คาดการณ์ราคาทองคำใน 5 ปีข้างหน้า: จะพุ่งขึ้นหรือลดลง?

ทองคำยังคงรักษาสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยระดับโลกในช่วงต้นปี 2025 ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างต่อเนื่อง การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น

ณ วันที่ 22 พฤษภาคม 2025 ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 3,323.90 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และแนวโน้มราคาทองคำในช่วง 5 ปีข้างหน้า กลายเป็นหัวข้อที่นักลงทุนให้ความสนใจอย่างมากในช่วงหลังนี้

ผู้เชี่ยวชาญและสถาบันการเงินหลายแห่งได้ให้การคาดการณ์ราคาทองคำในอีก 5 ปีข้างหน้า โดยแต่ละฝ่ายอ้างอิงจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แตกต่างกัน ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมอย่างละเอียดของการคาดการณ์เหล่านี้พร้อมเหตุผลประกอบ

ภาพรวมทองคำในปัจจุบัน (พฤษภาคม 2025)

ตามที่กล่าวไว้ ทองคำมีการเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยราคาพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลด้านเงินเฟ้อ และความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลาง

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 27% ในปี 2024 และปรับตัวดีขึ้นในปี 2025 โดยเพิ่มขึ้น 18% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 3,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อราคาทองคำในปี 2568

1) การซื้อของธนาคารกลาง : ธนาคารกลางได้เพิ่มปริมาณสำรองทองคำ ซึ่งส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นและช่วยหนุนราคาทองคำให้สูงขึ้น

2) ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งและความไม่แน่นอน เช่น สงครามการค้าและความไม่มั่นคงทางการเมือง ผลักดันให้นักลงทุนหันมาลงทุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

3) เงินเฟ้อและค่าเงินอ่อนค่า ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงินทำให้ทองคำกลายเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่น่าสนใจ

4) อัตราดอกเบี้ย : อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการได้

คาดการณ์ราคาทองคำใน 5 ปีข้างหน้า: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ

คาดการณ์ราคาทองคำปี 2025

1. CoinCodex

• การคาดการณ์ : ราคาทองคำอาจอยู่ในช่วงระหว่าง 3,411.89 ดอลลาร์ถึง 5,429.84 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2025 โดยมีค่าเฉลี่ยรายปีที่ 4,569.81 ดอลลาร์

• เหตุผล : การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและแนวโน้มของตลาด ซึ่งแนะนำผลตอบแทนจากการลงทุนที่อาจสูงถึง 59.61% เมื่อเทียบกับอัตราปัจจุบัน

2. InvestingHaven

• การคาดการณ์ : ทองคำอาจเข้าใกล้ 3,150 ดอลลาร์ในปี 2025

• เหตุผล : การคาดการณ์พิจารณาถึงแนวโน้มระหว่างตลาดและแผนภูมิทองคำในระยะยาว ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ขับเคลื่อนโดยพลวัตทางการเงินและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ

3. Goldman Sachs

• การคาดการณ์ : ทองคำอาจไปถึงระดับ 3,100 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025

• เหตุผล : นักวิเคราะห์อ้างถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่สูงและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงความต้องการของธนาคารกลางและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงกระตุ้นสำคัญที่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น

คาดการณ์ราคาทองคำปี 2026-2027

1. InvestingHaven

• การคาดการณ์ : ทองคำอาจสูงเกิน 3,300 ดอลลาร์ในปี 2026

• เหตุผล : แนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องมาจากนโยบายการเงินที่ดำเนินอยู่และคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ

2. CoinCodex

• การคาดการณ์ : ในปี 2026 ราคาทองคำอาจยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นในปี 2568

• การให้เหตุผล : การคาดการณ์ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาดในปัจจุบันและพฤติกรรมของนักลงทุน

3. Goldman Sachs

• การคาดการณ์ : ภายในปี 2027 ทองคำอาจเข้าใกล้ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์

• เหตุผล : การคาดการณ์นี้อ้างอิงจากการขยายระดับฟีโบนัชชี 161.8% ของช่วงฐานปี 2015-2023 โดยสมมติว่านโยบายการเงินปัจจุบันจะยังคงดำเนินต่อไป และไม่มีเหตุการณ์ลดเงินเฟ้อครั้งใหญ่เกิดขึ้น

คาดการณ์ราคาทองคำปี 2028-2030

1. John Paulson

• การคาดการณ์ : ราคาทองคำอาจแตะเกือบ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2028

• เหตุผล : Paulson อ้างถึงการซื้อทองคำของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางการค้าระดับโลกเป็นปัจจัยสำคัญ รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความเชื่อมั่นที่ลดลงในเงินดอลลาร์สหรัฐ

2. CoinCodex

• การคาดการณ์ : ภายในปี 2030 ราคาทองคำอาจอยู่ระหว่าง 7,296.89 ถึง 8,918.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์

• เหตุผล : อิงจากแนวโน้มตลาดระยะยาวและพฤติกรรมนักลงทุน การคาดการณ์นี้ชี้ถึงผลตอบแทนการลงทุนที่อาจสูงถึง 162.17%

3. InvestingHaven

• การคาดการณ์ : ทองคำอาจเข้าใกล้ 5,000 ดอลลาร์ภายในปี 2030

• เหตุผล : มุมมองเชิงบวกนี้ได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดทองคำในปัจจุบันและอดีต

4. Charlie Morris (Atlantic House Investments)

• การคาดการณ์ : ราคาทองคำอาจพุ่งถึง 7,000 ดอลลาร์ภายในปี 2030

• เหตุผล : Morris ตั้งสมมติฐานจากความคาดหวังที่ว่าเงินเฟ้อที่แท้จริงจะเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และการได้รับมูลค่าที่เหมาะสม (fair value premium)

5. Peter Leeds

• การคาดการณ์ : ราคาทองคำอาจไปถึง 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2030

• เหตุผล : Leeds ชี้ว่าความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐเกิดจากหนี้สาธารณะและขาดดุลงบประมาณ บทบาทของดอลลาร์ในตลาดการค้าระหว่างประเทศที่ลดลง รวมถึงผลกระทบจากกลุ่มประเทศ BRICS ที่เพิ่มปริมาณสำรองทองคำ

ข้อควรพิจารณาการลงทุน พร้อมความเสี่ยงและสถานการณ์ตลาดขาลง

แม้ว่าการคาดการณ์จำนวนมากจะเป็นไปในทางบวก แต่บางนักวิเคราะห์ก็เตือนถึงความเป็นไปได้ของการปรับตัวลดลง:

• อุปทานที่เพิ่มขึ้น : ราคาทองคำที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นให้กิจกรรมการทำเหมืองเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อุปทานทองคำมากขึ้น และอาจทำให้ราคาปรับตัวลดลงได้

• ความต้องการลดลง : ราคาทองคำอาจเผชิญแรงกดดันลดลง หากธนาคารกลางและนักลงทุนลดการซื้อทองคำ

• การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ : การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่ง อาจทำให้นักลงทุนหันไปสนใจสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำลดลง

ดังนั้น นักลงทุนที่พิจารณาซื้อทองคำควรพิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงและระยะเวลาในการลงทุน ทองคำอาจทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ แต่ก็อาจมีผลงานต่ำกว่ามาตรฐานในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

บทสรุป

สรุปได้ว่า โดยรวมแล้วผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มีมุมมองเป็นบวกต่อตลาดทองคำในช่วงปี 2025 ถึง 2030 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่ ความต้องการทองคำจากธนาคารกลาง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค

แม้ว่าการคาดการณ์ราคาทองคำจะมีความแตกต่างกัน แต่เหตุผลพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