Cuando Meta Platforms (NASDAQ: META) anunció sus resultados del segundo trimestre de 2025 el 30 de julio, provocó un cambio radical en Wall Street. Las acciones de Meta subieron casi un 11-12% en los tradings fuera de horario, impulsadas por los resultados superiores a los esperados y las previsiones alcistas.
En este artículo se analizan los factores que impulsan el repunte, el giro de la empresa hacia la inteligencia artificial, los aspectos financieros, los riesgos competitivos y si las acciones de META son una compra después del aumento.
Resultados impactantes del segundo trimestre: cifras que superaron las expectativas
| Categoría |
Resultados/Implicaciones del segundo trimestre de 2025 |
| Ganancia |
$47.52 mil millones (↑22% interanual) |
| EPS |
$7,14 (↑38%) frente a lo esperado ~$5,9 |
| Margen operativo |
43% (frente al 38% del año anterior) |
| Personas activas diariamente |
3.48B (+6%) |
| Flujo de caja libre |
$8.55 mil millones |
| Perspectiva de gastos de capital |
Entre 66 y 72 mil millones de dólares en 2025 y hasta 105 mil millones de dólares en 2026 |
| Reacción del precio de las acciones |
Aumento del +11-12 % fuera del horario laboral hasta ~$777 |
| Impacto en la capitalización de mercado |
Se agregaron aproximadamente $175–180 mil millones a la valoración en dos días |
| Valuación |
~22x ganancias actuales, ~20% por encima del P/E promedio de cinco años |
| Sentimiento bursátil |
Entusiasmo mixto: ventajas de la IA frente a preocupaciones por el gasto excesivo |
Meta generó $47.52 mil millones en ingresos, un 22% más interanual, superando las previsiones de aproximadamente $44.8 mil millones. El BPA ajustado se situó en $7,14, superando significativamente el rango proyectado de $5,88 a $5,89.
Aspectos operativos destacados:
Los ingresos netos aumentaron a 18.340 millones de dólares, un 36% más que los 13.470 millones de dólares del año pasado.
Su margen operativo creció hasta el 43%, un incremento respecto del 38% del año anterior.
Las personas activas diariamente en la familia de aplicaciones (Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads) alcanzaron los 3,48 mil millones, un aumento del 6 % (promedio de junio).
Las impresiones publicitarias aumentaron un 11% interanual y el precio por anuncio aumentó un 9%, lo que impulsó los ingresos por publicidad principal, que crecieron un 21% a $46,56 mil millones.
Los ingresos operativos ascendieron a $20.440 millones sobre ingresos de $47.520 millones, lo que reforzó la eficiencia de Meta, a pesar de que los costos aumentaron un 12% interanual hasta los $27.070 millones. El flujo de caja libre se situó en $8.550 millones, mientras que el flujo de caja operativo ascendió a $25.560 millones. Meta reembolsó efectivo a sus accionistas mediante $9.760 millones en recompras de acciones y $1.330 millones en dividendos.
Respuesta de las acciones de Meta: aumento del 11-12 % y nuevos máximos
Las acciones de Meta subieron entre un 11 y un 12 % en los tradings fuera de horario, alcanzando un máximo histórico de aproximadamente 777-780 dólares antes de establecerse en 695 dólares al cierre del Nasdaq al día siguiente.
La reacción del mercado fue impulsada no solo por resultados mejores de lo esperado, sino también por una mejora en la previsión para el tercer trimestre de 47.500 a 50.500 millones de dólares en ingresos, frente a las expectativas de los analistas cercanas a 46.200 a 46.300 millones de dólares.
¿Qué está impulsando el aumento de las acciones de Meta?
Las inversiones de Meta en IA fueron el centro de atención en los comentarios sobre los resultados del segundo trimestre. El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, destacó el objetivo de desarrollar la "superinteligencia personal" al destacar la sólida contratación de expertos en IA, como el exdirector ejecutivo de Scale AI, Alexandr Wang; el exinvestigador de OpenAI, Shengjia Zhao; y el exdirector ejecutivo de GitHub, Nat Friedman.
Además, el rendimiento de los anuncios de Meta mejoró gracias a herramientas de segmentación impulsadas por IA, lo que ofrece a los anunciantes un mejor ROI y aumenta el poder de fijación de precios.
