Liệu SCHB ETF có phải là ETF toàn thị trường đáng mua nhất năm 2025 không?

Đối với các nhà đầu tư thụ động đang xây dựng danh mục cổ phiếu cốt lõi vào năm 2025, các quỹ ETF toàn thị trường vẫn là trọng tâm cho các chiến lược dài hạn. Quỹ ETF Schwab US Broad Market (SCHB) đã thu hút sự chú ý nhờ chi phí cực thấp và khả năng tiếp cận thị trường rộng lớn.

Nhưng SCHB so sánh như thế nào với các quỹ lớn như VTI, ITOT hay SPTM? Và liệu đây có phải là ETF tốt nhất để nắm giữ trong năm nay? Bài viết này phân tích dữ liệu mới nhất, các chỉ số hiệu suất và các cân nhắc chiến lược của SCHB ETF để giúp bạn đưa ra quyết định.

Quỹ ETF SCHB là gì và tại sao nó lại quan trọng?

SCHB theo dõi Chỉ số thị trường chứng khoán rộng Dow Jones của Hoa Kỳ, bao gồm khoảng 2.380–2.500 công ty niêm yết tại Hoa Kỳ, bao gồm các công ty vốn hóa lớn, vốn hóa vừa và vốn hóa nhỏ (tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025).

Quỹ này có phạm vi hoạt động rộng khắp thị trường Hoa Kỳ, cung cấp sự đa dạng hóa với gần 90% tài sản mô phỏng hoàn toàn chỉ số và cho phép tối đa 10% vào các chứng khoán có liên quan chặt chẽ.

Những lợi thế chính bao gồm:

- Tỷ lệ chi phí cực thấp là 0,03%, một trong những tỷ lệ thấp nhất trong cùng loại

- Truy cập vào hơn 2.300 cổ phiếu - tất cả các phân khúc chính của Hoa Kỳ

- Hiệu quả thuế cao, với mức phân phối lợi nhuận vốn tối thiểu

- Thanh khoản vững chắc và chênh lệch giá mua-bán hẹp giúp giao dịch dễ dàng

Với những đặc điểm này, SCHB thường được khuyến nghị là tài sản nắm giữ thụ động cốt lõi.

Tổng quan về hiệu suất của ETF SCHB

YTD và Lợi nhuận gần đây

Tính đến tháng 7 năm 2025, SCHB đã công bố mức lợi nhuận +5,74% YTD, trong đó +4,65% trong tháng trước và +9,94% trong ba tháng qua.

Thành tích nhiều năm

SCHB đã mang lại những kết quả ấn tượng trong dài hạn. Trong năm qua, tổng lợi nhuận đạt 17,88%, trong khi lợi nhuận hàng năm 5 năm đạt khoảng 15,9%, và lợi nhuận trung bình 10 năm đạt gần 12,9%.

Quỹ này hoạt động tích cực so với các quỹ chỉ số lớn khác và vượt xa mức trung bình của danh mục Large Blend, với mức khoảng 13,3% mỗi năm và 15,1% trong năm năm.

Chỉ số điều chỉnh rủi ro

Biến động hàng năm vẫn ở mức vừa phải khoảng 15%, phù hợp với mức độ rủi ro vốn chủ sở hữu rộng thông thường.

Từ tháng 1 năm 2010 đến tháng 6 năm 2025, SCHB đã tạo ra CAGR là ~13,52%, phục hồi sau mức giảm tối đa là -24,9% (đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng COVID‑19), với thời gian phục hồi khoảng hai năm.

SCHB so với các đối thủ lớn: VTI, ITOT và các đối thủ khác

Theo đánh giá về các quỹ ETF thị trường chứng khoán tổng thể, SCHB được xếp hạng là một trong những lựa chọn hàng đầu cùng với VTI (Quỹ ETF Thị trường Chứng khoán Tổng thể Vanguard) và ITOT (Quỹ ETF Thị trường Chứng khoán Tổng thể iShares Core S&P). Cả ba đều mang lại lợi nhuận hàng năm 5 năm tương đương nhau (khoảng 14%), với tỷ lệ chi phí thấp tương đương là 0,03%.

Các yếu tố phân biệt :

- SCHB nổi bật vì mang thương hiệu Schwab, được nhiều người dùng nền tảng Schwab ưa chuộng và cung cấp dịch vụ giao dịch miễn phí hoa hồng cho nhiều khách hàng

- So với VTI và ITOT, SCHB nắm giữ ít cổ phiếu hơn một chút nhưng vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với ngành và độ chính xác theo dõi tương đương.

- Một số nhà phê bình nhấn mạnh rằng tính thanh khoản và khối lượng giao dịch giảm nhẹ của SCHB dẫn đến mức độ tập trung theo ngành lớn hơn, mặc dù kết quả vẫn tương tự.

Điểm mạnh của SCHB trong năm 2025

1) Chi phí thấp chưa từng có

SCHB có tỷ lệ chi phí 0,03%, giúp chi phí không làm giảm đáng kể lợi nhuận. Qua nhiều thập kỷ, lợi thế về phí này tăng lên đáng kể so với các lựa chọn thay thế có chi phí cao hơn.

