लीवरेज्ड ईटीएफ क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं?

अगर आपने कभी लीवरेज्ड ईटीएफ के बारे में सुना है, लेकिन खुद को इस बारे में थोड़ा अनिश्चित पाया है कि वे वास्तव में क्या हैं या वे कैसे काम करते हैं, तो आप अकेले नहीं हैं। लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) पहली बार में जटिल लग सकते हैं, लेकिन एक बार जब आप उन्हें समझ लेते हैं, तो उन्हें समझना बहुत आसान हो जाता है। अनिवार्य रूप से, एक लीवरेज्ड ETF एक प्रकार का निवेश फंड है जो किसी विशिष्ट इंडेक्स या एसेट के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और डेट का उपयोग करता है। यह व्यापारियों को अधिक लाभ कमाने का मौका देता है, लेकिन इसमें जोखिम भी अधिक होता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ क्या है?

मूल रूप से, लीवरेज्ड ईटीएफ एक फंड है जिसे अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ये फंड इसे प्राप्त करने के लिए फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट और ऑप्शन जैसे वित्तीय साधनों के संयोजन का उपयोग करते हैं। इसका उद्देश्य सरल है: जिस इंडेक्स को यह ट्रैक करता है, उसके दैनिक रिटर्न का गुणक उत्पन्न करना। उदाहरण के लिए, 2x लीवरेज्ड ईटीएफ अंतर्निहित इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन से दोगुना रिटर्न देने का प्रयास करता है, जबकि 3x लीवरेज्ड ईटीएफ का लक्ष्य उस रिटर्न का तीन गुना रिटर्न देना होता है।

लीवरेज का यह उपयोग इन ETF को मानक, अनलीवरेज्ड ETF से अलग करता है, जो किसी इंडेक्स के प्रदर्शन को बिना बढ़ाए ट्रैक करते हैं। जबकि एक नियमित ETF अपने बेंचमार्क के रिटर्न को बारीकी से दर्शाता है, एक लीवरेज्ड ETF का लक्ष्य उन रिटर्न को बढ़ाना होता है - चाहे वह अच्छा हो या बुरा।

लीवरेज्ड ईटीएफ कैसे काम करते हैं?

लीवरेज्ड ईटीएफ जिस तरह से काम करते हैं, वह लीवरेज के इस्तेमाल से बहुत हद तक जुड़ा हुआ है, जिसमें निवेश की स्थिति के आकार को बढ़ाने के लिए पूंजी उधार लेना शामिल है। एक आम लीवरेज्ड ईटीएफ अपने रिटर्न को बढ़ाने के लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए पैसे उधार लेगा या वित्तीय डेरिवेटिव (जैसे वायदा और स्वैप) का उपयोग करेगा। इसलिए, केवल इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करने के बजाय, फंड इन उपकरणों का उपयोग करके दैनिक प्रदर्शन का 2x या 3x देने का प्रयास करेगा।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह विस्तार केवल दैनिक रिटर्न पर लागू होता है। चूँकि लीवरेज्ड ETF को दैनिक रूप से रीसेट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए लंबी अवधि में इन फंडों का रिटर्न इंडेक्स के प्रदर्शन के अपेक्षित गुणकों से काफी भिन्न हो सकता है। यह चक्रवृद्धि प्रभावों और अस्थिरता के कारण होता है - ऐसे कारक जो इन ETF को दीर्घकालिक व्यापारियों के बजाय अल्पकालिक व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त बनाते हैं।

लीवरेज्ड ईटीएफ के प्रकार

लीवरेज्ड ईटीएफ के बारे में बात करते समय, आप अक्सर 2x या 3x फंड के बारे में सुनेंगे, जिनका लक्ष्य क्रमशः अंतर्निहित इंडेक्स के मुकाबले दोगुना या तिगुना रिटर्न हासिल करना है। इन फंड को अत्यधिक कुशल तरीके से लाभ बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन अगर बाजार प्रतिकूल रूप से आगे बढ़ता है तो वे नुकसान को भी उतनी ही तेज़ी से बढ़ा सकते हैं।

इनके अलावा, इनवर्स लीवरेज्ड ईटीएफ भी हैं। इन फंड को अंतर्निहित सूचकांक के मूल्य में गिरावट से लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। एक इनवर्स लीवरेज्ड ईटीएफ का लक्ष्य सूचकांक के दैनिक रिटर्न का -2x या -3x उत्पादन करना हो सकता है, जिसका अर्थ है कि इसका लक्ष्य विपरीत प्रदर्शन से दोगुना या तीन गुना अधिक प्रदर्शन करना है। इसलिए, यदि अंतर्निहित सूचकांक गिरता है, तो इनवर्स लीवरेज्ड ईटीएफ को बढ़ने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो गिरते बाजारों से लाभ उठाने का एक तरीका प्रदान करता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ के विभिन्न प्रकारों को समझना महत्वपूर्ण है, क्योंकि वे विभिन्न निवेश रणनीतियों को पूरा करते हैं। नियमित लीवरेज्ड ईटीएफ (जैसे 2x और 3x फंड) आमतौर पर उन व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जो अल्पकालिक बाजार आंदोलनों पर पूंजी लगाना चाहते हैं। इसके विपरीत, उलटा लीवरेज्ड ईटीएफ आमतौर पर नीचे की ओर बाजार के रुझानों पर हेजिंग या सट्टा लगाने के लिए उपयोग किया जाता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ के लाभ

