Нийтэлсэн огноо: 2025-12-31
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-02
Зах зээлийн үнэлгээ гэдэг нь компанийн хувьцааны нийт зах зээлийн үнэлгээг хэлнэ. Үүнийг одоогийн хувьцааны үнийг хөрөнгө оруулагчдад байгаа нийт хувьцааны тоогоор үржүүлж тооцно.
Энэ тоо нь арилжаачдад чухал ач холбогдолтой, учир нь компанийн хэмжээ нь үнийн хөдөлгөөн, хөрвөх чадвар болон эрсдэлд нөлөөлдөг. Жижиг компаниуд үнийн хурдан бөгөөд өргөн хэлбэлзэлтэй тулгарч болох бол томоохон компаниуд ерөнхийдөө өдөр тутмын хэлбэлзэл багатайгаар илүү тогтвортой хөдөлдөг.
Арилжааны хувьд зах зээлийн үнэлгээ нь компаниудыг хэмжээгээр нь ангилдаг. Хамгийн түгээмэл ангилалд том, дунд, жижиг капиталтай компаниуд багтдаг.
Том компаниудын үнэлгээ ихэвчлэн 10 тэрбум ам.доллараас дээш байдаг.
Дунд зэрэглэлийн компаниуд ихэвчлэн 2-10 тэрбум ам.долларын хооронд хэлбэлздэг.
Жижиг капиталын компаниудын үнэлгээ ихэвчлэн 2 тэрбум ам.доллараас бага байдаг.
Зах зээлийн үнэлгээ = Одоогийн хувьцааны үнэ × Нийт хувьцааны тоо
Арилжаачид зах зээлийн үнэлгээг хувьцааны шалгагч, компанийн профайл, индексийн жагсаалтаас хардаг. Үүнийг хувьцааны арилжаачид, сангийн менежерүүд, индексийн үйлчилгээ үзүүлэгчид нягтлан дагадаг. Олон арилжааны арга барилд компанийн хэмжээ нөлөөлдөг. Том хэмжээний хувьцааг ихэвчлэн үнийн тогтвортой хөдөлгөөн, өндөр хөрвөх чадварын хувьд сонгодог бөгөөд энэ нь ихэвчлэн илүү нягт зөрүүтэй байдаг.
Жижиг хэмжээний хувьцаанууд нь үнийн хурдан хөдөлгөөн болон богино хугацааны боломжуудыг эрэлхийлж буй арилжаачдыг татдаг боловч ихэвчлэн өндөр хэлбэлзэл болон гүйцэтгэлийн эрсдэлтэй байдаг. Компанийн зах зээлийн хэмжээг ойлгох нь арилжаачдад хувьцаа хэрхэн хөдлөхийг урьдчилан таамаглах, үнийн зан төлөв, хөрвөх чадвар, арилжааны гүйцэтгэлийн талаар илүү бодитой хүлээлт тогтооход тусалдаг.
Зах зээлийн үнэлгээ тогтмол биш. Энэ нь хувьцааны үнийн хэлбэлзэл болон хувьцааны тооны өөрчлөлтөөс хамааран өөрчлөгддөг.
Хувьцааны үнийн өөрчлөлт: Хувьцааны үнэ өсөхөд зах зээлийн үнэлгээ өсдөг. Үнэ буурахад зах зээлийн үнэлгээ буурдаг. Энэ бол хамгийн түгээмэл хөдөлгөгч хүч юм.
Шинэ хувьцаа гаргах: Компани шинэ хувьцаа гаргахад хувьцааны тоо нэмэгддэг. Хэрэв үнэ хэвээр байвал зах зээлийн үнэлгээ өсдөг.
Хувьцаа буцаан худалдаж авах: Компани өөрийн хувьцааг буцаан худалдаж авахад хувьцааны тоо буурдаг. Энэ нь үнийн хэлбэлзлээс хамааран зах зээлийн үнэлгээг бууруулж эсвэл дэмжиж болно.
Корпорацийн үйл ажиллагаа: Нэгдэх, хуваагдах, хувьцааны хуваалт нь зах зээлийн үнэлгээг хэрхэн тооцоолох эсвэл харуулахыг өөрчилж болно.
Гол санаа нь энгийн шалтгаан ба үр дагавар юм. Үнэ болон хувьцааны тоо нь хоёр хөдөлгөгч хэсэг юм. Аль нэгийг нь өөрчлөхөд зах зээлийн үнэлгээ ч бас өөрчлөгдөнө.
Зах зээлийн үнэлгээ нь өдрийн цагаар хувьцаа хэрхэн арилжаалагдахад нөлөөлдөг. Том хэмжээний хувьцааны арилжааны хэмжээ ихэвчлэн өндөр байдаг. Энэ нь захиалга илүү хялбар биелэгдэж, үнэ илүү жигд хөдөлдөг гэсэн үг юм. Жижиг хэмжээний хувьцаанууд ихэвчлэн бага хэмжээний хувьцаатай арилжаалагддаг бөгөөд энэ нь илүү өргөн тархалт, хурдан үсрэлтэд хүргэдэг.
