Нийтэлсэн огноо: 2025-11-26
Шинэчилсэн огноо: 2025-11-27
Урт хугацааны S&P 500-д өртөхийн тулд SPY болон VOO нь бараг бүх хөрөнгө оруулагчдын жагсаалтын эхэнд ордог. Тэд ижил индексийг хянадаг, АНУ-ын ижил том компаниудыг эзэмшдэг бөгөөд бараг л шилжинэ. Гэхдээ нэг нь худалдаачдад зориулагдсан, нөгөө нь урт хугацааны эзэмшигчдэд зориулагдсан.
Эдийн засагч, худалдаачны хувьд миний SPY vs VOO-ийг харах арга нь энгийн: Тэд ижил хөдөлгүүртэй, өөр өөр явах эд анги дотор, янз бүрийн аргаар жолооддог.
Төлбөр, татвар, гүйцэтгэл, техникийн талаар гүнзгий судлахын өмнө зах зээлийн бодит дүр зургийг энд харуулав.
Хэрэв та SPY vs VOO-ийн талаар ганцхан зүйлийг санаж байгаа бол дараах зүйлийг хэлье.
VOO нь ихэвчлэн урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад илүү тохиромжтой байдаг.
Жилийн хураамж бага : SPY-ийн 0.09% эсрэг 0.03%.
Сан доторх ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой илүү орчин үеийн бүтэц.
Зардал багатай, илүү сайн мөрддөг тул урт хугацааны өгөөж бага зэрэг өндөр байна.
SPY нь ихэвчлэн идэвхтэй арилжаа болон деривативын хувьд илүү сайн байдаг.
Дэлхий дээрх хамгийн их арилжаалагддаг үнэт цаасны нэг, өдөр тутмын асар их хэмжээ, маш хатуу санал хүсэлтийн зөрүүтэй .
Гүн, хөрвөх чадвартай опционы зах зээл нь түүнийг институци болон богино хугацааны стратегийн анхдагч хедж, арилжааны хэрэгсэл болгодог.
Хэрэв таны зорилго бол олон арван жилийн нэгдэл бол VOO нь илүү цэвэр үндсэн холдинг байх хандлагатай байдаг. Хэрэв таны зорилго бол богино хугацааны арилжаа, эрсдэлээс хамгаалах эсвэл опционы стратеги бол SPY бол ажиллах хүч юм.
Аль аль нь хүчтэй S&P 500 ETF юм. Ялгаа нь та тэдгээрийг хэрхэн ашиглахаар төлөвлөж байгаа юм.
Энэ сонголт нь зах зээлийн маш тодорхой орчинд оршдог:
S&P 500 6,000-аад оны дунд үед хиймэл оюун ухаан, том технологи, хүчтэй орлогоос үүдэлтэй хүчирхэг өсөлтийн дараагаар 52 долоо хоногийн хамгийн дээд цэгт ойртож байна.
2025 он аль хэдийн индексийн хувьд хоёр оронтой тоогоор бага ашиг авчирсан бөгөөд Deutsche Bank, Goldman Sachs зэрэг томоохон банкууд 2026 он хүртэл өсөх боломжтой хэвээр байгаа хэдий ч ирэх арван жилийн хугацаанд илүү даруухан өгөөжтэй байна.
Үүний зэрэгцээ үнэлгээний эрсдэл, салбарын төвлөрөл их хэмжээгээр нэмэгдэж, илүү гүнзгий залруулга хийх боломжийн талаар илүү их ярьж байна.
Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэхүү өндөр түвшин, тасралтгүй өсөлт, тогтмол бууралт зэрэг нь хувьцаа сонгохын оронд өргөн хүрээний, хямд өртөгтэй индексийн ETF-ийн жишээг бэхжүүлдэг. Энэ бол SPY болон VOO-ийн хүргэдэг зүйл юм.
