Зах зээлийн сэтгэлийн индексийг тайлбарлав: Худалдаачид үүнийг хэрхэн ашигладаг вэ

Санхүүгийн арилжаанд зах зээлийн хөдөлгөөнийг хөдөлгөдөг сэтгэл хөдлөлийг ойлгох нь маш чухал юм. Айдас, шунал, итгэл найдвар, эргэлзээ нь хөрөнгийн үнэ цэнэд ихээхэн нөлөөлдөг гэдгийг худалдаачид үргэлж хүлээн зөвшөөрдөг.

Эдгээр хамтын сэтгэл хөдлөлийг тодорхойлоход туслахын тулд зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн индекс (MMI) гэх мэт хэрэгслүүдийг боловсруулсан. Гэхдээ Market Mood Index гэж яг юу вэ, энэ нь хэрхэн ажилладаг вэ, яагаад худалдаачдын дунд түгээмэл болж байна вэ?

Энэхүү нарийвчилсан гарын авлага нь зах зээлийн төлөв байдлын индексийн ач холбогдол, түүний үйл ажиллагаа, худалдаачид үүнийг шийдвэр гаргах чадвараа сайжруулж, хэлбэлзэлтэй зах зээлд илүү сайн үр дүнд хүрэхийн тулд хэрхэн ашигладаг талаар судлах болно.

Зах зээлийн сэтгэлийн индекс гэж юу вэ?

Зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн индекс нь тухайн агшинд санхүүгийн зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн өнгө аясыг хэмжих зорилготой мэдрэмжийн шинжилгээний хэрэгсэл юм. Үнийн мэдээлэл, орлого, макро эдийн засгийн чиг хандлагад тулгуурладаг уламжлалт техникийн болон суурь үзүүлэлтүүдээс ялгаатай нь MMI нь хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүйд анхаарлаа хандуулдаг.

Индекс нь зах зээлд оролцогчид айдас, баяр баясгалантай, эргэлзээтэй эсвэл өөртөө итгэлтэй эсэхээс үл хамааран ямар сэтгэгдэлтэй байгааг харуулдаг. Энэ нь мэдээний мэдрэмж, арилжааны зан байдал, опционы идэвхжил, хэлбэлзлийн индекс, олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслийн чиг хандлага зэрэг олон эх сурвалжаас авсан энэ өгөгдлийг нэгтгэдэг.

Хамгийн сайн мэддэг Fear & Heart Index-тэй адил MMI нь зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн байдлыг тусгадаг боловч эх сурвалжаас хамааран илүү нарийвчлалтай эсвэл бодит цагийн шинэчлэлттэй байдаг. Энэ нь S&P 500 эсвэл Dow Jones гэх мэт албан ёсны индекс биш харин зан үйлийн санхүүгийн чиглэлээр мэргэшсэн брокерууд, судалгааны фирмүүд эсвэл платформуудаас санал болгодог өмчийн эсвэл эмхэтгэсэн мэдрэмжийн загвар юм.

MMI гол бүрэлдэхүүн хэсгүүд

Тогтворгүй байдлын арга хэмжээ

Зах зээлийн тогтворгүй байдал нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдын айдас эсвэл тодорхойгүй байдлын шинж тэмдэг гэж үздэг. Жишээлбэл, VIX (Volatility Index)-ийн огцом өсөлт нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдын итгэл буурахтай холбоотой байдаг. MMI нь зах зээлийн өнөөгийн сэтгэл хөдлөлийн өнгө аясыг үнэлэхийн тулд ийм өгөгдлийг нэгтгэдэг.

Сонголтууд Үйл ажиллагаа

Худалдаачид мөн хөрөнгө оруулагчид эрсдэлээс хамгаалах (айдастай) эсвэл ашгийн талаар таамаг дэвшүүлж байгаа эсэх (өөртөө итгэлтэй) эсэхийг харуулдаг "put-call" харьцааг хянадаг. Пут опционын хэмжээ их байгаа нь санаа зовоож буйг илтгэж байгаа бол дуудлагын опционы өсөлт нь өсөх хандлагатай байгааг илтгэдэг.

Сошиал медиа ба мэдээний мэдрэмж

MMI-ийн дэвшилтэт загварууд нь олон мянган нийтлэл, жиргээ, санхүүгийн мэдээний гарчгийг шинжлэхийн тулд байгалийн хэлний боловсруулалтыг (NLP) ашигладаг. Эерэг, төвийг сахисан эсвэл сөрөг гэсэн өнгө аясыг үнэлснээр зах зээлийн үйл явдал тохиолдоход хүмүүс хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлж байгааг судалдаг.

