หุ้น AMAT พุ่งขึ้น 13% ในการซื้อขายนอกเวลาหลังรายงานผลประกอบการเกินคาดและให้แนวทางที่แข็งแกร่ง

หุ้น AMAT พุ่งขึ้นประมาณ 13% นอกเวลาทำการ หลังบริษัทรายงานผลประกอบการที่ชัดเจนเหนือคาด และให้แนวทางที่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ แผนภูมิการซื้อขายยืดเวลาแสดงการเคลื่อนไหวประมาณ 12% ถึง 13% ทันทีหลังการประกาศ

การเตรียมตัวก่อนการรายงานช่วยอธิบายขนาดการเคลื่อนไหว หุ้นได้ปรับตัวขึ้นก่อนผลประกอบการ ความคาดหวังค่อนข้างแข็งแกร่ง และนักลงทุนต้องการการยืนยันว่าความต้องการเครื่องมือผลิตชิปขั้นสูงและบริการมูลค่าสูงยังคงเติบโต บริษัทได้แสดงหลักฐานของความสามารถทำกำไรที่แข็งแกร่ง แนวโน้มที่สูงกว่าคาดการณ์ และข้อความที่มั่นใจเกี่ยวกับการเติบโตในปี 2026

อย่างไรก็ตาม ไตรมาสนั้นเองไม่ใช่เรื่อง "ทุกอย่างขึ้น" โดยง่าย รายได้อยู่ที่ $7.01 พันล้าน ลดลง 2 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ $2.38 สิ่งที่ทำให้ผลประกอบการดูแข็งแกร่งขึ้นคือส่วนผสมและสะพานไปยังไตรมาสถัดไป: แนวทางรายได้มุ่งกลางที่ $7.65 พันล้าน โดยกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วมุ่งกลางที่ $2.64 บ่งชี้การปรับขึ้นอย่างชัดเจนเข้าสู่ช่วงฤดูใบไม้ผลิ

หุ้น AMAT กำไรเหนือคาด: สิ่งใดที่ปรับดีขึ้นจริง

ผลลัพธ์โดยรวมของบริษัทแข็งแกร่ง แต่คุณภาพของตัวเลขมีความสำคัญที่สุด อัตรากำไรยังคงสูง การสร้างกระแสเงินสดแข็งแกร่ง และการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นยังดำเนินต่อไป

ความประหลาดใจเชิงบวกของผลประกอบการชัดเจนขึ้นเมื่อเทียบกับความคาดหวัง นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ประมาณ $6.87 พันล้าน และกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว (EPS) ประมาณ $2.21 ซึ่งหมายความว่ารายได้สูงกว่าที่คาดไว้เกือบ 2 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วสูงกว่าคาดการณ์ประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์ นี่เป็นการชนะคาดการณ์ที่บ่งชี้การปฏิบัติงาน ไม่ใช่การปรับบัญชีแบบครั้งเดียว

ข้อสรุปสำคัญคือไตรมาสนี้เป็นการชนะคาดการณ์อย่างชัดเจน แต่แนวทางสำหรับไตรมาสถัดไปชี้ว่าภาพความต้องการระยะสั้นกำลังดีขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้

ปัจจัยหลักที่ผลักดันหุ้น AMAT หลังการประกาศผล

1. แนวทางคาดการณ์ชี้ถึงการฟื้นตัวของวัฏจักรที่ชัดเจนขึ้น

ตลาดแทบไม่ให้รางวัลสำหรับ "เราทำได้ดี" แต่จะให้รางวัลสำหรับ "ไตรมาสถัดไปจะดีกว่าที่คุณคิด".

ฝ่ายบริหารคาดการณ์รายได้ไตรมาสถัดไปไว้ที่ $7.65 พันล้าน บวกลบ $500 million และกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วที่ $2.64 บวกลบ $0.20 หากดูที่จุดกึ่งกลาง นั่นบ่งชี้การเติบโตของรายได้แบบต่อเนื่องประมาณ 9.1 เปอร์เซ็นต์จาก $7.01 พันล้าน และการเติบโตของ EPS แบบต่อเนื่องประมาณ 10.9 เปอร์เซ็นต์จาก $2.38.

เมื่อแนวทางคาดการณ์สื่อถึงการเร่งขึ้น นักลงทุนจะเริ่มปรับสมมติฐานปีเต็มทันที แม้ว่าตลาดอาจจะลดความตื่นเต้นในภายหลัง แนวทางแบบนี้มักจะเปลี่ยนบทสนทนาไปเป็น "ระดับการวิ่งของรายได้จะขึ้นได้สูงแค่ไหน" มากกว่า "การชะลอต่อไปจะแย่แค่ไหน".

ยังสำคัญที่กรอบการสื่อสารของบริษัทเป็นเรื่องของคลื่นการใช้จ่ายที่กว้างกว่า มากกว่ารอบผลิตภัณฑ์เพียงรอบเดียว ฝ่ายบริหารชี้โดยตรงถึงการลงทุนที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการประมวลผล AI โดยมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษใน logic ขั้นนำ หน่วยความจำขั้นสูง และการบรรจุขั้นสูง. 

