Дата публикации: 2025-11-24 Дата обновления: 2025-11-25
Что касается индекса S&P 500, FXAIX и VOO максимально приближены к принципу «одинаковая цель, разные инструменты». Обе компании следуют за индексом S&P 500, обе характеризуются сверхнизкими издержками и имеют практически одинаковую долгосрочную доходность.
Настоящий вопрос не в том, какой из них сделает вас богатым, а в том, какая структура подходит вашему счету, налогам и стилю торговли.
В этой разбивке рассматриваются комиссии, структура, налоговая эффективность, недавние результаты и технические показатели, чтобы вы могли увидеть, чем на самом деле отличаются FXAIX компании Fidelity (индексный фонд Fidelity 500) и VOO компании Vanguard (ETF Vanguard S&P 500).
Данный контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной консультацией.
FXAIX и VOO — функционально очень похожие продукты индекса S&P 500. За последние 10 лет годовая доходность обоих инструментов составляла около 14–15%, при этом разница между ними была незначительной.
У FXAIX небольшое преимущество в размере комиссии — 0,02% против 0,03% у VOO, но VOO выигрывает по налоговой эффективности и возможности внутридневной торговли.
Для большинства долгосрочных инвесторов любой из фондов может подойти. Решение обычно сводится к следующему:
Какую платформу или аккаунт вы используете
Находятся ли деньги на налогооблагаемом счете или на счете с налоговыми льготами
Хотите ли вы торговать внутри дня с использованием лимитных/стоп-ордеров
| Категория | FXAIX | ВОО |
|---|---|---|
| Коэффициент расходов | 0,02% | 0,03% |
| Структура | Взаимный фонд; цена определяется один раз в день по чистой стоимости активов | ETF; торгуется внутри дня на NYSE |
| Годовая доходность за 10 лет (по состоянию на 24 ноября 2025 г.) | ~14,38% | ~14,13% |
| Результаты с начала года (по 24 ноября 2025 г.) | 13,87% | 13,52% |
| Налоговая эффективность (налогооблагаемые счета) | Менее эффективно с точки зрения налогообложения; паевые инвестиционные фонды могут распределять больше доходов от прироста капитала | Более эффективная система налогообложения благодаря структуре ETF и натуральному выкупу |
Налогооблагаемый счет, активный или полуактивный трейдер: VOO, как правило, является более подходящим вариантом.
Пенсионный счет или инвестор, ориентированный на Fidelity, которого не интересует внутридневная торговля: FXAIX — отличный вариант, да еще и с чуть более низкими основными комиссиями.
| Особенность | FXAIX – Индексный фонд Fidelity 500 | VOO – Vanguard S&P 500 ETF |
|---|---|---|
| Структура | Взаимный фонд | ETF |
| Бенчмарк | Индекс S&P 500 | Индекс S&P 500 |
| Коэффициент расходов (2025) | 0,02% | 0,03% |
| Зарождение | 4 мая 2011 г. | 7 сентября 2010 г. |
| Общие активы (приблизительно, 2025 г.) | ≈ 723 млрд долларов | ≈ $760 млрд+ (класс акций ETF) |
| Цены | Один раз в день в NAV | Внутридневная рыночная цена |
| Годовая доходность за 10 лет * | ~14,38% | ~14,13% |
| Максимальная просадка | ~–33,8% | ~–34,0% |
| Топовые активы | NVDA, MSFT, AAPL, AMZN, META | NVDA, AAPL, MSFT, AMZN, AVGO |
Оба фонда привязаны к одному и тому же движку: индексу S&P 500, который достиг новых рекордных максимумов около октября 2025 года после сильного роста, обусловленного ростом прибыли и технологическим прогрессом на основе искусственного интеллекта.
Используя объединенные данные из информационных бюллетеней и инструментов сравнения по состоянию на 24 ноября 2025 г.:
FXAIX: около -2,67%
VOO: около -2,67%
Оба индекса продемонстрировали умеренный откат после очень сильного шестимесячного роста. Это соответствует общей картине индекса S&P 500, который немного охладился после установления новых максимумов.
FXAIX: примерно +14,48%
VOO: примерно +14,49%
Динамика цен практически идентична, демонстрируя сильный среднесрочный восходящий тренд с нормальной волатильностью. Именно этого и следует ожидать от хорошо управляемых индексных продуктов, полностью копирующих S&P 500.
