สกุลเงิน BRICS: ประโยชน์ ความเสี่ยง และกลยุทธ์

ระบบการเงินโลกถูกครอบงำโดยดอลลาร์สหรัฐมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กลุ่มประเทศ BRICS ได้แก่ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้ ได้เริ่มสำรวจแนวทางการลดการพึ่งพาระบบที่ผูกโยงกับดอลลาร์อย่างจริงจัง หนึ่งในแนวคิดที่ถูกพูดถึงมากที่สุดคือการสร้าง “สกุลเงิน BRICS” ขึ้นมาใช้ร่วมกัน

แนวคิดที่กล้าหาญนี้มีเป้าหมายเพื่อกำหนดรูปแบบการค้าโลกใหม่ ท้าทายอำนาจของระบบการเงินที่นำโดยสหรัฐฯ และสร้างทางเลือกใหม่ให้กับระบบชำระเงินระหว่างประเทศในปัจจุบัน แต่คำถามสำคัญคือ มันจะเกิดขึ้นได้จริงหรือไม่? และมีข้อดีหรือข้อเสียอะไรที่ควรระวัง?

บทความนี้จะพาคุณสำรวจทุกแง่มุมที่ควรรู้เกี่ยวกับสกุลเงิน BRICS ไม่ว่าจะเป็นนิยาม กลไกการทำงาน กลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย และศักยภาพของแนวคิดนี้ในอนาคตอันใกล้

สกุลเงิน BRICS คืออะไร?

สกุลเงิน BRICS เป็นแนวคิดที่เสนอขึ้นเพื่อใช้เป็นเครื่องมือทางการเงินร่วมกันของกลุ่มประเทศ BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) โดยมีเป้าหมายเพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ และระบบการเงินที่อยู่ภายใต้การควบคุมของตะวันตก เช่น SWIFT

ต่างจากสกุลเงินยูโรที่เป็นสกุลเงินกลางแบบเดียว สกุลเงิน BRICS ถูกวางแนวคิดให้เป็น "หน่วยบัญชีดิจิทัล" หรืออาจมีการหนุนหลังด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ น้ำมัน หรือแร่ธาตุหายาก และอาจเชื่อมโยงกับตะกร้าสกุลเงินของประเทศสมาชิก

อย่างไรก็ตาม ในการประชุมสุดยอด BRICS เมื่อวันที่ 6–7 กรกฎาคม 2025 ที่นครรีโอเดจาเนโรยังไม่มีการประกาศเปิดตัวสกุลเงินใหม่อย่างเป็นทางการ แม้จะมีการเคลื่อนไหวจากบางประเทศเช่นบราซิลและรัสเซีย

ในทางปฏิบัติ กลุ่ม BRICS มุ่งเน้นการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการชำระเงินระหว่างกัน และเร่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล เช่น BRICS Pay เพื่อบรรเทาการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ

ทำไมจึงมีการเสนอใช้สกุลเงิน BRICS?

1. ลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจุบันดอลลาร์ครองสัดส่วนมากกว่า 85% ของการค้าทั่วโลก และประมาณ 60% ของเงินสำรองธนาคารกลางทำให้สหรัฐมีอิทธิพลทางการเงินเกินควร

ประเทศ BRICS มุ่งหวังที่จะลดความเสี่ยงจากความผันผวนของดอลลาร์และนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยการพัฒนาสกุลเงินของตนเอง

2. เสริมอธิปไตยทางเศรษฐกิจ และลดความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตร

การคว่ำบาตรรัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา แสดงให้เห็นว่าการพึ่งพาดอลลาร์ทำให้ประเทศเหล่านี้ตกอยู่ในความเสี่ยง BRICS จึงเพิ่มการค้าภายในกลุ่มด้วยสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งเพิ่มจาก 65% ในปี 2023 เป็นราว 90% ในกลางปี 2025

3. กระจายความเสี่ยงของเงินสำรองระหว่างประเทศ

แม้ดอลลาร์ยังเป็นสกุลเงินสำรองหลัก (ราว 58%) แต่ความเชื่อมั่นเริ่มลดลงจากความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะและเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

4. สะท้อนอำนาจทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลง

BRICS คิดเป็น 46% ของ GDP โลก (แบบ PPP) และประชากรกว่า 55% ของโลก สมาชิกจึงต้องการใช้พลังเศรษฐกิจร่วมกันผลักดันระบบการเงินที่หลากหลายและสมดุลมากขึ้น

สกุลเงิน BRICS จะทำงานอย่างไร?