2025 оны 11-р сарын сүүлчээр "SPY vs VOO"-ийн агшин зураг энд байна.
| Онцлог | SPY – SPDR S&P 500 ETF Trust | VOO - Vanguard S&P 500 ETF |
|---|---|---|
| Үнэт цаас гаргагч | State Street Global Advisors | Авангард |
| Бүтэц | Нэгжийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцэл (UIT) | Нээлттэй ETF хувьцааны ангилал |
| Хянагдсан индекс | S&P 500 | S&P 500 |
| Эхлэл | 1993 оны нэгдүгээр сар | 2010 оны есдүгээр сар |
| Зардлын харьцаа | 0.09–0.095% | 0.03% |
| Удирдлагад байгаа хөрөнгө | ≈ 680–690 тэрбум доллар | ≈ 800 тэрбум долларын ETF хувьцааны ангилал |
| Ердийн эргэлт | ~2–3% | ~2% |
| Ногдол ашгийн орлого (ойролцоогоор) | ~1.1–1.2% | ~1.1–1.3% |
| Арилжааны хэмжээ | Маш өндөр | Өндөр |
| Сонголтууд Хөрвөх чадвар | Маш өндөр | Дунд зэрэг |
Тайлбар: Энэ хоёр сан нь S&P 500 индексийг бүрдүүлдэг АНУ-ын 500 том дээд хэмжээг хадгалах зорилготой.
Хуваалцсан үндэс: S&P 500 индекс
S&P 500 нь АНУ-ын зах зээлийн үнийн 80 орчим хувийг эзэлдэг, Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon зэрэг компаниуд болон томоохон банкуудыг багтаасан АНУ-ын хөрөнгийн жишиг стандарт юм.
SPY болон VOO хоёулаа:
Бараг бүх S&P 500 хувьцааг индексийн жингээр нь барьж, бүрэн хуулбарыг ашиглана уу.
Хяналтын алдааг багасгахыг зорь, ингэснээр шимтгэлийн дараа өгөөж нь индекстэй маш ойрхон байх болно.
SPY болон VOO нь зах зээлийн бодит өнцгөөс харахад өсөлт, үнэ цэнэ, технологи, санхүү, эрүүл мэнд болон АНУ-ын эдийн засгийг хөдөлгөж буй бусад салбаруудын ижил хослолыг өгдөг.
Бүтцийн ялгаа: UIT ба нээлттэй төгсгөлтэй ETF
Эндээс урт хугацааны түүх өөрчлөгддөг.
SPY бол Unit Investment Trust (UIT) юм.
Энэ нь илүү хатуу дүрэмтэй: менежер ногдол ашгийг хуваарилах хооронд дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй, багцаа бүрэн хөрөнгө оруулалттай байлгахын тулд дериватив ашиглах боломжгүй, үнэт цаасны зээл олгоход хязгаарлалт тавьдаг.
Ногдол ашгийг хөрөнгө оруулагчдад төлөх хүртэл бэлэн мөнгөөр хадгалдаг бөгөөд энэ нь бэлэн мөнгөний жижиг чирэгдэл үүсгэдэг.
VOO бол нээлттэй ETF хувьцааны ангилал юм.
Энэ нь багцын ногдол ашгийг автоматаар дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой бөгөөд төлбөрийн хооронд зах зээлд илүү их мөнгө зарцуулдаг.
Энэ нь стандарт ETF-ийн "битал хэлбэрээр" бүтээл болон эргүүлэн төлбөрийг ашигладаг бөгөөд энэ нь алдаа болон татвар ногдуулах хөрөнгийн өсөлтийг маш бага байлгахад тусалдаг.
Энэхүү бүтцийн зөрүү нь VOO нь SPY-ийг урт хугацааны гүйцэтгэл, татварын үр ашгийн талаар ахиулах хандлагатай байгаа шалтгаануудын нэг юм, гэхдээ хоёулаа ижил үндсэн хувьцаа эзэмшдэг.
Хураамж, тархалт, арилжааны зардал
Зардлын харьцаа: 0.09% vs 0.03%
SPY зардлын харьцаа: жилд ойролцоогоор 0.09-0.095%.
VOO зардлын харьцаа: жилд 0.03%.
