Đăng vào: 2025-12-18
Quỹ ETF VOO đang bước vào giai đoạn cuối năm với thiết lập "kiểm tra rủi ro" khá rõ ràng. Mặc dù chỉ số S&P 500 vừa thiết lập kỷ lục mới cho thấy xu hướng thị trường vốn hóa lớn vẫn được hỗ trợ về mặt cấu trúc, nhưng động lượng ngắn hạn đã đảo chiều đủ mạnh để buộc các nhà đầu tư phải tuân thủ kỷ luật.
Giá đóng cửa giao dịch tiền mặt mới nhất ở mức 617,35 đô la, trong khi tâm lý rủi ro chung vẫn được kiểm soát nhờ quyết định cắt giảm lãi suất lần thứ 3 của Fed, giúp lợi suất trái phiếu 10 năm duy trì ở mức thấp 4%.
Diễn biến kỹ thuật vào năm 2026 khá đơn giản. Nếu người mua có thể bảo vệ thành công ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật từ $614 đến $612 và giành lại vùng kháng cự đầu tiên, thì đợt tăng giá này có thể sẽ kết thúc như một đợt điều chỉnh nhỏ vào cuối năm trong một xu hướng tăng đang diễn ra.
Nếu giá đóng cửa giảm, biểu đồ sẽ mở ra một vùng điều chỉnh sâu hơn, nơi việc mua vào khi giá giảm trở nên chọn lọc hơn và những người theo xu hướng bắt đầu nghĩ đến "thiết lập lại", chứ không phải "mua vào cây nến đỏ đầu tiên".
| Mức độ | Khu vực giá | Tại sao điều đó lại quan trọng |
|---|---|---|
| Điện trở 2 | 628,53 đô la | Vùng bán trên cao thứ hai; sự phục hồi làm thay đổi xu hướng, nghiêng về sự tiếp tục của xu hướng . |
| Điện trở 1 | 622,94 đô la | Đây là "ranh giới" đầu tiên cho phe mua; việc phục hồi thường buộc họ phải mua lại các vị thế bán khống. |
| Xoay trục | 618,65 đô la | Điểm cân bằng ngắn hạn; việc liên tục chấp nhận mức giá trên thường giúp ổn định cấu trúc giao dịch trong ngày. |
| Hỗ trợ 1 | 614,46 đô la | Khu vực phòng thủ đầu tiên; thế trận giữ vững giúp ngăn chặn cuộc rút lui. |
| Hỗ trợ 2 | 611,57 đô la | Vùng kích hoạt phá vỡ; bên dưới đây, giá có thể giảm nhanh chóng. |
| Hỗ trợ 3 | 605,98 đô la | Điểm giảm giá tiếp theo nếu mức $611 thất bại; thường là nơi các đợt tăng giá phản xạ cố gắng hình thành. |
| Chỉ báo | Đọc | Điều đó gợi ý điều gì? |
|---|---|---|
| Giá | 617,35 đô la (giá đóng cửa cuối cùng) | Thị trường đang kiểm tra mức thấp hơn của dải hỗ trợ hiện tại. |
| RSI (14) | 28,6 | Tình trạng quá bán trên mô hình hàng ngày thông thường; rủi ro bật tăng lên, nhưng xu hướng ngắn hạn vẫn là giảm. |
| MACD (12,26) | -2,45 | Đà giảm giá vẫn đang tiếp diễn; các đợt tăng giá có thể suy yếu cho đến khi đà tăng trở lại. |
| ADX (14) | 53,9 | Giai đoạn định hướng mạnh mẽ, cho thấy đợt bán tháo đã có tác động thực sự. |
| ATR (14) | ~6,85 đô la (≈1,11%) | Biến động hàng ngày rất quan trọng; các mức kháng cự có thể bị phá vỡ trong ngày mà không cần xác nhận phá vỡ thực sự. |
| Williams %R | -97,9 | Tình trạng bán quá mức, thường liên quan đến việc thanh lý ở giai đoạn cuối hoặc các nỗ lực đầu hàng. |
| CCI (14) | -152,0 | Đà giảm giá đã bị kéo dài; khả năng đảo chiều về mức trung bình sẽ cao hơn nếu mức hỗ trợ được giữ vững. |
| MA200 | ~571,5 | Chỉ báo xu hướng dài hạn vẫn lạc quan miễn là giá duy trì ở mức cao hơn vùng này. |
Điều quan trọng nhất cần xem xét trong năm 2026 là sự phù hợp về khung thời gian. Tình hình ngắn hạn rõ ràng đang chịu áp lực: giá đang nằm dưới các đường trung bình động (MA) quan trọng trong ngắn hạn (các đường trung bình 5 ngày, 20 ngày và 50 ngày nằm phía trên), điều này thường có nghĩa là các đợt tăng giá có thể "bị bán ra" cho đến khi có bằng chứng ngược lại.