เรื่องนี้สำคัญเพราะพื้นที่เหล่านั้นมักต้องการกระบวนการที่ซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับเครื่องมือมากขึ้นและงานบริการที่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป.

2. มุมมองตามกลุ่มธุรกิจ: ทำไมบริการจึงเป็นตัวหนุนความมั่นคงอย่างเงียบๆ

ส่วนผสมของกลุ่มธุรกิจในไตรมาสนี้ช่วยอธิบายทั้งความยืดหยุ่นและโอกาสขาขึ้น.

สองประเด็นที่โดดเด่น:

• ธุรกิจบริการเติบโตอย่างรวดเร็วและอัตรากำไรขยายตัว

• ในกลุ่มระบบ สัดส่วนของหน่วยความจำแข็งแกร่งขึ้น

การเปลี่ยนแปลงของส่วนผสมนี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนเพราะลดความเป็นไปได้ที่เรื่องราวทั้งหมดขึ้นอยู่กับช่องความต้องการเพียงจุดเดียว เมื่อทั้งระบบหลักและบริการขยับตัว ฐานผลกำไรก็ดูมีความเสถียรมากขึ้น

3. กระแสเงินสดและผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น

กระแสเงินสดคือจุดที่ "ไตรมาสที่ดี" กลายเป็น "ธุรกิจที่ดี"

บริษัทรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน $1.69 พันล้าน และกระแสเงินสดอิสระ $1.04 พันล้านสำหรับไตรมาสนั้น กระแสเงินสดอิสระดังกล่าวเท่ากับประมาณ 14.8 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ ซึ่งถือว่าแข็งแกร่งสำหรับช่วงที่ไม่ใช่ไตรมาสที่การเติบโตสูงขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี

บริษัทยังคืนเงิน $702 ล้านให้ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล ซึ่งคิดเป็นประมาณ 42 เปอร์เซ็นต์ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานรายไตรมาส แสดงให้เห็นความมั่นใจในขณะที่ยังคงเหลือพื้นที่สำหรับสนับสนุนความสามารถการผลิตและสินค้าคงคลังหากความต้องการยังคงเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงที่ยังสามารถดันหุ้น AMAT ในทิศทางตรงกันข้าม

การปรับเพิ่มแนวทางคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญไม่ได้ขจัดความเสี่ยงทั่วไปที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยวัฏจักร

1. ช่วงคาดการณ์กว้าง

ช่วงรายได้ ±$500 ล้านมีความสำคัญ หากลูกค้าชะลอการติดตั้งหรือเลื่อนคำสั่งซื้อ ผลลัพธ์ยังสามารถลงไปใกล้จุดต่ำสุดของช่วงได้ แม้จะมีความต้องการระยะยาวที่แข็งแกร่ง

2. ความไม่แน่นอนด้านภูมิภาคและนโยบายยังคงทำให้ความต้องการบิดเบี้ยวได้

กฎการส่งออกและส่วนผสมของลูกค้าสามารถทำให้ไตรมาสมีความไม่สม่ำเสมอ แม้ว่าความต้องการปลายทางจะยังดี แต่เวลาการส่งมอบอาจเปลี่ยนแปลงได้

3. การประเมินมูลค่าไม่ถูก

ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ $200 พันล้าน และอัตราส่วน P/E อยู่ในช่วงปลาย 30 หุ้นจึงไวต่อสัญญาณใดๆ ที่ชี้ว่าการเติบโตกำลังชะลอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น AMAT

ปฏิกิริยาต่อผลประกอบการมีความสำคัญ แต่การเคลื่อนไหวของราคาโดยรอบระดับสำคัญมักเป็นตัวตัดสินว่าการดีดตัวหลังผลประกอบการจะยืนยาวหรือไม่

บริบทราคาล่าสุด

หุ้นถูกอ้างอิงล่าสุดประมาณ $328.39 เมื่อปิดตลาดก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวหลังเวลาทำการอย่างเต็มที่ และในช่วงการซื้อขายถัดมาปรากฏช่วงราคาที่กว้างมาก สะท้อนความผันผวนหลังประกาศผลประกอบการ

การดีดตัวหลังเวลาทำการ 13% จากบริเวณ $328 หมายถึงราคาหลังเวลาทำการใกล้เคียง $371 ซึ่งสอดคล้องกับการดีดตัวที่ผู้ค้าสังเกตเห็นในการซื้อขายยืดเวลา

ตัวบ่งชี้รายวัน (การอ่านค่าล่าสุด 13 กุมภาพันธ์)

วิธีอ่านส่วนผสมนี้:

