Индекс KOSPI против S&P 500: что лучше для диверсификации?

Диверсификация — краеугольный камень разумного инвестирования. Распределение инвестиций между различными рынками, секторами и типами активов помогает трейдерам и инвесторам минимизировать риски и повысить вероятность получения долгосрочной прибыли.

Два самых популярных в мире фондовых индекса — южнокорейский индекс KOSPI и американский индекс S&P 500 — представляют собой ключевые ориентиры для оценки присутствия на региональном и глобальном рынках.

В этой статье представлено подробное сравнение индекса KOSPI и S&P 500, в котором рассматриваются их значение, динамика, существенные различия и способы, которыми инвесторы могут использовать их для диверсификации.

Что такое индекс KOSPI?

Корейский композитный индекс цен на акции (KOSPI) — основной фондовый индекс Южной Кореи. KOSPI, управляемый Корейской фондовой биржей (KRX), отслеживает динамику всех обыкновенных акций, торгуемых на фондовом рынке KRX. Он включает акции компаний как с высокой, так и со средней капитализацией, являясь комплексным индикатором экономики Южной Кореи.

В число крупнейших участников индекса KOSPI входят такие всемирно известные компании, как Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor и LG Chem. Эти компании являются ключевыми игроками в секторах полупроводников, автомобилестроения и электроники, что обеспечивает индексу сильный акцент на технологиях и производстве.

Индекс KOSPI служит индикатором экономического благополучия Южной Кореи и во многом зависит от тенденций мировой торговли, особенно с Китаем и США.

Что такое индекс S&P 500?

Индекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) — эталонный индекс фондового рынка США. Он отслеживает динамику 500 крупнейших публичных компаний США в 11 секторах. В отличие от более широкого индекса Russell 3000 или более узкого индекса Dow Jones Industrial Average, S&P 500 обеспечивает сбалансированное отражение американской экономики.

Основными компонентами индекса являются такие мировые гиганты, как Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Tesla. Значительный вес в индексе приходится на технологический сектор, что отражает инновационный характер американского рынка.

Индекс S&P 500 является одним из наиболее широко отслеживаемых индексов в мире и часто выступает в качестве индикатора всей экономики США.

KOSPI против S&P 500: структурное сравнение

На первый взгляд, оба индекса выполняют схожие функции на своих рынках, но они существенно различаются по структуре.

В индекс KOSPI входят более 900 котируемых акций, хотя на него существенное влияние оказывают 10 крупнейших компаний, входящих в него, особенно Samsung Electronics. Индекс взвешен по рыночной капитализации, что означает, что более крупные компании оказывают большее влияние на динамику индекса.

Индекс S&P 500, с другой стороны, включает ровно 500 компаний и также взвешен по рыночной капитализации. Однако отраслевая структура и ликвидность индекса S&P 500, как правило, делают его более стабильным и глобальным диверсифицированным, чем KOSPI.

Что касается зрелости рынка, американский фондовый рынок более обширен и ликвиден по сравнению с южнокорейским. Это влияет на объём торгов, волатильность и участие иностранных инвесторов на каждом рынке.

Секторная подверженность и профили риска

В индексе S&P 500 доминируют секторы технологий, здравоохранения, потребительских товаров вторичного потребления и финансов. Его технологическая направленность делает его крайне чувствительным к процентным ставкам, инновационным циклам и мировому спросу на программное обеспечение и электронику.

Индекс KOSPI, хотя и в значительной степени зависит от технологических компаний, включая Samsung и SK Hynix, имеет более широкий охват промышленных, сырьевых и экспортно-ориентированных секторов. Это означает, что индекс более цикличен и чувствителен к динамике внешней торговли и ценам на сырьевые товары.

Инвесторы, стремящиеся к стабильности и росту, могут отдать предпочтение индексу S&P 500, в то время как те, кто нацелен на выход на развивающиеся рынки и рост в производственном секторе, могут отдать предпочтение KOSPI.

Историческая динамика: KOSPI против S&P 500

За последние два десятилетия индекс S&P 500 стабильно превосходил KOSPI по совокупному годовому росту. С 2010 по 2024 год средний рост индекса S&P 500 составлял 10–12%, в то время как KOSPI колебался в пределах 5–7%.

