ดัชนีอารมณ์ตลาดอธิบาย: ผู้ซื้อขายใช้มันอย่างไร

ในการซื้อขายทางการเงิน การทำความเข้าใจอารมณ์ที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดถือเป็นสิ่งสำคัญ เทรดเดอร์ตระหนักเสมอมาว่าความกลัว ความโลภ ความหวัง และความสงสัยสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์ได้อย่างมาก

เพื่อช่วยวัดอารมณ์ร่วมเหล่านี้ เครื่องมือต่างๆ เช่น Market Mood Index (MMI) จึงได้รับการพัฒนาขึ้น แต่ Market Mood Index คืออะไรกันแน่ ทำงานอย่างไร และทำไมจึงได้รับความนิยมในหมู่เทรดเดอร์

คู่มือโดยละเอียดนี้จะตรวจสอบความสำคัญของ Market Mood Index การทำงานของมัน และวิธีที่ผู้ซื้อขายใช้มันเพื่อปรับปรุงการตัดสินใจและบรรลุผลลัพธ์ที่ดีขึ้นในตลาดที่มีความผันผวน

ดัชนีอารมณ์ตลาดคืออะไร?

ดัชนีอารมณ์ของตลาดเป็นเครื่องมือวิเคราะห์อารมณ์ที่ออกแบบมาเพื่อวัดอารมณ์ของตลาดการเงินในช่วงเวลาหนึ่งๆ ซึ่งแตกต่างจากตัวบ่งชี้ทางเทคนิคหรือพื้นฐานแบบเดิมที่อาศัยข้อมูลราคา รายได้ หรือแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค ดัชนีอารมณ์ของตลาดจะเน้นที่จิตวิทยาของนักลงทุน

ดัชนีจะบันทึกความรู้สึกของผู้เข้าร่วมตลาด ไม่ว่าจะเป็นความหวาดกลัว ความปิติยินดี ความไม่แน่นอน หรือความมั่นใจ โดยจะรวบรวมข้อมูลนี้จากแหล่งต่างๆ เช่น ความรู้สึกของข่าว พฤติกรรมการซื้อขาย กิจกรรมของออปชั่น ดัชนีความผันผวน และแนวโน้มโซเชียลมีเดีย

ดัชนี MMI สะท้อนถึงสภาวะอารมณ์ของตลาด ซึ่งคล้ายกับดัชนี Fear & Greed ที่รู้จักกันดี แต่บ่อยครั้งจะมีรายละเอียดหรือการอัปเดตแบบเรียลไทม์มากขึ้น ขึ้นอยู่กับแหล่งที่มา ดัชนีนี้ไม่ใช่ดัชนีอย่างเป็นทางการเหมือนกับ S&P 500 หรือ Dow Jones แต่เป็นแบบจำลองอารมณ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์หรือรวบรวมขึ้นใหม่ ซึ่งเสนอโดยนายหน้า บริษัทวิจัย หรือแพลตฟอร์มที่เชี่ยวชาญด้านการเงินเชิงพฤติกรรม

ส่วนประกอบหลักของ MMI

การวัดความผันผวน

ความผันผวนของตลาดมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของความกลัวหรือความไม่แน่นอนของนักลงทุน ตัวอย่างเช่น การพุ่งสูงขึ้นของดัชนี VIX (Volatility Index) มักสัมพันธ์กับความเชื่อมั่นที่ลดลงของนักลงทุน MMI จะรวมข้อมูลดังกล่าวเพื่อประเมินโทนอารมณ์ของตลาดในปัจจุบัน

ตัวเลือก กิจกรรม

นอกจากนี้ ผู้ซื้อขายยังเฝ้าติดตามอัตราส่วนการซื้อ-ขาย ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังป้องกันความเสี่ยง (หวาดกลัว) หรือเก็งกำไร (มั่นใจ) ปริมาณออปชั่นการขายที่มากบ่งชี้ถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ปริมาณออปชั่นการซื้อที่เพิ่มขึ้นมักส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาขึ้น

โซเชียลมีเดียและความรู้สึกข่าว

โมเดล MMI ขั้นสูงใช้การประมวลผลภาษาธรรมชาติ (NLP) เพื่อวิเคราะห์บทความ ทวีต และพาดหัวข่าวการเงินจำนวนหลายพันรายการ โดยการประเมินโทนเสียง ไม่ว่าจะเป็นเชิงบวก เป็นกลาง หรือเชิงลบ จะช่วยตรวจสอบว่าผู้คนมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อเหตุการณ์ในตลาดที่เกิดขึ้น

ความกว้างของตลาด

จำนวนหุ้นที่ปรับตัวขึ้นและปรับตัวลงช่วยให้ทราบได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงนั้นเกิดขึ้นอย่างแพร่หลายหรือกระจุกตัวกัน หากหุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น อารมณ์โดยรวมก็จะเป็นไปในทางบวก

โมเมนตัมของราคา

โมเมนตัมราคาในระยะสั้นของดัชนีหรือสินทรัพย์หลักมักสะท้อนถึงความกระตือรือร้นหรือความตื่นตระหนกของนักลงทุน การพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นถึงความหวัง ในขณะที่การร่วงลงอย่างรวดเร็วอาจบ่งบอกถึงความกลัวหรือความไม่แน่นอน

ผู้ซื้อขายตีความดัชนีอารมณ์ของตลาดอย่างไร?

