เปิดเหตุผลที่ SCHB ETF คือหุ้นรวมตลาดน่าลงทุนปี 2025

สำหรับนักลงทุนแบบพาสซีฟที่ต้องการสร้างพอร์ตหุ้นหลักในปี 2025 กองทุน ETF ตลาดรวมยังคงเป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์ระยะยาว กองทุน Schwab U.S.Broad Market ETF (SCHB) ได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายต่ำมากและครอบคลุมตลาดอย่างกว้างขวาง

แต่ SCHB เมื่อเทียบกับกองทุนขนาดใหญ่ระดับแนวหน้าอย่าง VTI, ITOT หรือ SPTM จะเป็นอย่างไร? และมันคือกองทุนตลาดรวมที่ดีที่สุดที่ควรถือในปีนี้หรือไม่? บทความนี้จะวิเคราะห์ข้อมูลล่าสุด ผลการดำเนินงาน และประเด็นเชิงกลยุทธ์ของ SCHB ETF เพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างมั่นใจ

SCHB ETF คืออะไร และทำไมจึงสำคัญ?

SCHB ติดตามดัชนี Dow Jones U.S.Broad Stock Market ซึ่งครอบคลุมบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ประมาณ 2,380–2,500 แห่ง รวมถึงหุ้นขนาดใหญ่ ขนาดกลาง และขนาดเล็ก (ข้อมูล ณ วันที่ 29 กรกฎาคม 2025)

กองทุนนี้ครอบคลุมตลาดสหรัฐฯ อย่างกว้างขวาง โดยกระจายการลงทุนกว่า 90% ตามดัชนีอย่างเต็มรูปแบบ และอนุญาตให้ลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดได้สูงสุด 10%

ข้อดีหลัก ๆ ได้แก่:

• อัตราค่าธรรมเนียมต่ำสุดเพียง 0.03% ถือเป็นหนึ่งในค่าธรรมเนียมต่ำที่สุดในกลุ่ม

• เข้าถึงหุ้นมากกว่า 2,300 ตัว ครอบคลุมทุกกลุ่มหลักของตลาดหุ้นสหรัฐฯ

• ประสิทธิภาพด้านภาษีสูง มีการแจกจ่ายกำไรจากเงินทุนต่ำมาก

• สภาพคล่องดีและส่วนต่างราคาซื้อขาย (bid-ask spread) แคบ ช่วยให้การซื้อขายง่ายขึ้น

ด้วยคุณสมบัติเหล่านี้ SCHB จึงมักถูกแนะนำให้เป็นกองทุนหลักสำหรับการลงทุนแบบพาสซีฟ

ภาพรวมผลการดำเนินงานของ SCHB ETF

ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปี (YTD) และผลตอบแทนล่าสุด

ณ เดือนกรกฎาคม 2025 SCHB ทำผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีได้ +5.74% โดยในเดือนที่ผ่านมาได้ +4.65% และในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา +9.94%

ผลตอบแทนระยะยาว

SCHB มีผลตอบแทนระยะยาวที่น่าประทับใจ ในรอบ 1 ปี ผลตอบแทนรวมอยู่ที่ 17.88% ขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีใน 5 ปี อยู่ที่ประมาณ 15.9% และผลตอบแทนเฉลี่ย 10 ปีอยู่ที่เกือบ 12.9%

ผลตอบแทนเหล่านี้สูงกว่ากองทุนดัชนีหลักอื่น ๆ และมากกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่ม Large Blend ซึ่งมีผลตอบแทนเฉลี่ยราว 13.3% ต่อปีและ 15.1% ใน 5 ปี

ตัวชี้วัดความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ปรับตามความผันผวน

ความผันผวนเฉลี่ยต่อปีอยู่ในระดับปานกลางประมาณ 15% ซึ่งสอดคล้องกับการลงทุนในหุ้นกว้างๆ

ตั้งแต่เดือนมกราคม 2010 ถึงมิถุนายน 2025 SCHB มีอัตราการเติบโตแบบทบต้น (CAGR) ประมาณ 13.52% โดยสามารถฟื้นตัวจากการลดลงสูงสุดถึง –24.9% ในช่วงวิกฤต COVID-19 ได้ภายในระยะเวลาราว2ปี

SCHB กับคู่แข่งหลัก: VTI, ITOT และอื่น ๆ

จากการรีวิวกองทุน ETF ตลาดหุ้นรวม SCHB อยู่ในกลุ่มตัวเลือกชั้นนำคู่กับ VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) และ ITOT (iShares Core S&P Total U.S.Stock Market ETF) โดยทั้งสามกองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ย 5 ปี ใกล้เคียงกันที่ประมาณ 14% และมีอัตราค่าธรรมเนียมต่ำเท่ากันที่ 0.03%

จุดแตกต่าง :

• SCHB โดดเด่นด้วยการเป็นกองทุนแบรนด์ Schwab ที่ได้รับความนิยมในผู้ใช้แพลตฟอร์ม Schwab และเปิดให้ซื้อขายแบบไม่มีค่าคอมมิชชั่นสำหรับลูกค้าหลายกลุ่ม

• เมื่อเทียบกับ VTI และ ITOT SCHB มีจำนวนหลักทรัพย์ในพอร์ตน้อยกว่าเล็กน้อย แต่ยังคงครอบคลุมกลุ่มอุตสาหกรรมและการติดตามดัชนีได้แม่นยำ

• มีเสียงวิจารณ์ว่าความผันผวนและปริมาณการซื้อขายของ SCHB ต่ำกว่าเล็กน้อย ทำให้การกระจุกตัวในบางกลุ่มอุตสาหกรรมสูงขึ้น แต่ผลลัพธ์โดยรวมยังใกล้เคียงกัน

จุดแข็งของ SCHB ในปี 2025

1) ต้นทุนต่ำที่ไม่มีใครเทียบได้

ด้วยอัตราค่าธรรมเนียม 0.03% ช่วยให้ต้นทุนไม่กินผลตอบแทนมาก เมื่อสะสมในระยะยาวมีผลชัดเจนเมื่อเทียบกับทางเลือกที่มีค่าธรรมเนียมสูงกว่า

2) การเปิดรับตลาดอย่างกว้างขวาง

ลงทุนในหุ้นกว่า 2,300 ตัว ตั้งแต่หุ้นขนาดใหญ่มาจนถึงขนาดเล็ก โดย 10 อันดับหลักทรัพย์ใหญ่สุดคิดเป็นเพียง ~32.8% ของพอร์ต ในขณะที่กลุ่มเฉลี่ยมีสัดส่วนประมาณ 42% แสดงถึงการกระจายความเสี่ยงและลดความเข้มข้นของการลงทุน

3) ประสิทธิภาพการแข่งขัน

ใน 5 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณ 16.1% ใกล้เคียงกับ VTI (~16.1%) และต่ำกว่า ITOT เล็กน้อย (~16.2%)

4) ประสิทธิภาพทางภาษี

โครงสร้างกองทุนและการทำดัชนีอย่างสม่ำเสมอช่วยให้การแจกจ่ายกำไรจากเงินทุนต่ำ เหมาะกับบัญชีที่ต้องเสียภาษี

ความเสี่ยงและข้อจำกัดที่ควรพิจารณา

1) สภาพคล่องและขนาด

สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ของ SCHB ประมาณ 35 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่ากองทุนอย่าง VTI หรือ SPY และปริมาณการซื้อขายบางครั้งต่ำกว่า อาจทำให้ผู้ลงทุนรายใหญ่กังวล แต่ไม่ส่งผลกระทบกับนักลงทุนทั่วไป

2) ความผันผวนของหุ้นขนาดกลางและเล็ก

การลงทุนในหุ้นขนาดกลางและเล็กให้โอกาสเติบโตระยะยาว แต่มีความผันผวนสูงขึ้นโดยเฉพาะช่วงตลาดปรับตัวลง

3) การเปิดรับความเป็นผู้นำทางการตลาด

ด้วยหุ้นเทคโนโลยีคิดเป็นประมาณ 30% ของพอร์ต ทำให้ผลการดำเนินงานอาจขึ้นกับความแข็งแกร่งของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่นี้ ซึ่งมีความเสี่ยงการกระจุกตัวมากกว่าการลงทุนในกลยุทธ์หุ้นโลกที่กว้างกว่า

4) ไม่มีฟีเจอร์เสริม

ต่างจากกองทุน เช่น SCHG ที่เน้นการเติบโต หรือกองทุนที่เน้นจ่ายเงินปันผล SCHB เป็นเพียงการสะท้อนน้ำหนักตามมูลค่าตลาดอย่างเดียว

SCHB ETF เหมาะกับคุณหรือไม่?

