ETF đòn bẩy là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Nếu bạn đã từng nghe về ETF đòn bẩy nhưng thấy hơi không chắc chắn về bản chất thực sự của chúng hoặc cách chúng hoạt động, thì bạn không phải là người duy nhất. Các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) đòn bẩy thoạt đầu có vẻ phức tạp, nhưng khi bạn phân tích chúng, chúng trở nên dễ hiểu hơn nhiều. Về cơ bản, ETF đòn bẩy là một loại quỹ đầu tư sử dụng các công cụ phái sinh tài chính và nợ để khuếch đại lợi nhuận của một chỉ số hoặc tài sản cụ thể. Nó cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội kiếm được lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng đi kèm với rủi ro gia tăng.

ETF đòn bẩy là gì?

Về bản chất, ETF đòn bẩy là một quỹ được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận của một chỉ số cơ sở. Các quỹ này sử dụng kết hợp các công cụ tài chính như hợp đồng tương lai và quyền chọn để đạt được mục tiêu này. Mục tiêu rất đơn giản: tạo ra bội số lợi nhuận hàng ngày của chỉ số mà nó theo dõi. Ví dụ, một ETF đòn bẩy 2x tìm cách tạo ra lợi nhuận gấp đôi hiệu suất hàng ngày của chỉ số cơ sở, trong khi một ETF đòn bẩy 3x hướng đến lợi nhuận gấp ba lần.

Việc sử dụng đòn bẩy này là điều khiến các ETF này khác biệt so với các ETF tiêu chuẩn, không có đòn bẩy, chỉ theo dõi hiệu suất của một chỉ số mà không cố gắng khuếch đại nó. Trong khi một ETF thông thường sẽ phản ánh chặt chẽ lợi nhuận của chuẩn mực của nó, một ETF có đòn bẩy nhằm mục đích khuếch đại những lợi nhuận đó — theo hướng tốt hơn hoặc tệ hơn.

ETF đòn bẩy hoạt động như thế nào?

Cách thức hoạt động của ETF đòn bẩy gắn chặt với việc sử dụng đòn bẩy, bao gồm việc vay vốn để tăng quy mô của vị thế đầu tư. Một ETF đòn bẩy điển hình sẽ vay tiền hoặc sử dụng các công cụ phái sinh tài chính (như hợp đồng tương lai và hoán đổi) để đạt được mục tiêu khuếch đại lợi nhuận. Vì vậy, thay vì chỉ theo dõi hiệu suất của chỉ số, quỹ sẽ sử dụng các công cụ này để cố gắng mang lại hiệu suất hàng ngày gấp 2x hoặc gấp 3x.

Điều quan trọng cần lưu ý là sự khuếch đại này chỉ áp dụng cho lợi nhuận hàng ngày. Vì ETF đòn bẩy được thiết kế để thiết lập lại hàng ngày, lợi nhuận của các quỹ này trong thời gian dài hơn có thể khác đáng kể so với bội số dự kiến của hiệu suất chỉ số. Điều này là do hiệu ứng gộp và biến động — các yếu tố khiến các ETF này phù hợp hơn với các nhà giao dịch ngắn hạn, thay vì các nhà giao dịch dài hạn.

Các loại ETF đòn bẩy

Khi nói về ETF đòn bẩy, bạn thường nghe về quỹ 2x hoặc 3x, nhằm mục đích đạt được lợi nhuận gấp đôi hoặc gấp ba lần so với chỉ số cơ bản. Các quỹ này được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận theo cách cực kỳ hiệu quả, nhưng chúng cũng có thể khuếch đại tổn thất nhanh chóng nếu thị trường biến động bất lợi.

Ngoài ra, còn có các ETF đòn bẩy ngược. Các quỹ này được thiết kế để hưởng lợi từ sự suy giảm giá trị của chỉ số cơ sở. Một ETF đòn bẩy ngược có thể hướng đến mục tiêu tạo ra -2x hoặc -3x lợi nhuận hàng ngày của chỉ số, nghĩa là nó hướng đến mục tiêu mang lại hiệu suất ngược lại gấp đôi hoặc gấp ba lần. Vì vậy, nếu chỉ số cơ sở giảm, ETF đòn bẩy ngược được thiết kế để tăng, cung cấp một cách để hưởng lợi từ thị trường giảm.

