เผยแพร่เมื่อ: 2025-11-24 อัปเดตเมื่อ: 2025-11-25
สำหรับการเปิดรับ S&P 500 นั้น FXAIX และ VOO ถือว่าใกล้เคียงกับ "จุดหมายปลายทางเดียวกัน แต่เป็นเครื่องมือที่ต่างกัน" ทั้งคู่ติดตาม S&P 500 โดยมีต้นทุนต่ำเป็นพิเศษ และทั้งคู่ให้ผลตอบแทนระยะยาวที่แทบจะเหมือนกัน
คำถามที่แท้จริงไม่ใช่ว่าอะไรจะทำให้คุณรวย แต่เป็นโครงสร้างใดที่เหมาะกับบัญชี ภาษี และรูปแบบการซื้อขายของคุณ
การวิเคราะห์นี้จะดูที่ค่าธรรมเนียม โครงสร้าง ประสิทธิภาพทางภาษี ผลการดำเนินงานล่าสุด และตัวชี้วัดทางเทคนิค เพื่อให้คุณเห็นว่า FXAIX (กองทุนดัชนี Fidelity 500) และ VOO (กองทุน ETF Vanguard S&P 500) แตกต่างกันตรงไหน
เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
FXAIX และ VOO เป็นกองทุน S&P 500 ที่ คล้ายกันมากแทบทุกด้าน ในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา ทั้งคู่ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยปีละประมาณ 14–15% แตกต่างกันเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
FXAIX ได้เปรียบเรื่องค่าธรรมเนียม (0.02% เทียบกับ 0.03% ของ VOO)
VOO ได้เปรียบเรื่องประสิทธิภาพด้านภาษี และการซื้อขายระหว่างวัน
สำหรับนักลงทุนระยะยาว ส่วนใหญ่ใช้กองไหนก็ได้ เพราะผลลัพธ์แทบเหมือนกัน ความต่างจริง ๆ มักขึ้นอยู่กับว่า:
คุณใช้แพลตฟอร์มหรือบัญชีแบบใด
เงินอยู่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี หรือบัญชีลดหย่อนภาษี
คุณต้องการซื้อขายแบบ intraday หรือใช้คำสั่ง Limit/Stop หรือไม่
| หมวดหมู่ | FXAIX | VOO |
|---|---|---|
| อัตราส่วนค่าใช้จ่าย | 0.02% | 0.03% |
| โครงสร้าง | กองทุนรวม ราคาเดียวต่อวันตาม NAV | ETF ซื้อขายระหว่างวันบน NYSE |
| ผลตอบแทนเฉลี่ย 10 ปี (ถึง 24 พ.ย. 2025) | ~14.38% | ~14.13% |
| ผลตอบแทนปีนี้ YTD (ถึง 24 พ.ย. 2025) | 13.87% | 13.52% |
| ประสิทธิภาพด้านภาษี (บัญชีที่ต้องเสียภาษี) | มีประสิทธิภาพด้านภาษีน้อยกว่า; Mutual Fund มีโอกาสกระจาย Capital Gains | มีประสิทธิภาพด้านภาษีสูงกว่า เพราะโครงสร้าง ETF และ in-kind redemptions |
บัญชีที่ต้องเสียภาษี เทรดเดอร์ที่ซื้อขายแบบแอคทีฟหรือกึ่งแอคทีฟ: VOO มีแนวโน้มที่จะเหมาะสมกว่า
บัญชีเพื่อการเกษียณอายุหรือสำหรับนักลงทุนที่เน้น Fidelity ที่ไม่สนใจการซื้อขายภายในวัน: FXAIX นั้นดีอย่างสมบูรณ์แบบและมีค่าธรรมเนียมหลักถูกกว่าเล็กน้อย
| คุณสมบัติ | FXAIX – กองทุนดัชนี Fidelity 500 | VOO – กองทุน Vanguard S&P 500 ETF |
|---|---|---|
| โครงสร้าง | กองทุนรวม | กองทุน ETF |
| เกณฑ์มาตรฐาน | ดัชนี S&P 500 | ดัชนี S&P 500 |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่าย (2025) | 0.02% | 0.03% |
| การเริ่มต้น | 4 พฤษภาคม 2554 | 7 ก.ย. 2553 |
| สินทรัพย์รวม (ประมาณปี 2025) | ≈ 723 พันล้านเหรียญสหรัฐ | ≈ 760,000 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป (ประเภทหุ้น ETF) |
| การกำหนดราคา | วันละครั้ง ที่ NAV | ราคาตลาดระหว่างวัน |
| ผลตอบแทนรายปี 10 ปี * | ~14.38% | ~14.13% |
| การถอนเงินสูงสุด | ~–33.8% | ~–34.0% |
| Top Holdings | NVDA, MSFT, AAPL, AMZN, META | NVDA, AAPL, MSFT, AMZN, AVGO |
