简体中文 繁體中文 English 한국어 日本語 Español Bahasa Indonesia Tiếng Việt Português Монгол العربية हिन्दी Русский ئۇيغۇر تىلى

เงินเยนอ่อนค่า–AUD ร่วง ดอลลาร์แข็งค่ากดดันตลาดเอเชีย

เผยแพร่เมื่อ: 2025-10-20

20 ต.ค. 2025 - เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เริ่มสัปดาห์ใหม่ด้วยการอ่อนค่าลง หลังมีรายงานว่าพรรครัฐบาลพรรคเสรีประชาธิปไตย (Liberal Democratic Party – LDP) และพรรค Japan Innovation Party (JIP) ได้บรรลุข้อตกลงจัดตั้งรัฐบาลผสม ซึ่งปูทางให้ซาเนะ ทะไคอิชิ (Sanae Takaichi) ขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของญี่ปุ่น ความเคลื่อนไหวนี้ได้จุดกระแสคาดการณ์ในตลาดว่าอาจมีการใช้นโยบายการคลังแบบขยายตัวครั้งใหม่และดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อเนื่อง นักลงทุนจึงเชื่อว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไป ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่า และคู่เงิน USD/JPY ดีดตัวขึ้นจากบริเวณ 149.40–149.35 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา


BoJ ยังชั่งน้ำหนักขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางแรงกดดันนโยบายใหม่


แม้เจ้าหน้าที่ BoJ จะระบุเมื่อไม่นานนี้ว่าธนาคารกลางยังคงมุ่งหน้าสู่เส้นทางการ “ปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติ” และอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ แต่ความกังวลจากปัจจัยเสี่ยงทางเศรษฐกิจทั่วโลก เช่น ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐ–จีน การชัตดาวน์ของรัฐบาลสหรัฐที่ยืดเยื้อ รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงเป็นแรงจำกัดไม่ให้ผู้ขายเงินเยนเร่งทำกำไรอย่างรุนแรง


ด้านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เองก็ไม่ได้รับแรงหนุนมากนัก เนื่องจากตลาดคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งภายในปีนี้ ซึ่งอาจกดดันให้การแข็งค่าของดอลลาร์จำกัดอยู่ในกรอบแคบ


สำนักข่าว Kyodo รายงานว่า พรรค LDP และพรรค Ishin จะลงนามในข้อตกลงจัดตั้งรัฐบาลผสมในวันจันทร์ และจะลงคะแนนเสียงในสภาในวันอังคารเพื่อเสนอชื่อทะไคอิชิเป็นนายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของญี่ปุ่น เธอมีจุดยืนสนับสนุนนโยบายเศรษฐกิจของอดีตนายกรัฐมนตรีชินโซ อาเบะ ที่เน้นการใช้จ่ายภาครัฐและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งคาดว่าจะเป็นแรงกดดันต่อเงินเยน


ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงอยู่ที่หรือเหนือระดับเป้าหมาย 2% ของ BoJ มานานกว่า 3 ปี และเศรษฐกิจขยายตัวต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 5 ในรอบสามเดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน ซึ่งเปิดทางให้ BoJ สามารถพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมหรือมกราคม


ในทางตรงข้าม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ลงอีก 0.25% ทั้งในเดือนตุลาคมและธันวาคมแล้ว ซึ่งไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้มากนัก


การชัตดาวน์ของรัฐบาลสหรัฐล่วงเข้าสู่วันที่ 20 โดยวุฒิสภาเตรียมลงมติรอบที่ 11 ในวันจันทร์ ท่ามกลางความขัดแย้งที่ยังไม่คลี่คลายระหว่างเดโมแครตและรีพับลิกัน สถานการณ์นี้ยังคงจำกัดการแข็งค่าของคู่เงิน USD/JPY


ด้านเทคนิค คู่เงิน USD/JPY เคลื่อนไหวขึ้นเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% จากจุดสูงสุดรายเดือน และอาจมีโอกาสขึ้นต่อถึงระดับแนวต้านบริเวณ 151.75 หากทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง (SMA) ได้สำเร็จ แต่หากอ่อนตัวลงต่ำกว่าแนวรับจิตวิทยาที่ 150.00 อาจเปิดทางให้กลับลงไปทดสอบแนว 149.35–149.40 อีกครั้ง


BoJ - EBC


ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าหลังเศรษฐกิจจีนหนุนความเชื่อมั่นตลาด


ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากธนาคารกลางจีน (PBoC) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ LPR แบบ 1 ปีและ 5 ปีไว้ที่ 3.00% และ 3.50% ตามลำดับ การตัดสินใจดังกล่าวช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาด เนื่องจากเศรษฐกิจจีนมีความเชื่อมโยงใกล้ชิดกับออสเตรเลีย


จีดีพีของจีนในไตรมาส 3 ปี 2025 ขยายตัว 4.8% เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องกับคาดการณ์ หลังจากเติบโต 5.2% ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนการเติบโตไตรมาสต่อไตรมาสอยู่ที่ 1.1% สูงกว่าคาดที่ 0.8% ด้านยอดค้าปลีกเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.0% ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 6.5% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 5.0%


ความคาดหวังลดดอกเบี้ยของ RBA กดดันแนวโน้มระยะกลาง


ตลาดหุ้นออสเตรเลีย S&P/ASX 200 เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 9,000 จุดในวันจันทร์ หลังราคาทองคำและหุ้นเหมืองแร่ปรับตัวลงในรอบก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจได้รับแรงหนุนจากสัญญาณคลี่คลายของความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐ–จีน หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าจีนอาจบรรลุข้อตกลงการค้าด้านถั่วเหลืองกับสหรัฐ


แรงกดดันต่อค่าเงิน AUD มาจากโอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน หลังอัตราการว่างงานเดือนกันยายนพุ่งขึ้นสู่ 4.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี สูงกว่าคาดการณ์ที่ 4.3%


ด้านค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนตัว โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) เคลื่อนไหวบริเวณ 98.50 จากผลกระทบของการชัตดาวน์รัฐบาลสหรัฐที่ยืดเยื้อมานานถึง 19 วัน ถือเป็นการหยุดชะงักงบประมาณที่ยาวนานที่สุดอันดับ 3 ในประวัติศาสตร์สมัยใหม่


เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายส่งสัญญาณสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่ายังคงอยู่ในแนวทางลดดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในเดือนตุลาคม และอาจมีอีกหนึ่งครั้งในเดือนธันวาคม เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักเกือบ 100% ต่อการลดดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 96% สำหรับเดือนธันวาคม


ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ RBA ให้ความเห็นว่า เงื่อนไขทางการเงินในประเทศเริ่มผ่อนคลายมากขึ้นหลังจากการปรับลดดอกเบี้ยที่ผ่านมา โดยยังคงประเมินข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาใหม่เพื่อพิจารณาปรับนโยบายเพิ่มเติม ด้านซาราห์ ฮันเตอร์ ผู้ช่วยผู้ว่าการ RBA ระบุว่า ข้อมูลล่าสุดแข็งแกร่งกว่าที่คาด และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อในไตรมาส 3 จะสูงกว่าประมาณการเดิม


ในเชิงเทคนิค คู่เงิน AUD/USD เคลื่อนไหวบริเวณ 0.6510 และทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (EMA) ที่ 0.6517 โดยแนวต้านถัดไปอยู่ที่ EMA 50 วัน ที่ 0.6547 และกรอบบนของช่องขาลงใกล้ 0.6580 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 0.6430 และระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 0.6414


towfiqu-barbhuiya-jpqyfK7GB4w-unsplash (2) (1).jpg


สรุป


ทิศทางค่าเงินในตลาดเอเชียช่วงนี้สะท้อนภาพรวมของภาวะการเงินโลกที่ยังเปราะบางและเต็มไปด้วยแรงกดดันเชิงนโยบาย ทั้งเงินเยนที่อ่อนค่าหลังความกังวลด้านวินัยการคลังของญี่ปุ่น และเงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่ปรับตัวลงจากแรงกดดันของเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า สะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางของสกุลเงินในภูมิภาคต่อความคาดหวังด้านดอกเบี้ยของเฟดและเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในประเทศตนเอง


โดยรวมแล้ว ตลาดเงินยังอยู่ในภาวะ “รอความชัดเจน” จากทั้งทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และสัญญาณเศรษฐกิจจากเอเชีย หากความผันผวนของค่าเงินยังดำเนินต่อไป อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางในภูมิภาค ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2025


ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ

บทความแนะนำ
วิธีสังเกตสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Currency) ในตลาด Forex
ตอบชัด ทำไม USD คือสกุลเงินที่ขับเคลื่อนการลงทุนทั่วโลก
คู่มือฉบับสมบูรณ์สู่การเทรดและอัตราแลกเปลี่ยน Cross Currency
เคล็ดลับสร้าง Trading Routine ชนะตลาดปี 2025
เจาะลึกความแตกต่างของ Bat Pattern vs Gartley