Publicado em: 2025-11-24
Para exposição ao S&P 500, FXAIX e VOO são praticamente sinônimos de "mesmo objetivo, veículo diferente". Ambos replicam o S&P 500, ambos têm custos ultrabaixos e ambos apresentam retornos de longo prazo quase idênticos.
A verdadeira questão não é qual delas o deixará rico, mas sim qual estrutura se adequa à sua conta, aos seus impostos e ao seu estilo de negociação.
Esta análise examina taxas, estrutura, eficiência tributária, desempenho recente e métricas técnicas para que você possa ver onde o FXAIX da Fidelity (Fidelity 500 Index Fund) e o VOO da Vanguard (Vanguard S&P 500 ETF) realmente diferem.
Este conteúdo tem caráter meramente informativo e não constitui aconselhamento de investimento.
FXAIX e VOO são produtos do S&P 500 funcionalmente muito semelhantes. Nos últimos 10 anos, ambos apresentaram retornos anualizados em torno de 14-15%, com diferenças mínimas entre eles.
A FXAIX tem uma ligeira vantagem em termos de taxas, com 0,02% contra 0,03% da VOO, mas a VOO ganha em eficiência tributária e facilidade de negociação intraday.
Para a maioria dos investidores de longo prazo, qualquer um dos fundos pode atender às necessidades. A decisão geralmente se resume a:
Que plataforma ou conta você usa?
Se o dinheiro está em uma conta tributável ou em uma conta com vantagens fiscais.
Se você deseja operar no intraday com ordens de limite/stop, por exemplo.
| Categoria | FXAIX | VOO |
|---|---|---|
| Índice de despesas | 0,02% | 0,03% |
| Estrutura | Fundo mútuo; cotado uma vez por dia ao valor da cota (NAV). | ETF; negociado intraday na NYSE |
| Retorno anualizado de 10 anos (até 24 de novembro de 2025) | ~14,38% | ~14,13% |
| Desempenho acumulado no ano (até 24 de novembro de 2025) | 13,87% | 13,52% |
| Eficiência tributária (Contas tributáveis) | Menos eficiente em termos fiscais; os fundos mútuos podem distribuir mais ganhos de capital | Mais vantajoso em termos fiscais devido à estrutura de ETF e aos resgates em espécie |
Conta tributável, investidor ativo ou semi-ativo: o VOO tende a ser a opção mais adequada.
Para investidores com foco em contas de aposentadoria ou na Fidelity que não se importam com negociações intraday: a FXAIX é perfeitamente adequada e tem taxas nominais ligeiramente mais baixas.
| Recurso | FXAIX – Fundo de Índice Fidelity 500 | VOO – ETF Vanguard S&P 500 |
|---|---|---|
| Estrutura | Fundo mútuo | ETF |
| Referência | Índice S&P 500 | Índice S&P 500 |
| Índice de despesas (2025) | 0,02% | 0,03% |
| Começo | 4 de maio de 2011 | 7 de setembro de 2010 |
| Ativos totais (aprox., 2025) | ≈ US$ 723 bilhões | ≈ US$ 760 bilhões+ (classe de ações de ETFs) |
| Preços | Uma vez por dia ao NAV | Intraday, preço de mercado |
| Retorno anualizado de 10 anos* | ~14,38% | ~14,13% |
| Redução máxima | ~–33,8% | ~–34,0% |
| Principais participações | NVDA, MSFT, AAPL, AMZN, META | NVDA, AAPL, MSFT, AMZN, AVGO |
Ambos os fundos estão atrelados ao mesmo motor: o S&P 500, que atingiu novos recordes históricos por volta de outubro de 2025, após uma forte valorização impulsionada pelo crescimento dos lucros e pela força da tecnologia baseada em inteligência artificial.
Utilizando dados combinados de fichas informativas e ferramentas de comparação até 24 de novembro de 2025:
FXAIX: cerca de -2,67%
VOO: cerca de -2,67%
Ambos os índices apresentaram uma leve correção após uma forte valorização de seis meses. Isso está em consonância com o panorama geral do S&P 500, que se desgastou ligeiramente após atingir novas máximas.
FXAIX: aproximadamente +14,48%
VOO: aproximadamente +14,49%
A movimentação dos preços é quase idêntica, mostrando uma forte tendência de alta no médio prazo com volatilidade normal. Isso é o que se espera de produtos de índice bem administrados que replicam integralmente o S&P 500.
