Cổ phiếu Meta tăng vọt 11,4% sau báo cáo thu nhập quý 2 bùng nổ

Khi Meta Platforms (NASDAQ: META) công bố thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 30 tháng 7, thị trường Phố Wall đã có một cú sốc lớn. Cổ phiếu tăng gần 11–12% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc, nhờ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng và dự báo lạc quan.

Bài viết này phân tích các động lực thúc đẩy đợt tăng giá, sự chuyển hướng sang AI của công ty, tình hình tài chính, rủi ro cạnh tranh và liệu cổ phiếu META có đáng mua sau đợt tăng giá hay không.

Meta Kết quả Quý 2 Đáng kinh ngạc: Những con số vượt xa mong đợi

Meta đạt doanh thu 47,52 tỷ đô la, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo khoảng 44,8 tỷ đô la. EPS điều chỉnh đạt 7,14 đô la, vượt đáng kể so với mức dự kiến 5,88–5,89 đô la.

Điểm nổi bật trong hoạt động:

- Thu nhập ròng tăng lên 18,34 tỷ đô la, tăng 36% so với mức 13,47 tỷ đô la của năm ngoái.

- Biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 43%, tăng so với mức 38% của năm trước.

- Số người hoạt động hàng ngày trên toàn bộ các ứng dụng (Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads) đạt 3,48 tỷ, tăng 6% (trung bình trong tháng 6).

- Số lượt hiển thị quảng cáo tăng 11% so với cùng kỳ năm trước và giá mỗi quảng cáo tăng 9%, thúc đẩy doanh thu quảng cáo cốt lõi tăng 21% lên 46,56 tỷ đô la.

Thu nhập hoạt động tăng lên 20,44 tỷ đô la với doanh thu 47,52 tỷ đô la, củng cố hiệu quả của Meta ngay cả khi chi phí tăng 12% so với cùng kỳ năm trước lên 27,07 tỷ đô la. Dòng tiền tự do đạt 8,55 tỷ đô la, trong khi dòng tiền hoạt động đạt tổng cộng 25,56 tỷ đô la. Meta đã hoàn trả tiền mặt cho cổ đông thông qua 9,76 tỷ đô la mua lại cổ phiếu và 1,33 tỷ đô la cổ tức.

Phản ứng của Meta Stock: Tăng 11–12% & Đạt mức cao mới

Cổ phiếu của Meta tăng vọt 11–12% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc, đạt mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 777–780 đô la trước khi ổn định ở mức 695 đô la khi Nasdaq đóng cửa vào ngày hôm sau.

Phản ứng của thị trường không chỉ được thúc đẩy bởi kết quả tốt hơn mong đợi mà còn bởi dự báo doanh thu quý 3 được nâng cấp lên 47,5–50,5 tỷ đô la, so với kỳ vọng của các nhà phân tích là gần 46,2–46,3 tỷ đô la.

Điều gì đang thúc đẩy sự tăng vọt của Meta Stock?

Các khoản đầu tư vào AI của Meta đã trở thành tâm điểm trong bài bình luận về kết quả kinh doanh quý 2. CEO Mark Zuckerberg đã nhấn mạnh mục tiêu phát triển "siêu trí tuệ cá nhân" bằng cách phác thảo chiến lược tuyển dụng mạnh mẽ các chuyên gia AI, chẳng hạn như cựu CEO Scale AI Alexandr Wang, cựu nhà nghiên cứu OpenAI Shengjia Zhao, và cựu CEO GitHub Nat Friedman.

Ngoài ra, hiệu suất quảng cáo của Meta được cải thiện nhờ các công cụ nhắm mục tiêu hỗ trợ bởi AI, mang lại cho nhà quảng cáo ROI tốt hơn và tăng sức mạnh định giá.

Hơn nữa, gần 2 triệu nhà quảng cáo đang sử dụng các công cụ AI của Meta để tạo video và hình ảnh, giúp tăng khối lượng và hiệu quả quảng cáo. Ngay cả Reality Labs, nơi Meta tiếp thị kính thông minh Ray-Ban được tích hợp AI, cũng ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu gần 5% trong quý.

Cuối cùng, Meta dự kiến chi tiêu vốn cho năm 2025 sẽ dao động từ 66 đến 72 tỷ đô la, do đầu tư vào cơ sở hạ tầng, với mức tăng dự kiến vào năm 2026 (lên tới 105 tỷ đô la) để hỗ trợ cơ sở hạ tầng siêu trí tuệ toàn cầu.