Đồng thời, xu hướng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ. Chỉ báo xu hướng 200 ngày vẫn thấp hơn nhiều so với giá giao ngay, và hồ sơ từ đầu năm đến nay vẫn phản ánh một chu kỳ tăng giá chứ không phải là đỉnh phân phối. Sự kết hợp này là điển hình cho sự căng thẳng cuối năm: các nhà giao dịch ngắn hạn cảm nhận được sự giảm giá, trong khi các nhà đầu tư dài hạn vẫn thấy sự điều chỉnh giảm trong một xu hướng tăng.
Diễn biến khối lượng giao dịch cung cấp một manh mối quan trọng. Đợt giảm giá gần đây đi kèm với sự tham gia tích cực hơn, điều này có thể đồng nghĩa với việc phân phối hoặc đầu hàng. Nếu một vài phiên giao dịch tiếp theo cho thấy sự ổn định (khối lượng giao dịch thực nhỏ hơn, giá đóng cửa được cải thiện và không tiếp tục giảm xuống dưới mức $611 đến $614), điều đó ủng hộ kịch bản "sàn lắc rồi phục hồi".
Nếu khối lượng giao dịch vẫn ở mức cao trong khi giá đóng cửa tiếp tục giảm dưới mức hỗ trợ, điều đó thường báo hiệu sự chuyển dịch sang giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.
Các tín hiệu trong ngày vẫn cho thấy xu hướng giảm. Việc áp dụng phân tích trên nhiều khung thời gian cho thấy tín hiệu Bán mạnh ở biểu đồ 30 phút, 1 giờ và 5 giờ, trong khi các khung thời gian hàng tuần và hàng tháng vẫn nằm trong vùng Mua mạnh.
Sự phân tách đó rất quan trọng: nó thường tạo ra những biến động mạnh, có thể giao dịch được xung quanh mức hỗ trợ, nhưng nó cũng trừng phạt việc dự đoán đáy quá sớm trước khi mức giá phục hồi đầu tiên được thiết lập.
Về cơ bản, đoạn băng đang yêu cầu một trong hai sự xác nhận.
Hoặc (1) bảo vệ mức $614 đến $612 và lấy lại mức $618,65 đến $622,94, điều này sẽ báo hiệu sự hấp thụ và mở đường quay trở lại vùng $628 đến $631, hoặc (2) mất $611,57 khi đóng cửa, điều này có xu hướng tạo ra khoảng trống tiếp theo hướng tới $606 và có khả năng các vùng thoái lui thấp hơn nếu áp lực vĩ mô gia tăng.
| Kịch bản | Cò súng | Vô hiệu hóa | Mục tiêu |
|---|---|---|---|
| Trường hợp cơ bản (Xây dựng lại phạm vi) | Hiện đang nắm giữ 614,46 đô la và thu hồi được 618,65 đô la. | Giá đóng cửa hàng ngày dưới 611,57 đô la. | 622,94 đô la , sau đó là 628,53 đô la , rồi 631,42 đô la |
| Trường hợp lạc quan (Xu hướng tiếp tục) | Chấp nhận mức giá trên $628.53 và mức giá vượt qua $631.42. | Bị từ chối ở mức giá dưới 622,94 đô la. | Mức giá 634 đô la (vùng đỉnh trước đó), sau đó có thể tăng lên mức giữa 640 đô la nếu thị trường ổn định hơn. |
| Kịch bản gấu (Thiết lập lại sâu hơn vào năm 2026) | Giá đóng cửa hàng ngày dưới 611,57 đô la. | Nhận lại 622,94 đô la và giữ lại | Đầu tiên là $605.98 , sau đó là vùng điều chỉnh lớn hơn gần $589 (23.6% của biên độ dao động 52 tuần). |
Với biên độ dao động trung bình (ATR) khoảng 6 đến 7 đô la mỗi ngày, VOO có thể dễ dàng vượt qua các mức kháng cự gần đó trong ngày và vẫn "trông ổn" khi đóng cửa. Điều đó khiến việc xác nhận giá đóng cửa trở nên đặc biệt quan trọng ở mức khoảng 611 đến 614 đô la.