ค่า RSI ที่อยู่ใกล้กลางไม่ได้บ่งชี้ว่า "ซื้อเกิน" แต่การอ่านค่าที่ขายมากเกินไปจากเครื่องมือโมเมนตัมบางตัวแสดงให้เห็นว่าการซื้อขายมีความผันผวนถึงปิดตลาดอย่างไร หลังจากประกาศผลประกอบการ ความสนใจมักเปลี่ยนไปที่ว่าราคาจะสามารถยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญได้หรือไม่

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (รายวัน)

ข้อสรุปเชิงปฏิบัติ: แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นบวกเพราะค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ยังคงชี้ขึ้น ค่าเฉลี่ยระยะสั้นกระชับขึ้นและเริ่มส่งสัญญาณเตือน ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่พบได้บ่อยก่อนเหตุการณ์สำคัญ

แนวรับและแนวต้าน (ระดับ Pivot)

ระดับ Pivot มาจากภาพเทคนิคประจำวันที่เดียวกัน. 

ระดับระยะสั้นมีประโยชน์เป็นพิเศษสำหรับนักเทรดรายวันที่มองหาบริเวณที่ราคาอาจหยุดหรือกลับตัวหลังการเคลื่อนไหวในช่วงคืนที่สำคัญ

แนวทางที่นักเทรดสามารถใช้กับหุ้น AMAT หลังการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่หลังเวลาทำการ

หลังช่องว่างจากการประกาศผลประกอบการ ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการไล่ราคาตามโดยไม่มีแผน

ดังนั้น คุณควรมุ่งเน้นไปที่กฎชัดเจนแทน:

1. กำหนดล่วงหน้าว่าจุดใดที่แนวคิดการเทรดของคุณจะใช้ไม่ได้

2. ใช้ขนาดตำแหน่งที่สอดคล้องกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหลังงบประกาศ

3. สังเกตสภาพคล่องและสเปรดในชั่วโมงแรกของการซื้อขายปกติ เพราะตลาดยังย่อยข้อมูลใหม่อยู่

การซื้อขายมีความเสี่ยง และการขาดทุนอาจเกินเงินฝากเมื่อใช้เลเวอเรจ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้อย่างถ่องแท้ก่อนเข้าร่วมการซื้อขาย

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

ทำไมหุ้น AMAT ถึงพุ่งขึ้นหลังเวลาทำการ?

หุ้นปรับตัวขึ้นเพราะบริษัททำผลประกอบการไตรมาส Q1 สูงกว่าเกณฑ์คาดหมายและออกคำแนะนำไตรมาส Q2 ที่สูงกว่าระดับที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่อ้างอิง

ตัวเลขผลประกอบการสำคัญของ AMAT คืออะไร?

รายได้คือ $7.01B และ non-GAAP EPS คือ $2.38 สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 25 มกราคม 2026

AMAT ให้แนวทางสำหรับไตรมาสถัดไปว่าอย่างไร?

บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส Q2 ที่ $7.65B ± $0.50B และ non-GAAP EPS ที่ $2.64 ± $0.20

นักเทรดควรจับตาระดับใดบ้างตอนนี้?

นักเทรดจำนวนมากให้ความสำคัญกับบริเวณค่าเฉลี่ย 50 วัน ใกล้ 321 และบริเวณค่าเฉลี่ย 200 วัน ใกล้ 315 เป็นแนวรับของแนวโน้ม ขณะเดียวกันก็คอยสังเกตพฤติกรรมราคาบริเวณโซนที่พุ่งขึ้นหลังงบเพื่อหาจุดแนวต้านระยะสั้น

สรุป

สรุปได้ว่า หุ้น AMAT พุ่งขึ้นประมาณ 13% หลังเวลาทำการ เพราะนี่ไม่ใช่เพียงการรายงานที่ชนะปกติ แต่มันเป็นรายงานที่ผสานการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกับคำแนะนำที่ยกระดับความคาดหวัง โดยเฉพาะกำไรของไตรมาสถัดไป

บริษัทแสดงให้เห็นว่าการเติบโตในธุรกิจบริการสามารถช่วยเพิ่มความเสถียรให้กับวงจร เมื่อความต้องการอุปกรณ์ผันผวนจากไตรมาสต่อไตรมาส โดยได้รับการสนับสนุนจากการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งและการคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นอย่างสม่ำเสมอ

ตอนนี้ ตลาดจะเป็นผู้ตัดสินว่าวัฏจักรการขึ้นจะยืนยงระหว่างการซื้อขายปกติหรือไม่ และบริษัทจะสามารถทำตามแนวทาง Q2 ที่แข็งแกร่งได้หรือไม่ แนวโน้มเชิงเทคนิคยังคงเป็นบวกในมาตรการระยะยาว แต่การเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยผลประกอบการอาจผันผวนต่อเนื่องหลายช่วงการซื้อขาย ดังนั้นการควบคุมความเสี่ยงมีความสำคัญเท่ากับการหาแนวทาง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้มีเพื่อข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ได้มีเจตนาเป็น (และไม่ควรถูกถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นฐานในการตัดสินใจ ความเห็นใด ๆ ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดเหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง