هل صندوق SCHB ETF هو أفضل صندوق تداول إجمالي في السوق للشراء في عام 2025؟

بالنسبة للمستثمرين السلبيين الذين يبنون محافظ أسهم أساسية بحلول عام ٢٠٢٥، تظل صناديق المؤشرات المتداولة ذات السوق الإجمالية محوريةً لاستراتيجياتهم طويلة الأجل. وقد حظي صندوق شواب الأمريكي للأسواق الواسعة (SCHB) باهتمام كبير بفضل انخفاض تكلفته بشكل كبير وانتشاره الواسع في السوق.

لكن كيف يُقارن صندوق SCHB بصناديق استثمارية عملاقة مثل VTI وITOT وSPTM؟ وهل هو أفضل صندوق مؤشرات متداولة في السوق الإجمالية هذا العام؟ تتناول هذه المقالة أحدث بيانات صندوق SCHB، ومقاييس أدائه، واعتباراته الاستراتيجية لمساعدتك في اتخاذ القرار.

ما هو صندوق SCHB ETF ولماذا هو مهم؟

يتتبع SCHB مؤشر داو جونز لسوق الأسهم الأمريكية الواسعة النطاق، والذي يشمل ما يقرب من 2380-2500 شركة مدرجة في الولايات المتحدة، بما في ذلك الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة (اعتبارًا من 29 يوليو 2025).

إنها تنشر شبكة واسعة عبر السوق الأمريكية، مما يوفر التنوع مع ما يقرب من 90% من أصولها التي تكرر المؤشر بالكامل وتسمح بما يصل إلى 10% في الأوراق المالية ذات الصلة الوثيقة.

تشمل المزايا الرئيسية ما يلي:

• نسبة مصاريف منخفضة للغاية تبلغ 0.03%، وهي واحدة من أدنى النسب في فئتها

• الوصول إلى أكثر من 2300 سهم - جميع القطاعات الرئيسية في الولايات المتحدة

• كفاءة ضريبية عالية، مع توزيعات ضئيلة لمكاسب رأس المال

• سيولة قوية وفروقات ضيقة بين أسعار العرض والطلب لتسهيل التداول

نظراً لهذه السمات، يُوصى عادةً بـ SCHB باعتبارها حيازة سلبية أساسية.

نظرة عامة على أداء صندوق SCHB ETF

حتى الآن والعوائد الأخيرة

اعتبارًا من يوليو 2025، سجلت SCHB عائدًا بنسبة +5.74% حتى الآن، مع +4.65% في الشهر الماضي و+9.94% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

سجل حافل لسنوات عديدة

حقق صندوق SCHB نتائج باهرة على المدى الطويل. فخلال العام الماضي، بلغ العائد الإجمالي 17.88%، بينما بلغ العائد السنوي لخمس سنوات حوالي 15.9%، وبلغ متوسط العائد لعشر سنوات حوالي 12.9%.

ويحقق أداء إيجابيا مقارنة بصناديق المؤشرات الرئيسية الأخرى ويتجاوز بشكل كبير المتوسط لفئة المزيج الكبير، والذي يظهر حوالي 13.3% سنويا و15.1% على مدى خمس سنوات.

المقاييس المعدلة حسب المخاطر

تظل التقلبات السنوية معتدلة عند حوالي 15%، وهو ما يتوافق مع التعرضات الواسعة النطاق للأسهم.

من يناير 2010 إلى يونيو 2025، حققت SCHB معدل نمو سنوي مركب بلغ حوالي 13.52%، حيث تعافى من أقصى انخفاض بلغ -24.9% (الذي شهدناه أثناء انهيار COVID-19)، مع فترة تعافي بلغت حوالي عامين.

SCHB مقابل نظرائها الرئيسيين: VTI و ITOT وغيرهما

وفقًا لمراجعات صناديق الاستثمار المتداولة لإجمالي سوق الأسهم، يُصنّف صندوق SCHB من بين أفضل الخيارات، إلى جانب صندوق VTI (صندوق Vanguard لإجمالي سوق الأسهم المتداولة) وصندوق ITOT (صندوق iShares Core S&P لإجمالي سوق الأسهم الأمريكية المتداولة). تُقدّم الصناديق الثلاثة عوائد سنوية متشابهة على مدى خمس سنوات (حوالي 14%)، مع نسب مصاريف منخفضة متساوية تبلغ 0.03%.

المميزات :

• تتميز SCHB بكونها تحمل العلامة التجارية Schwab، وتحظى بشعبية بين مستخدمي منصة Schwab، وتقدم تداولًا خاليًا من العمولات للعديد من العملاء

• وبالمقارنة مع VTI و ITOT، فإن SCHB يتضمن عددًا أقل قليلاً من الحيازات ولكنه يحافظ على تعرض قطاعي قابل للمقارنة ودقة التتبع.

• ويشير بعض النقاد إلى أن انخفاض السيولة والحجم بشكل طفيف في SCHB أدى إلى تركيز أكبر في القطاع، على الرغم من أن النتائج تظل مماثلة.

نقاط قوة SCHB في عام 2025

1) تكلفة منخفضة لا مثيل لها

تتميز SCHB بنسبة مصاريف تبلغ 0.03%، مما يُساعد على منع التكاليف من خفض العوائد بشكل كبير. وعلى مر العقود، تتضاعف هذه الميزة في الرسوم بشكل ملحوظ مقارنةً بالبدائل الأعلى تكلفة.