FXAIX: ~14,38% anualizado
VOO: ~14,13% anualizado
Essa diferença é marginal e explica-se principalmente por pequenas variações nas taxas, operações de negociação/arredondamento e ligeiros efeitos temporais no reinvestimento de dividendos. Historicamente, diferenças de desempenho tão pequenas tendem a oscilar ao longo do tempo, em vez de favorecer um fundo indefinidamente.
O FXAIX é um fundo mútuo tradicional. As ordens são executadas uma vez por dia ao valor patrimonial líquido (VPL) de fechamento. Não há negociações intradiárias nem spreads de compra e venda com os quais se preocupar. Para investidores que automatizam as contribuições em planos de aposentadoria, esse comportamento de "configurar e esquecer" é conveniente.
Taxas muito baixas (0,02%) e baixa rotatividade (~3%) ajudam a manter o erro de rastreamento sob controle.
Excelente opção para investidores de longo prazo que possuem contas com vantagens fiscais, como IRAs e 401(k)s, onde a distribuição de ganhos de capital de fundos mútuos não gera impostos imediatos.
O VOO é um ETF negociado durante todo o dia na NYSE, com spreads de compra e venda estreitos e grandes volumes diários.
A taxa é ligeiramente superior à do FXAIX, de 0,03%, mas ainda assim está entre as opções mais baratas do S&P 500 em todo o mundo.
A estrutura dos ETFs utiliza resgates em espécie, o que ajuda a minimizar a distribuição de ganhos de capital. Em contas tributáveis, isso geralmente torna o VOO mais eficiente em termos fiscais do que um fundo mútuo que replica o mesmo índice, incluindo o FXAIX.
Em contas de aposentadoria, a vantagem tributária é muito menos importante. Em contas tributáveis, especialmente para saldos maiores, essa diferença tributária pode ser mais relevante do que a diferença de 0,01% na taxa.
Do ponto de vista técnico, FXAIX e VOO são, na prática, dois tickers na mesma operação: ações de grandes empresas americanas através do S&P 500. Suas tendências, quedas e volatilidade são praticamente idênticas.
Nos últimos 3 anos, tanto o FXAIX quanto o VOO apresentaram retornos anualizados em torno de 19 a 20%, impulsionados por fortes resultados financeiros e uma forte valorização do setor de tecnologia liderada por inteligência artificial.
Retornos de 6 meses próximos a +14,5% e uma pequena correção de um mês sugerem uma tendência de alta em curso com uma consolidação padrão, e não uma quebra estrutural.
Métricas ajustadas ao risco, como o índice de Sharpe, situam-se em torno de 0,67 a 0,68, sinalizando uma sólida recompensa a longo prazo para a volatilidade assumida.
Os dados do PortfoliosLab mostram características de risco muito semelhantes:
Volatilidade diária: em torno de 18,7–18,9%
Rebaixamento máximo: aproximadamente -34% para ambos, em linha com as principais quedas da última década.
Desvalorização atual: cerca de -4% em relação às máximas recentes, consistente com uma correção moderada em vez de uma queda acentuada.
Para os investidores, esse perfil significa: esperem volatilidade total do S&P 500. Esses fundos não são produtos de baixa volatilidade. Eles acompanham o mercado, tanto na alta quanto na baixa.
Como ambos acompanham o S&P 500 de perto, os principais pontos de referência para suporte e resistência são:
As máximas históricas recentes do S&P 500 estão em torno de 6.900 pontos (outubro de 2025).
Mínimas recentes de pequena oscilação, que se situam apenas alguns pontos percentuais abaixo dos níveis atuais, com base na queda de aproximadamente 4% em cada fundo.
Considere recuos de 5 a 10% em relação às máximas como "correções normais" dentro de uma tendência de alta.
Fique atento a quedas mais acentuadas além das mínimas anteriores, pois isso pode indicar uma mudança de regime.
Para a maioria dos investidores de longo prazo, esses movimentos são apenas ruído. Para os traders de curto prazo que utilizam CFDs ou ETFs, eles podem definir o momento de entrada e saída.
Não existe um vencedor universal. A melhor escolha depende de como e onde você investe.
Você investe principalmente por meio de contas de aposentadoria da Fidelity e está satisfeito com os preços de fechamento.
Você quer a taxa anunciada mais baixa possível e não se importa com ordens intraday.