इसमें कोई संदेह नहीं है कि लीवरेज्ड ईटीएफ सही तरह के ट्रेडर के लिए कुछ आकर्षक लाभ प्रदान करते हैं। सबसे स्पष्ट लाभ उच्च रिटर्न की संभावना है। चूंकि ये फंड किसी इंडेक्स के दैनिक रिटर्न को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, इसलिए वे ट्रेडर्स को अधिक महत्वपूर्ण जोखिम के साथ अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों का लाभ उठाने की अनुमति देते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी मानता है कि कोई विशिष्ट क्षेत्र अल्पावधि में अच्छा प्रदर्शन करने वाला है, तो उस क्षेत्र को ट्रैक करने वाला लीवरेज्ड ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ की तुलना में बहुत अधिक संभावित रिटर्न प्रदान कर सकता है। कम समय सीमा में अधिक लाभ प्राप्त करने की यह क्षमता उन व्यापारियों को आकर्षित करती है जो गति-आधारित रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

एक और लाभ यह है कि लीवरेज्ड ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ की तरह ही अत्यधिक तरल होते हैं। इससे उन्हें पूरे दिन खरीदना और बेचना आसान हो जाता है, जिससे उन व्यापारियों को लचीलापन मिलता है जिन्हें बाजार में होने वाले बदलावों पर तुरंत प्रतिक्रिया करने की आवश्यकता होती है।

जोखिम और विचार

लीवरेज्ड ईटीएफ के लाभ महत्वपूर्ण हो सकते हैं, लेकिन जोखिम पर विचार करना भी उतना ही महत्वपूर्ण है। सबसे उल्लेखनीय जोखिम बढ़े हुए नुकसान की संभावना है। जिस तरह लीवरेज्ड ईटीएफ लाभ को बढ़ा सकते हैं, उसी तरह वे नुकसान को भी बढ़ा सकते हैं। यदि बाजार आपके लीवरेज्ड ईटीएफ की दिशा के विपरीत चलता है, तो आप जितना पैसा शुरू में निवेश करते हैं, उससे अधिक पैसा खो सकते हैं।

यह लीवरेज्ड ईटीएफ को दीर्घकालिक निवेश के लिए अधिक जोखिम भरा विकल्प बनाता है। जिस तरह से वे दैनिक रूप से रीसेट होते हैं, उसके कारण लंबी अवधि में उनका प्रदर्शन इंडेक्स के रिटर्न के आधार पर आपके द्वारा अपेक्षित गुणकों के अनुरूप नहीं हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपने 2x लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश किया है और बाजार एक दिन 10% ऊपर चला गया, तो आपको 20% रिटर्न मिलेगा। लेकिन अगर बाजार अगले दिन 10% नीचे चला गया, तो आपको 20% का नुकसान हो सकता है, भले ही बाजार कुल मिलाकर लगभग बराबर हो।

इसके अतिरिक्त, ये फंड अधिक अस्थिर होते हैं, जिसका अर्थ है कि मूल्य में उतार-चढ़ाव अधिक बड़ा और अधिक बार हो सकता है, जो उन्हें अधिक रूढ़िवादी व्यापारियों या कम जोखिम सहन करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए अनुपयुक्त बना सकता है।

निष्कर्ष

लीवरेज्ड ईटीएफ निवेश करने का एक अनूठा तरीका प्रदान करते हैं, जो लीवरेज और डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से बढ़े हुए रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं। हालांकि वे अल्पकालिक बाजार आंदोलनों पर पूंजी लगाने के इच्छुक व्यापारियों के लिए अत्यधिक आकर्षक हो सकते हैं, लेकिन इसमें शामिल लाभ और जोखिम दोनों को समझना महत्वपूर्ण है। ये फंड कमजोर दिल वालों के लिए नहीं हैं और आमतौर पर उन लोगों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जिन्हें ट्रेडिंग का अनुभव है या जो उच्च रिटर्न की संभावना के बदले में उच्च जोखिम के साथ सहज हैं।

यदि आप लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप पूरी तरह से समझते हैं कि वे कैसे काम करते हैं और सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करें कि क्या वे आपकी समग्र निवेश रणनीति और जोखिम सहनशीलता के साथ फिट बैठते हैं।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।