2) التعرض الواسع للسوق

تغطي SCHB أكثر من 2300 سهم، من الشركات الكبرى إلى الصغيرة، مما يمنحها تنويعًا ممتازًا. لا تمثل أكبر 10 حصص سوى حوالي 32.8%، بينما تبلغ نسبة حصص أفضل الصناديق في متوسط الفئات حوالي 42%، مما يشير إلى اتساع نطاق التعرض وانخفاض مخاطر التركيز.

3) الأداء التنافسي

لقد تمكنت شركة SCHB من مواكبة أو التخلف قليلاً عن المنافسين الرئيسيين في السوق الإجمالية: ففي السنوات الخمس الماضية، بلغ عائدها السنوي حوالي 16.1% وهو مماثل لعائد VTI (~16.1%) وأقل قليلاً من عائد ITOT (~16.2%).

4) كفاءة الضرائب

يساهم هيكل SCHB والتكرار المستمر في تقليل توزيعات مكاسب رأس المال، مما يجعله جذابًا في الحسابات الخاضعة للضريبة.

المخاطر والقيود التي ينبغي مراعاتها

1) السيولة والحجم

أصول SCHB المُدارة (حوالي 35 مليار دولار أمريكي) أقل من أصول VTI أو SPY، وحجم تداولها يتراجع أحيانًا. قد يُقلق هذا الأمر كبار المستثمرين، ولكنه لا يُمثل مشكلة لغالبية المستخدمين.

2) حساسية الشركات الصغيرة

وتوفر استثماراتها في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة إمكانيات نمو طويلة الأجل ولكنها تأتي مع قدر أكبر من التقلب، خاصة خلال فترات انخفاض السوق.

3) التعرض لقيادة السوق

مع وجود حوالي 30% من أسهم قطاع التكنولوجيا، قد يعتمد أداء SCHB بشكل غير متناسب على دورات القيادة ذات القيمة السوقية الضخمة، والتي تكون أقل تنوعًا من استراتيجيات الأسهم العالمية الأوسع نطاقًا.

4) زخارف محدودة

على النقيض من الصناديق مثل SCHG، لا يفضل SCHB النمو أو عائد الأرباح؛ فهو يعمل فقط كتمثيل مرجح للقيمة السوقية.

هل صندوق SCHB ETF مناسب لك؟

السيناريوهات المثالية

• الاستثمار الأساسي في الأسهم الأمريكية طويلة الأجل ومنخفضة التكلفة

• جذاب بشكل خاص إذا كنت تستخدم وساطة وتهدف إلى البساطة

• الأفضل للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض واسع مع الحد الأدنى من الصيانة

أقل مثالية

• إذا كنت تريد التعرض المباشر للأسهم الدولية أو عوامل ESG أو اتجاهات القطاعات

• إذا كنت تفضل دخل أرباح أعلى، حيث قد يتفوق VYM أو SCHD

• للمحافظ الاستثمارية الضخمة للغاية حيث تكون قيود السيولة مهمة

آراء الخبراء وتعليقات السوق

لا تزال المراجعات متوسطة وطويلة الأجل تُشيد بصندوق SCHB كصندوق أساسي للتداول في البورصة. وقد صنّفته US News كأحد "أفضل صناديق Schwab المتداولة للشراء في عام 2025"، مشيرًا إلى انخفاض تكلفته وعوائده الثابتة في مختلف الفئات.

يصف الخبراء SCHB بأنه الخيار الأفضل للتعرض الكلي السلبي للسوق، حيث يتميز بكفاءة التكلفة والبساطة مقارنةً بـ VTI أو ITOT.

ومع ذلك، يزعم بعض المحللين أن SCHB لا يضاهي حجم وحجم VTI أو SPY، مما قد يؤدي إلى تأخر الأداء خلال ارتفاعات الأسهم الكبيرة الممتدة بسبب تعرضها الأوسع.

كيفية وضع SCHB في محفظتك الاستثمارية

• التخصيص الأساسي: فكر في استخدام SCHB باعتباره مركزك الأساسي للأسهم الأمريكية، مع استكماله بصناديق السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة الدولية.

• استراتيجية كفاءة الضرائب: الاحتفاظ بـ SCHB في الحسابات الخاضعة للضريبة لتحقيق أقصى قدر من كفاءة مكاسب رأس المال.

• تصميم مراعي للتكلفة: رسومه البالغة 0.03% مثالية للمستثمرين الذين يتجنبون التكلفة ويرغبون في تعظيم العائد المركب بمرور الوقت.

• التنويع: وضع استثماراتك جنباً إلى جنب مع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى (على سبيل المثال، الأسهم الدولية أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع) لتحقيق التوازن الشامل.

خاتمة

في الختام، يُعد صندوق SCHB ETF خيارًا جذابًا للعديد من المستثمرين، إذ يوفر تعرضًا واسعًا للأسهم الأمريكية بتكلفة منخفضة للغاية. ويظل أداؤه قويًا في عام 2025، مساويًا أو متأخرًا قليلاً عن مؤشري VTI وITOT، في حين أن نسبة مصاريفه البالغة 0.03% تظل جذابة باستمرار.

بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل الذين يفضلون الشراء والاحتفاظ، وخاصةً أولئك المنخرطين في منظومة شواب، تُعدّ SCHB استثمارًا أساسيًا ممتازًا. فهي تجمع بين التنوع وانخفاض التكلفة والأداء.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.