Арилжаачдын хувьд энэ нь орох болон гарах шийдвэрт нөлөөлдөг. Том хэмжээний хувьцаанд та ихэвчлэн сонгосон үнийнхээ ойролцоо орж гарах боломжтой. Жижиг хэмжээний хувьцаанд үнэ хурдан буурч болно, ялангуяа мэдээ эсвэл бага хэмжээний үед. Хэмжээ буурах тусам арилжааны зардал болон эрсдэл нэмэгдэж болно.
Зах зээлийн үнэлгээ өндөр
Илүү сайн хөрвөх чадвар
Жижиг үнийн зөрүү
Мэдээнд илүү урьдчилан таамаглаж болох хариу үйлдэл
Зах зээлийн үнэлгээ бага
Арилжааны хэмжээ багассан
Илүү том үнийн зөрүү
Жижиг гарчигуудад хүчтэй хариу үйлдэл үзүүлэх
А компани 50 ам.долларын үнэтэй 100 сая хувьцаатай. Зах зээлийн үнэлгээ нь 5 тэрбум ам.доллар. Б компани 50 ам.долларын үнэтэй 10 сая хувьцаатай. Зах зээлийн үнэлгээ нь 500 сая ам.доллар.
Одоо хоёр хувьцаа хоёулаа ашгийн дараа 5 ам.доллараар өссөн гэж бодъё. А компанийн хувьцаа 50 ам.доллараас 55 ам.доллар болж 10 хувийн өсөлттэй байна. Энэ нь зах зээлийн үнэлгээ 500 сая ам.доллараар өссөн гэсэн үг юм. Б компанийн хувьцаа мөн 10 хувиар өссөн боловч зах зээлийн үнэлгээ нь ердөө 50 сая ам.доллараар өссөн.
Бодит арилжаанд жижиг компаниуд цөөн хувьцаа арилжаалах шаардлагатай байдаг тул илүү хурдан хөдөлдөг. Энэ нь үнийн өөрчлөлт ижил төстэй харагдаж байсан ч хэмжээ нь яагаад чухал болохыг харуулж байна.
Арилжаа хийхээсээ өмнө компанийн хэмжээг шалгахад хэсэг хугацаа зарцуул.
Арилжааны платформ дээрээ хувьцааны профайлыг нээнэ үү.
Зах зээлийн үнэлгээг хайж олоорой, ихэвчлэн үнэ болон эзлэхүүний ойролцоо жагсаадаг.
Үүнийг ижил салбарт ажилладаг ижил төстэй компаниудтай харьцуулж үзээрэй.
Хөрвөх чадварын хэмжээ нь хэмжээтэй тохирч байгаа эсэхийг баталгаажуулахын тулд өдрийн дундаж хэмжээг шалгана уу.
Өнгөрсөн мэдээний үеэр хувьцаа хэрхэн ажиллаж байсныг ажиглаарай.
Шинэ хувьцаа арилжаалахаасаа өмнө зах зээлийн үнэлгээгээ дор хаяж нэг удаа шалгах нь энгийн зөвлөгөө юм. Цаг хугацаа өнгөрөхөд та өөр өөр хэмжээтэй хувьцаа хэрхэн ажилладаг талаар зөн совинтой болно.
Том хэмжээтэй гэж үзэх нь аюулгүй гэсэн үг : Том компаниуд орлогын цочрол, зах зээлийн уналт эсвэл томоохон мэдээний үеэр үнийн огцом уналтад өртөж болзошгүй. Хэмжээ нь эрсдэлийг арилгадаггүй.
Хөрвөх чадварыг үл тоомсорлох : Зах зээлийн үнэлгээ дангаараа арилжаа жигд явагдахыг баталгаажуулдаггүй. Хувьцаа нь өндөр үнэ цэнэтэй байж болох ч тодорхой цаг үед сул арилжаалагдаж болно.
Төлөвлөгөөгүйгээр жижиг компаниудыг хөөцөлдөх : Жижиг компаниуд хурдан хөдөлж чаддаг ч эрч хүч буурвал хурдан ашиг нь хурдан алдагдал болж хувирдаг.
Хувьцааны хэмжээг биш үнийг харьцуулах нь : Нийт хувьцаа болон зах зээлийн үнэлгээг харгалзан үзээгүй л бол 5 ам.долларын үнэтэй хувьцаа 500 ам.долларын үнэтэй хувьцаанаас хямд биш.
Хэмжээ өөрчлөгддөгийг мартах : Компаниуд үнэ болон хувьцааны тоо өөрчлөгдөхийн хэрээр жижиг, дунд болон том капиталтай компаниудын хооронд шилжиж, цаг хугацааны явцад өсөж эсвэл агшиж болно.