2) Tiếp cận thị trường rộng lớn

Việc bao gồm hơn 2.300 cổ phiếu từ vốn hóa lớn đến vốn hóa nhỏ mang lại cho SCHB sự đa dạng hóa tuyệt vời. 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chỉ chiếm khoảng 32,8%, trong khi tỷ trọng trung bình của các danh mục đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 42%, cho thấy mức độ tiếp xúc rộng hơn và rủi ro tập trung thấp hơn.

3) Hiệu suất cạnh tranh

SCHB đã theo kịp hoặc chậm hơn một chút so với các đối thủ cạnh tranh chính trên thị trường: Trong 5 năm qua, lợi nhuận hàng năm khoảng 16,1% của SCHB tương đương với VTI (~16,1%) và thấp hơn một chút so với ITOT (~16,2%).

4) Hiệu quả thuế

Cấu trúc và sự sao chép nhất quán của SCHB góp phần giảm thiểu việc phân phối lợi nhuận vốn, khiến nó trở nên hấp dẫn trong các tài khoản chịu thuế.

Rủi ro và hạn chế cần cân nhắc

1) Tính thanh khoản và quy mô

Tổng tài sản quản lý (AUM) của SCHB (khoảng 35 tỷ đô la) thấp hơn VTI hoặc SPY, và khối lượng giao dịch đôi khi còn thấp hơn. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư lớn lo ngại, nhưng không phải là vấn đề đối với phần lớn người dùng.

2) Độ nhạy của vốn hóa nhỏ

Việc đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhưng đi kèm với nhiều biến động hơn, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường suy thoái.

3) Tiếp xúc với vị thế dẫn đầu thị trường

Với khoảng 30% cổ phiếu trong lĩnh vực công nghệ, hiệu suất của SCHB có thể phụ thuộc không cân xứng vào chu kỳ dẫn đầu của các công ty vốn hóa lớn, kém đa dạng hơn so với các chiến lược cổ phiếu toàn cầu rộng hơn.

4) Hạn chế trang trí

Ngược lại với các quỹ như SCHG, SCHB không ưu tiên tăng trưởng hoặc lợi tức cổ tức; quỹ này chỉ đóng vai trò đại diện theo vốn hóa thị trường.

Quỹ ETF SCHB có phù hợp với bạn không?

Kịch bản lý tưởng

- Nắm giữ cốt lõi cho việc phân bổ vốn cổ phần Hoa Kỳ dài hạn, chi phí thấp

- Đặc biệt hấp dẫn nếu bạn sử dụng dịch vụ môi giới và hướng đến sự đơn giản

- Tốt nhất cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc rộng rãi với mức bảo trì tối thiểu

Ít lý tưởng hơn

- Nếu bạn muốn tiếp xúc trực tiếp với cổ phiếu quốc tế, các yếu tố ESG hoặc xu hướng ngành

- Nếu bạn thích thu nhập cổ tức cao hơn, VYM hoặc SCHD có thể vượt trội hơn

- Đối với các danh mục đầu tư cực lớn, nơi mà các hạn chế về thanh khoản là quan trọng

Nhận định của chuyên gia và bình luận thị trường

Các đánh giá trung và dài hạn tiếp tục công nhận SCHB là một ETF cốt lõi đáng tin cậy. US News đã vinh danh đây là một trong những "ETF Schwab tốt nhất để mua vào năm 2025", với lý do chi phí thấp và lợi nhuận ổn định trên tất cả các danh mục.

Các chuyên gia gọi SCHB là lựa chọn hàng đầu cho việc tiếp cận thị trường thụ động, nổi bật nhờ hiệu quả về chi phí và tính đơn giản so với VTI hoặc ITOT.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng SCHB không đạt được quy mô và khối lượng như VTI hoặc SPY, có khả năng tụt hậu về hiệu suất trong các đợt tăng giá kéo dài của cổ phiếu vốn hóa lớn do phạm vi hoạt động rộng hơn.

Cách định vị SCHB trong danh mục đầu tư của bạn

- Phân bổ cốt lõi: Cân nhắc sử dụng SCHB làm vị thế cổ phiếu Hoa Kỳ chính của bạn, bổ sung bằng các quỹ trái phiếu hoặc ETF quốc tế.

- Chiến lược hiệu quả về thuế: Giữ SCHB trong các tài khoản chịu thuế để tối đa hóa hiệu quả tăng vốn.

- Xây dựng tiết kiệm chi phí: Mức phí 0,03% lý tưởng cho các nhà đầu tư ngại chi phí muốn tối đa hóa lãi kép theo thời gian.

- Đa dạng hóa: Vị thế cùng với các ETF khác (ví dụ: cổ phiếu quốc tế hoặc ETF trả cổ tức cao) để có sự cân bằng toàn diện.

Kết luận

Tóm lại, SCHB ETF là một lựa chọn hấp dẫn cho nhiều nhà đầu tư, mang đến khả năng tiếp cận vốn cổ phần Mỹ rộng rãi với chi phí thuộc hàng thấp nhất có thể. Hiệu suất của quỹ trong năm 2025 vẫn mạnh mẽ, ngang bằng hoặc thấp hơn một chút so với VTI và ITOT, trong khi tỷ lệ chi phí 0,03% vẫn luôn hấp dẫn.

Đối với các nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn, đặc biệt là những người nằm trong hệ sinh thái của Schwab, SCHB là một cổ phiếu cốt lõi tuyệt vời. Cổ phiếu này kết hợp giữa tính đa dạng hóa, chi phí thấp và hiệu suất.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.