ดัชนี KOSPI เทียบกับ S&P 500: ตัวไหนดีกว่าสำหรับการกระจายความเสี่ยง?

การกระจายความเสี่ยงถือเป็นรากฐานสำคัญของการลงทุนอย่างชาญฉลาด การกระจายการลงทุนไปยังตลาด ภาคส่วน และประเภทสินทรัพย์ต่างๆ ช่วยให้ผู้ซื้อขายและนักลงทุนลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการได้รับผลกำไรในระยะยาว

ดัชนีหุ้น 2 ตัวที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดในโลก ได้แก่ ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้และดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญสำหรับการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดระดับภูมิภาคและระดับโลก

บทความนี้ให้การเปรียบเทียบอย่างละเอียดระหว่างดัชนี KOSPI และ S&P 500 โดยครอบคลุมถึงสิ่งที่ดัชนีเหล่านี้มีความหมาย ประสิทธิภาพ ความแตกต่างที่เห็นได้ชัด และวิธีที่นักลงทุนสามารถใช้ดัชนีเหล่านี้เพื่อกระจายความเสี่ยงได้

ดัชนี KOSPI คืออะไร?

ดัชนีราคาหุ้นเกาหลีแบบผสม (KOSPI) เป็นดัชนีตลาดหุ้นหลักของเกาหลีใต้ ซึ่งบริหารจัดการโดยตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (KRX) โดยดัชนี KOSPI ติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นสามัญทั้งหมดที่ซื้อขายในแผนกตลาดหุ้น KRX ดัชนีนี้ประกอบด้วยบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลาง ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่ครอบคลุมของเศรษฐกิจเกาหลีใต้

ส่วนประกอบที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนของดัชนี KOSPI ได้แก่ บริษัทที่ได้รับการยอมรับในระดับโลก เช่น Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor และ LG Chem บริษัทเหล่านี้เป็นผู้เล่นหลักในภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ ยานยนต์ และอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งทำให้ดัชนีนี้เน้นหนักไปที่เทคโนโลยีและการผลิต

ดัชนี KOSPI ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้สุขภาพเศรษฐกิจของเกาหลีใต้ และได้รับอิทธิพลอย่างมากจากแนวโน้มการค้าโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับจีนและสหรัฐอเมริกา

ดัชนี S&P 500 คืออะไร?

ดัชนี S&P 500 (Standard & Poor's 500) เป็นดัชนีอ้างอิงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยดัชนีนี้ติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่งของสหรัฐฯ ใน 11 กลุ่มอุตสาหกรรม ซึ่งแตกต่างจากดัชนี Russell 3000 ที่กว้างกว่าหรือดัชนี Dow Jones Industrial Average ที่แคบกว่า ดัชนี S&P 500 นำเสนอภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สมดุล

ส่วนประกอบหลักได้แก่บริษัทยักษ์ใหญ่ระดับโลก เช่น Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet และ Tesla ดัชนีนี้เน้นไปที่ภาคเทคโนโลยีเป็นหลัก ซึ่งสะท้อนถึงธรรมชาติของตลาดสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม

S&P 500 เป็นหนึ่งในดัชนีที่มีการติดตามมากที่สุดทั่วโลก และมักทำหน้าที่แทนเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งหมด

KOSPI เทียบกับ S&P 500: การเปรียบเทียบเชิงโครงสร้าง

เมื่อมองดูครั้งแรก ดัชนีทั้งสองมีหน้าที่ที่คล้ายกันในตลาดของตนเอง แต่มีโครงสร้างที่แตกต่างกันอย่างมาก

ดัชนี KOSPI ประกอบด้วยหุ้นจดทะเบียนมากกว่า 900 ตัว แม้ว่าดัชนีจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากหุ้น 10 อันดับแรก โดยเฉพาะ Samsung Electronics ดัชนีนี้มีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งหมายความว่าบริษัทขนาดใหญ่จะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่า