Хөрвөх чадвар : Хувьцааг үнийн томоохон өөрчлөлтгүйгээр хэрхэн хялбархан арилжаалах боломжтой вэ.
Арилжааны хэмжээ: Тогтсон хугацаанд солилцсон хувьцааны нийт тоо.
Индексийн жинлэлт: Компанийн индекст үзүүлэх нөлөө нь ихэвчлэн зах зээлийн үнэлгээнд суурилдаг.
Тогтворгүй байдал : Үнийн хөдөлгөөний хурд ба хэмжээ нь жижиг компаниудад ихэвчлэн өндөр байдаг.
Чөлөөт хөвөгч: Түгжигдсэн болон дотоод эзэмшлийг оруулаагүй, олон нийтэд арилжаалах боломжтой хувьцааны хэсэг.
Зах зээлийн индекс: Хэмжээ, салбар эсвэл бүс нутгаар гүйцэтгэлийг хянах зорилгоор ашигладаг хувьцааны бүлэг.
Үгүй. Зах зээлийн үнэлгээ нь компанийн хувьцааны зах зээлийн үнийг одоогийн үнээр харуулдаг боловч энэ нь бизнесийн бүрэн эдийн засгийн үнэ цэнийг илэрхийлдэггүй. Энэ нь тухайн компани хэр их өртэй, хэр их бэлэн мөнгөтэй байгааг үл тоомсорлодог. Хэрэв нэг нь их хэмжээний өртэй, нөгөө нь хүчтэй бэлэн мөнгөний байр суурьтай бол зах зээлийн үнэлгээ нь санхүүгийн хувьд маш өөр байж болно.
Үгүй. Том, дунд, жижиг гэсэн шошго түгээмэл байдаг ч хэмжээ нь улс орон, бирж эсвэл индексийн үйлчилгээ үзүүлэгчээс хамааран өөр өөр байж болно. Шинээр гарч ирж буй зах зээлд том компани гэж тооцогддог зүйлийг АНУ-д дунд зэрэг гэж үзэж болно. Зах зээлийн нөхцөл байдал цаг хугацааны явцад өөрчлөгддөг тул хэмжээний босго нь зах зээл өсөх эсвэл агших тусам өөрчлөгдөж болно.
Тийм ээ. Хувьцааны үнэ огцом хэлбэлзвэл зах зээлийн үнэлгээ хэдхэн минутын дотор өөрчлөгдөж болно. Орлогын гэнэтийн бэлэг, худалдан авалтын мэдээ, зохицуулалтын шийдвэр эсвэл зах зээлийн өргөн борлуулалт нь зах зээлийн үнэ цэнэд шууд нөлөөлдөг үнийн огцом өөрчлөлтийг үүсгэж болзошгүй. Шинэ хувьцаа гаргах эсвэл томоохон нэгдлийг дуусгах зэрэг корпорацийн үйл ажиллагаа нь зах зээлийн үнэлгээг богино хугацаанд өөрчилж болно.
Ихэнхдээ, гэхдээ үргэлж биш. Том компаниуд ихэвчлэн илүү өндөр хэмжээ, илүү нягт зөрүүтэй арилжаа хийдэг бөгөөд энэ нь шинэ арилжаачдад худалдан авалт, борлуулалтыг хялбар болгодог. Үнийн хөдөлгөөн нь илүү жигд байх хандлагатай байдаг тул гэнэтийн зөрүү гарах магадлалыг бууруулдаг. Гэсэн хэдий ч томоохон зах зээлийн үйл явдлуудын үеэр томоохон хувьцаанууд огцом унаж болзошгүй.
Тийм ээ. Богино хугацааны арилжаанд зах зээлийн үнэлгээ нь хөрвөх чадвар, зөрүү, үнэ мэдээнд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэхэд шууд үүрэг гүйцэтгэдэг. Жижиг компаниуд үнийг өсгөх эсвэл бууруулахын тулд цөөн хувьцаа арилжаалах шаардлагатай байдаг тул илүү хурдан, илүү эрчимтэй хөдөлдөг. Энэ нь хурдан боломжийг бий болгож болох ч огцом эргэлт болон илүү өргөн зөрүү гарах эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.
Зах зээлийн үнэлгээ нь компанийн хэмжээний талаарх зах зээлийн үзэл бодлыг харуулдаг. Энэ нь арилжаачдад хөрвөх чадвар, үнийн зан төлөв, эрсдэлийг ойлгоход тусалдаг. Зөв ашиглавал хувьцаа хэрхэн хөдөлж болох талаар бодитой хүлээлтийг тогтоодог. Буруу ашиглавал гэнэтийн алдагдалд хүргэж болзошгүй.
Арилжааны талаар илүү тодорхой ойлголттой болохын тулд зах зээлийн үнэлгээг арилжааны хэмжээ, мэдээ, үнийн хөдөлгөөнтэй хамт үргэлж ашиглаарай.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
ДЭЛХИЙН ШИЛДЭГ
БРОКЕР
World's Best Broker