Además, casi 2 millones de anunciantes están adoptando las herramientas de IA de Meta para la creación de videos e imágenes, lo que mejora el volumen y la efectividad de los anuncios. Incluso Reality Labs, donde Meta comercializa sus gafas inteligentes Ray-Ban mejoradas con IA, experimentó un aumento de casi el 5% en sus ingresos durante el trimestre.
Por último, Meta espera que su gasto de capital para 2025 esté entre 66 y 72 mil millones de dólares, debido a inversiones en infraestructura, con un aumento proyectado en 2026 (que llegará hasta 105 mil millones de dólares) para apoyar la infraestructura de superinteligencia global.
Valoración de acciones y solidez financiera de Meta
El salto fuera de horario acercó la capitalización de mercado de Meta a los 1,8 billones de dólares, lo que representa un máximo de 52 semanas y extendió su ganancia hasta el momento a casi el 19%.
Con una ganancia de $7.14 y un PER actual cercano a 22x, la acción tiene un precio aproximadamente un 20% superior a su múltiplo de valoración promedio de cinco años. Si bien algunos consideran este precio elevado, otros argumentan que está justificado dado el sólido flujo de caja libre de Meta y su trayectoria en la monetización de la IA.
Meta concluyó el segundo trimestre con $47 mil millones en efectivo, equivalentes y valores, lo que proporciona una sólida liquidez para respaldar los gastos de capital y las rentabilidades para los accionistas a pesar de los desafíos antimonopolio y la incertidumbre económica mundial.
Riesgos potenciales y obstáculos
1. Riesgos de la inversión en IA
Los críticos advierten que Meta podría estar buscando una ilusión de "Campo de Sueños", basándose en la creencia de que "si lo construyes, llegarán", realizando inversiones sustanciales ahora sin garantías de retorno de las futuras iniciativas de IA. El gasto de capital podría aumentar a 105 mil millones de dólares para 2026, y Reality Labs continúa registrando pérdidas.
2. Presión regulatoria entre jurisdicciones
Meta se enfrenta a un desafío antimonopolio en curso en la UE, que podría resultar en la desintegración obligatoria de Instagram o WhatsApp. La privacidad, los datos y la regulación del contenido siguen siendo una incertidumbre importante.
3. Valoración elevada
Con un valor de 22 veces sus ganancias anteriores, Meta tiene un precio superior a su promedio histórico, lo que genera preocupaciones sobre si las ganancias futuras pueden justificar la valoración elevada.
4. Gasto y volatilidad del margen
Se prevé que el crecimiento de los gastos se acelere en 2026 debido al aumento de las compensaciones y al desarrollo de infraestructura. Lograr un margen superior al 43 % podría resultar complicado a medida que aumentan las inversiones.
Perspectivas de los inversores: ¿Comprar, mantener o optimismo cauteloso?
Comprar si
Cree que el impulso de Meta en IA impulsará un crecimiento sostenido, incrementando aún más los ingresos por publicidad y profundizando la interacción de los usuarios. Si el posicionamiento a largo plazo en infraestructura social e IA se alinea con su estrategia de cartera, la valoración actual podría justificarse.
Mantener/Tomar ganancias si
Tiene acciones y desea fijar ganancias cerca de máximos históricos y al mismo tiempo mantener la exposición a las pautas del tercer trimestre y al progreso de la IA.
Mira con precaución si
Desconfía de los grandes ciclos de inversión, los elevados múltiplos de valoración o las amenazas regulatorias. Esperar a que el mercado se retraiga o a un sentimiento pesimista podría ofrecer un mejor precio de entrada.
Conclusión
En conclusión, los resultados del segundo trimestre de 2025 de Meta marcaron un hito. Superando las expectativas de los analistas, ofreciendo un sólido rendimiento publicitario continuo y demostrando un progreso estratégico en IA, impulsaron un repunte explosivo de las acciones. Si bien Meta está invirtiendo miles de millones en infraestructura y talento de IA, el mercado está reconociendo esa inversión, al menos por ahora.
Comprar, mantener o esperar depende de su perspectiva sobre la monetización de la IA, el riesgo regulatorio y la sostenibilidad de la valoración. Para muchos inversores centrados en el crecimiento, Meta aún ofrece un potencial alcista creíble. Sin embargo, el elevado precio y la ambiciosa inversión sugieren que se justifica la cautela y la disciplina.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