FXAIX: ~14,38% годовых
VOO: ~14,13% в годовом исчислении
Эта разница незначительна и в основном объясняется незначительной разницей в комиссиях, торговлей/округлением и небольшим влиянием на сроки реинвестирования дивидендов. Исторически сложилось так, что столь небольшие разрывы в результатах имеют тенденцию колебаться с течением времени, а не всегда отдавать предпочтение одному фонду.
FXAIX — это традиционный паевой инвестиционный фонд. Ордера исполняются один раз в день по цене закрытия чистых активов (NAV). Внутридневная торговля и спред между ценами спроса и предложения не имеют значения. Для инвесторов, автоматизирующих взносы в пенсионные планы, такой подход «установил и забыл» удобен.
Очень низкая комиссия (0,02%) и низкий оборот (~3%) помогают строго отслеживать ошибки.
Отлично подходит для долгосрочных покупателей, вкладывающих средства в счета с налоговыми льготами, такие как IRA и 401(k), где распределение прироста капитала паевых инвестиционных фондов не приводит к немедленным налоговым выплатам.
VOO — это ETF, торгующийся на NYSE в течение всего дня, с узкими спредами между ценой покупки и продажи и большими дневными объемами.
Комиссия немного выше, чем у FXAIX — 0,03%, но все равно это один из самых дешевых вариантов S&P 500 в мире.
Структура ETF предполагает погашение в натуральной форме, что помогает минимизировать распределение прироста капитала. В случае налогооблагаемых счетов это часто делает VOO более эффективным с точки зрения налогообложения, чем паевой инвестиционный фонд, отслеживающий тот же индекс, включая FXAIX.
На пенсионных счетах налоговая выгода играет гораздо меньшую роль. На налогооблагаемых счетах, особенно с большими остатками, эта налоговая разница может иметь большее значение, чем разница в размере комиссии в 0,01%.
С технической точки зрения FXAIX и VOO фактически являются двумя тикерами на одной и той же сделке: акции американских компаний с большой капитализацией через S&P 500. Их тренды, просадки и волатильность практически идентичны.
За последние 3 года и FXAIX, и VOO демонстрируют годовую доходность около 19–20%, чему способствуют высокие прибыли и мощный технологический рост под руководством искусственного интеллекта.
Доходность за 6 месяцев около +14,5% и небольшой откат за один месяц указывают на продолжающийся восходящий тренд со стандартной консолидацией, а не на структурный сбой.
Скорректированные с учетом риска показатели, такие как коэффициент Шарпа, находятся в диапазоне 0,67–0,68, что свидетельствует о солидном долгосрочном вознаграждении за принятую волатильность.
Данные PortfoliosLab демонстрируют очень схожие характеристики риска:
Дневная волатильность: около 18,7–18,9%
Максимальное падение: примерно -34% для обоих случаев, что соответствует основным медвежьим тенденциям последнего десятилетия
Текущее падение: около -4% от недавних максимумов, что соответствует умеренной коррекции, а не глубокому спаду.
Для трейдеров этот профиль говорит: ожидайте полной волатильности S&P 500. Эти фонды не являются низковолатильными продуктами. Они движутся вместе с рынком, как вверх, так и вниз.
Поскольку оба показателя очень тесно связаны с индексом S&P 500, ключевыми ориентирами поддержки и сопротивления являются:
Недавние исторические максимумы индекса S&P 500 в районе 6900 пунктов (октябрь 2025 г.)
Недавние незначительные минимумы колебаний, которые находятся всего на несколько процентов ниже текущих уровней, исходя из ~4%-ной просадки в каждом фонде
Рассматривайте откаты на 5–10% от максимумов как «нормальные коррекции» внутри восходящего тренда.
Следите за более глубокими падениями по сравнению с предыдущими минимумами колебаний, которые могут быть признаком смены режима.
Для большинства долгосрочных инвесторов эти движения — просто шум. Краткосрочные трейдеры, использующие CFD или ETF, могут определить момент входа и выхода.
Универсального варианта не существует. Лучший выбор зависит от того, как и куда вы инвестируете.
