เผยแพร่เมื่อ: 2025-11-06
อัปเดตเมื่อ: 2025-11-07
โบรกเกอร์ Electronic Communication Network (ECN) ทำหน้าที่เชื่อมต่อผู้ซื้อขายเข้ากับธนาคาร กองทุนป้องกันความเสี่ยง และผู้เข้าร่วมรายอื่นโดยตรง สร้างตลาดซื้อขายที่แท้จริงซึ่งมีราคาที่โปร่งใสและมีการแข่งขันสูง
Electronic Communication Network (ECN) คือระบบการซื้อขายแบบดิจิทัลที่ทำหน้าที่จับคู่คำสั่งซื้อและคำสั่งขายโดยตรงระหว่างผู้เข้าร่วมในตลาด
แตกต่างจากโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมหรือ Dealing Desk โบรกเกอร์ ECN จะไม่ทำการซื้อขายในฝั่งตรงข้ามกับลูกค้า แต่จะเชื่อมต่อผู้ซื้อขายเข้ากับกลุ่มผู้ให้สภาพคล่องระดับโลก เช่น ธนาคาร กองทุนป้องกันความเสี่ยง และผู้ซื้อขายรายอื่นโดยตรง
โบรกเกอร์ ECN เป็นโบรกเกอร์ประเภท Non-Dealing Desk (NDD) ที่ใช้เครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ในการจับคู่คำสั่งซื้อขายของลูกค้าโดยตรงกับผู้เข้าร่วมรายอื่นในตลาด
เมื่อคุณส่งคำสั่งซื้อ ระบบจะทำการจับคู่โดยอัตโนมัติกับคำสั่งขายที่สอดคล้องกันจากผู้เข้าร่วมรายอื่น เช่น ธนาคาร สถาบันการเงิน หรือเทรดเดอร์รายอื่นภายในระบบ ECN
เนื่องจากไม่มีคนกลางเข้ามาเกี่ยวข้อง ราคาจึงถูกกำหนดโดยกลไกของตลาดแทนที่จะเป็นระบบภายในของโบรกเกอร์เอง โบรกเกอร์ ECN มักจะเก็บค่าคอมมิชชั่นในอัตราต่อต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง แทนที่จะทำกำไรจากส่วนต่างราคา (Spread)
ระบบ ECN จะรวบรวมราคาซื้อและราคาขายจากผู้ให้สภาพคล่อง (Liquidity Providers) และผู้เข้าร่วมตลาดหลายราย จากนั้นจะแสดงราคาเสนอซื้อ (Bid) และราคาเสนอขาย (Ask) ที่ดีที่สุดแบบเรียลไทม์
ขั้นตอนการทำงานมีดังนี้:
คุณส่งคำสั่งซื้อหรือขายคู่สกุลเงิน
ระบบ ECN จะตรวจสอบคำสั่งที่ตรงกันจากเทรดเดอร์หรือสถาบันอื่นทันที
หากพบคำสั่งที่ตรงกัน การซื้อขายจะถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติในราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่
หากไม่พบคำสั่งที่ตรงกัน คำสั่งของคุณจะยังคงแสดงอยู่ในเครือข่ายจนกว่าจะถูกจับคู่สำเร็จ
สมมติว่าเทรดเดอร์ในฮ่องกงต้องการซื้อคู่สกุลเงิน EUR/GBP ผ่านโบรกเกอร์ ECN แพลตฟอร์มของโบรกเกอร์จะเชื่อมต่อกับผู้ให้สภาพคล่องหลายราย รวมถึงธนาคารยุโรปรายใหญ่และสถาบันการเงินต่าง ๆ
หากมีสถาบันหนึ่งเสนอขายที่ราคา 0.8648 และอีกแห่งเสนอที่ 0.8649 คำสั่งของเทรดเดอร์จะถูกจับคู่โดยอัตโนมัติในอัตราที่ดีที่สุด
โบรกเกอร์จะไม่เป็นคู่สัญญาในฝั่งตรงข้ามของการซื้อขาย แต่จะทำหน้าที่จับคู่คำสั่งซื้อขายผ่านระบบ ECN และเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นเพียงเล็กน้อยสำหรับการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม
ระบบนี้เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เข้าถึงส่วนต่างราคาที่แคบ ราคาที่โปร่งใส และการดำเนินคำสั่งที่รวดเร็ว ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อผู้ที่ทำ Day Trade และสถาบันที่ซื้อขายในปริมาณมาก
