Đăng vào: 2025-11-24
Đối với danh mục đầu tư vào chỉ số đại diện cho 500 doanh nghiệp lớn nhất Mỹ, FXAIX và VOO gần như là "cùng đích đến, khác phương tiện". Cả hai đều theo dõi S&P 500, đều có chi phí cực thấp và đều có lợi nhuận dài hạn gần như giống hệt nhau.
Câu hỏi thực sự không phải là cấu trúc nào sẽ giúp bạn giàu có, mà là cấu trúc nào phù hợp với tài khoản, thuế và phong cách giao dịch của bạn.
Phân tích này xem xét các khoản phí, cấu trúc, hiệu quả về thuế, hiệu suất gần đây và các số liệu kỹ thuật để bạn có thể thấy FXAIX (Quỹ chỉ số Fidelity 500) của Fidelity và VOO (Quỹ ETF S&P 500 của Vanguard) thực sự khác biệt như thế nào.
Nội dung này chỉ mang tính chất thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.
FXAIX và VOO về mặt chức năng là các sản phẩm S&P 500 rất giống nhau. Trong 10 năm qua, cả hai đều mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 14-15%, với sự khác biệt rất nhỏ.
FXAIX có mức phí nhỉnh hơn một chút là 0,02% so với 0,03% của VOO, nhưng VOO lại có lợi thế về hiệu quả thuế và khả năng giao dịch trong ngày.
Đối với hầu hết các nhà đầu tư dài hạn, cả hai quỹ đều có thể đáp ứng được nhu cầu. Quyết định thường phụ thuộc vào:
Bạn sử dụng nền tảng hoặc tài khoản nào?
Cho dù số tiền đó nằm trong tài khoản chịu thuế hay tài khoản được hưởng ưu đãi thuế
Cho dù bạn muốn giao dịch trong ngày với lệnh giới hạn/dừng
| Loại | FXAIX | VOO |
|---|---|---|
| Tỷ lệ chi phí | 0,02% | 0,03% |
| Kết cấu | Quỹ tương hỗ; định giá một lần mỗi ngày theo NAV | ETF; giao dịch trong ngày trên NYSE |
| Lợi nhuận hàng năm 10 năm (đến ngày 24 tháng 11 năm 2025) | ~14,38% | ~14,13% |
| Hiệu suất YTD (đến ngày 24 tháng 11 năm 2025) | 13,87% | 13,52% |
| Hiệu quả thuế (Tài khoản chịu thuế) | Ít hiệu quả về thuế; các quỹ tương hỗ có thể phân phối nhiều lợi nhuận vốn hơn | Hiệu quả về thuế hơn nhờ cơ cấu ETF và việc mua lại bằng hiện vật |
Tài khoản chịu thuế, nhà giao dịch trong ngày hoặc bán tích cực: VOO có xu hướng phù hợp hơn.
Tài khoản hưu trí hoặc nhà đầu tư tập trung vào Fidelity không quan tâm đến giao dịch trong ngày: FXAIX hoàn toàn ổn và có mức phí tiêu đề rẻ hơn một chút.
| Tính năng | FXAIX – Quỹ chỉ số Fidelity 500 | VOO – Quỹ ETF Vanguard S&P 500 |
|---|---|---|
| Kết cấu | Quỹ tương hỗ | Quỹ ETF |
| Điểm chuẩn | Chỉ số S&P 500 | Chỉ số S&P 500 |
| Tỷ lệ chi phí (2025) | 0,02% | 0,03% |
| Khởi đầu | Ngày 4 tháng 5 năm 2011 | Ngày 7 tháng 9 năm 2010 |
| Tổng tài sản (ước tính, 2025) | ≈ 723 tỷ đô la | ≈ 760 tỷ đô la trở lên (loại cổ phiếu ETF) |
| Giá cả | Một lần mỗi ngày tại NAV | Giá thị trường trong ngày |
| Lợi nhuận hàng năm 10 năm * | ~14,38% | ~14,13% |
| Rút tiền tối đa | ~–33,8% | ~–34,0% |
| Top Holdings | NVDA, MSFT, AAPL, AMZN, META | NVDA, AAPL, MSFT, AMZN, AVGO |
Cả hai quỹ đều gắn liền với cùng một động cơ: S&P 500, đạt mức cao kỷ lục mới vào khoảng tháng 10 năm 2025 sau một đợt tăng trưởng mạnh mẽ nhờ tăng trưởng thu nhập và sức mạnh công nghệ do AI thúc đẩy.