Đánh giá cổ phiếu Meta & Sức mạnh tài chính

Sự tăng vọt sau giờ làm việc đã đưa vốn hóa thị trường của Meta lên gần 1,8 nghìn tỷ đô la, đạt mức cao nhất trong 52 tuần và kéo dài mức tăng trưởng YTD lên gần 19%.

Với lợi nhuận 7,14 đô la và hệ số P/E hiện tại gần 22 lần, cổ phiếu này được định giá cao hơn khoảng 20% so với hệ số định giá trung bình 5 năm. Trong khi một số người cho rằng mức giá này là quá hời, những người khác lại cho rằng điều đó là hợp lý khi xét đến dòng tiền tự do mạnh mẽ của Meta và quỹ đạo kiếm tiền từ AI.

Meta kết thúc quý 2 với 47 tỷ đô la tiền mặt, các khoản tương đương và chứng khoán, cung cấp thanh khoản mạnh mẽ để hỗ trợ chi tiêu vốn và lợi nhuận cho cổ đông bất chấp những thách thức về luật chống độc quyền và bất ổn kinh tế toàn cầu.

Rủi ro tiềm ẩn và những trở ngại

1. Rủi ro đầu tư AI

Các nhà phê bình cảnh báo rằng Meta có thể đang theo đuổi ảo tưởng "Cánh đồng mơ ước", bám chặt vào niềm tin "cứ xây dựng là sẽ thành công", đầu tư mạnh tay vào thời điểm này mà không có sự đảm bảo về lợi nhuận từ các sáng kiến AI sắp tới. Chi tiêu vốn có thể tăng lên 105 tỷ đô la vào năm 2026, và Reality Labs vẫn tiếp tục chịu lỗ.

2. Áp lực quản lý trên khắp các khu vực pháp lý

Meta đang phải đối mặt với một thách thức chống độc quyền đang diễn ra tại EU, có thể dẫn đến việc Instagram hoặc WhatsApp bị buộc phải chia tách. Quyền riêng tư, dữ liệu và quy định về nội dung vẫn còn nhiều bất ổn đáng kể.

3. Định giá cao

Với mức giá gấp 22 lần thu nhập hiện tại, Meta được định giá cao hơn mức trung bình lịch sử, làm dấy lên lo ngại về việc liệu thu nhập trong tương lai có thể biện minh cho mức định giá cao hay không.

4. Chi tiêu và Biến động Biên lợi nhuận

Dự kiến chi phí sẽ tăng tốc vào năm 2026 do tăng lương và phát triển cơ sở hạ tầng. Việc đạt được biên lợi nhuận trên 43% có thể là một thách thức khi đầu tư tăng lên.

Quan điểm của nhà đầu tư: Mua, nắm giữ hay thận trọng lạc quan?

Mua nếu

Bạn tin rằng đà tăng trưởng AI của Meta sẽ thúc đẩy tăng trưởng bền vững, tiếp tục nâng cao doanh thu quảng cáo và tăng cường sự tương tác của người dùng. Nếu định vị dài hạn trong cơ sở hạ tầng xã hội + AI phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư của bạn, thì mức định giá hiện tại có thể hợp lý.

Giữ/Chốt lời nếu

Bạn nắm giữ cổ phiếu và muốn chốt lời ở mức cao nhất mọi thời đại trong khi vẫn theo dõi sát sao hướng dẫn quý 3 và tiến độ AI.

Hãy cẩn thận nếu

Bạn cảnh giác với các chu kỳ đầu tư vốn lớn, hệ số định giá cao hoặc các mối đe dọa về mặt pháp lý. Việc chờ đợi thị trường thoái lui hoặc tâm lý bi quan có thể mang lại mức giá tham gia tốt hơn.

Kết luận

Tóm lại, kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 của Meta đã tạo nên một làn sóng mạnh mẽ. Vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích, mang lại hiệu suất quảng cáo liên tục mạnh mẽ và thể hiện những tiến bộ chiến lược về AI đã dẫn đến một đợt tăng giá cổ phiếu bùng nổ. Mặc dù Meta đang chi hàng tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng và nhân tài AI, nhưng khoản đầu tư đó đang được thị trường ghi nhận, ít nhất là ở thời điểm hiện tại.

Việc bạn mua, nắm giữ hay chờ đợi phụ thuộc vào quan điểm của bạn về khả năng kiếm tiền từ AI, rủi ro pháp lý và tính bền vững của định giá. Đối với nhiều nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng, Meta vẫn mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng tin cậy. Tuy nhiên, mức giá cao và chi tiêu tham vọng cho thấy sự thận trọng và kỷ luật là cần thiết.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.