Apa itu ETF dengan Leverage dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Jika Anda pernah mendengar tentang ETF dengan leverage tetapi merasa sedikit tidak yakin tentang apa sebenarnya ETF itu atau bagaimana cara kerjanya, Anda tidak sendirian. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dengan leverage mungkin terdengar rumit pada awalnya, tetapi setelah Anda menguraikannya, ETF akan menjadi jauh lebih mudah dipahami. Pada dasarnya, ETF dengan leverage adalah jenis dana investasi yang menggunakan derivatif keuangan dan utang untuk meningkatkan pengembalian indeks atau aset tertentu. ETF menawarkan peluang bagi para pedagang untuk memperoleh laba yang lebih tinggi, tetapi juga disertai dengan peningkatan risiko.

Apa itu ETF dengan leverage?

Pada intinya, ETF dengan leverage adalah dana yang dirancang untuk memperbesar laba dari indeks acuan. Dana ini menggunakan kombinasi instrumen keuangan seperti kontrak berjangka dan opsi untuk mencapainya. Tujuannya sederhana: menghasilkan kelipatan laba harian dari indeks yang dilacaknya. Misalnya, ETF dengan leverage 2x berupaya menghasilkan laba dua kali lipat dari kinerja harian indeks acuan, sementara ETF dengan leverage 3x berupaya menghasilkan laba tiga kali lipat.

Penggunaan leverage inilah yang membedakan ETF ini dari ETF standar tanpa leverage, yang hanya melacak kinerja indeks tanpa berupaya memperbesarnya. Sementara ETF biasa akan mencerminkan imbal hasil dari tolok ukurnya, ETF dengan leverage bertujuan untuk memperbesar imbal hasil tersebut — baik atau buruk.

Bagaimana Cara Kerja ETF dengan Leverage?

Cara kerja ETF dengan leverage sangat erat kaitannya dengan penggunaan leverage, yang melibatkan peminjaman modal untuk meningkatkan ukuran posisi investasi. ETF dengan leverage pada umumnya akan meminjam uang atau menggunakan derivatif keuangan (seperti futures dan swap) untuk mencapai tujuannya dalam meningkatkan keuntungan. Jadi, alih-alih hanya melacak kinerja indeks, dana tersebut akan menggunakan alat-alat ini untuk mencoba memberikan kinerja harian 2x atau 3x lipat.

Penting untuk dicatat bahwa amplifikasi ini hanya berlaku untuk pengembalian harian. Karena ETF dengan leverage dirancang untuk disetel ulang setiap hari, pengembalian dana ini dalam jangka waktu yang lebih lama dapat berbeda secara signifikan dari kelipatan yang diharapkan dari kinerja indeks. Hal ini disebabkan oleh efek peracikan dan volatilitas — faktor-faktor yang membuat ETF ini lebih cocok untuk pedagang jangka pendek, daripada pedagang jangka panjang.

Jenis-jenis ETF dengan Leverage

Ketika berbicara tentang ETF dengan leverage, Anda akan sering mendengar tentang dana 2x atau 3x, yang masing-masing bertujuan untuk mencapai laba dua atau tiga kali lipat dari indeks yang mendasarinya. Dana ini dirancang untuk melipatgandakan keuntungan dengan cara yang sangat efisien, tetapi juga dapat melipatgandakan kerugian dengan cepat jika pasar bergerak tidak menguntungkan.

Selain itu, ada juga ETF dengan leverage terbalik. Dana ini dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai indeks yang mendasarinya. ETF dengan leverage terbalik mungkin bertujuan untuk menghasilkan laba harian -2x atau -3x dari indeks, yang berarti bahwa ETF tersebut bertujuan untuk memberikan kinerja yang berlawanan dua atau tiga kali lipat. Jadi, jika indeks yang mendasarinya jatuh, ETF dengan leverage terbalik dirancang untuk naik, yang menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari pasar yang jatuh.

