Moeda BRICS explicada: benefícios, riscos e estratégia

O sistema financeiro global tem sido dominado pelo dólar americano há décadas. Mas, nos últimos anos, os países do BRICS — Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul — têm explorado ativamente alternativas à estrutura centrada no dólar. Uma das iniciativas mais discutidas é a criação de uma moeda do BRICS.

Esta ideia ousada visa redefinir o comércio global, desafiar a hegemonia financeira dos EUA e oferecer uma alternativa aos sistemas de pagamento globais existentes. Mas será que funciona? Quais são os potenciais benefícios e desvantagens de uma moeda unificada dos BRICS?

Neste artigo, detalhamos tudo o que você precisa saber: o que é a moeda do BRICS, como ela funciona, a quem ela serve e se ela será viável em breve.

O que é a moeda do BRICS?

A moeda BRICS é um instrumento financeiro conjunto proposto, criado para facilitar o comércio e o investimento entre os países BRICS sem depender do dólar americano ou de outros sistemas apoiados pelo Ocidente, como o SWIFT.

Em vez de ser uma única moeda fiduciária como o euro, a moeda do BRICS é concebida como uma unidade de conta digital ou lastreada em commodities, potencialmente vinculada a uma cesta de moedas dos países-membros ou recursos naturais, como ouro, petróleo ou minerais de terras raras.

No entanto, ao contrário da crença popular, uma moeda oficial dos BRICS não está no horizonte. Apesar das especulações e posicionamentos políticos, inclusive do Brasil e da Rússia, os líderes presentes na cúpula de 6 e 7 de julho de 2025 no Rio confirmaram que, embora a exploração continue, nenhum lançamento de nova moeda foi anunciado.

Em vez disso, o grupo está intensificando seu foco em liquidações em moeda local e desenvolvendo uma infraestrutura digital, o BRICS Pay, para diminuir a dependência do dólar americano.

Por que a moeda do BRICS está sendo proposta?

1. Reduzir a dependência do dólar americano

Atualmente, o dólar representa mais de 85% do comércio global e mais de 60% das reservas globais dos bancos centrais. Isso confere aos EUA uma influência descomunal sobre o sistema financeiro.

Ao desenvolver sua própria moeda, os países do BRICS visam reduzir a exposição à volatilidade do dólar e à política monetária dos EUA.

2. Soberania Econômica e Resiliência às Sanções

As sanções à Rússia, Irã e Venezuela evidenciaram as vulnerabilidades da dependência do dólar. Como resultado, os países do BRICS estão expandindo rapidamente o comércio em moeda local, que saltou para aproximadamente 90% do comércio intrabloco em meados de 2025, ante 65% apenas dois anos antes.

3. Diversificação das Reservas Monetárias Globais

A confiança mundial no dólar americano, que tem sido a principal moeda de reserva, está começando a diminuir, com as reservas permanecendo em 58%. No entanto, elas estão sob crescente análise devido a preocupações com a dívida e a inflação dos EUA.

4. Mudança de poder geopolítico

Com os BRICS representando agora 46% do PIB global (PPC) e 55% da população mundial, seus estados-membros estão alavancando o peso econômico coletivo para promover um sistema financeiro mais multipolar.

Como funcionaria uma moeda do BRICS?

1. Moeda Digital (Modelo Baseado em CBDC)

Cada país do BRICS poderia emitir sua própria moeda digital de banco central (CBDC) e conectá-las por meio de uma plataforma unificada de liquidação transfronteiriça. Esse sistema permitiria conversões cambiais simplificadas e transações mais rápidas e de menor custo.

Por exemplo, a Índia poderia negociar diretamente com a Rússia usando rúpias e rublos por meio de uma câmara de compensação do BRICS, ignorando a necessidade de dólares.

2. Moeda lastreada em commodities

Alguns especialistas sugerem que uma moeda lastreada por uma cesta de commodities — como ouro, petróleo e produtos agrícolas — poderia criar valor inerente e evitar riscos inflacionários.

Isso imitaria os padrões históricos do ouro e aumentaria a confiança na estabilidade de longo prazo da moeda.

3. Sistema de Estilo de Direitos Especiais de Saque (DSE)

Inspirados pelos DES do FMI, os BRICS poderiam criar uma moeda sintética representando uma cesta ponderada de moedas dos membros (real, rublo, rupia, yuan, rand). Isso protegeria contra a volatilidade de cada moeda e permitiria uma integração gradual.

Benefícios potenciais de uma moeda ou sistema de liquidação do BRICS

1) Eficiência comercial aprimorada

Os mecanismos de moeda local evitam o atrito da taxa de câmbio e reduzem os custos de transação, facilitando o comércio entre os BRICS e as nações parceiras.

