เผยแพร่เมื่อ: 2025-11-27
AUDUSD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.6500 ในวันที่ 27 พฤศจิกายน ซื้อขายในกรอบแคบ 0.6485–0.6512 ขณะที่ตลาดชั่งน้ำหนักระหว่างเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนลง กับข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียที่แข็งแกร่งกว่าเดิม คู่เงินขยายการฟื้นตัวหลังตัวเลข CPI เดือนตุลาคมของออสเตรเลียออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ทำให้นักเทรดปรับมุมมองใหม่ต่อเส้นทางการผ่อนคลายของ RBA และเพิ่มโอกาสคาดการณ์การลดดอกเบี้ยจากเฟดเร็วขึ้น
การเคลื่อนไหวล่าสุดสะท้อนถึงการพลิกตัวอย่างชัดเจนจากภาวะอ่อนตัวในช่วงฤดูใบไม้ร่วง และกำลังพา AUDUSD เข้าสู่เส้นทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเศรษฐกิจ ก่อนการประชุมธนาคารกลางสำคัญและปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แน่นในช่วงต่อไป
CPI เดือนตุลาคมของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 3.8% YoY สูงกว่าคาดการณ์และสูงกว่ารอบก่อน ผลลัพธ์นี้ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียสูงขึ้น ทำให้ส่วนต่างผลตอบแทนเทียบกับสหรัฐฯ แคบลง และหนุนความต้องการถือสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทันที ตลาดจึงลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ยของ RBA ในระยะใกล้ลงอย่างมีนัยสำคัญ
จุดสูงสุดระหว่างวันของ AUDUSD: 0.6535
CPI ออสเตรเลีย (ต.ค.): 3.8% YoY (สูงกว่าคาด)
วันที่สำคัญ: การประชุม RBA — 9 ธันวาคม
แรงกระแทกจากเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดทำให้นักเทรดต้องทบทวนไทม์ไลน์การผ่อนคลายของ RBA ใหม่ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อค่าเงิน AUDUSD
ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนกว่าคาดต่อเนื่อง ทำให้ตลาดเร่งคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม กดดันค่าเงินดอลลาร์และสร้างแรงหนุนให้กับสกุลเงินกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์อย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย
การผสานกันของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง และผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียที่แข็งแรงขึ้น กลายเป็นปัจจัยชี้ขาดที่ผลัก AUDUSD ให้ยืนเหนือระดับจิตวิทยา 0.65 ในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา
นักวิเคราะห์เทคนิคชี้ว่าโซน 0.6525–0.6550 เป็น “คลัสเตอร์แนวต้าน” สำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยหลักและจุดกลับตัวก่อนหน้า หากราคาปิดเหนือกรอบนี้ได้อย่างมั่นคง จะเปิดทางให้ขึ้นทดสอบ 0.6650 แต่หากทะลุไม่ผ่าน แนวโน้มมีโอกาสถอยกลับไปทดสอบแนวรับที่ 0.6420 และระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนใกล้ 0.6345
แนวต้านทันที: 0.6525–0.6550
แนวรับใกล้เคียง: 0.6420
แนวรับสำคัญ: 0.6345 (ระดับต่ำสุดเดือนพฤศจิกายน)
ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงผูกโยงกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยราคาแร่เหล็กและโลหะพื้นฐานที่เริ่มทรงตัว รวมถึงสัญญาณสนับสนุนเชิงนโยบายจากจีน ล้วนเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนความต้องการสกุลเงิน AUD ในเชิงโครงสร้าง
ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจจีนชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ หรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ร่วงแรง การฟื้นตัวของ AUD อาจถูกลบเร็วมาก ขณะที่บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นโลกยังมีบทบาทสำคัญ โดยภาวะ risk-on จะช่วยหนุน AUD ส่วน risk-off จะกดดันค่าเงินทันที