Зах зээлийн өргөн

Өсөн нэмэгдэж буй болон буурч буй хувьцааны тоо нь өсөлт эсвэл бууралт өргөн тархсан эсвэл төвлөрсөн эсэхийг ойлгох боломжийг олгодог. Хэрэв ихэнх хувьцаанууд өсч байгаа бол ерөнхий төлөв эерэг байна.

Үнийн эрч хүч

Гол индекс эсвэл хөрөнгийн үнийн богино хугацааны өсөлт нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдын урам зориг, сандралыг илэрхийлдэг. Тогтвортой жагсаал нь өөдрөг үзлийг илтгэдэг бол огцом уналт нь айдас эсвэл тодорхойгүй байдлын дохио болдог.

Худалдаачид зах зээлийн сэтгэлийн индексийг хэрхэн тайлбарладаг вэ?

MMI-ийг тайлбарлах нь ихэвчлэн хэт айдас, хэт шунал, уналтаас өгсөх хүртэлх цар хүрээг хамарч байгааг ойлгох явдал юм. Худалдаачид эдгээр уншилтыг хэрхэн тайлбарлаж байгааг энд харуулав.

Хэт айдас (MMI оноо бага)

Индекс хэт их айдастай байгааг харуулж байгаа бол энэ нь хэт их борлуулалтын зах зээлийн нөхцөл байдлыг илэрхийлж болно. Эсэргүүцдэг худалдаачид үүнийг худалдан авах боломж гэж үздэг бөгөөд айдас арилах тусам зах зээл сэргэнэ гэж таамаглаж байна.

Төвийг сахисан сэтгэлийн байдал

Төвийг сахисан оноо нь худалдан авагч болон худалдагч нар итгэл үнэмшил харьцангуй тэнцүү байдаг тэнцвэртэй зах зээлийг санал болгодог. Ийм тохиолдолд худалдаачид байр сууриа эзлэхээсээ өмнө техникийн үзүүлэлтүүд эсвэл бусад сэтгэл хөдлөлийн хэрэгслүүдээс илүү хүчтэй дохио хүлээж байдаг.

Хэт шунал (MMI өндөр оноо)

Хэт шунал нь зах зээлд оролцогчид өөртөө хэт их итгэлтэй эсвэл үндэслэлгүй хөөрч байж болзошгүйг илтгэнэ. IT нь хөрөнгийг хэт их худалдаж авсан эсвэл залруулга хийх ёстой гэсэн анхааруулга байж болно. Худалдаачид ашиг олох эсвэл боломжит буцаалтад бэлдэж болно.

Тухайн тохиолдол бүрт MMI нь контекстийг өгдөг. Үүнийг тусад нь ашиглах нь ховор боловч бусад өгөгдөлтэй хослуулах нь хүчирхэг баталгаажуулах хэрэгсэл болдог.

Худалдаа дахь MMI-ийн практик хэрэглээ

Зах зээлийн төлөв байдлын индекс нь арилжааны хэв маягт хэд хэдэн практик хэрэглээг санал болгодог. Төрөл бүрийн худалдаачид үүнийг стратегидаа хэрхэн нэгтгэж болохыг эндээс үзнэ үү.

Савлуур худалдаачид

Свингийн худалдаачид сэтгэл хөдлөлийн боломжит эргэлтийн цэгүүдийг тодорхойлохын тулд MMI-г ашигладаг. Хэрэв индекс хэт айдсаас төвийг сахисан байдал руу шилжвэл энэ нь өсөлтийн өөрчлөлтийг илтгэнэ. Эсрэгээр, хэт шуналаас төвийг сахисан байдал руу шилжих нь боломж хомсдох дохио байж магадгүй юм.

Өдрийн худалдаачид

Бодит цагийн мэдрэмжийн өөрчлөлтүүд нь ихэвчлэн MMI-ийн шууд хувилбаруудад тусгагдсан байдаг нь өдрийн худалдаачдад богино хугацааны эргэлтийн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглахад тусалдаг. Өдрийн арилжааны үеэр айдас гэнэт нэмэгдэх нь эрсдлийг бууруулах эсвэл хамгаалалтын стратеги руу шилжих дохио байж магадгүй юм.

Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид

Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид MMI-ийг макро түвшний үзүүлэлт болгон ашигладаг. Хэт их шуналын үед тэд багцаа тэнцвэржүүлж эсвэл хэт өндөр гүйцэтгэлтэй салбаруудыг бууруулж болно. Айж эмээх үед тэд сэтгэлээр унасан үнийг хуримтлуулах боломж гэж үзэж болно.

