ราคาทองล่าสุดทะลุ 4,700 ดอลลาร์: อาจพุ่งขึ้นถึง 5,000 ดอลลาร์ในเร็วๆ นี้หรือไม่?

ราคาทองล่าสุดได้ทะลุผ่านเส้นแบ่งทางจิตวิทยาที่สำคัญอีกเส้นหนึ่งแล้ว เมื่อวันที่ 20 มกราคม 2569 ราคาทองล่าสุดสปอตพุ่งสูงกว่า 4,700 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก สร้างสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ประมาณ 4,715 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในครั้งนี้ การปรับตัวขึ้นของตลาดมีเรื่องราวที่ชัดเจน: ความเสี่ยงจากสงครามการค้ากลับมาอีกครั้ง ตลาดไม่สบายใจกับแรงกดดันทางการเมืองต่อธนาคารกลางสหรัฐ และนักลงทุนยังคงคาดการณ์ถึงแนวโน้มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

คำถามต่อไปที่ทุกคนถามเมื่อราคาทองล่าสุดพุ่งสูงขึ้นคือ ทองคำจะแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์ได้ในเร็วๆ นี้หรือไม่? คำตอบที่ตรงไปตรงมาคือ ใช่ เป็นไปได้ แต่เส้นทางจะไม่ราบรื่น ธนาคารใหญ่บางแห่งเริ่มตั้งเป้าหมายไว้ที่ 5,000 ดอลลาร์แล้ว พร้อมทั้งเตือนว่าการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเป็นความเสี่ยงที่แท้จริงหากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคสงบลง

ราคาทองล่าสุดพุ่งทะลุ 4,700 ดอลลาร์: เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

ราคาทองล่าสุดที่พุ่งสูงกว่า 4,700 ดอลลาร์ ถือเป็นสถิติสูงสุดอีกครั้งในเดือนมกราคม

• ราคาทองล่าสุดสปอตพุ่งทะลุ 4,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ใกล้ 4,715 ดอลลาร์สหรัฐฯ

• ในการซื้อขายครั้งก่อน ราคาทองล่าสุดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,689.39 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงจากสงครามการค้า

• ราคาทองล่าสุดได้ปรับตัวสูงขึ้นแล้วกว่า 64% ในปี 2025 และเพิ่มขึ้นกว่า 8% นับตั้งแต่ต้นปี ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในรอบล่าสุดนี้

นี่ไม่ใช่การค่อยๆ เคลื่อนตัวอย่างช้าๆ แต่เป็นการเคลื่อนไหวที่มีแรงผลักดันสูงพร้อม "ข้ออ้าง" พื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการปรับตัวลงจึงอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วแม้ในขณะที่อยู่ในช่วงขาขึ้น

การพุ่งขึ้นครั้งล่าสุดนี้เป็นปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับภัยคุกคามด้านภาษีของสหรัฐฯ ต่อพันธมิตรในยุโรป ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกและผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองล่าสุดอาจพุ่งสูงถึง 5,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

ใช่ เป็นไปได้ และหลักคณิตศาสตร์ก็อธิบายได้ว่าทำไมตลาดถึงกำลังพูดถึงเรื่องนี้กันอยู่

หากราคาทองล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 4,700 ดอลลาร์ การขยับขึ้นไปที่ 5,000 ดอลลาร์หมายความว่าอย่างไร:

• 5,000 ดอลลาร์ − 4,700 ดอลลาร์ = 300 ดอลลาร์

• 300 ดอลลาร์ ÷ 4,700 ดอลลาร์ = 0.0638

• นั่นคิดเป็นประมาณ 6.4%

การเปลี่ยนแปลงราคาทองล่าสุด 6% ถึง 7% ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในช่วงที่มีความผันผวนสูง สิ่งสำคัญคือปัจจัยขับเคลื่อนจะคงอยู่ได้นานพอที่จะทำให้ตลาดค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นแทนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็วหรือไม่

ที่สำคัญคือ Citi Research ได้กำหนดเป้าหมายราคาทองล่าสุดไว้ที่ 5,000 ดอลลาร์ในอีกสามเดือนข้างหน้า โดยอ้างถึงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น

นอกจากนี้ JP Morgan Global Research ยังเผยแพร่ความเห็นว่า ราคาทองล่าสุดคาดว่าจะพุ่งขึ้นสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ภายในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 โดยมีธนาคารกลางและความต้องการของนักลงทุนเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ

อะไรคือปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการทะลุระดับ 4,700 ดอลลาร์?