1. สกุลเงินดิจิทัล (โมเดล CBDC)

ประเทศสมาชิกอาจออกเงินดิจิทัลของตนเอง (CBDC) และเชื่อมโยงผ่านแพลตฟอร์มการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบครบวงจร ระบบนี้จะช่วยให้การแปลงสกุลเงินเป็นไปอย่างราบรื่น และทำให้ธุรกรรมรวดเร็วขึ้นและมีต้นทุนต่ำลง

ตัวอย่างเช่น อินเดียสามารถค้าขายโดยตรงกับรัสเซียโดยใช้เงินรูปีและรูเบิลผ่านศูนย์กลางการชำระเงินของ BRICS โดยไม่ต้องพึ่งดอลลาร์

2. สกุลเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์

บางฝ่ายเสนอให้สกุลเงินนี้มีสินทรัพย์หนุนหลัง เช่น ทองคำ น้ำมัน หรือสินค้าเกษตร เพื่อสร้างมูลค่าในตัว ลดความเสี่ยงเงินเฟ้อ และเสริมความเชื่อมั่น

3. ระบบรูปแบบสิทธิการถอนเงินพิเศษ (SDR)

ด้วยแรงบันดาลใจจาก SDR ของ IMF กลุ่ม BRICS สามารถสร้างสกุลเงินสังเคราะห์ที่เป็นตัวแทนของตะกร้าสกุลเงินสมาชิกที่มีน้ำหนัก (เรียล รูเบิล รูปี หยวน และแรนด์) ซึ่งจะช่วยป้องกันความผันผวนของสกุลเงินแต่ละสกุล และเปิดโอกาสให้เกิดการบูรณาการอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ประโยชน์ที่อาจได้รับจากระบบสกุลเงิน BRICS

1) เพิ่มประสิทธิภาพการค้า

กลไกสกุลเงินท้องถิ่นหลีกเลี่ยงแรงเสียดทานของอัตราแลกเปลี่ยนและลดต้นทุนการทำธุรกรรม อำนวยความสะดวกให้กับการค้าระหว่าง BRICS และประเทศพันธมิตรราบรื่นยิ่งขึ้น

2) ลดการเปิดรับความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์

โดยการดำเนินการซื้อขายในสกุลเงินท้องถิ่นหรือผ่านช่องทาง BRICS Pay สมาชิกสามารถปกป้องตนเองจากความผันผวนของดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

3) การเสริมสร้างความเป็นอิสระทางการเมือง

การลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์จะช่วยปกป้องจากข้อจำกัดทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมของ SWIFT การคว่ำบาตร และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

4) การสร้างสถาปัตยกรรมทางการเงินที่เน้นกลุ่ม BRICS

ผ่านองค์กรต่าง ๆ เช่น New Development Bank (NDB) และ Contingent Reserve Arrangement (CRA) เพื่อสร้างเครือข่ายเงินทุนและสภาพคล่อง

ความเสี่ยงและอุปสรรคสำคัญ

1. การขาดความเหนียวแน่นทางการเงิน

ตรงกันข้ามกับกลุ่มยูโรโซนที่รวมเป็นหนึ่งเดียวกัน ประเทศในกลุ่ม BRICS มีความแตกต่างอย่างมากในด้านโครงสร้างทางการเมือง ความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ระดับเงินเฟ้อ และมาตรการควบคุมเงินทุน การกำหนดอัตราตรึงสกุลเงินหรือตะกร้าสกุลเงินใดๆ จำเป็นต้องอาศัยการประสานงานอย่างกว้างขวาง

2. การแตกแยกทางการเมือง

อินเดียและบราซิลแสดงความระมัดระวัง ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างจีนและอินเดียก็อาจขัดขวางความร่วมมือ

3. การตอบโต้ทางภูมิรัฐศาสตร์

สหรัฐฯ อาจใช้มาตรการทางการค้าเพื่อตอบโต้หาก BRICS พัฒนาสกุลเงินที่ท้าทายดอลลาร์

4. ความซับซ้อนในการดำเนินงานและความไม่สมดุลของสกุลเงิน

การจัดการระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่ปรับเปลี่ยนได้และการรักษาสมดุลความเหลื่อมล้ำทางเศรษฐกิจระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่นและความแตกต่างทางเศรษฐกิจอาจทำให้การจัดการสกุลเงินร่วมกันเป็นเรื่องยาก