ทั้งสองกองทุนผูกกับดัชนีตัวเดียวกันคือ S&P 500 ซึ่งทำจุดสูงสุดใหม่ช่วงเดือนตุลาคม 2025 จากแรงหนุนของกำไรบริษัทและความแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่ม AI-Tech
จากข้อมูล Fact Sheet และเครื่องมือเปรียบเทียบ ณ วันที่ 24 พฤศจิกายน 2025:
FXAIX: ประมาณ -2.67%
VOO: ประมาณ -2.67%
ทั้งสองดัชนีมีการย่อตัวลงเล็กน้อยหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหกเดือน ซึ่งสอดคล้องกับภาพรวมของดัชนี S&P 500 ที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่
FXAIX: ประมาณ +14.48%
VOO: ประมาณ +14.49%
การเคลื่อนไหวของราคาแทบจะเหมือนกันทุกประการ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะกลาง โดยมีความผันผวนตามปกติ นี่คือสิ่งที่คุณคาดหวังได้จากผลิตภัณฑ์ดัชนีที่บริหารจัดการอย่างดีซึ่งจำลองดัชนี S&P 500 ได้อย่างสมบูรณ์แบบ
FXAIX: ~14.38% ต่อปี
VOO: ~14.13% ต่อปี
ความแตกต่างนั้นเป็นเพียงส่วนเล็กน้อย และส่วนใหญ่อธิบายได้ด้วยความแตกต่างของค่าธรรมเนียมเพียงเล็กน้อย การซื้อขาย/การปัดเศษ และผลกระทบเล็กน้อยต่อจังหวะเวลาในการลงทุนเงินปันผลซ้ำ ในอดีต ช่องว่างระหว่างผลการดำเนินงานที่เล็กขนาดนี้มักจะวนเวียนไปมาเมื่อเวลาผ่านไป แทนที่จะเอื้อประโยชน์ให้กับกองทุนใดกองทุนหนึ่งตลอดไป
FXAIX เป็นกองทุนรวมแบบดั้งเดิม คำสั่งซื้อขายจะดำเนินการวันละครั้ง ณ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ปิดตลาด ไม่ต้องกังวลเรื่องการซื้อขายระหว่างวันหรือส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-ขาย สำหรับนักลงทุนที่นำเงินสมทบเข้ากองทุนเกษียณอายุแบบอัตโนมัติ พฤติกรรม "ตั้งแล้วลืม" นี้ถือว่าสะดวกมาก
ค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก (0.02%) และอัตราการหมุนเวียนที่ต่ำ (~3%) ช่วยให้การติดตามข้อผิดพลาดเป็นไปอย่างราบรื่น
เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ซื้อระยะยาวในบัญชีที่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี เช่น IRA และ 401(k) ซึ่งการแจกจ่ายกำไรจากทุนของกองทุนรวมจะไม่ทำให้เกิดการเรียกเก็บภาษีทันที
VOO คือ ETF ที่ซื้อขายตลอดทั้งวันบน NYSE โดยมีสเปรดซื้อ-ขายที่แคบและปริมาณการซื้อขายรายวันจำนวนมาก
ค่าธรรมเนียมสูงกว่า FXAIX เล็กน้อยที่ 0.03% แต่ยังคงเป็นหนึ่งในตัวเลือก S&P 500 ที่ถูกที่สุดทั่วโลก
โครงสร้าง ETF ใช้การไถ่ถอนในรูปสิ่งของ ซึ่งช่วยลดการจ่ายเงินปันผลจากกำไรจากการขายสินทรัพย์ สำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษี วิธีนี้มักทำให้ VOO มีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่ากองทุนรวมที่ติดตามดัชนีเดียวกัน ซึ่งรวมถึง FXAIX
สำหรับบัญชีเกษียณอายุ ข้อได้เปรียบทางภาษีมีความสำคัญน้อยกว่ามาก สำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษี โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับยอดเงินคงเหลือจำนวนมาก ความแตกต่างทางภาษีอาจมีความสำคัญมากกว่าช่องว่างค่าธรรมเนียม 0.01%
จากมุมมองเชิงเทคนิค FXAIX และ VOO เป็นเหมือนสองสัญลักษณ์ที่สะท้อนการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ผ่านดัชนี S&P 500 แนวโน้ม การลดลง และความผันผวนของทั้งสองแทบจะเหมือนกัน
ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ทั้ง FXAIX และ VOO แสดงให้เห็นผลตอบแทนรายปีที่ราว 19–20% โดยได้รับการสนับสนุนจากรายได้ที่แข็งแกร่งและการพุ่งขึ้นของเทคโนโลยีที่นำโดย AI
ผลตอบแทน 6 เดือนที่ใกล้เคียง +14.5% และการย่อตัวเล็กน้อยในหนึ่งเดือนชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่โดยมีการรวมตัวตามมาตรฐาน ไม่ใช่การพังทลายเชิงโครงสร้าง
ตัวชี้วัดที่ปรับตามความเสี่ยง เช่น อัตราส่วนชาร์ป อยู่ที่ประมาณ 0.67–0.68 ซึ่งบ่งบอกถึงผลตอบแทนระยะยาวที่มั่นคงจากความผันผวนที่เกิดขึ้น
ข้อมูลของ PortfoliosLab แสดงให้เห็นลักษณะความเสี่ยงที่คล้ายกันมาก:
ความผันผวนรายวัน: ประมาณ 18.7–18.9%
การถอนออกสูงสุด: ประมาณ -34% สำหรับทั้งสอง โดยสอดคล้องกับขาขาลงหลักในทศวรรษที่ผ่านมา
การถอนตัวปัจจุบัน: ประมาณ -4% จากจุดสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ สอดคล้องกับการแก้ไขระดับปานกลางมากกว่าการลดลงอย่างรุนแรง
สำหรับเทรดเดอร์ โปรไฟล์นี้ระบุว่า: คาดหวังความผันผวนของดัชนี S&P 500 ได้เต็มที่ กองทุนเหล่านี้ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวนต่ำ แต่เคลื่อนไหวไปตามตลาด ทั้งขาขึ้นและขาลง
เนื่องจากทั้งคู่ติดตาม S&P 500 อย่างแน่นหนา จุดอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการสนับสนุนและการต้านทานคือ:
จุดสูงสุดใหม่ของ S&P 500 รอบ 6,900 จุด (ตุลาคม 2025)
จุดต่ำสวิงเล็กล่าสุด ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับปัจจุบันเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์ ตามการปรับฐานประมาณ 4% ของแต่ละกองทุน
มองการปรับฐาน 5–10% จากจุดสูงสุดเป็น “การปรับฐานปกติ” ภายในแนวโน้มขาขึ้น
สังเกตการร่วงลึกเกินจุดต่ำสวิงก่อนหน้าเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงสภาพตลาด
สำหรับนักลงทุนระยะยาวส่วนใหญ่ การเคลื่อนไหวเหล่านี้เป็นเพียงสัญญาณรบกวน สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้นที่ใช้ CFD หรือ ETF พวกเขาสามารถกำหนดเวลาเข้าและออกได้
ไม่มีคำตอบเดียวที่ถูกต้อง ขึ้นอยู่กับวิธีและช่องทางการลงทุนของคุณ
คุณลงทุนส่วนใหญ่ผ่านบัญชีเกษียณอายุของ Fidelity และพอใจกับราคาสิ้นวัน
คุณต้องการค่าธรรมเนียมที่ระบุไว้ต่ำที่สุดและไม่สนใจคำสั่งซื้อภายในวัน
คุณแทบจะไม่ทำการซื้อขายเลยและเพียงแค่เพิ่มตำแหน่งตามกำหนดการ
คุณต้องการซื้อขายภายในวัน ใช้คำสั่งจำกัด/หยุด หรือปรับขนาดเข้าและออกอย่างแข็งขันมากขึ้น
คุณถือตำแหน่งขนาดใหญ่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ซึ่งประสิทธิภาพด้านภาษีของ ETF สามารถลดการจ่ายเงินกำไรจากทุนได้ในระยะยาว
คุณอาจใช้ตัวเลือกหรือกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ต้องใช้ ETF เป็นพื้นฐาน
จากมุมมองการลงทุนในดัชนี S&P 500 เพียงอย่างเดียว ทั้งสองกองทุนนี้ถือว่ายอดเยี่ยม ช่องว่างของผลตอบแทนในอนาคตมีแนวโน้มที่จะเล็กและถูกขับเคลื่อนโดยสภาวะตลาดมากกว่าตัวผลิตภัณฑ์เอง
คุณไม่สามารถซื้อ FXAIX หรือ VOO โดยตรงผ่าน EBC Financial Group แต่คุณสามารถซื้อขายความเสี่ยง S&P 500 เดียวกันผ่าน CFD ที่เชื่อมโยงกับดัชนีและ ETF ได้
ด้วย EBC Financial Group เทรดเดอร์สามารถ:
ซื้อขาย CFD ดัชนี S&P 500 ควบคู่ไปกับคู่สกุลเงินหลัก สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีอื่นๆ