Вы в основном инвестируете через пенсионные счета Fidelity и вас устраивают цены на конец дня
Вам нужна самая низкая заявленная комиссия и вас не интересуют внутридневные ордера
Вы редко торгуете и просто добавляете позицию по расписанию
Вы хотите торговать внутри дня, использовать лимитные/стоп-ордера или более активно масштабировать
Вы занимаете крупную позицию на налогооблагаемом счете, где налоговая эффективность ETF может со временем снизить распределение прироста капитала.
Вы можете использовать опционы или стратегии хеджирования, требующие ETF в качестве базового актива.
С точки зрения чистого индекса S&P 500 оба фонда превосходны. Любой будущий разрыв в доходности, вероятно, будет незначительным и будет обусловлен скорее рыночной конъюнктурой, чем самим продуктом.
Вы не можете купить FXAIX или VOO напрямую через EBC Financial Group, но вы можете торговать теми же активами S&P 500 через CFD, привязанные к индексам и ETF .
С EBC Financial Group трейдеры могут:
Торгуйте CFD на индекс S&P 500 вместе с основными валютными парами, сырьевыми товарами и другими индексами.
Используйте передовые инструменты построения графиков для отслеживания колебаний, откатов и ключевых уровней на индексе S&P 500 и связанных с ним ETF.
Применяйте стоп-лосс и тейк-профит для управления рисками, связанными с движением индекса
Объедините макроэкономические данные (ставки, прибыль, технологический цикл) с внутридневными техническими настройками
Предупреждение о рисках: Торговля продуктами с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким уровнем риска и может подойти не всем инвесторам. Вы можете потерять больше, чем изначально вложили. Всегда учитывайте свои цели и степень готовности к риску и при необходимости обращайтесь за независимой консультацией.
Обе платформы тесно связаны с индексом S&P 500 и демонстрируют практически одинаковую долгосрочную доходность. FXAIX предлагает лишь немного более низкие комиссии, в то время как VOO, как правило, более выгоден с точки зрения налогообложения и торгует внутри дня. Выбор оптимального варианта зависит от типа вашего счета и стиля торговли.
В каждом фонде представлены, по сути, одни и те же акции индекса S&P 500 с очень схожими весами, и оба используют недорогие пассивные стратегии. Небольшие различия в результатах объясняются разницей в комиссиях, сроках, выплате дивидендов и торговыми проблемами, но они остаются незначительными в течение длительного времени.
VOO обычно имеет преимущество в налогооблагаемых счетах, поскольку его структура ETF использует создание и погашение в натуральной форме, что позволяет минимизировать распределение прироста капитала по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, такими как FXAIX. В пенсионных счетах это различие гораздо менее существенно.
Нет. У обоих активов схожая волатильность (около 19% в годовом исчислении), схожие показатели падения (около -34% в худшем случае за последнее десятилетие) и схожие показатели с поправкой на риск, такие как коэффициент Шарпа. По сути, в любом случае вы принимаете риск индекса S&P 500.
Да. Хотя вы не торгуете акциями FXAIX или VOO напрямую, EBC Financial Group предлагает доступ к индексу S&P 500 через CFD, привязанные к индексам и ETF, а также к валютам, сырьевым товарам и другим индексам. Помните, что CFD — это кредитное плечо, и риск потерь высок.
FXAIX и VOO предлагают то, что инвесторы ждут от продукта S&P 500: широкий, недорогой и ликвидный доступ к акциям крупных американских компаний. Комиссии минимальны, отслеживание очень тщательное, а долгосрочная доходность практически неразличима.
Реальные различия заключаются в том, как вы торгуете, как платите налоги и какую платформу используете. У FXAIX немного более низкие комиссии и структура паевого инвестиционного фонда, что делает её идеальным вариантом для неконтролируемых пенсионных накоплений.
С другой стороны, VOO — это ETF со значительными налоговыми преимуществами по налогооблагаемым счетам, который предлагает гибкость внутридневной торговли для более активных инвесторов.
Если вы хотите торговать индексом S&P 500 тактически, используя кредитное плечо, краткосрочные сделки или хеджирование, делайте это через регулируемого брокера, например EBC Financial Group, который предоставит вам доступ к CFD на индекс S&P 500 и связанным с ним продуктам, сохраняя при этом ваш выбор FXAIX или VOO на счетах долгосрочных инвестиций отдельно от вашей торговой книги.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