ในทางกลับกัน S&P 500 ประกอบด้วยบริษัทจำนวนพอดี 500 บริษัท และยังมีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดอีกด้วย อย่างไรก็ตาม การกระจายตัวของภาคส่วนและสภาพคล่องของ S&P 500 มีแนวโน้มที่จะทำให้มีเสถียรภาพและกระจายความเสี่ยงในระดับโลกมากกว่า KOSPI

เมื่อพิจารณาถึงความครบถ้วนของตลาด ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องมากกว่าตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ซึ่งส่งผลต่อปริมาณการซื้อขาย ความผันผวน และการมีส่วนร่วมของนักลงทุนต่างชาติในแต่ละตลาด

การเปิดรับความเสี่ยงและโปรไฟล์ความเสี่ยงตามภาคส่วน

S&P 500 มีหุ้นเด่นด้านเทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ สินค้าฟุ่มเฟือย และการเงิน การเน้นที่เทคโนโลยีทำให้หุ้นมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย วงจรนวัตกรรม และความต้องการซอฟต์แวร์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั่วโลก

ดัชนี KOSPI แม้จะเน้นหนักไปที่เทคโนโลยีจาก Samsung และ SK Hynix แต่ก็เน้นไปที่อุตสาหกรรม วัสดุ และภาคส่วนที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกมากกว่า ซึ่งหมายความว่าดัชนีมีความเป็นวัฏจักรมากกว่าและมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงทางการค้าภายนอกและราคาสินค้าโภคภัณฑ์

นักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงและการเติบโตอาจเลือกดัชนี S&P 500 ในขณะที่นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในตลาดเกิดใหม่และภาคการผลิตอาจเลือกดัชนี KOSPI

ผลงานทางประวัติศาสตร์: KOSPI เทียบกับ S&P 500

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 มีผลงานดีกว่าดัชนี KOSPI อย่างต่อเนื่องในแง่ของการเติบโตต่อปีแบบทบต้น ตั้งแต่ปี 2010 ถึงปี 2024 ดัชนี S&P 500 เติบโตเฉลี่ย 10–12% ในขณะที่ดัชนี KOSPI เติบโตอยู่ที่ประมาณ 5–7%

ช่องว่างนี้เกิดจากปัจจัยบางส่วนที่ส่งผลต่อความผันผวนของตลาดเกาหลีใต้และตลาดภายในประเทศที่มีขนาดเล็กกว่า ความแข็งแกร่งด้านนวัตกรรมของตลาดสหรัฐฯ อิทธิพลของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในระดับโลก และฐานการลงทุนจากสถาบันที่มั่นคงทำให้ตลาดสหรัฐฯ มีข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม ในช่วงที่เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น ดัชนี KOSPI แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น เมื่อการค้าฟื้นตัวหลัง COVID ในปี 2020–2021 ดัชนี KOSPI ประสบกับการเติบโตประจำปีสองหลัก

การวิเคราะห์ความผันผวนและความเสี่ยง

ดัชนี KOSPI มีแนวโน้มผันผวนมากขึ้นเนื่องจากเกาหลีใต้พึ่งพาการส่งออก ความตึงเครียดในภูมิภาคกับเกาหลีเหนือ และความเสี่ยงทั่วโลก พาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อดัชนีในระยะสั้น

ดัชนี S&P 500 ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเศรษฐกิจภายในประเทศที่แข็งแกร่งและการกระจายการลงทุนในหุ้นทั่วโลก มักมีความผันผวนต่ำ เสถียรภาพของดัชนีดึงดูดนักลงทุนระยะยาว เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งของรัฐ

สำหรับผู้ซื้อขาย ความผันผวนของ KOSPI สามารถเปิดโอกาสในการทำกำไรในระยะสั้นได้ สำหรับนักลงทุนระยะยาว ความสม่ำเสมอและความยืดหยุ่นของ S&P 500 นั้นน่าดึงดูดใจมากกว่า

พวกเขาทำผลงานได้อย่างไรในปี 2025 จนถึงตอนนี้?