Sử dụng dữ liệu kết hợp từ các bảng thông tin và công cụ so sánh tính đến ngày 24 tháng 11 năm 2025:
FXAIX: khoảng -2,67%
VOO: khoảng -2,67%
Cả hai đều đã chứng kiến sự điều chỉnh nhẹ sau sáu tháng tăng trưởng mạnh mẽ. Điều này phù hợp với bức tranh chung của S&P 500, vốn đã hạ nhiệt đôi chút sau khi lập đỉnh mới.
FXAIX: khoảng +14,48%
VOO: khoảng +14,49%
Diễn biến giá gần như giống hệt nhau, cho thấy xu hướng tăng trung hạn mạnh mẽ với biến động bình thường. Đây là điều bạn mong đợi từ các sản phẩm chỉ số được vận hành tốt, mô phỏng hoàn toàn S&P 500.
FXAIX: ~14,38% hàng năm
VOO: ~14,13% hàng năm
Sự khác biệt này là không đáng kể và chủ yếu được giải thích bởi chênh lệch phí nhỏ, giao dịch/làm tròn, và những ảnh hưởng nhỏ về thời điểm lên việc tái đầu tư cổ tức. Theo truyền thống, những khoảng cách hiệu suất nhỏ như vậy có xu hướng dao động qua lại theo thời gian thay vì thiên về một quỹ mãi mãi.
FXAIX là một quỹ tương hỗ truyền thống. Lệnh được khớp một lần mỗi ngày theo giá trị tài sản ròng (NAV) đóng cửa. Không cần lo lắng về giao dịch trong ngày hay chênh lệch giá mua-bán. Đối với các nhà đầu tư tự động hóa việc đóng góp vào các chương trình hưu trí, thao tác "đặt lệnh và quên" này rất tiện lợi.
Phí rất thấp (0,02%) và tỷ lệ luân chuyển thấp (~3%) giúp theo dõi chặt chẽ lỗi.
Phù hợp với người mua dài hạn trong các tài khoản có lợi thế về thuế như IRA và 401(k), nơi mà việc phân phối lợi nhuận vốn của quỹ tương hỗ không tạo ra hóa đơn thuế ngay lập tức.
VOO là một quỹ hoán đổi danh mục giao dịch cả ngày trên sàn NYSE, với mức chênh lệch giá mua-bán hẹp và khối lượng giao dịch hàng ngày lớn.
Phí cao hơn một chút so với FXAIX ở mức 0,03%, nhưng vẫn nằm trong số các quyền chọn S&P 500 rẻ nhất trên toàn cầu.
Cấu trúc ETF sử dụng hình thức mua lại bằng hiện vật, giúp giảm thiểu việc phân phối lãi vốn. Trong các tài khoản chịu thuế, điều này thường giúp VOO tiết kiệm thuế hơn so với các quỹ tương hỗ theo dõi cùng chỉ số, bao gồm cả FXAIX.
Trong các tài khoản hưu trí, lợi thế về thuế ít quan trọng hơn nhiều. Trong các tài khoản chịu thuế, đặc biệt là đối với số dư lớn hơn, chênh lệch thuế đó có thể quan trọng hơn mức chênh lệch phí 0,01%.
Về mặt kỹ thuật, FXAIX và VOO thực chất là hai mã chứng khoán trong cùng một giao dịch: cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ thông qua S&P 500. Xu hướng, mức giảm và biến động của chúng gần như giống hệt nhau.
Trong 3 năm qua, cả FXAIX và VOO đều cho thấy lợi nhuận hàng năm vào khoảng 19–20%, được hỗ trợ bởi thu nhập mạnh mẽ và đà tăng trưởng mạnh mẽ của công nghệ do AI dẫn dắt.