0.06 хувийн пунктийн зөрүү нь өчүүхэн мэт сонсогдох боловч урт хугацааны туршид дараахь зүйлийг нэгтгэдэг.
100,000 долларын хөрөнгөтэй бол эхний жилдээ VOO ашиглан жилд 60 орчим долларын хураамж хэмнэж байгаа бөгөөд таны хөрөнгө өсөх тусам зөрүү нэмэгдэнэ.
20-30 жилийн хугацаанд энэ нь таны нийлмэл хөдөлгүүрт үлдэх олон мянган долларын нэмэлт капитал болно.
Арилжаа хийх нь ховор байдаг урт хугацааны хөрөнгө оруулагчийн хувьд хөрвөх чадварын ойрын хугацааны зөрүүгээс илүүтэйгээр шимтгэлийн хэмжээ чухал байдаг.
Арилжааны зардал ба хөрвөх чадвар
SPY нь өдөр бүр асар их хэмжээний арилжаа хийдэг бөгөөд дэлхийн хамгийн хөрвөх чадвартай ETF-ийн нэг бөгөөд томоохон байгууллагын захиалгад ч гэсэн санал хүсэлтийн зөрүүг маш хатуу байлгадаг.
VOO нь ердийн жижиглэн худалдаа, тэр ч байтугай олон мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчдад хүрэлцэхүйц өндөр хэмжээтэй, хатуу зөрүүтэй арилжаа хийдэг.
Практикт:
Өдрийн маш том арилжааны хувьд SPY нь захиалгын дэвтэр болон деривативын экосистемийг тойруулан суулгасан тул дотогш орж гарахад арай хямд байх боломжтой.
Жижиг эсвэл ховор арилжааны хувьд SPY болон VOO аль аль нь хямд, ялангуяа бага хураамжтай платформ дээр арилжаалагддаг.
Богино болон дунд хугацааны өгөөж
Сүүлийн үеийн харьцуулах хэрэгслүүд болон нийт өгөөжийн графикуудыг (ногдол ашгийг оруулаад) ашиглах:
| Метрик | SPY | VOO |
Он гарсаар (2025) |
~16.2% |
~16.3% |
1 жилийн нийт өгөөж |
~14.7% |
~14.8% |
5 жилийн жилийн өгөөж |
~14.8% |
~14.9–15.3% |
Мессеж нь тодорхой байна: ердийн хадгалалтын хугацаанд SPY болон VOO бараг ижил хөдөлж, VOO бага зэрэг урагшилжээ.
Урт хугацааны хольц
Урт хугацааны туршид төлбөр болон бүтцийн давуу тал нь илүү тодорхой харагдаж байна:
| Метрик | SPY | VOO |
Хөрөнгө оруулалтын өсөлт (2010 оны 9-р сараас 2025 оны 11-р сар) |
$10,000 → $79,400 |
$10,000 → $80,300 |
Жилийн өгөөж (≈15 жил) |
~14.3% |
~14.4–14.6% |
Цоорхой бага боловч VOO-г байнга дэмждэг. 30 эсвэл 40 жилийн хугацаанд жилийн 0.05-0.10 нэгжийн зөрүү нь таны эцсийн үлдэгдэлд мэдэгдэхүйц ялгаа болж хувирдаг.
Ихэнх урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд SPY болон VOO-ийн хооронд сонголт хийх нь гол зүйл юм: урт хугацааны цэвэр өгөөжийн шугам нь VOO-ийн талд бага зэрэг хазайдаг.
Ногдол ашиг ба дахин хөрөнгө оруулалт
SPY болон VOO аль аль нь S&P 500 компаниудын бэлэн мөнгөний төлбөрийг тусгасан улирал бүр ногдол ашиг төлдөг.
Одоогийн өгөөж нь индексийн дагуу 1.1-1.3% орчим байна.
Гол ялгаа нь сангийн доторх:
SPY-ийн UIT бүтэц нь төлбөрийн огнооны хооронд ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй. Хуваарилалт дуусах хүртэл бэлэн мөнгө итгэлцэлд сууж, бага зэрэг чирэгдэл учруулна.
