Нийтэлсэн огноо: 2026-01-16
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-19
Stop loss нь арилжаачид болон хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн зах зээл дээр эрсдэлийг удирдах, капиталыг хамгаалахад ашигладаг гол хэрэгслүүдийн нэг юм. Энэ нь урьдчилан тогтоосон үнэд хүрэхэд хөрөнгийг автоматаар зарах эсвэл худалдан авах боломжийг олгодог.
Гэнэтийн алдагдлыг бууруулах, сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргахаас сэргийлэхийн тулд алдагдлыг зогсоох захиалгыг ойлгох нь чухал юм.
Stop loss захиалга нь хувьцаа, гадаад валют, бараа бүтээгдэхүүн, криптовалютын арилжаанд өргөн хэрэглэгддэг. Энэ нийтлэлд stop loss гэж юу болох, янз бүрийн төрлүүд, хэрхэн ажилладаг, ашиг тус, хязгаарлалт, шилдэг туршлагуудыг тайлбарлаж, анхан шатны болон туршлагатай арилжаачдад туслах болно.
Алдагдал зогсоох захиалга гэдэг нь үнэт цаасны үнэ тодорхой түвшинд хүрсний дараа түүнийг худалдаж авах эсвэл зарах тухай брокерт өгсөн зааварчилгаа юм. Хэрэв үнэ тааламжгүй хэлбэлзвэл захиалга нь дараагийн зах зээлийн үнээр позицийг идэвхжүүлж, хаадаг. Гол зорилго нь арилжаачны хүлээн авахыг хүсэхгүй байгаа түвшингээс цааш алдагдал гарахаас урьдчилан сэргийлэх явдал юм.
Алдагдал зогсоох нь яг тодорхой үнээр гүйцэтгэгдэнэ гэсэн баталгаа биш юм. Хурдацтай хөгжиж буй зах зээл дээр бодит гүйцэтгэлийн үнэ нь зогсох үнээс өөр байж болно. Энэ ялгааг гулсалт гэж нэрлэдэг. Зогсоох алдагдал захиалга нь эрсдэлийн удирдлагын хүчирхэг хэрэгсэл боловч арилжаачид үнийн зөрүү болон хэлбэлзэл нь үр дүнд хэрхэн нөлөөлж болохыг ойлгох ёстой.
Stop loss захиалга нь бүх зах зээл дээр түгээмэл байдаг. Жишээлбэл, хэрэв та хувьцааг 100 доллараар худалдаж аваад stop loss-ийг 90 доллараар тохируулсан бол хувьцааны ханш 90 доллар эсвэл түүнээс доош унавал stop loss захиалга нь борлуулалтыг өдөөх болно. Энэ нь та илүү их алдагдал хуримтлагдахаас өмнө арилжаанаас гарах гэсэн үг юм.
Stop loss захиалга нь янз бүрийн хэлбэртэй байдаг. Хамгийн энгийн төрөл бол стандарт stop loss юм. Арилжаачид мөн үнэ тэдний талд шилжих тусам динамикаар өөрчлөгддөг trailing stop loss захиалга ашиглаж болно. Trailing stop нь ашиг орлогын хамгаалалтыг олгодог ч уналтын хамгаалалтыг өгдөг тул уян хатан байдлыг санал болгодог.
Форекс арилжаанд stop loss захиалга нь чухал ач холбогдолтой, учир нь зах зээл эдийн засгийн мэдээнд хариу үйлдэл үзүүлж хурдан хөдөлж чаддаг. Stop loss байхгүй бол бага зэргийн таагүй хөдөлгөөн нь ихээхэн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Хөшүүрэгтэй позицуудын хувьд эрсдэл нь бүр ч өндөр байдаг, учир нь хөшүүрэг нь ашиг болон алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг.
Бирж эсвэл брокероор дамжуулан арилжаалагдаж буй аливаа хөрөнгийн хувьд Stop Loss захиалга өгч болно. Эдгээр захиалга нь идэвхжих хүртэл эсвэл арилжаачин цуцлах хүртэл хүчинтэй хэвээр байна. Зарим брокерууд арилжааны хуралдааны төгсгөлд хугацаа нь дуусдаг өдрийн захиалга гэх мэт хугацааны хязгаарлалтыг зөвшөөрч болно. Бусад нь тодорхойгүй хугацаагаар идэвхтэй хэвээр байх хүчинтэй цуцлагдсан захиалга санал болгож болно.
Алдагдлын захиалгын үндсэн зарчмуудын нэг бол эрсдэлийн удирдлага юм. Арилжаа бүр хэр их хөрөнгө эрсдэлд оруулах, хамгаалалтын захиалгыг хаана байрлуулах зэрэг төлөвлөгөөтэй байх ёстой. Арилжаачид ихэвчлэн дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин, графикийн хэв маяг эсвэл хэлбэлзлийн индикаторууд гэх мэт техникийн шинжилгээнд үндэслэн алдагдлын түвшинг тодорхойлдог.