1) ความเสี่ยงจากสงครามการค้ากำลังผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย

ปัจจัยกระตุ้นที่เห็นได้ชัดที่สุดในทันทีคือ ความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นจากการคุกคามด้านภาษีและข้อขัดแย้งที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป นักลงทุนแห่กันไปลงทุนในทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า

เมื่อนโยบายการค้าไม่แน่นอน ตลาดมักจะกำหนดราคาโดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้น ทองคำเป็นหนึ่งในวิธีที่นักลงทุนแสดงออกถึงความเสี่ยงนั้นได้เร็วที่สุด

2) ความกังวลเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเพิ่มค่าความน่าเชื่อถือขึ้นอีกระดับ

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ทำให้ราคาทองล่าสุดพุ่งสูงขึ้นในรอบล่าสุดคือแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งรวมถึงการดำเนินการทางกฎหมายที่มุ่งเป้าไปที่ผู้นำของเฟด ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

ราคาทองล่าสุดจะตอบสนองอย่างรุนแรงเมื่อนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่านโยบายการเงินจะยังคงคาดการณ์ได้หรือไม่ แม้แต่การเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในมุมมองนั้นก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดได้ เพราะราคาทองล่าสุดนั้นขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นมากพอๆ กับอัตราเงินเฟ้อ

3) ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุน

ทองคำไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย ดังนั้นจึงมักได้รับประโยชน์เมื่อตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง ผู้เชี่ยวชาญของเราคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมปลายเดือนมกราคม ขณะเดียวกันก็ระบุว่าราคาในตลาดยังบ่งชี้ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปี 2026

แม้ว่าการปรับลดราคาจะเกิดขึ้นในภายหลัง แต่ทิศทางต่างหากที่สำคัญ เมื่อนักลงทุนเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะเป็นขาลง ราคาทองล่าสุดมักจะยังคงอยู่ในระดับที่ดึงดูดใจ

4) ธนาคารกลางและกระแสเงินทุนใน ETF ยังคงเป็นฐานความต้องการที่มั่นคง

การพุ่งขึ้นของราคาทองล่าสุดไม่ได้เกิดจากความกลัวในระยะสั้นเพียงอย่างเดียว แต่ยังได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องอีกด้วย

สภาทองคำโลกรายงานว่าธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำสุทธิ 45 ตันในเดือนพฤศจิกายน ทำให้ยอดซื้อสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 297 ตัน

ในด้านการลงทุน สภาทองคำโลกยังรายงานว่า นักลงทุนในกองทุน ETF ทองคำได้เพิ่มปริมาณทองคำ 222 ตันในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 ซึ่งช่วยผลักดันปริมาณทองคำสำรองทั่วโลกให้กลับไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง

เมื่อกระแสเงินทุนเหล่านั้นยังคงเป็นบวก ทองคำก็จะยิ่งยากที่จะร่วงลงอย่างต่อเนื่อง แม้หลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วก็ตาม

จะต้องเกิดอะไรขึ้นบ้างเพื่อให้ราคาทองล่าสุดพุ่งขึ้นถึง 5,000 ดอลลาร์

ระดับ 5,000 ดอลลาร์นั้น "ไม่แน่นอน" แต่เงื่อนไขที่จะทำให้ระดับนั้นเป็นไปได้นั้นสามารถกำหนดได้ง่าย

การย้ายบ้านมูลค่า 5,000 ดอลลาร์ มีโอกาสเกิดขึ้นได้มากขึ้นหาก:

• ความตึงเครียดทางการค้ายังคงไม่ได้รับการแก้ไข และความเชื่อมั่นในด้านความเสี่ยงยังคงเปราะบาง

• ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่า หรืออ่อนค่าลงอีก เนื่องจากเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง

• ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง หลังจากอัตราเงินเฟ้อลดลงหรือสัญญาณการเติบโตทางเศรษฐกิจอ่อนแอลง

• การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF และการซื้อของธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนในเบื้องหลัง

การย้ายบ้านด้วยงบประมาณ 5,000 ดอลลาร์จะยากขึ้นหาก:

• ความเสี่ยงด้านการค้าลดลงอย่างรวดเร็ว และตลาดกลับเข้าสู่ภาวะ "เปิดรับความเสี่ยง" อีกครั้ง

• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลง

• คลื่นการขายทำกำไรอย่างรุนแรงเกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนที่ใช้เลเวอเรจสูง ส่งผลให้ต้องปิดสถานะการลงทุน

• อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลง เนื่องจากราคาทองล่าสุดลดลงมากกว่า 1% เมื่อวันที่ 16 มกราคม เพราะนักลงทุนขายทำกำไรและดูเหมือนว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะคลี่คลายลง

ราคาทองล่าสุดจะแตะ 5,000 ดอลลาร์ในเร็ววันหรือไม่? กรอบแนวคิดสถานการณ์ที่เป็นไปได้จริง

อย่างที่กล่าวไว้ข้างต้น การเคลื่อนไหวจาก 4,700 ดอลลาร์ไปเป็น 5,000 ดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 6.4% ซึ่งไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ที่สูงมากในตลาดที่บางครั้งมีการเคลื่อนไหว 1%-2% ต่อวันอยู่แล้ว แต่เส้นทางจะไม่ราบรื่นเสมอไป