VOO нь нээлттэй хөрөнгийн биржийн хувьцааны анги болохын хувьд багцын ихэнх хэсгийг бүрэн хөрөнгө оруулалттай байлгаж, бэлэн мөнгийг үр ашигтай удирдахын тулд бэлэн бус урсгалыг ашиглах боломжтой.
Энэ ялгаа нь VOO-ийн нийт өгөөжийн шугам арай өндөр байгаагийн нэг шалтгаан юм.
Татварын үр ашиг
SPY болон VOO аль аль нь хөрөнгийн ашиг хуваарилалтыг маш бага байлгахын тулд ETF механикийг ашигладаг, ялангуяа олон хамтын сангуудтай харьцуулахад. Гэхдээ VOO нь жижиг давуу талтай байдаг:
SPY-ийн UIT загвар нь цаг хугацааны явцад бага зэрэг өндөр хөрөнгийн ашиг олох боломжтой бөгөөд бэлэн мөнгө, татварын багцыг удирдах уян хатан чанар багатай байдаг.
VOO-ийн бүтэц болон Vanguard-ийн "Хувьцааны ангиллын ETF" загвар нь маш бага хөрөнгийн өгөөжийг дэмждэг бөгөөд тухайн жилд ихэвчлэн тэг байдаг нь татвар ногдуулах дансанд тустай.
Татвар ногдох хөрөнгө оруулагчдын хувьд, ялангуяа илүү их үлдэгдэлтэй бол татварын хөнгөлөлт, бага хураамж нь VOO-г илүү сонирхолтой болгодог.
Татварын давуу талтай дансуудад (IRAs, 401(k)s гэх мэт) татварын зөрүү бага ач холбогдолтой бөгөөд шийдвэр нь хураамж болон арилжааны онцлогтой холбоотой байдаг.
Техникийн шинжилгээний үүднээс авч үзвэл SPY болон VOO нь S&P 500-ийн хувьд бараг төгс бие даасан хэрэгсэл юм.
Тренд ба эрч хүч
S&P 500 индекс 2023-2024 онд хүчтэй өгөөж, 2022 онд гүн борлуулалтын дараа 2025 онд ойролцоогоор 12-16%-иар өссөн байна.
SPY болон VOO-ийн урт хугацааны графикууд:
2008-09, 2020 (COVID), 2022 (хувийн шок) зэрэг огцом боловч түр зуурын уналтаар тасалдсан 2009 оны доод цэгээс хойшхи хүчтэй өсөлтийн хандлага.
2024-2025 онуудад хиймэл оюун ухаан болон технологийн орлогоос үүдэн шинэ дээд цэгтээ хүрэх тодорхой алхам.
2025 оны 11-р сарын сүүлээр:
SPY болон VOO аль аль нь 52 долоо хоногийн хамгийн дээд цэгт ойрхон буюу сүүлийн үеийн дээд цэгүүдээс хэдхэн хувиар доогуур арилжаалагдаж байгаа нь хэвийн засвартай бухын чиг хандлагатай нийцэж байна.
Түүхэн мэдээлэл харуулж байна:
Өргөн хүрээний S&P 500 ETF-ийн 10 жилийн жилийн хэлбэлзэл нь өсвөр үеийнхний дунд байсан бөгөөд энэ нь том хувьцааны хувьд ердийн зүйл юм.
SPY-ийн сүүлийн үеийн санах ойн жилийн хамгийн муу алдагдал нь 2022 онд -18% орчим байсан бөгөөд ханшийн цочролын үед дээд цэгээс доод цэг хүртэл -25% орчим буурсан байна.
VOO нь ижил хугацаанд бараг ижил хэлбэлзэл, уналтын хэв маягийг мэдэрсэн.
Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгийн чухал зүйл бол:
SPY vs VOO-ийг сонгох нь зах зээлийн эрсдэлийн түвшинг өөрчлөхгүй.
Та аль ч тохиолдолд S&P 500-ийн өөрийн хөрөнгийн эрсдэлийг бүрэн авч байна.