Кейс судалгаа: Зах зээлийн хямрал дахь зах зээлийн төлөв байдлын индекс

2020 оны 3-р сард болсон COVID-19 зах зээлийн уналт болох бодит үйл явдлын үеэр MMI худалдаачдад хэрхэн тусалсаныг авч үзье.

Вирус дэлхий даяар тархах тусам айдас зах зээлийг давав. MMI хамгийн доод түвшиндээ хүртэл унасан нь маш их сандарч байгааг илтгэв. Үнэ хурдацтай буурч байхад эсрэг байр суурьтай худалдаачид индексийн уншилтыг бууж өгөх боломжит цэг гэж үзсэн.

Удалгүй төв банкууд интервенц хийж, зах зээлүүд түүхэн сэргэлтийг эхлүүлэв. MMI-ийг стратегийн нэг хэсэг болгон ашигласан хүмүүс айдас хамгийн их, үнэлгээ нь хамгийн сонирхолтой үед дахин ороход илүү тохиромжтой байсан.

Энэ жишээ нь MMI нь катализаторыг урьдчилан таамаглаагүй ч сэтгэл хөдлөлийн чухал нөхцөл байдлыг хангаж байгааг харуулж байна. Макро эдийн засгийн өгөгдөлтэй хослуулбал үнэ цэнэтэй хөтөч болж чадна.

MMI хязгаарлалт

Хэрэгцээтэй хэдий ч зах зээлийн сэтгэлийн индекс нь сул талуудтай. Нэгдүгээрт, мэдрэмж нь үргэлж цаг хугацааны хэрэгсэл биш юм. Худалдаачин санхүүгийн хувьд тогтвортой байж чадахаас илүү удаан хугацаанд зах зээл үндэслэлгүй ажиллаж магадгүй юм. Хүчтэй шуналтай байдал нь өөрчлөлт хийхээс өмнө хэдэн долоо хоног үлдэж болно.

Хоёрдугаарт, MMI нь урьдчилан таамаглах бус реактив шинж чанартай байдаг. Энэ нь зах зээл одоо ямар байгааг хэлж өгдөг боловч дараа нь юу хийхээ мэдэхгүй байна. Тийм ч учраас үүнийг ихэвчлэн техникийн болон суурь шинжилгээтэй хамт ашигладаг.

Эцэст нь хэлэхэд, аливаа индексийн нэгэн адил MMI нь тусад нь төөрөгдүүлж болно. Энэ нь чиг хандлагын дүн шинжилгээ, эзлэхүүний ажиглалт, мэдээний мэдлэгийг багтаасан өргөн хүрээний худалдааны хэрэгслийн нэг хэсэг байх ёстой.

MMI-ийг үр дүнтэй ашиглах зөвлөмжүүд

MMI-аас оновчтой ашиг хүртэхийн тулд худалдаачид үүнийг шийдвэр гаргахад илүү өргөн хүрээтэй арга барилд оруулах ёстой. Мэдрэмжийн мэдээллийг үнийн хөдөлгөөн болон эзлэхүүний хэв маягтай тогтмол харьцуул. Хэрэв MMI шуналыг харуулж байгаа боловч үнийн үйл ажиллагаа зөрүүтэй байвал энэ нь удахгүй эргэх дохио байж магадгүй юм.

MMI-ийг бие даасан үзүүлэлт болгон ашиглахаас зайлсхий. Үүнийг солихын тулд бус бусад дохиог баталгаажуулахад ашиглаарай. Мөн зах зээл дэх сэтгэл хөдлөлийн чиг хандлага хурдан өөрчлөгдөж болно гэдгийг үргэлж санаарай. Сонор сэрэмжтэй байгаарай, ялангуяа хэлбэлзэл ихтэй үед MMI-д ойр ойрхон очиж үзээрэй.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, орчин үеийн арилжааны өгөгдөл ихтэй ертөнцөд зах зээлийн төлөв байдлын индекс зэрэг хэрэгслүүд нь сэтгэлзүйн давуу талыг өгдөг. Эдгээр нь зөвхөн график эсвэл мэдээний гарчигт үл үзэгдэх зах зээлийг хөдөлгөдөг сэтгэл хөдлөлийн далд урсгалыг арилжаачдад тохируулахад тусалдаг.

Хэдийгээр болор бөмбөлөг биш ч MMI нь техникийн болон үндсэн стратегийн үнэ цэнэтэй хамтрагч юм. Энэ нь зах зээл нь хүмүүсээс бүрддэг, хүмүүс сэтгэлийн хөдөлгөөнтэй байдаг гэдгийг бидэнд сануулж байна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.