กรณีพื้นฐานของเรา (เส้นทางที่สมจริงที่สุด)

การที่ราคาจะขึ้นไปถึง 5,000 ดอลลาร์ภายในปี 2026 นั้นเป็นไปได้ แต่จะเกิดขึ้นเมื่อใดนั้นขึ้นอยู่กับการที่ตลาดจะยังคงกำหนดราคาของนโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อไป และข่าวสารเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจะยังคงรักษาระดับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยไว้ได้หรือไม่

การเคลื่อนไหวนี้จะมีโอกาสเกิดขึ้นมากขึ้นหากทองคำสามารถรักษาระดับ 4,700 ดอลลาร์ไว้ได้เป็นฐานที่มั่นคง เพราะนั่นจะเป็นสัญญาณว่าตลาดไม่ได้ขายทำกำไรที่ระดับสูงสุดเดิมอีกต่อไปแล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAUUSD: กราฟบอกอะไรบ้างหลังจากราคาเกิน 4,700 ดอลลาร์

กราฟราคาทองล่าสุดยังคงชี้ขึ้น แต่โมเมนตัมเริ่มตึงตัวแล้ว นั่นไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดลงแล้ว เพียงแต่หมายความว่าการปรับตัวลงในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน

โดยรวมแล้ว แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น แต่ตลาดอยู่ในภาวะตึงตัวมากพอที่จะเกิดการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วได้ แม้ว่าการเคลื่อนไหวในภาพรวมจะยังคงเป็นขาขึ้นก็ตาม

ระดับแนวรับและแนวต้านที่เทรดเดอร์ใช้

คุณควรพิจารณาเรื่องนี้อย่างไร : หากราคาทองล่าสุดทรงตัวอยู่เหนือแนวรับหลังจากพุ่งขึ้น ผู้ซื้อส่วนใหญ่มักจะป้องกันการปรับตัวลง หากราคาทองล่าสุดลดลงต่ำกว่าแนวรับและทรงตัวอยู่เช่นนั้น ตลาดมักจะเย็นตัวลงก่อนที่จะพุ่งขึ้นอีกครั้ง

ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตาดู: อะไรบ้างที่อาจขัดขวางเป้าหมาย 5,000 ดอลลาร์?

1. อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงพุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน

2. ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

3. การวางตำแหน่งที่แออัดและการขายทำกำไรโดยถูกบังคับ

4. ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

1. เหตุใดราคาทองล่าสุดจึงทะลุ 4,700 ดอลลาร์?

ราคาทองล่าสุดทะลุ 4,700 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงจากสงครามการค้าและความไม่แน่นอนด้านนโยบายเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุน

2. ราคาทองล่าสุดที่ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเป้าหมายที่สมเหตุสมผลหรือไม่?

ใช่ มันเป็นไปได้ แต่ก็ไม่แน่นอน ธนาคาร HSBC คาดการณ์ว่าราคาทองล่าสุดอาจแตะ 5,000 ดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ในขณะที่ JP Morgan คาดการณ์ว่าจะขยับเข้าใกล้ 5,000 ดอลลาร์ภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2026

3. ตอนนี้ราคาทองล่าสุดสูงเกินไปหรือไม่?

การวิเคราะห์ทางเทคนิครายวันบ่งชี้ว่า RSI อยู่เหนือ 70 เล็กน้อย และ Stoch RSI อยู่ที่ 100 ซึ่งทั้งสองค่าสะท้อนถึงโมเมนตัมที่ตึงตัว แม้ว่าสถานการณ์เช่นนี้อาจเกิดขึ้นได้ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงเช่นกัน

4. อะไรคือความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อการปรับตัวขึ้นของราคาทองล่าสุด?

ความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น หรือการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไป ราคาทองล่าสุดอาจร่วงลงอย่างรวดเร็วหากตลาดปรับราคาอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างกะทันหัน

สรุป

โดยสรุปแล้ว การที่ราคาทองล่าสุดทะลุ 4,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่านักลงทุนยินดีที่จะจ่ายมากขึ้นเพื่อความมั่นคง การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงจากสงครามการค้า ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในช่วงปลายปี 2026 โดยมีธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องอยู่เบื้องหลัง

การพุ่งขึ้นสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ไม่ใช่เรื่องเพ้อฝัน มันเป็นเพียงการเพิ่มขึ้นประมาณ 6% จาก 4,700 ดอลลาร์ และธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งได้ตั้งเป้าหมายไว้ที่ 5,000 ดอลลาร์สำหรับสามเดือนข้างหน้าแล้ว

อย่างไรก็ตาม ราคาทองล่าสุดสะท้อนความไม่แน่นอน ซึ่งทำให้การปรับตัวลงมีโอกาสเกิดขึ้นได้มากขึ้นหากข่าวดีไม่เป็นที่น่าพอใจ หรือหากมีการขายทำกำไรในตำแหน่งที่มีการใช้เลเวอเรจ

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