Ялгаа нь эрсдэлийн үндсэн дүр төрхт бус өртөг, бүтэц, худалдаа хийх арга хэлбэрт хамаарна.
Урт хугацааны, худалдан авах, барих хөрөнгө оруулагчид
Хэрэв таны төлөвлөгөөнд 10, 20 эсвэл 40 жил худалдан авч, барихаар төлөвлөж байгаа бол:
VOO нь ихэвчлэн илүү утга учиртай байдаг:
S&P 500 ETF-н хамгийн бага шимтгэл (0.03%).
Урт хугацааны цэвэр ашиг бага зэрэг өндөр.
Татвар ногдох мөнгөний хувьд хүчтэй татварын профайл.
SPY нь урт хугацааны хэрэглээнд тохирсон хэвээр байгаа боловч суурь оноо бүр чухал үед ижил төстэй өртөлтөд илүү өндөр төлбөр төлөхийг зөвтгөхөд хэцүү байдаг.
Идэвхтэй арилжаачид болон опцион хэрэглэгчид
Хэрэв та:
Өдрийн арилжаа хийх,
Өмчийн дэвтрийн эсрэг хедж хийх,
Сонголт бичих эсвэл нарийн төвөгтэй тархалтыг ашиглах,
Дараа нь SPY тэргүүлэгч хэвээр байна:
Илүү их хэмжээний эзэлхүүн, илүү нягт спред нь том захиалгыг гүйцэтгэхэд тусалдаг.
SPY-ийн опционы сүлжээ нь ихэнх хугацаа болон ажил хаялтад VOO-ээс илүү гүнзгий бөгөөд илүү шингэн байдаг.
Олон мэргэжлийн худалдаачдын хувьд хураамжийн нэмэлт суурь оноо нь хөрвөх чадвар ба деривативын экосистемийн "үнэ" юм.
АНУ-ын бус хөрөнгө оруулагчдын хувьд та дараахь зүйлийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.
АНУ-д оршин суудаг ETF-ийн ногдол ашгийн суутгалын татвар нь таны гэрээнээс хамааран ихэвчлэн 30% орчим байдаг.
Хөрөнгө орлогын хэмжээ, үл хөдлөх хөрөнгийн татварын эрсдэл, таны брокер АНУ-д бүртгэлтэй ETF санал болгож байгаа эсэх зэрэгт хамаарах орон нутгийн татварын дүрэм.
Анхаарах зүйл: SPY-ийн эсрэг VOO-ийн шийдвэр чухал хэвээр байгаа ч татвар, хүртээмжтэй холбоотой асуудлууд ч мөн адил чухал юм. Энэ талаар мэргэшсэн татварын зөвлөхтэй үргэлж ярилцах; ETF нь татварын хуулийг засах боломжгүй.
Та ихэвчлэн үнэт цаасны дансаар дамжуулан SPY эсвэл VOO-д хөрөнгө оруулалт хийдэг. EBC Financial Group-ийн тусламжтайгаар та S&P 500-ийн ижил хөдөлгөөнийг форекс, түүхий эдийн болон бусад индексийн зэрэгцээ индекс болон ETF-тэй холбоотой CFD- ээр дамжуулан арилжаалах боломжтой.
Энэ нь худалдаачдад дараахь боломжийг олгоно.
Томоохон үйл явдлын үеэр (ХНС-ийн хурал, ХҮИ, орлогын улирал) S&P 500 дээр урт эсвэл богино хугацаанд яваарай.
Өртөлтийг нэмэгдүүлэх эсвэл эрсдэлээс хамгаалахын тулд хөшүүргийг болгоомжтой ашигла.
S&P 500-ийн гол түвшний эргэн тойронд алдагдлыг зогсоох, ашгаа авах захиалга өгөхийг урт хугацааны ETF-ийн эзэмшилд хөндөхгүйгээр хэрэгжүүлээрэй.
Энэхүү тусгаарлалт нь олон үйлчлүүлэгчдэд тусалдаг:
VOO эсвэл SPY-ийг хөрөнгө оруулалтын дансанд урт хугацааны үндсэн эзэмшилд байлгах.
