ETF ที่มีการเลเวอเรจคืออะไร และทำงานอย่างไร?

หากคุณเคยได้ยินเกี่ยวกับกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจมาบ้าง แต่ไม่แน่ใจว่ากองทุน ETF คืออะไรหรือทำงานอย่างไร คุณไม่ได้เป็นคนเดียวที่คิดแบบนั้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ใช้เลเวอเรจ (ETF) อาจฟังดูซับซ้อนในตอนแรก แต่เมื่อคุณแยกรายละเอียดต่างๆ ออกแล้ว คุณจะเข้าใจกองทุนได้ง่ายขึ้นมาก โดยพื้นฐานแล้ว ETF ที่ใช้เลเวอเรจคือกองทุนการลงทุนประเภทหนึ่งที่ใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและตราสารหนี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของดัชนีหรือสินทรัพย์เฉพาะ โดยให้โอกาสแก่เทรดเดอร์ในการทำกำไรได้มากขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน

ETF ที่มีการเลเวอเรจคืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว ETF ที่มีเลเวอเรจคือกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง กองทุนเหล่านี้ใช้เครื่องมือทางการเงินหลายตัว เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ เป้าหมายนั้นง่ายมาก นั่นคือ เพื่อสร้างผลตอบแทนรายวันของดัชนีอ้างอิงให้ได้หลายเท่า ตัวอย่างเช่น ETF ที่มีเลเวอเรจ 2 เท่าตั้งเป้าที่จะสร้างผลตอบแทนรายวันเป็นสองเท่าของดัชนีอ้างอิง ในขณะที่ ETF ที่มีเลเวอเรจ 3 เท่าตั้งเป้าที่จะสร้างผลตอบแทนสามเท่าของดัชนีอ้างอิงนั้น

การใช้เลเวอเรจนี้ทำให้ ETF เหล่านี้แตกต่างจาก ETF ทั่วไปที่ไม่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งเพียงแค่ติดตามผลงานของดัชนีโดยไม่พยายามขยายผลงาน แม้ว่า ETF ทั่วไปจะสะท้อนผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงได้อย่างใกล้ชิด แต่ ETF ที่ใช้เลเวอเรจมีเป้าหมายที่จะขยายผลตอบแทนเหล่านั้น ไม่ว่าจะดีขึ้นหรือแย่ลงก็ตาม

ETF ที่มีการเลเวอเรจทำงานอย่างไร?

การทำงานของ ETF ที่ใช้เลเวอเรจนั้นมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการใช้เลเวอเรจ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินทุนเพื่อเพิ่มขนาดของสถานะการลงทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจโดยทั่วไปจะกู้ยืมเงินหรือใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน (เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสวอป) เพื่อบรรลุเป้าหมายในการเพิ่มผลตอบแทน ดังนั้น แทนที่จะติดตามผลงานของดัชนีเพียงอย่างเดียว กองทุนจะใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อพยายามสร้างผลงาน 2 หรือ 3 เท่าของผลงานรายวัน

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ การขยายผลนี้ใช้ได้กับผลตอบแทนรายวันเท่านั้น เนื่องจากกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจได้รับการออกแบบมาให้รีเซ็ตรายวัน ผลตอบแทนของกองทุนเหล่านี้ในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่าอาจแตกต่างอย่างมากจากผลตอบแทนที่คาดไว้ของดัชนี สาเหตุมาจากผลกระทบแบบทบต้นและความผันผวน ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้กองทุน ETF เหล่านี้เหมาะสำหรับผู้ซื้อขายระยะสั้นมากกว่าผู้ซื้อขายระยะยาว

ประเภทของกองทุน ETF ที่มีการเลเวอเรจ

เมื่อพูดถึง ETF ที่ใช้เลเวอเรจ คุณมักจะได้ยินเกี่ยวกับกองทุน 2x หรือ 3x ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสองเท่าหรือสามเท่าของดัชนีอ้างอิงตามลำดับ กองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลกำไรในลักษณะที่มีประสิทธิภาพสูง แต่ก็สามารถเพิ่มการสูญเสียได้อย่างรวดเร็วเช่นกันหากตลาดเคลื่อนไหวในทางลบ

นอกจากนี้ยังมีกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจผกผันอีกด้วย กองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อทำกำไรจากการลดลงของมูลค่าดัชนีอ้างอิง กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจผกผันอาจมุ่งหวังที่จะสร้างผลตอบแทนรายวันของดัชนีที่ -2 หรือ -3 เท่า ซึ่งหมายความว่ากองทุนนี้มุ่งหวังที่จะสร้างผลตอบแทนที่ตรงกันข้ามเป็นสองหรือสามเท่า ดังนั้น หากดัชนีอ้างอิงลดลง กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจผกผันก็ได้รับการออกแบบให้เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นช่องทางในการทำกำไรจากตลาดที่ตกต่ำ

