Объяснение валюты БРИКС: преимущества, риски и стратегия

В мировой финансовой системе на протяжении десятилетий доминировал доллар США. Однако в последние годы страны БРИКС — Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР — активно изучают альтернативы долларовой системе. Одна из самых обсуждаемых инициатив — создание валюты БРИКС.

Эта смелая идея призвана переосмыслить мировую торговлю, бросить вызов финансовой гегемонии США и предложить альтернативу существующим мировым платёжным системам. Но сработает ли она? Каковы потенциальные преимущества и недостатки единой валюты БРИКС?

В этой статье мы расскажем все, что вам нужно знать: что такое валюта БРИКС, как она работает, кому она служит и будет ли она жизнеспособна в ближайшее время.

Что такое валюта БРИКС?

Валюта БРИКС — это предлагаемый совместный финансовый инструмент, призванный содействовать торговле и инвестициям между странами БРИКС без опоры на доллар США или другие поддерживаемые Западом системы, такие как SWIFT.

Вместо единой фиатной валюты, такой как евро, валюта БРИКС рассматривается как цифровая или обеспеченная товарами расчетная единица, потенциально привязанная к корзине валют стран-членов или природным ресурсам, таким как золото, нефть или редкоземельные минералы.

Однако, вопреки распространённому мнению, официальной валюты БРИКС пока не предвидится. Несмотря на спекуляции и политические заявления, в том числе со стороны Бразилии и России, лидеры на саммите в Рио 6–7 июля 2025 года подтвердили, что, хотя исследования продолжаются, о запуске новой валюты объявлено не было.

Вместо этого группа уделяет больше внимания расчетам в местной валюте и развитию цифровой инфраструктуры BRICS Pay, чтобы снизить зависимость от доллара США.

Почему предлагается ввести валюту БРИКС?

1. Снижение зависимости от доллара США

В настоящее время на доллар приходится более 85% мировой торговли и более 60% резервов мировых центральных банков. Это даёт США огромное влияние на финансовую систему.

Разрабатывая собственную валюту, страны БРИКС стремятся снизить зависимость от волатильности доллара и денежно-кредитной политики США.

2. Экономический суверенитет и устойчивость к санкциям

Санкции против России, Ирана и Венесуэлы выявили уязвимость зависимости от доллара. В результате страны БРИКС быстро расширяют торговлю в местных валютах, доля которой в товарообороте внутри блока к середине 2025 года достигла примерно 90% по сравнению с 65% всего двумя годами ранее.

3. Диверсификация мировых валютных резервов

Доверие к доллару США, основной резервной валюте, во всем мире начинает падать, поскольку резервы остаются на уровне 58%. Тем не менее, они подвергаются все большему пересмотру из-за опасений по поводу государственного долга США и инфляции.

4. Изменение геополитической власти

Поскольку на долю БРИКС в настоящее время приходится 46% мирового ВВП (ППС) и 55% населения мира, ее государства-члены используют коллективный экономический вес для содействия формированию более многополярной финансовой системы.

Как будет работать валюта БРИКС?

1. Цифровая валюта (модель на основе CBDC)

Каждая страна БРИКС могла бы выпустить собственную цифровую валюту центрального банка (CBDC) и объединить их через единую платформу трансграничных расчётов. Эта система позволила бы осуществлять бесперебойную конвертацию валют и проводить более быстрые и менее затратные транзакции.

Например, Индия могла бы торговать с Россией напрямую, используя рупии и рубли через клиринговую палату БРИКС, минуя необходимость в долларах.

2. Валюта, обеспеченная товарами

Некоторые эксперты полагают, что валюта, подкрепленная корзиной сырьевых товаров, таких как золото, нефть и сельскохозяйственные товары, могла бы создать собственную стоимость и избежать инфляционных рисков.

Это будет имитировать исторические золотые стандарты и повысит доверие к долгосрочной стабильности валюты.

3. Система стилей специальных прав заимствования (СДР)

Вдохновленный системой специальных прав заимствования (СДР) МВФ, БРИКС мог бы создать синтетическую валюту, представляющую собой взвешенную корзину валют стран-членов (реал, рубль, рупия, юань, ранд). Это позволило бы застраховаться от волатильности отдельных валют и обеспечить постепенную интеграцию.

Потенциальные преимущества валюты или расчетной системы БРИКС

1) Повышение эффективности торговли

Механизмы использования местных валют позволяют обойти валютные трения и снизить транзакционные издержки, способствуя более бесперебойной торговле между странами БРИКС и странами-партнерами.