Você raramente negocia e simplesmente aumenta sua posição de acordo com um cronograma.
Você deseja operar no intraday, usar ordens limitadas/stop ou aumentar e diminuir sua posição de forma mais ativa?
Você possui uma posição significativa em uma conta tributável, onde a eficiência tributária dos ETFs pode reduzir a distribuição de ganhos de capital ao longo do tempo.
Você pode usar opções ou estratégias de hedge que exigem um ETF como ativo subjacente.
Do ponto de vista da exposição pura ao S&P 500, ambos os fundos são excelentes. Qualquer diferença de desempenho futura provavelmente será pequena e impulsionada mais pelas condições de mercado do que pelo próprio produto.
Você não pode comprar FXAIX ou VOO diretamente através da EBC Financial Group, mas pode negociar a mesma exposição ao S&P 500 através de CFDs vinculados a índices e ETFs .
Com a EBC Financial Group, os investidores podem:
Negocie CFDs do índice S&P 500 juntamente com os principais pares de moedas, commodities e outros índices.
Utilize ferramentas avançadas de gráficos para acompanhar oscilações, recuos e níveis-chave no S&P 500 e ETFs relacionados.
Aplique ordens de stop-loss e take-profit para gerenciar o risco em torno das oscilações do índice.
Combine análises macroeconômicas (taxas de juros, lucros, ciclo tecnológico) com configurações técnicas intradiárias.
Aviso de risco: A negociação de produtos alavancados envolve um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Você pode perder mais do que seu investimento inicial. Sempre considere seus objetivos e sua tolerância ao risco e busque aconselhamento independente, se necessário.
Ambas replicam o S&P 500 de perto, com retornos de longo prazo quase idênticos. A FXAIX tem taxas ligeiramente menores, enquanto a VOO geralmente oferece melhor aproveitamento de impostos e opera intraday. A melhor escolha depende do seu tipo de conta e estilo de negociação.
Cada fundo detém essencialmente as mesmas empresas do S&P 500 com ponderações muito semelhantes, e ambos utilizam estratégias passivas de baixo custo. Pequenas diferenças de desempenho decorrem de variações nas taxas, no momento da entrada e saída das empresas, na gestão de dividendos e em fricções de negociação, mas essas diferenças têm permanecido mínimas ao longo de longos períodos.
O VOO geralmente leva vantagem em contas tributáveis porque sua estrutura de ETF utiliza criações e resgates em espécie, ajudando a minimizar a distribuição de ganhos de capital em comparação com fundos mútuos como o FXAIX. Em contas de aposentadoria, essa diferença é muito menos importante.
Não. Ambos apresentam volatilidade semelhante (em torno de 19% ao ano), perdas semelhantes (em torno de -34% no pior cenário na última década) e métricas semelhantes ajustadas ao risco, como o índice de Sharpe. Essencialmente, você estará assumindo o risco do S&P 500 em ambos os casos.
Sim. Embora você não negocie FXAIX ou VOO diretamente, a EBC Financial Group oferece exposição ao S&P 500 por meio de CFDs vinculados a índices e ETFs, além de forex, commodities e outros índices. Lembre-se de que os CFDs são produtos alavancados e apresentam um alto risco de perda.
Tanto o FXAIX quanto o VOO oferecem o que os investidores esperam de um produto do S&P 500: acesso amplo, barato e líquido a grandes empresas americanas. As taxas são mínimas, o acompanhamento tem sido muito preciso e os retornos a longo prazo são praticamente indistinguíveis.
As verdadeiras diferenças residem na forma como você negocia, na tributação e na plataforma que utiliza. A FXAIX possui uma taxa ligeiramente inferior e uma estrutura de fundo mútuo, o que a torna ideal para poupanças de aposentadoria sem muita intervenção.
O VOO, por outro lado, é um ETF com fortes vantagens fiscais em contas tributáveis e oferece flexibilidade de negociação intradiária para investidores mais ativos.
Se você pretende negociar o S&P 500 de forma tática, utilizando alavancagem, operações de curto prazo ou hedges, o ideal é fazê-lo por meio de uma corretora regulamentada como a EBC Financial Group, que lhe dá acesso a CFDs do índice S&P 500 e produtos relacionados, mantendo sua escolha entre FXAIX e VOO em contas de investimento de longo prazo separadas da sua carteira de negociação.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