EBC Financial Group-тэй CFD-г ашиглан ижил индексийн эргэн тойронд богино хугацааны тактикийн үзэл бодол, эрсдэлийн менежментийг ашиглана уу.
Эрсдэлийн сэрэмжлүүлэг: CFD болон бусад хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг арилжаалах нь өндөр түвшний эрсдэл дагуулдаг. Та анхны хөрөнгө оруулалтаасаа илүү ихийг алдаж болно. Зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвараа үргэлж анхаарч, шаардлагатай бол бие даасан зөвлөгөө аваарай.
1. SPY vs VOO, аль нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад илүү вэ?
VOO нь ихэвчлэн урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд SPY-ээс татгалздаг, учир нь энэ нь бага шимтгэл, арай илүү үр ашигтай ногдол ашгийн бүтэцтэй байдаг. Хэдэн арван жилийн туршид энэ нь илүү өндөр өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой.
2. Хэрэв VOO хямд байвал хүмүүс яагаад SPY ашигладаг хэвээр байна вэ?
SPY нь маш хөрвөх чадвартай бөгөөд хамгийн том опционы зах зээлтэй тул богино хугацааны худалдаачид болон байгууллагуудын сонирхлыг татдаг. Урт хугацааны эзэмшигчдийн хувьд VOO-ийн бага шимтгэл нь SPY-ийн хөрвөх чадвараас илүү чухал байдаг.
3. SPY болон VOO нь адилхан аюулгүй юу?
Аль аль нь ижил S&P 500 индексийг дагаж мөрддөг бөгөөд ижил төстэй эрсдэл, тогтворгүй байдал, бууралттай байдаг. Бэлэн мөнгө, бонд шиг "аюулгүй" биш, учир нь тэдний үнэ хөрөнгийн зах зээлээс хамаарч өөрчлөгддөг.
4. SPY эсвэл VOO илүү өндөр ногдол ашиг төлдөг үү?
Ногдол ашиг нь бараг ижил, ихэвчлэн 1.1-1.3% орчим байдаг. VOO нь завсрын бэлэн мөнгийг арай илүү үр дүнтэй зохицуулдаг боловч ерөнхий ялгаа бага байна.
5. Би SPY-ээс VOO руу татваргүйгээр шилжиж болох уу?
Татвар ногдох дансанд SPY-г зарах нь хөрөнгийн ашгийн татварыг өдөөж болох бөгөөд татварын давуу талтай данс руу шилжих нь татварын шууд нөлөө үзүүлэхгүй. Өөрчлөлт хийхээсээ өмнө татварын мэргэжилтэнтэй үргэлж баталгаажуулаарай.
SPY-ийн эсрэг VOO нь "сайн" ETF болон "муу" хоёрын хоорондох тулаан биш, учир нь хоёулаа өндөр чанартай S&P 500 мөрдөгч юм.
Сонголт нь таны хөрөнгө оруулалтын арга барилаас шалтгаална: VOO нь бага зардал, татварын үр ашиг, нийлмэл байдлыг чухалчилдаг урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад илүү тохиромжтой байдаг бол SPY нь өдрийн доторх хөрвөх чадвар, гүйцэтгэлийг үнэлдэг богино хугацааны арилжаачид эсвэл опцион хэрэглэгчдэд тохиромжтой.
Урт хугацааны баялгийг бий болгохын тулд энгийн дүрэм сайн ажилладаг: VOO гэх мэт хямд өртөгтэй цөмийг дараагийн 10-30 жилийн хугацаанд эзэмшиж, шаардлагатай бол EBC Financial Group зэрэг брокерын арилжааны хэрэгслийг ашиглан ойр орчмын S&P 500-ийн богино хугацааны позицуудыг удирдах.
Ингэснээр SPY-ийн эсрэг VOO асуулт нь таны ерөнхий төлөвлөгөөг түүнээс сатааруулахын оронд дэмжинэ.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