การตีความ MMI เกี่ยวข้องกับการทำความเข้าใจว่า MMI อยู่ในระดับใด โดยทั่วไปอยู่ในช่วงตั้งแต่ความกลัวสุดขีดไปจนถึงความโลภสุดขีด หรือตั้งแต่ขาลงไปจนถึงขาขึ้น ต่อไปนี้คือวิธีที่ผู้ซื้อขายตีความการอ่านค่าเหล่านี้:

ความกลัวขั้นรุนแรง (คะแนน MMI ต่ำ)

เมื่อดัชนีแสดงความกลัวอย่างรุนแรง อาจบ่งชี้ถึงภาวะตลาดที่ขายมากเกินไป ผู้ค้าที่ต่อต้านมักมองว่านี่เป็นโอกาสซื้อที่มีศักยภาพ โดยคาดการณ์ว่าตลาดจะฟื้นตัวเมื่อความกลัวลดลง

อารมณ์เป็นกลาง

คะแนนที่เป็นกลางแสดงถึงตลาดที่สมดุล โดยผู้ซื้อและผู้ขายมีความเชื่อมั่นเท่าเทียมกัน ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ซื้อขายมักจะรอสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากตัวบ่งชี้ทางเทคนิคหรือเครื่องมือวัดอารมณ์อื่นๆ ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อขาย

ความโลภอย่างสุดขีด (คะแนน MMI สูง)

ความโลภที่มากเกินไปเป็นสัญญาณว่าผู้เข้าร่วมตลาดอาจมีความมั่นใจมากเกินไปหรือเกินเหตุ ซึ่งอาจเป็นการเตือนว่าสินทรัพย์มีการซื้อมากเกินไปหรือกำลังจะปรับฐาน ผู้ซื้อขายอาจทำกำไรหรือเตรียมรับมือกับการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น

ในแต่ละกรณี MMI จะให้บริบท ซึ่งไม่ค่อยได้ใช้แบบแยกส่วน แต่เมื่อนำมารวมกับข้อมูลอื่นแล้ว จะกลายเป็นเครื่องมือยืนยันที่มีประสิทธิภาพ

การใช้ MMI ในทางปฏิบัติในการซื้อขาย

Market Mood Index นำเสนอการใช้งานจริงที่หลากหลายสำหรับรูปแบบการซื้อขายต่างๆ ต่อไปนี้คือวิธีที่ผู้ซื้อขายแต่ละประเภทอาจนำดัชนีนี้ไปใช้กับกลยุทธ์ของตน:

สวิงเทรดเดอร์

เทรดเดอร์ที่มีแนวโน้มจะทำกำไรใช้ MMI เพื่อระบุจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในทิศทางของอารมณ์ หากดัชนีเปลี่ยนจากความกลัวสุดขีดไปเป็นเป็นกลาง อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวเป็นขาขึ้น ในทางกลับกัน การเปลี่ยนจากความโลภสุดขีดไปเป็นเป็นกลางอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการขายชอร์ต

เดย์เทรดเดอร์

การเปลี่ยนแปลงความรู้สึกแบบเรียลไทม์ ซึ่งมักสะท้อนให้เห็นใน MMI เวอร์ชันสด ช่วยให้เดย์เทรดเดอร์คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมในระยะสั้นได้ ความกลัวที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันระหว่างการซื้อขายระหว่างวันอาจเป็นสัญญาณให้ลดความเสี่ยงหรือเปลี่ยนมาใช้กลยุทธ์เชิงรับ

นักลงทุนระยะยาว

นักลงทุนระยะยาวใช้ MMI เป็นตัวบ่งชี้ระดับมหภาค ในช่วงเวลาที่มีความโลภมากเกินไป พวกเขาอาจปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอใหม่หรือตัดลดกลุ่มที่ทำผลงานได้ดีเกินไป ในช่วงเวลาแห่งความหวาดกลัว พวกเขาอาจมองว่าราคาที่ตกต่ำเป็นโอกาสในการสะสม