Memahami berbagai jenis ETF dengan leverage sangatlah penting, karena ETF tersebut melayani berbagai strategi investasi. ETF dengan leverage biasa (seperti dana 2x dan 3x) biasanya digunakan oleh para pedagang yang ingin memanfaatkan pergerakan pasar jangka pendek. Sebaliknya, ETF dengan leverage terbalik biasanya digunakan untuk lindung nilai atau berspekulasi pada tren pasar yang menurun.

Manfaat ETF dengan Leverage

Tidak diragukan lagi bahwa ETF dengan leverage menawarkan sejumlah keuntungan menarik bagi jenis trader yang tepat. Manfaat yang paling jelas adalah potensi keuntungan yang lebih tinggi. Karena dana ini dirancang untuk meningkatkan keuntungan harian suatu indeks, dana ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan pergerakan harga jangka pendek dengan eksposur yang lebih signifikan.

Misalnya, jika seorang trader yakin bahwa sektor tertentu akan berkinerja baik dalam jangka pendek, ETF dengan leverage yang melacak sektor tersebut dapat memberikan potensi pengembalian yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan ETF tradisional. Kemampuan untuk memperoleh keuntungan yang lebih besar dalam jangka waktu yang lebih pendek inilah yang menarik para trader yang berfokus pada strategi berbasis momentum.

Manfaat lainnya adalah ETF dengan leverage sangat likuid, sama seperti ETF tradisional. Hal ini memudahkan pembelian dan penjualan ETF sepanjang hari, memberikan fleksibilitas bagi para pedagang yang perlu bereaksi cepat terhadap perubahan pasar.

Risiko dan Pertimbangan

Meskipun keuntungan dari ETF dengan leverage bisa signifikan, risikonya juga sama pentingnya untuk dipertimbangkan. Risiko yang paling menonjol adalah potensi kerugian yang lebih besar. Sama seperti ETF dengan leverage dapat memperbesar keuntungan, ETF juga dapat memperbesar kerugian. Jika pasar bergerak melawan arah ETF dengan leverage Anda, Anda dapat kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda investasikan pada awalnya.

Hal ini menjadikan ETF dengan leverage sebagai pilihan yang lebih berisiko untuk investasi jangka panjang. Karena cara ETF tersebut diatur ulang setiap hari, kinerjanya dalam jangka waktu yang lebih lama mungkin tidak sesuai dengan kelipatan yang mungkin Anda harapkan berdasarkan pengembalian indeks. Misalnya, jika Anda berinvestasi dalam ETF dengan leverage 2x dan pasar naik sebesar 10% pada suatu hari, Anda akan memperoleh pengembalian sebesar 20%. Namun, jika pasar kemudian turun sebesar 10% pada hari berikutnya, Anda dapat berakhir dengan kerugian sebesar 20%, meskipun pasar secara keseluruhan relatif seimbang.

Selain itu, dana ini cenderung lebih fluktuatif, artinya perubahan harga bisa lebih besar dan lebih sering terjadi, sehingga kurang cocok bagi pedagang yang lebih konservatif atau siapa pun yang memiliki toleransi risiko rendah.

Kesimpulan

ETF dengan leverage menawarkan cara unik untuk berinvestasi, yang memberikan potensi keuntungan yang lebih besar melalui penggunaan leverage dan derivatif. Meskipun ETF ini sangat menarik bagi para pedagang yang ingin memanfaatkan pergerakan pasar jangka pendek, penting untuk memahami keuntungan dan risiko yang terlibat. Dana ini tidak cocok untuk mereka yang penakut dan biasanya paling cocok bagi mereka yang berpengalaman dalam perdagangan atau mereka yang merasa nyaman dengan risiko yang lebih tinggi dengan imbalan kemungkinan keuntungan yang lebih tinggi.

Jika Anda mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam ETF dengan leverage, pastikan Anda sepenuhnya memahami cara kerjanya dan menilai dengan cermat apakah ETF tersebut sesuai dengan strategi investasi keseluruhan dan toleransi risiko Anda.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.