AUD ต่อ USD จับตา 0.6700 ขณะที่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนดีขึ้น

ในช่วงการซื้อขายล่าสุด คู่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียต่อดอลลาร์สหรัฐ (AUD/USD) แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ โดยปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสามวัน และแตะระดับ 0.6583 ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม แรงส่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่าความต้องการเสี่ยงทั่วโลกจะลดลงอย่างกว้างขวางก่อนถึงกำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรที่ใกล้เข้ามา ดังนั้น อะไรคือปัจจัยที่ผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลียมีความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และการปรับตัวขึ้นครั้งนี้จะดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหรือไม่

ดอลลาร์อ่อนค่าลงและความเชื่อมั่นทางการค้าหนุนค่าเงิน AUD ให้แข็งค่าขึ้น

ปัจจัยหลักที่ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ มาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดทางตันในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป ได้บั่นทอนความเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรปส่วนใหญ่ในอัตรา 15% หรือมากกว่า ส่งผลให้สหภาพยุโรปเตรียมมาตรการตอบโต้ ซึ่งรวมถึงการเก็บภาษีบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ การจำกัดการลงทุนของสหรัฐฯ และข้อจำกัดในการยื่นประมูลสัญญาภาครัฐ ความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นเหล่านี้ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้างของสหรัฐอเมริกา

โกลด์แมน แซคส์ ตอบโต้ด้วยการปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราภาษีศุลกากรส่วนต่างของสหรัฐฯ เป็น 15% และเตือนถึงภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซาเป็นเวลานาน ขณะนี้วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่า GDP ของสหรัฐฯ จะขยายตัวเพียง 1.1% ในปีนี้ ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นที่ปรับตัวดีขึ้นเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนก็ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเช่นกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ มีกำหนดพบกับนายหลัน ฟู่อัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของจีนในสัปดาห์หน้า โดยมีความเป็นไปได้ที่จะเลื่อนการขึ้นภาษีศุลกากรในวันที่ 12 สิงหาคมออกไป ประธานาธิบดีทรัมป์ยิ่งกระตุ้นความหวังด้วยการประกาศแผนการเยือนจีนครั้งสำคัญ เพื่อหารือเกี่ยวกับประเด็นการค้าและความมั่นคงที่ยังคงดำเนินอยู่ระหว่างสองประเทศ

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและโครงสร้างพื้นฐานของจีนช่วยเพิ่มแรงหนุน

ในขณะเดียวกัน พัฒนาการภายในประเทศหลายประการของจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ได้สนับสนุนให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลียต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น หนึ่งในนั้นคือความมุ่งมั่นของปักกิ่งที่จะยับยั้ง "การแทรกซึม" ซึ่งหมายถึงการแข่งขันที่สร้างความเสียหายภายในตลาดที่อิ่มตัว ด้วยการกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศและลดกำลังการผลิตส่วนเกิน

การประกาศของจีนเกี่ยวกับโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่บนแม่น้ำยาร์ลุงซางโป ด้วยงบประมาณ 1.2 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 1.67 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ทำให้เกิดความคาดหวังว่าความต้องการแร่เหล็กจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาแร่เหล็กล่วงหน้าของสิงคโปร์พุ่งสูงสุดในรอบสองเดือน หนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับภาคเหมืองแร่ที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกของประเทศ

ปัญหาเชิงนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย: เงินเฟ้อและการจ้างงานเป็นประเด็นสำคัญ

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ด้วยการคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 3.85% เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ซึ่งสวนทางกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม รายงานการประชุมที่เผยแพร่ในภายหลังเผยให้เห็นว่าธนาคารกลางยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกัน เจ้าหน้าที่บางคนอ้างถึงความเสี่ยงที่ยังคงมีอยู่จากการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและ GDP ภายในประเทศที่ชะลอตัวลง ขณะที่เจ้าหน้าที่บางคนระบุว่าผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเหตุผลที่ควรระมัดระวัง