Hiểu được các loại ETF đòn bẩy khác nhau là rất quan trọng, vì chúng phục vụ cho các chiến lược đầu tư khác nhau. Các ETF đòn bẩy thông thường (như quỹ 2x và 3x) thường được các nhà giao dịch sử dụng để tận dụng các biến động thị trường ngắn hạn. Ngược lại, các ETF đòn bẩy ngược thường được sử dụng để phòng ngừa hoặc đầu cơ vào xu hướng thị trường đi xuống.

Lợi ích của ETF đòn bẩy

Không còn nghi ngờ gì nữa, ETF đòn bẩy mang lại một số lợi thế hấp dẫn cho đúng loại nhà giao dịch. Lợi ích rõ ràng nhất là tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Vì các quỹ này được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận hàng ngày của một chỉ số, chúng cho phép các nhà giao dịch tận dụng các biến động giá ngắn hạn với mức độ tiếp xúc đáng kể hơn.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng một lĩnh vực cụ thể sẽ hoạt động tốt trong ngắn hạn, một ETF đòn bẩy theo dõi lĩnh vực đó có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn nhiều so với một ETF truyền thống. Khả năng nắm bắt lợi nhuận lớn hơn trong khung thời gian ngắn hơn này là điều thu hút các nhà giao dịch tập trung vào các chiến lược dựa trên đà tăng.

Một lợi ích khác là ETF đòn bẩy có tính thanh khoản cao, giống như ETF truyền thống. Điều này giúp chúng dễ dàng mua và bán trong suốt cả ngày, mang lại sự linh hoạt cho các nhà giao dịch cần phản ứng nhanh với những thay đổi của thị trường.

Rủi ro và cân nhắc

Mặc dù phần thưởng của ETF đòn bẩy có thể rất đáng kể, nhưng rủi ro cũng quan trọng không kém khi cân nhắc. Rủi ro đáng chú ý nhất là khả năng thua lỗ tăng lên. Cũng giống như ETF đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận, chúng cũng có thể khuếch đại thua lỗ. Nếu thị trường biến động ngược với hướng của ETF đòn bẩy của bạn, bạn có thể mất nhiều tiền hơn số tiền bạn đầu tư ban đầu.

Điều này khiến các ETF đòn bẩy trở thành lựa chọn rủi ro hơn cho đầu tư dài hạn. Do cách chúng thiết lập lại hàng ngày, hiệu suất của chúng trong thời gian dài hơn có thể không phù hợp với bội số mà bạn có thể mong đợi dựa trên lợi nhuận của chỉ số. Ví dụ, nếu bạn đầu tư vào một ETF đòn bẩy 2x và thị trường tăng 10% một ngày, bạn sẽ thấy lợi nhuận 20%. Nhưng nếu thị trường sau đó giảm 10% vào ngày hôm sau, bạn có thể kết thúc với khoản lỗ 20%, mặc dù thị trường nhìn chung khá cân bằng.

Ngoài ra, các quỹ này có xu hướng biến động nhiều hơn, nghĩa là giá có thể dao động lớn hơn và thường xuyên hơn, khiến chúng không phù hợp với các nhà giao dịch bảo thủ hơn hoặc bất kỳ ai có khả năng chịu rủi ro thấp.

Phần kết luận

ETF đòn bẩy cung cấp một cách đầu tư độc đáo, mang lại tiềm năng lợi nhuận tăng cao thông qua việc sử dụng đòn bẩy và các sản phẩm phái sinh. Mặc dù chúng có thể rất hấp dẫn đối với các nhà giao dịch muốn tận dụng các biến động thị trường ngắn hạn, nhưng điều quan trọng là phải hiểu cả phần thưởng và rủi ro liên quan. Các quỹ này không dành cho những người yếu tim và thường phù hợp nhất với những người có kinh nghiệm giao dịch hoặc những người thoải mái với rủi ro cao hơn để đổi lấy khả năng lợi nhuận cao hơn.

Nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào ETF đòn bẩy, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ cách thức hoạt động của chúng và đánh giá cẩn thận xem chúng có phù hợp với chiến lược đầu tư tổng thể và khả năng chịu rủi ro của bạn hay không.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.