Leveraged ETF คืออะไรและทำงานอย่างไร?

หากคุณเคยได้ยินคำว่า Leveraged ETF แต่ยังไม่เข้าใจว่ามันคืออะไรหรือทำงานอย่างไร คุณไม่ใช่คนเดียวที่รู้สึกแบบนั้นแน่นอน กองทุนนี้อาจดูซับซ้อนในตอนแรก แต่เมื่อคุณเข้าใจหลักการพื้นฐานแล้ว มันจะกลายเป็นเรื่องที่เข้าใจง่ายขึ้น Leveraged ETF คือกองทุนการลงทุนที่ใช้อนุพันธ์ทางการเงินและหนี้สินในการขยายผลตอบแทนจากดัชนีหรือสินทรัพย์เฉพาะ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้มากขึ้นแต่ในขณะเดียวกันก็มีความเสี่ยงที่สูงขึ้นตามมาเช่นกัน

Leveraged ETF คืออะไร?

Leveraged ETF คือกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อขยายผลตอบแทนจากดัชนีที่พื้นฐาน โดยการใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น สัญญาฟิวเจอร์สและออปชัน เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้มากขึ้น เช่น หาก ETF ปกติจะติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี 1 ต่อ 1 Leveraged ETF จะพยายามขยายผลตอบแทนให้สูงขึ้น เช่น 2 เท่าหรือ 3 เท่า ซึ่งหมายความว่า 2x Leveraged ETF จะหวังให้ได้ผลตอบแทนเป็นสองเท่าของดัชนีพื้นฐานในแต่ละวัน

จุดที่ทำให้ Leveraged ETF แตกต่างจาก ETF แบบปกติคือการใช้เลเวอเรจ ซึ่งทำให้ผลตอบแทนอาจสูงขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่สูงขึ้น ด้วยการลงทุนใน Leveraged ETF จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเข้าใจและพร้อมรับความเสี่ยงที่มากขึ้น

Leveraged ETF ทำงานอย่างไร?

การทำงานของ Leveraged ETF เกี่ยวข้องกับการใช้เลเวอเรจ ซึ่งก็คือการยืมเงินเพื่อลงทุนในขนาดที่ใหญ่ขึ้น กองทุนเหล่านี้มักจะยืมเงินหรือใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์สและสวอป (swap) เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้สูงขึ้น ดังนั้น แทนที่จะติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีเพียงอย่างเดียว กองทุนจะใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อพยายามขยายผลตอบแทนให้ได้มากขึ้น เช่น 2 เท่าหรือ 3 เท่าของผลการดำเนินงานในแต่ละวัน

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ การขยายผลนี้จะเกิดขึ้นเฉพาะกับผลตอบแทนรายวันเท่านั้น เนื่องจาก Leveraged ETF ถูกออกแบบให้รีเซ็ตผลการดำเนินงานทุกวัน ผลตอบแทนระยะยาวของกองทุนอาจแตกต่างจากที่คาดหวังได้มากเพราะมีผลกระทบจากการทบต้นและความผันผวน ซึ่งทำให้กองทุนเหล่านี้เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะสั้นมากกว่าผู้ที่ลงทุนระยะยาว

ประเภทของ Leveraged ETF

เมื่อพูดถึง Leveraged ETF หลายคนมักจะคุ้นเคยกับกองทุนที่มีอัตรา 2 เท่าหรือ 3 เท่า ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อขยายผลตอบแทนให้สูงกว่าดัชนีที่ติดตาม เช่น กองทุนที่มีอัตรา 2 เท่าจะพยายามให้ผลตอบแทนเป็นสองเท่าของผลการดำเนินงานของดัชนี และ 3 เท่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอีกในระดับ 3 เท่า กองทุนเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลกำไรให้มากขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงในการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นหากตลาดเคลื่อนไหวในทางที่ไม่เป็นประโยชน์