สถานการณ์ที่เหมาะสม

• เป็นหุ้นหลักสำหรับการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ระยะยาว ด้วยต้นทุนต่ำ

• เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ใช้โบรกเกอร์และต้องการความเรียบง่าย

• เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการการกระจายการลงทุนกว้าง ๆ โดยไม่ต้องดูแลมาก

สถานการณ์ที่ไม่เหมาะนัก

• หากคุณต้องการลงทุนในหุ้นต่างประเทศโดยตรง หรือเน้นปัจจัย ESG หรือเน้นหมวดอุตสาหกรรมเฉพาะ

• หากคุณต้องการรายได้ปันผลสูงกว่า ซึ่งกองทุนอย่าง VYM หรือ SCHD อาจเหมาะกว่า

• สำหรับพอร์ตขนาดใหญ่มาก ที่สภาพคล่องของกองทุนมีผลต่อการซื้อขาย

ความคิดเห็นจากผู้เชี่ยวชาญและบทวิเคราะห์ตลาด

การประเมินผลในระยะกลางถึงยาวยังคงยกให้ SCHB เป็นกองทุนหลักที่น่าสนใจ U.S.News ได้จัดอันดับ SCHB เป็นหนึ่งใน “กองทุน Schwab ที่ดีที่สุดที่ควรซื้อในปี 2025” โดยเน้นจุดเด่นเรื่องค่าธรรมเนียมต่ำและผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ

ผู้เชี่ยวชาญต่างเห็นพ้องว่า SCHB เป็นตัวเลือกยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนแบบพาสซีฟในตลาดรวม โดยโดดเด่นเรื่องความคุ้มค่าด้านต้นทุนและความเรียบง่ายเมื่อเทียบกับ VTI หรือ ITOT

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนเห็นว่า SCHB ยังไม่เทียบเท่าขนาดและปริมาณการซื้อขายของ VTI หรือ SPY อาจทำให้ผลการดำเนินงานตามหลังในช่วงที่หุ้นขนาดใหญ่วิ่งแรงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีการกระจายการลงทุนที่กว้างกว่า

การจัดพอร์ตกับ SCHB

• หุ้นหลักในพอร์ต: ใช้ SCHB เป็นตำแหน่งหลักในหุ้นสหรัฐฯ ร่วมกับกองทุนพันธบัตรหรือ ETF ต่างประเทศ

• กลยุทธ์ประหยัดภาษี: ถือ SCHB ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพด้านภาษีกำไรจากเงินทุน

• สร้างพอร์ตเน้นต้นทุนต่ำ: ค่าธรรมเนียมเพียง 0.03% เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นลดต้นทุนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนระยะยาว

• การกระจายความเสี่ยง: ผสมผสานกับ ETF ประเภทอื่น ๆ เช่น หุ้นต่างประเทศหรือกองทุนปันผลสูง เพื่อสร้างความสมดุลในพอร์ต

สรุป

โดยรวมแล้ว SCHB ETF เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ด้วยการให้การเปิดรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ แบบกว้าง ๆ ในต้นทุนที่ต่ำที่สุดแห่งหนึ่ง ผลการดำเนินงานในปี 2025 ยังคงแข็งแกร่ง เทียบเท่าหรือแค่ตามหลัง VTI และ ITOT เล็กน้อย ในขณะที่อัตราค่าธรรมเนียมเพียง 0.03% ยังคงเป็นจุดเด่นที่น่าดึงดูด

สำหรับนักลงทุนแบบซื้อถือระยะยาว โดยเฉพาะผู้ที่อยู่ในระบบของ Schwab SCHB ถือเป็นกองทุนหลักที่ยอดเยี่ยมที่รวมความหลากหลาย ต้นทุนต่ำ และผลการดำเนินงานเข้าด้วยกัน

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