2) Снижение подверженности волатильности доллара

Осуществляя торговлю в местных валютах или через каналы BRICS Pay, участники могут защитить себя от волатильности доллара и изменений в денежно-кредитной политике США.

3) Укрепление политической автономии

Снижение зависимости от доллара обеспечивает защиту от финансовых ограничений, связанных с участием в SWIFT, санкциями и геополитическими конфликтами.

4) Создание финансовой архитектуры, ориентированной на БРИКС

Новый банк развития (НБР) и Пул условных валютных резервов (ПВР) приобретают все большую известность как альтернативные сети финансирования и ликвидности, призванные поддерживать финансовую экосистему БРИКС.

Риски и вызовы, которые ждут нас впереди

1. Отсутствие денежной сплоченности

В отличие от сплочённой еврозоны, страны БРИКС существенно различаются по политической структуре, независимости центральных банков, уровню инфляции и мерам контроля за движением капитала. Установление любой валютной привязки или корзины валют требует тщательной предварительной координации.

2. Политическая раздробленность

Индия и Бразилия выразили осторожность, а внутреннее соперничество, особенно между Китаем и Индией, создает проблемы для консолидации.

3. Геополитическое возмездие

Американские чиновники предупредили о возможных ответных торговых мерах и пошлинах, если страны БРИКС создадут валюту, конкурирующую с долларом.

4. Операционная сложность и валютные дисбалансы

Управление режимами регулируемых обменных курсов и уравновешивание экономического неравенства в рамках валютного союза потребуют институциональных рамок, которых в настоящее время не хватает странам БРИКС.

5. Волатильность рынка в переходный период

Переходная валютная корзина или комбинация национальных валют может спровоцировать волатильность и неопределенность потоков капитала, подорвав доверие инвесторов.

Стратегические сценарии для инвесторов

Сценарий А: рыночно-нейтральные расчеты в местных валютах

Страны БРИКС поддерживают двусторонние транзакции и цифровые системы расчетов в BRICS Pay, что сводит к минимуму влияние на торговлю и финансы и сводит к минимуму нарушения на международных рынках.

Стратегия инвестора : продолжать диверсифицировать свое присутствие на развивающихся рынках, одновременно хеджируя валютный риск с помощью хеджированных по валюте ETF.

Сценарий B: валютная корзина или частичная валютная интеграция

Введение валютной корзины БРИКС, используемой выборочно в торговом финансировании или официальных расчетах, но не заменяющей все национальные валюты.

Стратегия инвестора : Рассмотрите возможность выделения небольшого портфельного фонда, взвешенного по валютному курсу, на валюты стран БРИКС и следите за внутренними государственными облигациями.

Сценарий C: Полный валютный союз БРИКС (низкая вероятность)

Единая валюта БРИКС, аналогичная евро, требует значительного политического и финансового согласования.

Стратегия инвестора : хеджирование с помощью валютных фьючерсов или опционов; диверсификация за пределами акций стран БРИКС для снижения риска системной реструктуризации.

Валюта БРИКС против доллара США: реальная угроза?

Идея замены доллара США валютой БРИКС в качестве мировой резервной валюты амбициозна, но реалистична ли она?

Краткосрочно: дополнять, а не заменять

В ближайшие 5–10 лет валюта БРИКС, скорее всего, будет выступать в качестве дополнительного инструмента торговли, а не полноценной его замены. Высокая ликвидность доллара, его глобальное признание и центральная роль в таких сырьевых товарах, как нефть, остаются непревзойденными.

Долгосрочная перспектива: стратегическая задача

Если страны БРИКС смогут построить доверие, развить цифровую инфраструктуру и привязать свою валюту к реальным активам, валюта БРИКС может стать жизнеспособной альтернативой в определенных торговых зонах, особенно на глобальном Юге.

Его успех, скорее всего, будет зависеть от постепенного принятия, увеличения торговли внутри стран БРИКС и последовательной макроэкономической политики среди государств-членов.

Заключение

В заключение отметим, что валютная концепция БРИКС не умерла, но она развивается прагматично. Группа предпочла постепенный подход масштабным планам, сосредоточившись на расчётах в местных валютах, региональных платёжных системах и развитии финансовых институтов.

Для инвесторов это сигнализирует о необходимости бдительного мониторинга, а не немедленных действий. Возможности кроются в распределении активов развивающихся рынков с хеджированием валют, финансовом вложении в развивающиеся рынки и тактической игре на волатильности торговых сессий.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.