นอกจากนี้ยังมี Inverse Leveraged ETF ซึ่งเป็นกองทุนที่ออกแบบมาเพื่อทำกำไรจากการลดลงของมูลค่าดัชนีที่ติดตาม เช่น หากดัชนีลดลง 1% Inverse Leveraged ETF ที่มีอัตรา -2 เท่า จะพยายามเพิ่มขึ้น 2% หรือ -3 เท่า จะเพิ่มขึ้น 3% ซึ่งสามารถใช้เพื่อทำกำไรจากตลาดขาลง

การเข้าใจประเภทต่าง ๆ ของ Leveraged ETF เป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากแต่ละประเภทเหมาะกับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน โดยกองทุน Leveraged ETF ปกติ (เช่น 2 เท่าหรือ 3 เท่า) เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น ส่วน Inverse Leveraged ETF เหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือการลงทุนในตลาดขาลง

ข้อดีของ Leveraged ETF

Leveraged ETF มีข้อดีหลายประการที่ทำให้น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่สูง โดยเฉพาะในระยะสั้น กองทุนเหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อขยายผลตอบแทนจากดัชนีที่ติดตาม ทำให้สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดได้มากขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงสูงตามไปด้วย

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนเชื่อว่าอุตสาหกรรมใดจะมีผลการดำเนินงานที่ดีในระยะสั้น กองทุน Leveraged ETF ที่ติดตามภาคอุตสาหกรรมนี้อาจให้ผลตอบแทนที่สูงกว่ากองทุน ETF แบบปกติซึ่งเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการผลกำไรในระยะสั้นโดยใช้กลยุทธ์ที่เน้นการเคลื่อนไหวของตลาด

อีกข้อดีของ Leveraged ETF คือมีสภาพคล่องสูงเหมือนกับ ETF แบบปกติ ทำให้การซื้อขายสะดวกและสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความยืดหยุ่นในการจัดการพอร์ตลงทุนของตน

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

แม้ว่า Leveraged ETF จะมีศักยภาพในการทำกำไรสูง แต่ก็ต้องยอมรับว่ามาพร้อมกับความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วน ความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดคือ การขาดทุนที่อาจขยายตัวได้เช่นกัน เพราะถ้ากองทุนสามารถขยายผลกำไรได้ ก็สามารถขยายการขาดทุนได้เช่นกัน หากทิศทางของตลาดสวนทางกับทิศทางของกองทุน คุณอาจสูญเสียเงินมากกว่าที่คุณลงทุนไปในตอนแรก

ด้วยเหตุนี้ Leveraged ETF จึงไม่เหมาะกับการลงทุนระยะยาว เพราะผลการดำเนินงานของกองทุนจะถูกรีเซ็ตทุกวัน ซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนในระยะยาวไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ตัวอย่างเช่น หากคุณลงทุนใน 2x Leveraged ETF และตลาดขึ้น 10% ในวันหนึ่ง ผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น 20% แต่ถ้าตลาดตกลง 10% ในวันถัดไปคุณอาจขาดทุนถึง 20% แม้ว่าผลตอบแทนโดยรวมของตลาดจะยังคงใกล้เคียงกัน

นอกจากนี้ กองทุนเหล่านี้มักมีความผันผวนสูง ซึ่งอาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเกิดขึ้นบ่อยและรุนแรง จึงไม่เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงหรือผู้ที่มีความทนทานต่อความเสี่ยงต่ำ

สรุป

Leveraged ETF เป็นเครื่องมือการลงทุนที่น่าสนใจ เนื่องจากสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้สูงขึ้นโดยใช้เลเวอเรจและอนุพันธ์ ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น แต่ก็ต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงที่มากขึ้นด้วย กองทุนเหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง และมักเหมาะกับผู้ที่มีประสบการณ์ในการเทรด หรือผู้ที่ยอมรับความเสี่ยงสูงเพื่อโอกาสในการทำกำไรที่มากขึ้น

หากคุณสนใจลงทุนใน Leveraged ETF ควรศึกษาวิธีการทำงานของมันอย่างละเอียด และประเมินว่ามันเหมาะกับกลยุทธ์การลงทุนของคุณและความเสี่ยงที่คุณพร้อมจะรับได้หรือไม่

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