активы и значительным накоплением средств центральными банками. Несмотря на сохраняющиеся риски, такие как неожиданные политические решения и технические коррекции, общий прогноз остается благоприятным.
Для инвесторов золото продолжает служить одновременно инструментом хеджирования от неопределенности и ключевым фактором диверсификации портфеля.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