Những cảnh báo về rủi ro bong bóng kép trong năm 2026 và các yếu tố vĩ mô có thể làm đảo lộn các thiết lập biểu đồ rõ ràng. Bối cảnh hiện tại với biến động ở mức trung bình khoảng 15% không phải là dấu hiệu của sự hoảng loạn, nhưng bất kỳ sự điều chỉnh bất ngờ nào cũng có thể gây áp lực giảm mạnh hơn.
Trong ngắn hạn, xu hướng giảm (dựa trên động lượng và vị thế đường trung bình động), trong khi khung thời gian dài hơn vẫn nghiêng về xu hướng tăng. Đây là môi trường điều chỉnh giảm, chứ không phải là sự phá vỡ xu hướng dài hạn đã được xác nhận.
Vùng giá mục tiêu là từ 614,46 đến 611,57 đô la. Nếu mức giá này không đạt được khi chốt phiên, 605,98 đô la sẽ trở thành vùng giá có khả năng tăng cao tiếp theo.
Việc giá phục hồi ổn định ở mức 622,94 đô la là dấu hiệu đầu tiên cho thấy sự ổn định, và sẽ có sự xác nhận mạnh mẽ hơn ở mức trên 628,53 đến 631,42 đô la.
Không. Tình trạng quá bán làm tăng khả năng bật tăng, nhưng xu hướng giảm mạnh có thể vẫn ở trạng thái quá bán. Một đợt bật tăng sẽ dễ giao dịch hơn khi giá cũng vượt qua các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng như điểm xoay và dải kháng cự đầu tiên.
Giá trị của các chỉ báo có thể thay đổi tùy thuộc vào thời điểm cắt dữ liệu, liệu giá có được điều chỉnh hay không, và các thiết lập tính toán chính xác. Tuy nhiên, bài học rút ra khi giao dịch vẫn như nhau: động lượng yếu, và các mức xác nhận quan trọng hơn là chỉ số đơn lẻ.
Các công cụ có ATR hàng ngày khoảng 1% có thể phá vỡ các mức kháng cự trong ngày và đảo chiều. Sử dụng xác nhận giá đóng cửa và tính đến sự biến động xung quanh mức hỗ trợ sẽ giảm thiểu nguy cơ bị thua lỗ trong nhiễu thị trường.
VOO bước vào năm 2026 với một mốc quyết định rõ ràng: mức giá từ 614 đến 612 đô la là chiến trường quyết định liệu động thái này chỉ là sự giải tỏa áp lực cuối năm hay là sự khởi đầu của một cuộc tái cấu trúc sâu rộng hơn.
Biểu đồ ngắn hạn vẫn cho thấy xu hướng giảm, nhưng cấu trúc dài hạn vẫn mang tính tích cực, đây chính là sự kết hợp tạo ra những biến động mạnh và sự đảo chiều nhanh chóng xung quanh các mức hỗ trợ và kháng cự được xác định rõ ràng.
Chừng nào mức hỗ trợ còn giữ vững và giá có thể lấy lại mức $622.94, kịch bản cơ bản sẽ nghiêng về sự ổn định và đẩy giá trở lại mức $628 đến $631. Nếu giá giảm mạnh và đóng cửa dưới $611.57, cuộc thảo luận về năm 2026 sẽ chuyển sang các vùng điều chỉnh sâu hơn, nơi người mua thường yêu cầu xác nhận mạnh mẽ hơn trước khi tham gia giao dịch với khối lượng lớn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