ใช้เครื่องมือสร้างแผนภูมิขั้นสูงเพื่อติดตามการแกว่งตัว การถอยกลับ และระดับสำคัญบน S&P 500 และ ETF ที่เกี่ยวข้อง
ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนและรับกำไรเพื่อจัดการความเสี่ยงรอบการเคลื่อนไหวของดัชนี
รวมมุมมองมหภาค (อัตรา รายได้ วงจรเทคโนโลยี) เข้ากับการตั้งค่าทางเทคนิคระหว่างวัน
คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน คุณอาจขาดทุนมากกว่าเงินลงทุนเริ่มต้น โปรดพิจารณาวัตถุประสงค์และระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ และขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญหากจำเป็น
ทั้งคู่ติดตาม S&P 500 อย่างใกล้เคียงและให้ผลตอบแทนระยะยาวใกล้เคียงกัน FXAIX มีค่าธรรมเนียมถูกกว่าเล็กน้อย ขณะที่ VOO มักมีประสิทธิภาพด้านภาษีสูงกว่าและสามารถเทรดระหว่างวันได้ การเลือกใช้ขึ้นอยู่กับประเภทบัญชีและสไตล์การเทรดของคุณ
ทั้งสองกองทุนถือหุ้นหลักใน S&P 500 ในสัดส่วนใกล้เคียงกันและใช้กลยุทธ์แบบ passive ที่มีต้นทุนต่ำ ความต่างเล็กน้อยเกิดจากค่าธรรมเนียม เวลาในการซื้อขาย การจัดการเงินปันผล และความฝืดของตลาด แต่ความต่างเหล่านี้ยังคงน้อยมากในระยะยาว
VOO มักมีข้อได้เปรียบในบัญชีที่ต้องเสียภาษี เพราะโครงสร้าง ETF ใช้การสร้างและไถ่ถอนแบบ in-kind ซึ่งช่วยลดการแจกจ่ายกำไรจากเงินลงทุนเมื่อเทียบกับกองทุนรวมเช่น FXAIX สำหรับบัญชีเกษียณ ภาษีต่างกันไม่สำคัญเท่าไร
ไม่ ทั้งคู่มีความผันผวนใกล้เคียงกัน (~19% ต่อปี) การปรับตัวลดลงสูงสุดใกล้เคียงกัน (~-34% ในรอบสิบปีที่ผ่านมา) และมีมาตรการปรับความเสี่ยงคล้ายกัน เช่น Sharpe ratio คุณกำลังรับความเสี่ยงของ S&P 500 ในลักษณะเดียวกันทั้งสอง
ได้ แม้ว่าคุณจะไม่สามารถเทรด FXAIX หรือ VOO โดยตรง แต่ EBC Financial Group มีการเปิดรับ S&P 500 ผ่าน CFD ที่อ้างอิงดัชนีและ ETF ควบคู่กับฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีอื่น ๆ โปรดจำไว้ว่า CFD เป็นผลิตภัณฑ์มีเลเวอเรจและมีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน
FXAIX และ VOO ต่างก็ตอบโจทย์ที่นักลงทุนต้องการจากผลิตภัณฑ์ S&P 500: ให้การเข้าถึงหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐอย่างกว้าง ราคาถูก และมีสภาพคล่องสูง ค่าธรรมเนียมต่ำมาก การติดตามดัชนีแม่นยำ และผลตอบแทนระยะยาวแทบไม่ต่างกัน
ความแตกต่างหลักขึ้นอยู่กับวิธีการเทรด ภาษี และแพลตฟอร์มที่ใช้ FXAIX มีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าเล็กน้อยและเป็นกองทุนรวม จึงเหมาะสำหรับการออมระยะยาวแบบไม่ต้องดูแลมาก เช่น บัญชีเกษียณ
ส่วน VOO เป็น ETF ที่มีข้อดีด้านภาษีในบัญชีที่ต้องเสียภาษี และให้ความยืดหยุ่นในการเทรดระหว่างวัน เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการเคลื่อนไหวเชิงรุกมากขึ้น
หากคุณต้องการเทรด S&P 500 แบบ Tactical ใช้เลเวอเรจ ตั้งค่าเทรดระยะสั้น หรือทำ Hedge ควรทำผ่านโบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุม เช่น EBC Financial Group ซึ่งให้คุณเข้าถึง CFD ของดัชนี S&P 500 และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ในขณะที่การลงทุนระยะยาวใน FXAIX หรือ VOO สามารถแยกจากพอร์ตการเทรดของคุณได้
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