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจประเภทต่างๆ ถือเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากกองทุนเหล่านี้รองรับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจทั่วไป (เช่น กองทุน 2x และ 3x) มักใช้โดยเทรดเดอร์ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น ในทางตรงกันข้าม กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจย้อนกลับมักใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากแนวโน้มตลาดขาลง

ประโยชน์ของ ETF ที่มีการเลเวอเรจ

ไม่ต้องสงสัยเลยว่ากองทุน ETF ที่มีการกู้ยืมเงินนั้นมีข้อดีมากมายสำหรับผู้ซื้อขายที่เหมาะสม ประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดคือศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนรายวันของดัชนี จึงทำให้ผู้ซื้อขายสามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาในระยะสั้นได้ด้วยการเปิดรับความเสี่ยงที่สำคัญยิ่งขึ้น

ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์เชื่อว่าภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่งจะทำผลงานได้ดีในระยะสั้น ETF ที่ใช้เลเวอเรจซึ่งติดตามภาคส่วนนั้นสามารถให้ผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงกว่ามากเมื่อเทียบกับ ETF ทั่วไป ความสามารถในการคว้ากำไรที่มากขึ้นในกรอบเวลาที่สั้นลงนี้เป็นสิ่งที่ดึงดูดเทรดเดอร์ที่เน้นกลยุทธ์ตามโมเมนตัม

ประโยชน์อีกประการหนึ่งก็คือ ETF ที่มีการกู้ยืมเงินนั้นมีสภาพคล่องสูงเช่นเดียวกับ ETF ทั่วไป ทำให้สามารถซื้อและขายได้ง่ายตลอดทั้งวัน ซึ่งทำให้เทรดเดอร์ที่จำเป็นต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็วมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

แม้ว่าผลตอบแทนจากกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจอาจมีนัยสำคัญ แต่ความเสี่ยงก็มีความสำคัญไม่แพ้กันที่จะต้องพิจารณา ความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดคือความเสี่ยงที่อาจเกิดการสูญเสียเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจที่สามารถเพิ่มผลกำไรได้ กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจก็สามารถเพิ่มการสูญเสียได้เช่นกัน หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับกองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจของคุณ คุณอาจสูญเสียเงินมากกว่าที่ลงทุนไปในตอนแรก

ซึ่งทำให้ ETF ที่มีเลเวอเรจเป็นตัวเลือกที่มีความเสี่ยงมากกว่าสำหรับการลงทุนระยะยาว เนื่องจากวิธีการรีเซ็ตรายวัน ประสิทธิภาพของ ETF ในช่วงเวลาที่ยาวนานอาจไม่สอดคล้องกับอัตราส่วนที่คุณอาจคาดหวังจากผลตอบแทนของดัชนี ตัวอย่างเช่น หากคุณลงทุนใน ETF ที่มีเลเวอเรจ 2 เท่า และวันหนึ่งตลาดเพิ่มขึ้น 10% คุณก็จะได้รับผลตอบแทน 20% แต่หากตลาดลดลง 10% ในวันถัดไป คุณอาจจบลงด้วยการขาดทุน 20% แม้ว่าตลาดโดยรวมจะค่อนข้างเท่าเดิมก็ตาม

นอกจากนี้ กองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มผันผวนมากกว่า ซึ่งหมายความว่าราคาอาจเปลี่ยนแปลงและเกิดขึ้นบ่อยกว่า ซึ่งอาจทำให้กองทุนเหล่านี้ไม่เหมาะกับผู้ซื้อขายที่อนุรักษ์นิยมหรือผู้ที่ยอมรับความเสี่ยงได้ต่ำ

บทสรุป

กองทุน ETF ที่ใช้เลเวอเรจเป็นวิธีการลงทุนที่ไม่เหมือนใคร โดยให้โอกาสในการเพิ่มผลตอบแทนผ่านการใช้เลเวอเรจและตราสารอนุพันธ์ แม้ว่ากองทุน ETF เหล่านี้อาจดึงดูดผู้ซื้อขายที่ต้องการใช้ประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นได้มาก แต่การทำความเข้าใจทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก็เป็นสิ่งสำคัญ กองทุนเหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ไม่กล้าเสี่ยง และโดยทั่วไปแล้วเหมาะสำหรับผู้ที่มีประสบการณ์ในการซื้อขายหรือผู้ที่ยอมรับความเสี่ยงที่สูงกว่าเพื่อแลกกับโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

หากคุณกำลังพิจารณาที่จะลงทุนใน ETF ที่มีการเลเวอเรจ ให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่า ETF ดังกล่าวทำงานอย่างไร และประเมินอย่างรอบคอบว่า ETF ดังกล่าวเหมาะสมกับกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมและความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณหรือไม่

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