Lợi nhuận 6 tháng gần +14,5% và một đợt thoái lui nhỏ trong một tháng cho thấy xu hướng tăng đang diễn ra với sự củng cố tiêu chuẩn chứ không phải sự phá vỡ cấu trúc.
Các số liệu điều chỉnh theo rủi ro như tỷ lệ Sharpe nằm trong khoảng 0,67–0,68, báo hiệu phần thưởng dài hạn vững chắc cho sự biến động đã đạt được.
Dữ liệu PortfoliosLab cho thấy những đặc điểm rủi ro rất giống nhau:
Biến động hàng ngày: khoảng 18,7–18,9%
Mức sụt giảm tài sản lớn nhất: khoảng -34% cho cả hai, phù hợp với xu hướng giảm chính của thập kỷ qua
Mức giảm hiện tại: khoảng -4% so với mức cao gần đây, phù hợp với sự điều chỉnh vừa phải chứ không phải là suy thoái sâu
Đối với các nhà giao dịch, hồ sơ này cho thấy: hãy kỳ vọng vào sự biến động toàn diện của S&P 500. Các quỹ này không phải là sản phẩm có độ biến động thấp. Chúng biến động theo thị trường, cả lên lẫn xuống.
Vì cả hai đều theo dõi S&P 500 rất chặt chẽ nên các điểm tham chiếu chính cho hỗ trợ và kháng cự là:
Mức cao nhất mọi thời đại gần đây của S&P 500 quanh vùng 6.900 (tháng 10 năm 2025)
Mức thấp nhất gần đây chỉ thấp hơn vài phần trăm so với mức hiện tại dựa trên mức giảm ~4% trong mỗi quỹ
Xử lý các đợt thoái lui 5–10% so với mức cao là “điều chỉnh bình thường” trong xu hướng tăng
Hãy chú ý đến những đợt giảm sâu hơn vượt qua mức thấp trước đó như là dấu hiệu của sự thay đổi chế độ
Đối với hầu hết các nhà đầu tư dài hạn, những biến động đó chỉ là nhiễu. Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn sử dụng CFD hoặc ETF, họ có thể xác định thời điểm vào và thoát lệnh.
Không có người chiến thắng chung cuộc. Lựa chọn tốt hơn phụ thuộc vào cách thức và địa điểm bạn đầu tư.
Bạn chủ yếu đầu tư thông qua chiến lược tích sản lâu dài tại Fidelity và hài lòng với mức giá cuối ngày
Bạn muốn mức phí thấp nhất được nêu và không quan tâm đến các lệnh trong ngày
Bạn hiếm khi giao dịch và chỉ đơn giản là thêm vào vị thế theo lịch trình
Bạn muốn giao dịch trong ngày, sử dụng lệnh giới hạn/dừng hoặc tăng giảm quy mô một cách chủ động hơn
Bạn nắm giữ một vị thế lớn trong một tài khoản chịu thuế, trong đó hiệu quả về thuế của ETF có thể làm giảm việc phân phối lợi nhuận vốn theo thời gian
Bạn có thể sử dụng các tùy chọn hoặc chiến lược phòng ngừa rủi ro yêu cầu ETF làm cơ sở
Xét về góc độ đầu tư thuần túy vào S&P 500, cả hai quỹ đều xuất sắc. Bất kỳ chênh lệch hiệu suất nào trong tương lai có thể sẽ nhỏ và bị chi phối nhiều hơn bởi điều kiện thị trường hơn là bản thân sản phẩm.
Bạn không thể mua FXAIX hoặc VOO trực tiếp thông qua EBC Financial Group, nhưng bạn có thể giao dịch cùng mức độ tiếp xúc với S&P 500 thông qua CFD liên kết với chỉ số và ETF .