การประชุม RBA (9 ธันวาคม):
จับตาทิศทางคำแนะนำด้านเงินเฟ้อ และสัญญาณ “ดอกเบี้ยสูงนานกว่าเดิม (higher for longer)”
กลุ่มข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ:
Core PCE, ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และข้อมูลอื่น ๆ ที่มีผลต่อการคาดการณ์เส้นทางนโยบายของเฟด
การหมดอายุของออปชันในตลาด FX:
ระดับเลขกลม เช่น 0.6500 อาจมีแรงดึงดูดราคาระยะสั้น
ข่าวสินค้าโภคภัณฑ์ / ข่าวจากจีน:
ราคาแร่เหล็ก ทองแดง และสัญญาณการกระตุ้นเศรษฐกิจยังคงเป็นปัจจัยชี้นำสำคัญ
การทะลุเหนือ 0.6550 อย่างเด็ดขาด อาจเป็นสัญญาณกลับตัวของเทรนด์ในระยะกลาง แต่ก่อนถึงจุดนั้น AUDUSD ยังมีความไวต่อข้อมูลเศรษฐกิจสูงมาก
RBA คงจุดยืนไม่รีบลดดอกเบี้ย ขณะที่เฟดค่อย ๆ เดินหน้าสู่การผ่อนคลาย AUDUSD มีแนวโน้มเคลื่อนไหวสูงขึ้นในกรอบใหม่หลังการปรับราคา
ราคาทะลุ 0.6550 + ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง + ราคาสินค้าโภคภัณฑ์แข็งแกร่ง AUDUSD อาจมุ่งสู่ 0.6650–0.6700
เศรษฐกิจจีนชะลอตัว, ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ร่วงแรง หรือ USD แข็งค่ากลับ ส่งผลให้ AUDUSD อาจหลุด 0.63 ลงไปอีก นักลงทุนสถาบันอาจเลือกกลยุทธ์ “ซื้อเมื่อย่อตัว” พร้อมตั้ง Stop ที่เข้มงวด แทนการไล่ซื้อเมื่อราคาพุ่งแรง
ควรคาดหวังสภาพคล่องที่บางลงในช่วงวันหยุดยาวและช่วงหมดอายุของออปชัน ซึ่งอาจทำให้เกิดการแกว่งตัวแรงแบบฉับพลัน ผู้เทรดควรบริหารความเสี่ยงอย่างมีวินัย จัดการเลเวอเรจอย่างระมัดระวัง และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนประกาศข้อมูลสำคัญหรือการประชุมธนาคารกลาง
ตัวเลขเงินเฟ้อของออสเตรเลียที่ออกมาสูงกว่าคาดได้ปรับความคาดหวังของตลาดใหม่ และส่งแรงกระตุ้นให้ค่าเงิน AUDUSD ฟื้นตัว ทิศทางถัดไปจะถูกกำหนดจากการผสมผสานระหว่างถ้อยแถลงของ RBA ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และกระแสของสินค้าโภคภัณฑ์ จนกว่าจะมีสัญญาณยืนยันทางเทคนิคที่ชัดเจน ตลาดจะยังคงตอบสนองต่อเหตุการณ์และข้อมูลแบบวันต่อวัน
ตัวเลข CPI เดือนตุลาคมที่ 3.8% ซึ่งสูงกว่าคาด ได้ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรขึ้น และลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ยของ RBA ในระยะใกล้ ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มขึ้น และช่วยให้ AUDUSD ไต่กลับขึ้นไปใกล้ และทะลุระดับ 0.65 ในช่วงสั้น ๆ
โดยทั่วไป การลดดอกเบี้ยของเฟดมักทำให้ USD อ่อนค่า ซึ่งเป็นผลบวกต่อ AUDUSD อย่างไรก็ตาม หาก RBA ยังไม่รีบลดดอกเบี้ย ส่วนต่างผลตอบแทนจะยังเข้าข้างออสเตรเลีย ทำให้ผลกระทบสุทธิขึ้นอยู่กับ “จังหวะและขนาด” ของการเคลื่อนไหวทั้งสองธนาคารกลาง
แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 0.6525–0.6550 ส่วนแนวรับแรกคือ 0.6420 และแนวรับลึกอยู่ที่ 0.6345 การปิดเหนือกรอบแนวต้านอย่างชัดเจนจะเปิดทางสู่ 0.6650 ขณะที่การหลุดแนวรับอาจนำไปสู่การย่อลึกลงสู่บริเวณ 0.6270
เพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากจีนส่งผลโดยตรงต่อรายได้การส่งออกของออสเตรเลีย จึงส่งผลต่อค่าเงิน AUD หากมีมาตรการกระตุ้นหรือสัญญาณฟื้นตัวจากจีน จะช่วยหนุน AUDUSD ขณะที่การชะลอตัวจะสร้างแรงกดดันจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และความต้องการภายนอกที่ลดลง
ควรใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวังและตอบสนองต่อข้อมูล: ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวใกล้โซนแนวรับที่เชื่อถือได้ พร้อมตั้ง Stop ที่เข้มงวด หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูงในช่วงหมดอายุของออปชันหรือก่อนประกาศข้อมูลสำคัญ และติดตามทั้งท่าทีของ RBA และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