5. ความผันผวนของตลาดในช่วงเปลี่ยนผ่าน

การใช้ระบบชั่วคราว เช่น ตะกร้าสกุลเงิน อาจทำให้ตลาดเกิดความผันผวน และกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนภายใต้สถานการณ์ต่าง ๆ

สถานการณ์ A: การชำระเงินผ่านสกุลเงินท้องถิ่น

ประเทศกลุ่ม BRICS รักษาระบบธุรกรรมทวิภาคีและระบบการชำระเงินดิจิทัลในระบบ BRICS Pay โดยลดผลกระทบต่อการค้าและการเงินให้เหลือน้อยที่สุด และส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักในตลาดต่างประเทศให้น้อยที่สุด

กลยุทธ์การลงทุน : กระจายความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องในตลาดเกิดใหม่พร้อมป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนผ่าน ETF ที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

สถานการณ์ B: สกุลเงินในตะกร้าหรือการบูรณาการเงินบางส่วน

การนำเสนอตะกร้าสกุลเงิน BRICS ที่ใช้เฉพาะในระบบการเงินการค้าหรือการชำระหนี้อย่างเป็นทางการ แต่ไม่ได้แทนที่สกุลเงินประจำชาติทั้งหมด

กลยุทธ์การลงทุน : พิจารณาจัดสรรกองทุนที่ถ่วงน้ำหนักด้วยอัตราแลกเปลี่ยนจำนวนเล็กน้อยให้กับสกุลเงิน BRICS และจับตาดูพันธบัตรรัฐบาลในประเทศ

สถานการณ์ C: สหภาพสกุลเงิน BRICS เต็มรูปแบบ (ความน่าจะเป็นต่ำ)

สกุลเงิน BRICS ที่เป็นหนึ่งเดียวคล้ายกับยูโรจำเป็นต้องมีการจัดแนวทางการเมืองและการเงินอย่างมีนัยสำคัญ

กลยุทธ์การลงทุน : ป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์สหรือออปชัน และกระจายพอร์ตไปยังตลาดนอกกลุ่ม BRICS

สกุลเงิน BRICS กับดอลลาร์สหรัฐ: ภัยคุกคามจริงหรือแค่แนวคิด?

แนวคิดที่จะให้สกุลเงิน BRICS มาแทนที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกนั้นถือเป็นความทะเยอทะยาน แต่จะเป็นไปได้จริงหรือไม่?

ระยะสั้น: เป็นเครื่องมือเสริม ไม่ใช่ตัวแทน

ในอีก 5-10 ปีข้างหน้า สกุลเงินของกลุ่ม BRICS มีแนวโน้มที่จะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือทางการค้าเสริมมากกว่าที่จะมาแทนที่อย่างสมบูรณ์ สภาพคล่องที่เข้มข้นของเงินดอลลาร์ การยอมรับจากทั่วโลก และบทบาทสำคัญในสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมันยังคงไม่มีใครเทียบได้

ระยะยาว: ความท้าทายเชิงกลยุทธ์

หากประเทศกลุ่ม BRICS สามารถสร้างความไว้วางใจ พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล และเชื่อมโยงสกุลเงินของตนกับสินทรัพย์ที่แท้จริง สกุลเงินของกลุ่ม BRICS ก็สามารถพัฒนาเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้ในเขตการค้าเฉพาะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกใต้

ความสำเร็จอาจขึ้นอยู่กับการนำไปใช้อย่างค่อยเป็นค่อยไป การค้าภายในกลุ่ม BRICS ที่เพิ่มขึ้น และนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่สอดคล้องกันระหว่างประเทศสมาชิก

สรุป

สรุปแล้ว สกุลเงิน BRICS ยังไม่ตาย แต่มุ่งเน้นการพัฒนาอย่างเป็นขั้นตอนมากกว่าการปฏิวัติในทันที กลุ่ม BRICS เลือกแนวทาง "ค่อยเป็นค่อยไป" ด้วยการใช้สกุลเงินท้องถิ่น ระบบการชำระเงินในภูมิภาค และการสร้างสถาบันทางการเงินร่วมกัน

สำหรับนักลงทุน สิ่งที่ควรทำคือเฝ้าจับตาพัฒนาการอย่างใกล้ชิด ไม่ใช่รีบดำเนินการทันที โอกาสการลงทุนอาจอยู่ในตลาดเกิดใหม่ การป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน และการเล่นกับความผันผวนในช่วงเวลาการซื้อขายระหว่างประเทศ

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