Với EBC Financial Group, các nhà giao dịch có thể:
Giao dịch hợp đồng chênh lệch chỉ số S&P 500 cùng với các cặp tiền tệ chính, hàng hóa và các chỉ số khác
Sử dụng các công cụ biểu đồ tiên tiến để theo dõi các biến động, sự thoái lui và các mức quan trọng trên S&P 500 và các ETF liên quan
Áp dụng lệnh dừng lỗ và chốt lời để quản lý rủi ro xung quanh biến động chỉ số
Kết hợp các quan điểm vĩ mô (lãi suất, thu nhập, chu kỳ công nghệ) với các thiết lập kỹ thuật trong ngày
Cảnh báo rủi ro: Giao dịch các sản phẩm đòn bẩy tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Bạn có thể mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu. Hãy luôn cân nhắc mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của mình, và nếu cần, hãy tìm kiếm tư vấn độc lập.
Cả hai đều bám sát chỉ số S&P 500 với lợi nhuận dài hạn gần như tương đương nhau. FXAIX có phí giao dịch rẻ hơn một chút, trong khi VOO thường tiết kiệm thuế hơn và giao dịch trong ngày. Lựa chọn tốt hơn phụ thuộc vào loại tài khoản và phong cách giao dịch của bạn.
Mỗi quỹ về cơ bản nắm giữ cùng một mã cổ phiếu S&P 500 với tỷ trọng rất tương đương, và cả hai đều sử dụng các chiến lược thụ động, chi phí thấp. Khoảng cách hiệu suất nhỏ đến từ chênh lệch phí, thời điểm, cách xử lý cổ tức và các vấn đề giao dịch, nhưng chúng vẫn duy trì ở mức nhỏ trong thời gian dài.
VOO thường có lợi thế trong các tài khoản chịu thuế vì cấu trúc ETF của nó sử dụng các khoản đầu tư và mua lại bằng hiện vật, giúp giảm thiểu việc phân phối lãi vốn so với các quỹ tương hỗ như FXAIX. Trong các tài khoản hưu trí, sự khác biệt này ít quan trọng hơn nhiều.
Không. Cả hai đều có mức biến động tương tự (khoảng 19% mỗi năm), mức giảm tương tự (tệ nhất là khoảng -34% trong thập kỷ qua) và các chỉ số điều chỉnh rủi ro tương tự như thước đo hiệu suất Sharpe. Về cơ bản, dù theo cách nào thì bạn cũng đang chấp nhận rủi ro của S&P 500.
Có. Mặc dù bạn không giao dịch trực tiếp FXAIX hoặc VOO, EBC Financial Group cung cấp quyền tiếp cận S&P 500 thông qua CFD liên kết với chỉ số và ETF, cùng với ngoại hối, hàng hóa và các chỉ số khác. Lưu ý rằng CFD là sản phẩm đòn bẩy và có rủi ro thua lỗ cao.
FXAIX và VOO đều đáp ứng được những gì nhà đầu tư mong muốn từ một sản phẩm S&P 500: khả năng tiếp cận rộng rãi, giá rẻ và thanh khoản cao đến các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ. Phí giao dịch cực thấp, việc theo dõi rất chặt chẽ, và lợi nhuận dài hạn gần như không thể phân biệt được.
Sự khác biệt thực sự nằm ở cách bạn giao dịch, cách bạn bị đánh thuế và nền tảng bạn sử dụng. FXAIX có mức phí thấp hơn một chút và cấu trúc quỹ tương hỗ, khiến nó trở nên lý tưởng cho việc tiết kiệm hưu trí không cần động tay vào.
Mặt khác, VOO là một ETF có lợi thế về thuế mạnh mẽ trong các tài khoản chịu thuế và cung cấp tính linh hoạt trong giao dịch trong ngày cho các nhà đầu tư năng động hơn.
Nếu bạn muốn giao dịch S&P 500 một cách chiến thuật, sử dụng đòn bẩy, thiết lập ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro, hãy thực hiện thông qua một nhà môi giới được quản lý như EBC Financial Group, nơi cung cấp cho bạn quyền truy cập vào CFD chỉ số S&P 500 và các sản phẩm liên quan trong khi vẫn giữ lựa chọn FXAIX so với VOO trong các tài khoản đầu tư dài hạn riêng biệt với sổ giao dịch của bạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
