Giao dịch
2025-08-29
Mức đỉnh mọi thời đại (ATH) là mức giá cao nhất mà một tài sản từng đạt được kể từ khi bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch. Nó có thể là mức giá trong ngày cao nhất hoặc mức giá đóng cửa cao nhất. Biểu đồ thường sử dụng giá cổ phiếu đã điều chỉnh theo phân chia, và hầu hết các tham chiếu chỉ dựa trên giá, không phải tổng lợi nhuận. ATH thường được định giá theo giá trị danh nghĩa, không điều chỉnh theo lạm phát.
Khi giá đạt ATH mới, sẽ không còn nguồn cung từ những người mua trước đang chờ bán ở mức hòa vốn. Điều này có thể cho phép xu hướng tiếp tục với ít rào cản kỹ thuật hơn nếu nhu cầu vẫn mạnh. Các mức đỉnh mới thường phản ánh động lực mạnh mẽ, niềm tin và sự chú ý của truyền thông, điều này có thể thu hút người mua mới và tăng cường thanh khoản.
Rủi ro luôn hiện hữu. Những cú bứt phá thất bại vẫn xảy ra, đặc biệt là trong điều kiện thị trường yếu hoặc sau những đợt tăng giá mạnh. Các chỉ số chung có thể đạt ATH nhiều lần trong các chu kỳ tăng trưởng lành mạnh, trong khi các cổ phiếu riêng lẻ có thể dễ bị đảo chiều hơn. Bối cảnh và xác nhận là rất quan trọng.
Cơ bản mạnh mẽ hơn: Lợi nhuận vượt kỳ vọng, tăng trưởng doanh thu, mở rộng biên lợi nhuận, định hướng tích cực.
Tính thanh khoản và lãi suất: Điều kiện tài chính dễ dàng hơn, công ty mua lại cổ phiếu, dòng tiền chảy vào và chi phí tài trợ thấp hơn.
Áp lực kỹ thuật: Vượt ngưỡng hỗ trợ dài hạn, sức mạnh tương đối tăng, dẫn đầu trong một ngành hoặc chỉ số.
Hiệu ứng định vị: Che đậy tình trạng bán khống, các nhà quản lý thiếu cân theo đuổi hiệu suất cho đến cuối quý.
Câu chuyện và tình cảm: Chu kỳ sản phẩm mới, thay đổi chính sách, luồng chủ đề và nỗi sợ bị bỏ lỡ.
Hãy xem xét một tài khoản trị giá 20.000 đô la, rủi ro 1% cho mỗi giao dịch (200 đô la). Một cổ phiếu đóng cửa ở mức ATH mới là 100 đô la sau kết quả kinh doanh khả quan và khối lượng giao dịch tăng.
Kế hoạch vào lệnh 1: Mua tiếp khi giá trên 101 đô la nếu giá và khối lượng giao dịch được xác nhận.
Kế hoạch vào lệnh 2: Chờ kiểm tra lại mức cao trước đó quanh 100 đô la, hiện đóng vai trò là mức hỗ trợ.
Vị trí dừng lỗ: Dưới mức trục trước đó, ví dụ: 96 đô la, để bảo vệ trước nguy cơ đột phá không thành công.
Xác định quy mô: Nếu mạo hiểm 5 đô la cho mỗi cổ phiếu (101 đến 96), quy mô vị thế ≈ 200 đô la ÷ 5 đô la = 40 cổ phiếu.
Mục tiêu: Sử dụng một bước di chuyển được đo lường từ độ cao cơ bản hoặc một con số tròn như $110, sau đó tăng dần sức mạnh.
Quản lý: Giảm hoặc thoát lệnh khi khối lượng đảo chiều lớn, mất sức mạnh tương đối hoặc giá đóng cửa dưới mức đột phá.
Nghiên cứu học thuật và thực tiễn cho thấy sức mạnh giá gần mức đỉnh trước đó có thể dự đoán đà tăng tiếp tục, củng cố quan điểm về sức mua thay vì làm giảm sức mua. Hiệu ứng đỉnh 52 tuần này được quan sát thấy trên khắp các thị trường và có thể bổ sung cho các phương pháp tiếp cận động lượng truyền thống. Các nghiên cứu thị trường rộng hơn cũng cho thấy việc đầu tư gần mức đỉnh thị trường về bản chất không có hại và lợi nhuận dài hạn sau khi đạt mức đỉnh mới có thể tương tự như các giai đoạn thông thường, đặc biệt là đối với các chỉ số đa dạng hóa.
Giả sử ATH có nghĩa là một vụ sụp đổ sắp xảy ra.
Mua khi giá đột phá mà không có sự xác nhận, chẳng hạn như giá đóng cửa mạnh hoặc khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình.