กรณีศึกษา: ดัชนีอารมณ์ตลาดในช่วงที่ตลาดตกต่ำ

เรามาดูกันว่า MMI ช่วยเหลือผู้ค้าอย่างไรในช่วงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในโลกแห่งความเป็นจริง ซึ่งก็คือตลาดเกิดการล่มสลายจาก COVID-19 ในเดือนมีนาคม 2020

ในขณะที่ไวรัสแพร่ระบาดไปทั่วโลก ความกลัวเข้าครอบงำตลาด ดัชนี MMI ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุด แสดงถึงความตื่นตระหนกอย่างรุนแรง แม้ว่าราคาจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว แต่ผู้ซื้อขายที่ไม่เห็นด้วยกลับมองว่าการอ่านค่าดัชนีอาจเป็นจุดอ่อนได้

ไม่นานหลังจากนั้น ธนาคารกลางก็เข้ามาแทรกแซง และตลาดก็เริ่มฟื้นตัวในระดับประวัติศาสตร์ ผู้ที่ใช้ MMI เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการกลับเข้ามาอีกครั้งเมื่อความกลัวอยู่ในระดับสูงสุดและการประเมินมูลค่ามีความน่าดึงดูดใจมากที่สุด

ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าแม้ MMI จะไม่สามารถทำนายปัจจัยเร่งปฏิกิริยาได้ แต่ก็สามารถให้บริบททางอารมณ์ที่สำคัญได้ เมื่อใช้ร่วมกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคแล้ว ก็สามารถเป็นแนวทางที่มีค่าได้

ข้อจำกัดของ MMI

แม้ว่า Market Mood Index จะมีประโยชน์ แต่ก็มีข้อเสียอยู่บ้าง ประการแรก อารมณ์ไม่ใช่เครื่องมือที่ใช้ในการกำหนดจังหวะเวลาเสมอไป ตลาดอาจเคลื่อนไหวอย่างไม่สมเหตุสมผลนานกว่าที่ผู้ซื้อขายจะรักษาเสถียรภาพทางการเงินได้ ภาวะโลภมากอาจคงอยู่เป็นเวลาหลายสัปดาห์ก่อนที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลง

ประการที่สอง MMI เป็นการวิเคราะห์เชิงรับ ไม่ใช่เชิงทำนาย โดยจะบอกคุณว่าตลาดกำลังเป็นอย่างไรในตอนนี้ แต่ไม่ได้บอกด้วยว่าจะเกิดขึ้นอย่างไรต่อไป ดังนั้น จึงมักใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือพื้นฐาน

สุดท้ายนี้ เช่นเดียวกับดัชนีอื่นๆ MMI อาจทำให้เข้าใจผิดได้หากดูจากภายนอก ควรเป็นส่วนหนึ่งของชุดเครื่องมือการซื้อขายที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์แนวโน้ม การสังเกตปริมาณ และการรับรู้ข่าวสาร

เคล็ดลับการใช้ MMI อย่างมีประสิทธิภาพ

หากต้องการรับประโยชน์สูงสุดจาก MMI เทรดเดอร์จะต้องนำ MMI มาใช้ในการตัดสินใจในวงกว้าง เปรียบเทียบข้อมูลความรู้สึกกับการเคลื่อนไหวของราคาและรูปแบบปริมาณอย่างสม่ำเสมอ หาก MMI แสดงถึงความโลภแต่การเคลื่อนไหวของราคาแตกต่างกัน อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวที่จะเกิดขึ้น

หลีกเลี่ยงการพึ่งพา MMI เป็นตัวบ่งชี้แบบสแตนด์อโลน ใช้ MMI เพื่อตรวจสอบสัญญาณอื่น ๆ ไม่ใช่เพื่อแทนที่ และอย่าลืมว่าแนวโน้มทางอารมณ์ในตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว คอยระวังและตรวจสอบ MMI บ่อยครั้ง โดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนสูง

บทสรุป

โดยสรุปแล้ว ในโลกของการซื้อขายสมัยใหม่ที่เต็มไปด้วยข้อมูล เครื่องมือต่างๆ เช่น Market Mood Index ถือเป็นข้อได้เปรียบทางจิตวิทยา เครื่องมือเหล่านี้ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถปรับตัวเข้ากับกระแสอารมณ์ที่ขับเคลื่อนตลาด ซึ่งมักจะมองไม่เห็นในแผนภูมิหรือพาดหัวข่าวเพียงอย่างเดียว

แม้ว่าจะไม่ใช่ลูกแก้ววิเศษ แต่ MMI ก็เป็นคู่มืออันมีค่าสำหรับกลยุทธ์ทางเทคนิคและพื้นฐาน ช่วยเตือนเราว่าตลาดประกอบด้วยผู้คน และผู้คนก็มีอารมณ์ร่วม

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