ณ กลางปี 2025 ดัชนี S&P 500 ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากนวัตกรรม AI กำไรจากเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง และความยืดหยุ่นของผู้บริโภค เมื่ออัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ เริ่มทรงตัว นักลงทุนก็เริ่มมีความมั่นใจในตลาดหุ้นอีกครั้ง

ในเวลาเดียวกัน ดัชนี KOSPI พบว่าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องมาจากการฟื้นตัวของเซมิคอนดักเตอร์ การส่งออกยานยนต์ และความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในเอเชีย ซึ่งเกิดจากการกระจายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ออกจากจีน

การเข้าถึงการลงทุน: วิธีการซื้อขายดัชนีทั้งสอง

ดัชนี S&P 500 สามารถเข้าถึงได้ง่ายผ่านกองทุน ETF ของสหรัฐฯ เช่น SPY, VOO หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี เช่น ES และออปชั่นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โบรกเกอร์ระดับโลกส่วนใหญ่ให้การเข้าถึงตราสารที่เชื่อมโยงกับดัชนี S&P 500 ได้โดยตรง

แม้จะไม่ได้เป็นที่รู้จักมากนัก แต่สามารถเข้าถึงดัชนี KOSPI ได้ผ่าน ETF ที่ตั้งอยู่ในเกาหลี สัญญาซื้อขายล่วงหน้า KOSPI 200 และ ETF ระหว่างประเทศบางประเภท เช่น iShares MSCI South Korea ETF (EWY) CFD (สัญญาส่วนต่าง) ที่เสนอโดยโบรกเกอร์ เช่น EBC Financial Group ยังให้วิธีง่ายๆ ในการซื้อขายความเคลื่อนไหวของดัชนี KOSPI โดยไม่ต้องถือหุ้นอ้างอิง

นักลงทุนรายย่อยที่ให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยงทั่วโลกสามารถรวมดัชนีทั้งสองไว้ในพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์หลายประเภทโดยใช้หุ้นเศษส่วน ETF หรือ CFD โดยพิจารณาจากความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงและแนวทาง

เหตุใดจึงควรพิจารณาทั้งสองอย่างเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง?

การกระจายการลงทุนไปยังภูมิภาคและเศรษฐกิจที่แตกต่างกันถือเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดวิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ ดัชนี KOSPI และ S&P 500 ต่างก็เสริมซึ่งกันและกันได้ดี แม้จะมีความแตกต่างกันก็ตาม

การเพิ่มการเปิดรับแสง KOSPI สามารถทำได้:

• เพิ่มการเข้าถึงแนวโน้มการเติบโตในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

• สร้างสมดุลให้พอร์ตโฟลิโอโดยเน้นหุ้นตะวันตกเป็นหลัก

• ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มขาขึ้นของตลาดเกิดใหม่

การถือครอง S&P 500 เป็นการคงไว้ซึ่ง:

• การเปิดรับประสบการณ์จากบริษัทในสหรัฐฯ ที่มีความมั่นคงและมีนวัตกรรม

• เงินปันผลที่เชื่อถือได้และกำไรที่คิดเป็นเงินดอลลาร์

• ลักษณะการป้องกันในช่วงขาลง

การรวมดัชนีทั้งสองเข้าด้วยกันช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเศรษฐกิจโลกที่มีความผันผวนเช่นในปี 2025

บทสรุป

สรุปแล้ว ไม่มีผู้ชนะที่แน่นอนในการโต้วาทีระหว่าง KOSPI กับ S&P 500 ดัชนีแต่ละตัวมีบทบาทเฉพาะตัวในพอร์ตโฟลิโอระดับโลกที่หลากหลาย

กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการใช้ทั้งสองอย่างร่วมกัน ใช้ S&P 500 เป็นหลักทรัพย์หลักและเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงจาก KOSPI ผ่าน ETF หรือ CFD เพื่อใช้ประโยชน์จากการเติบโตและความสมดุลในภูมิภาค เมื่อนำมารวมกันแล้ว ทั้งสองอย่างนี้จะช่วยให้เกิดการกระจายความเสี่ยงที่สอดคล้องกับภูมิทัศน์ตลาดโลกที่เปลี่ยนแปลงไป

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