Bỏ qua lệnh dừng lỗ và xóa mức vô hiệu.
Nhầm lẫn giữa ATH trong ngày với ATH đóng cửa hoặc trộn lẫn mức cao nhất trong 52 tuần với mức cao nhất mọi thời đại.
Bỏ qua chế độ thị trường và phạm vi hoạt động. Lãnh đạo hạn hẹp làm tăng nguy cơ thất bại.
So sánh tài sản mà không ghi chú chuỗi giá trị so với chuỗi tổng lợi nhuận.
ATH trong ngày là mức giá giao dịch cao nhất tại bất kỳ thời điểm nào trong phiên giao dịch và thường xuất hiện trong các tiêu đề và chú thích trên biểu đồ.
Mức đóng cửa ATH là mức đóng cửa cuối ngày cao nhất và thường được ưu tiên cho các hệ thống, kiểm tra ngược và xác thực tín hiệu.
Chuỗi giá chỉ loại trừ cổ tức và có thể khác với chuỗi tổng lợi nhuận tái đầu tư tiền phân phối.
Giá cổ phiếu sau khi điều chỉnh có thể thay đổi mức cao lịch sử trên một số nền tảng, vì vậy hãy xác nhận cơ sở điều chỉnh trước khi phân tích.
Đóng cửa mạnh mẽ gần mức cao nhất của phiên với khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình để xác nhận nhu cầu ở mức mới.
Kiểm tra lại mang tính xây dựng vùng đột phá giữ vai trò hỗ trợ để thể hiện sự chấp nhận thay vì từ chối.
Sức mạnh tương đối tăng so với chỉ số, cho thấy sự dẫn đầu chứ không phải sự tham gia chậm trễ.
Sự tham gia rộng rãi và xác nhận của khu vực để động thái này không chỉ do một cái tên hoặc một nhóm nhỏ thực hiện.
Xác định sự vô hiệu hóa bằng cách dừng lỗ dưới điểm đột phá hoặc mức thấp cao hơn gần nhất để bảo vệ trước nguy cơ tạo ra mức cao không thành công.
Sử dụng quy mô vị thế dựa trên rủi ro đô la trên mỗi cổ phiếu để mỗi giao dịch có rủi ro theo tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu nhất quán.
Tăng dần sức mạnh theo các mục tiêu đã đo lường và dừng theo dõi để khóa chặt mức tăng trong khi vẫn cho phép xu hướng tiếp tục.
Tránh nhóm các vị trí có liên quan trong cùng một chủ đề mà không điều chỉnh rủi ro tổng hợp trên toàn bộ cuốn sách.
Các chỉ số rộng có thể đạt nhiều mức cao mới trong suốt các chu kỳ do tăng trưởng thu nhập đa dạng và tái cân bằng, do đó, mức cao mới không phải là tín hiệu bán cho trạng thái thụ động.
Các cổ phiếu riêng lẻ đạt mức cao mới sẽ nhạy cảm hơn với tin tức đặc thù, tình trạng chen chúc và định giá, khiến việc xác nhận và kiểm soát rủi ro trở nên quan trọng hơn nữa.
| Thuật ngữ | Điều đó có nghĩa là gì | Tại sao nó quan trọng |
|---|---|---|
| Mức cao nhất mọi thời đại (ATH) | Giá cao nhất kể từ khi niêm yết | Tín hiệu nhu cầu kỷ lục và xu hướng tiềm năng tiếp tục |
| Mức cao nhất trong 52 tuần | Giá cao nhất trong 12 tháng qua | Màn hình động lượng khi không có ATH |
| Kháng cự và đột phá | Trần nhà và bước đi quyết định xuyên qua nó | Sự đột phá sạch sẽ tại ATH có thể loại bỏ nguồn cung trên cao |
| Sức mạnh tương đối (RS) | Hiệu suất so với chuẩn mực | Các nhà lãnh đạo RS cao ở mức cao thường duy trì xu hướng |
Các chuyên gia đưa ra quyết định dựa trên sự xác nhận, độ rộng và rủi ro được xác định trước hơn là các tiêu đề. Họ định cỡ vị thế dựa trên rủi ro định lượng trên mỗi cổ phiếu và tổng hạn mức sổ sách, tích hợp các khái niệm về mức cao nhất 52 tuần và sức mạnh tương đối với giá và khối lượng, đồng thời có các chiến lược rõ ràng cho cả việc tiếp tục và phá vỡ các đỉnh cao. Đối với các chỉ số đa dạng hóa, việc tham gia có hệ thống gần các mức cao có thể là hợp lý, trong khi giao dịch một cổ phiếu đơn lẻ đòi hỏi sự xác nhận chặt chẽ hơn và thoát lệnh có kỷ luật.