| ข้อดี / ประโยชน์ | ข้อเสีย / ความเสี่ยง |
|---|---|
| เข้าถึงตลาดจริงและมีการกำหนดราคาที่โปร่งใส | มีค่าคอมมิชชั่นต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง |
| ได้รับส่วนต่างราคาที่แคบจากผู้ให้สภาพคล่องหลายราย | บางโบรกเกอร์ ECN กำหนดเงินฝากขั้นต่ำในระดับสูง |
| ไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างโบรกเกอร์กับเทรดเดอร์ | ส่วนต่างราคาแบบลอยตัวอาจขยายตัวในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง |
| เข้าถึงข้อมูลเชิงลึกของตลาด (Level II Pricing) | แพลตฟอร์มมีความซับซ้อนมากกว่าและไม่เหมาะกับผู้เริ่มต้น |
โบรกเกอร์ ECN มอบการเชื่อมต่อกับตลาดที่แท้จริง ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถแข่งขันและทำธุรกรรมได้ในเงื่อนไขเดียวกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่
ความโปร่งใสและประสิทธิภาพของระบบนี้ทำให้ ECN brokers ได้รับความนิยมเป็นพิเศษในหมู่เทรดเดอร์มืออาชีพและผู้ที่ใช้ระบบอัลกอริทึม (Algorithmic Traders) ซึ่งให้ความสำคัญกับความหน่วงต่ำ (Low Latency) และการเข้าถึงตลาดโดยตรง
Non-Dealing Desk (NDD): รูปแบบของโบรกเกอร์ที่ส่งคำสั่งซื้อขายไปยังผู้ให้สภาพคล่องหรือระบบ ECN โดยตรง แทนที่จะดำเนินการคำสั่งภายในระบบของตนเอง
Straight Through Processing (STP): รูปแบบการส่งคำสั่งซื้อขายแบบอัตโนมัติที่ส่งคำสั่งตรงไปยังผู้ให้สภาพคล่องโดยไม่ผ่านคนกลาง
ความลึกของตลาด (Market Depth): ตัวชี้วัดสภาพคล่องในตลาด ณ ระดับราคาต่าง ๆ ที่แสดงให้เห็นจำนวนคำสั่งซื้อและขายในแต่ละระดับราคา
ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Liquidity Provider): ธนาคารหรือสถาบันการเงินที่เสนอราคาซื้อและขายในตลาดโลก
ไม่ โบรกเกอร์ ECN เพียงแค่ทำหน้าที่จับคู่คำสั่งซื้อขายระหว่างผู้เข้าร่วมในตลาด ราคาที่ปรากฏจึงสะท้อนถึงสภาวะตลาดจริง
โบรกเกอร์ ECN มีระบบราคาที่โปร่งใสและยุติธรรม แต่แพลตฟอร์มอาจมีความซับซ้อน ผู้เริ่มต้นอาจเริ่มจากโบรกเกอร์แบบ STP ก่อนจะเหมาะสมกว่า
โบรกเกอร์ ECN จะเก็บค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง แทนที่จะทำกำไรจากส่วนต่างราคา (Spread) หรือจากการขาดทุนของลูกค้า
โดยสรุปแล้ว โบรกเกอร์ Electronic Communication Network (ECN) ทำหน้าที่เชื่อมต่อผู้ซื้อขายโดยตรงกับกลุ่มธนาคาร สถาบันการเงิน และผู้เข้าร่วมรายอื่นในตลาด เพื่อให้เกิดการกำหนดราคาตลาดแบบเรียลไทม์และการดำเนินคำสั่งซื้อขายที่โปร่งใส
ระบบนี้ช่วยขจัดการแทรกแซงจากดีลเลอร์ ลดส่วนต่างราคา และส่งเสริมความยุติธรรมของตลาด จึงเหมาะอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพและสถาบันขนาดใหญ่ อีกทั้งยังเริ่มเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์รายย่อยสามารถเข้าถึงตลาดโดยตรงได้มากขึ้นอีกด้วย
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