ความเห็นพ้องภายในธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ดูเหมือนจะเห็นว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมนั้น "สมเหตุสมผล" ในระยะยาว แม้ว่าการตัดสินใจใดๆ จะขึ้นอยู่กับข้อมูลก็ตาม ตลาดแรงงานกำลังแสดงสัญญาณของความตึงเครียด โดยอัตราการว่างงานพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.3% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2564 และการเติบโตของการจ้างงานก็ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อัตราการเข้าร่วมโครงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 67.1% แต่ชั่วโมงทำงานรวมลดลง 0.9% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเปราะบางเชิงโครงสร้างในด้านคุณภาพงาน

ในด้านเงินเฟ้อ ข้อมูลล่าสุดก็แสดงให้เห็นภาพที่ค่อนข้างอ่อนตัวเช่นกัน โดยอัตราการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤษภาคมชะลอตัวลงเหลือ 2.1% จาก 2.4% ในเดือนเมษายน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2564 หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคม ซึ่งกำหนดในวันที่ 30 กรกฎาคม ยังคงอ่อนแอ ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่อาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจสูงถึง 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ความเสี่ยงภายนอก: ภูมิทัศน์ทางการเมืองของญี่ปุ่นและคลื่นกระแทกตลาดพันธบัตร

นักลงทุนควรจับตาสถานการณ์ในญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่เพิ่งบรรลุข้อตกลงนี้ ครอบคลุมอัตราภาษีนำเข้า 15% และเงินลงทุนจากญี่ปุ่นมูลค่า 550,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนทางการเมืองกำลังก่อตัวขึ้น ขณะที่มีการคาดการณ์เกี่ยวกับการลาออกของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แม้ว่าบุคคลสำคัญทางการเมืองอย่างชิเงรุ อิชิบะ จะปฏิเสธ แต่ความไม่แน่นอนนี้ก็ส่งผลกระทบต่อตลาด

ตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นก็กำลังเผชิญความตึงเครียดเช่นกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 9 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 1.57% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปี หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป อาจส่งผลให้สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัว และส่งผลกระทบต่อความต้องการพันธบัตรสหรัฐฯ และยุโรปของนักลงทุน ซึ่งจะส่งผลกระทบทางอ้อมต่อพลวัตของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในภาพรวม รวมถึงอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

แนวโน้มทางเทคนิค: 0.6700 อยู่ในระยะเอื้อมหรือไม่?

ในมุมมองทางเทคนิค AUD ต่อ USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่เดือนเมษายน หลังจากช่วงพักตัวสั้นๆ ระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงกลางเดือนกรกฎาคม คู่เงินนี้ดูเหมือนจะพบแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับ 0.6500 เมื่อฝ่ายซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ระดับแนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ 0.6620 และ 0.6710

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระมัดระวัง การร่วงลงอย่างรุนแรงต่ำกว่า 0.6480 อาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นเป็นโมฆะและกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มขาลงอีกครั้ง วันสำคัญที่ต้องจับตาคือช่วงต้นเดือนสิงหาคม โดยเฉพาะช่วงวันที่ 6 ซึ่งการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในระดับมหภาคที่อาจเกิดขึ้นและสัญญาณจากธนาคารกลางอาจผลักดันให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรง

บทสรุป

การพุ่งขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ สะท้อนให้เห็นถึงปัจจัยหลายอย่างที่บรรจบกัน ได้แก่ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ความเชื่อมั่นทางการค้าที่ยังไม่แน่นอน มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และนโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงไปของออสเตรเลีย แม้ว่าเส้นทางสู่ 0.6700 ยังคงเปิดกว้าง แต่หลายปัจจัยยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลและการประกาศนโยบายที่จะเกิดขึ้นในอนาคต เนื่องจากความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคม นักลงทุนและนักลงทุนควรเฝ้าระวังปัจจัยกระตุ้นที่อาจช่วยเสริมหรือพลิกกลับโมเมนตัมของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในปัจจุบัน

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