2) Exposição reduzida à volatilidade do dólar

Ao negociar em moedas locais ou por meio dos canais do BRICS Pay, os membros podem se proteger da volatilidade do dólar e das mudanças na política monetária dos EUA.

3) Autonomia Política Fortalecida

A menor dependência do dólar oferece proteção contra restrições financeiras associadas à participação no SWIFT, sanções e conflitos geopolíticos.

4) Construindo uma Arquitetura Financeira Centrada nos BRICS

O Novo Banco de Desenvolvimento (NDB) e o Acordo Contingente de Reservas (CRA) estão ganhando destaque como redes alternativas de financiamento e liquidez projetadas para dar suporte ao ecossistema financeiro do BRICS.

Riscos e desafios futuros

1. Falta de coesão monetária

Em contraste com a coesa zona do euro, os países do BRICS diferem amplamente em suas estruturas políticas, independência do banco central, níveis de inflação e medidas de controle de capital. O estabelecimento de qualquer paridade cambial ou cesta de moedas exige ampla coordenação prévia.

2. Fragmentação Política

Índia e Brasil expressaram cautela, e rivalidades internas — especialmente entre China e Índia — representam desafios à consolidação.

3. Retaliação geopolítica

Autoridades dos EUA alertaram sobre retaliações comerciais e tarifas caso os países do BRICS desenvolvam uma moeda rival ao dólar.

4. Complexidade Operacional e Desequilíbrios Cambiais

Gerenciar regimes de taxas de câmbio ajustáveis e equilibrar disparidades econômicas dentro de uma união monetária exigiria estruturas institucionais que o BRICS atualmente não possui.

5. Volatilidade do mercado em transição

Uma cesta de moedas de transição ou uma colcha de retalhos de moedas nacionais poderia provocar volatilidade e fluxos de capital incertos, minando a confiança dos investidores.

Cenários estratégicos para investidores

Cenário A: Liquidação Neutra de Mercado em Moedas Locais

Os países do BRICS mantêm transações bilaterais e sistemas de liquidação digital no BRICS Pay, minimizando os efeitos no comércio e nas finanças, levando a uma interrupção mínima nos mercados internacionais.

Estratégia do investidor : Continue a exposição diversificada aos mercados emergentes enquanto protege o risco cambial por meio de ETFs com hedge cambial.

Cenário B: Cesta Monetária ou Integração Monetária Parcial

Introdução de uma cesta de moedas do BRICS usada seletivamente em financiamento comercial ou acordos oficiais, mas não substituindo todas as moedas nacionais.

Estratégia do investidor : considere alocar uma pequena alocação de fundo de cesta ponderado por câmbio para moedas do BRICS e fique de olho nos títulos do governo nacional.

Cenário C: União Monetária Completa dos BRICS (Baixa Probabilidade)

Uma moeda unificada do BRICS semelhante ao euro exige um alinhamento político e financeiro significativo.

Estratégia do investidor : proteger-se usando futuros ou opções de moeda; diversificar além das ações do BRICS para mitigar o risco de reestruturação sistêmica.

Moeda dos BRICS vs. Dólar Americano: Uma Ameaça Realista?

A ideia da moeda dos BRICS substituir o dólar americano como moeda de reserva mundial é ambiciosa, mas será realista?

Curto prazo: complementar, não substituir

Nos próximos 5 a 10 anos, a moeda dos BRICS provavelmente atuará mais como uma ferramenta comercial complementar do que como uma substituta completa. A alta liquidez, a aceitação global e o papel central do dólar em commodities como o petróleo permanecem incomparáveis.

Longo Prazo: Desafio Estratégico

Se os países do BRICS puderem construir confiança, desenvolver infraestrutura digital e vincular sua moeda a ativos reais, a moeda do BRICS poderá evoluir para uma alternativa viável em zonas comerciais específicas, especialmente no Sul global.

Seu sucesso provavelmente dependeria da adoção gradual, do aumento do comércio intra-BRICS e de políticas macroeconômicas consistentes entre os estados-membros.

Conclusão

Em conclusão, a visão monetária dos BRICS não está morta, mas está evoluindo pragmaticamente. O grupo optou pelo incrementalismo em vez de projetos grandiosos: concentrando-se na liquidação em moeda local, em sistemas de pagamento regionais e na construção de instituições financeiras.

Para os investidores, isso sinaliza a necessidade de monitoramento vigilante, em vez de ação imediata. As oportunidades residem em alocações em mercados emergentes com hedge cambial, exposição financeira a mercados emergentes e estratégias táticas para lidar com a volatilidade do pregão.

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