Этот разрыв отчасти обусловлен цикличностью экономики Южной Кореи и меньшим размером внутреннего рынка. Сильный инновационный потенциал американского рынка, глобальное доминирование его технологических гигантов и мощная институциональная инвестиционная база обеспечивают ему преимущество в плане эффективности.

Однако в периоды глобального восстановления или подъёма цен на сырьевые товары индекс KOSPI демонстрировал значительный краткосрочный рост. Например, в период восстановления торговли после пандемии COVID-19 в 2020–2021 годах годовой прирост индекса KOSPI составлял двузначные цифры.

Анализ волатильности и риска

Индекс KOSPI, как правило, более волатильным из-за зависимости Южной Кореи от экспорта, региональной напряжённости с Северной Кореей и глобальной склонности к риску. Геополитические события могут существенно повлиять на индекс в краткосрочной перспективе.

Индекс S&P 500, подкреплённый сильной внутренней экономикой и глобальной диверсификацией входящих в него компаний, в целом демонстрирует низкую волатильность. Его стабильность привлекает долгосрочных инвесторов, включая пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния.

Для трейдеров волатильность KOSPI может открыть возможности для краткосрочной прибыли. Для долгосрочных инвесторов более привлекательны стабильность и устойчивость индекса S&P 500.

Каковы их результаты в 2025 году?

По состоянию на середину 2025 года индекс S&P 500 продолжал расти, чему способствовали инновации в области искусственного интеллекта, высокие доходы технологических компаний и устойчивость потребителей. Стабилизация процентных ставок в США вернула инвесторам доверие к фондовым рынкам.

В то же время индекс KOSPI продемонстрировал небольшой рост, обусловленный восстановлением рынка полупроводников, экспортом автомобилей и возросшим интересом инвесторов к Азии, обусловленным геополитической диверсификацией и уходом от Китая.

Доступ к инвестициям: как торговать обоими индексами

Индекс S&P 500 легко доступен через американские ETF, такие как SPY, VOO, а также через индексные фьючерсы, такие как ES, и опционы на американских биржах. Большинство международных брокеров предлагают прямой доступ к инструментам, привязанным к S&P 500.

Хотя индекс KOSPI не так широко известен, доступ к нему можно получить через корейские ETF, фьючерсы KOSPI 200 и некоторые международные ETF, такие как iShares MSCI South Korea ETF (EWY). Контракты на разницу цен (CFD), предлагаемые такими брокерами, как EBC Financial Group, также позволяют легко торговать динамикой индекса KOSPI, не владея базовыми акциями.

Розничные инвесторы, отдающие приоритет глобальной диверсификации, могут включить оба индекса в многоактивный портфель, используя дробные акции, ETF или CFD, в зависимости от своей толерантности к риску и подхода.

Почему стоит рассматривать оба варианта в качестве стратегии диверсификации?

Распределение инвестиций по разным регионам и экономикам — один из наиболее эффективных методов минимизации портфельного риска. Несмотря на различия, индексы KOSPI и S&P 500 хорошо дополняют друг друга.

Добавление экспозиции KOSPI может:

• Расширение доступа к тенденциям роста в Азиатско-Тихоокеанском регионе

• Сбалансированный портфель с преобладанием западных акций

• Воспользуйтесь преимуществами роста на развивающихся рынках

Удерживание S&P 500 поддерживает:

• Взаимодействие со стабильными и инновационными американскими компаниями

• Надежные дивиденды и долларовая прибыль

• Защитные характеристики во время спадов

Объединение обоих индексов помогает инвесторам сбалансировать риск и доходность, особенно в условиях нестабильной мировой экономики, какой она будет в 2025 году.

Заключение

В заключение отметим, что в споре KOSPI и S&P 500 нет абсолютного победителя. Каждый индекс играет уникальную роль в диверсифицированном глобальном портфеле.

Лучшая стратегия? Объедините оба варианта. Используйте индекс S&P 500 в качестве основного актива и добавьте долю KOSPI через ETF или CFD, чтобы воспользоваться преимуществами роста и регионального баланса. Вместе они обеспечивают диверсификацию, которая хорошо вписывается в меняющуюся динамику мировых рынков.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.