Stop Loss захиалгаа ашиглаж чадаагүй арилжаачид төлөвлөснөөсөө хамаагүй удаан хугацаанд алдагдалтай байр сууриа хадгалж үлдэж магадгүй юм. Энэ нь сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргахад хүргэж болзошгүй бөгөөд стратегиас илүү итгэл найдвар нь сонголтыг удирддаг. Stop Loss-ийг хэрэгжүүлэх нь сахилга батыг дэмжиж, арилжааны төлөвлөгөөг бүрэн бүтэн байлгахад тусалдаг.
Stop loss захиалга нь ашгийг хамгаалахад тусалдаг. Арилжаа ашиг болж шилжих үед trailing stop loss-ийг дээш чиглүүлэн тохируулж, ашгийг хадгалж, арилжаа цаашид хөгжих боломжийг олгодог. Энэхүү системчилсэн арга нь гараар тогтмол хянах хэрэгцээг бууруулдаг.
Давуу талуудтай хэдий ч stop loss захиалга нь хязгаарлалттай байдаг. Өндөр хэлбэлзэлтэй зах зээл дээр үнэ өргөн хүрээнд хэлбэлзэж, таатай чиглэлд эргэхээсээ өмнө stop loss-ийг өдөөж болно. Үүнийг хугацаанаас нь өмнө зогсоох гэж нэрлэдэг. Арилжаачид stop түвшинг хэт чанга тогтоохоос болгоомжлох хэрэгтэй бөгөөд энэ нь өөрөөр сэргэж байсан арилжаанаас байнга гарахад хүргэж болзошгүй юм.
Хөрвөх чадварын нөхцөл байдал нь алдагдлыг зогсоох гүйцэтгэлд нөлөөлж болно. Арилжааны хэмжээ багатай сул зах зээл нь санал болон асуух үнийн хооронд илүү их зөрүү үүсгэж болзошгүй. Ийм тохиолдолд гүйцэтгэх үнэ нь зогсох үнээс мэдэгдэхүйц ялгаатай байж болно. Зах зээлийн нөхцөл байдлыг ойлгох нь алдагдлыг зогсоох захиалгыг үр дүнтэй ашиглахад чухал ач холбогдолтой.
Stop loss захиалга нь тодорхой үнээр эсвэл түүнээс дээш үнээр арилжаа хийх зориулалттай Limit захиалгаас өөр юм. Stop loss захиалга нь идэвхжсэний дараа зах зээлийн захиалга болж, хамгийн боломжит үнээр гүйцэтгэгддэг. Энэ нь гүйцэтгэл нь ерөнхийдөө хурдан боловч яг зогсолтын үнээр баталгаатай биш гэсэн үг юм.
Арилжаачид мөн брокер нь зогсолтын алдагдлыг хэрхэн биелүүлдэгийг мэдэж байх ёстой. Зарим брокерууд нэмэлт төлбөрөөр баталгаатай зогсолтын алдагдлыг санал болгож болно. Эдгээр захиалга нь зах зээлийн зөрүүтэй байсан ч яг зогсолтын үнээр гүйцэтгэлийг амладаг. Ийм шинж чанарууд нь тогтворгүй орчинд үнэ цэнэтэй байж болох ч өртөг өндөртэй байдаг.
Эрсдэлийн удирдлага нь зүгээр л зогсоох алдагдал тавихаас илүү ихийг хэлнэ. Арилжаачид байр суурийн хэмжээ, эрсдэл ба шагналын харьцаа, портфолионы нийт өртөлтийг үнэлэх хэрэгтэй. Зогсоох алдагдал нь арилжаачийн зорилго, хугацаа, зах зээлийн нөхцөл байдлыг харгалзан үздэг өргөн хүрээтэй эрсдэлийн удирдлагын стратегийн нэг хэсэг байх ёстой.
Эрхий хурууны дүрэм
Шинэ арилжаачид заримдаа дурын хувь дээр үндэслэн зогсоох алдагдлын захиалга өгдөг. Нэг арилжаанд хөрөнгийн багахан хувийг эрсдэлд оруулах нь нийтлэг дүрэм юм. Энэ нь тустай эхлэлийн цэг байж болох ч зөвхөн тогтмол хувь дээр биш харин зах зээлийн бүтэц, үнийн зан төлөвт үндэслэн зогсоох алдагдлын түвшинг тогтоох нь дээр.
Мэргэжлийн арилжаачид логик stop loss байршуулалтыг олохын тулд график болон техникийн шинжилгээг ихэвчлэн ашигладаг. Жишээлбэл, stop loss-ийг гол дэмжлэгийн түвшингээс арай доогуур байрлуулах нь арилжааны орон зайг хэвийн зах зээлийн чимээ шуугиан дотор хэлбэлзэх боломжийг олгохын зэрэгцээ хамгаалж чадна.
Богино хугацааны борлуулалтын үед Stop Loss захиалгыг ашиглаж болно. Богино хугацааны борлуулалтын үед арилжаачин хөрөнгийг зээлж аваад хямд үнээр буцааж худалдаж авах найдвараар зардаг. Энэ нөхцөлд Stop Loss нь үнэ буурахын оронд өсөх тохиолдолд алдагдлыг хязгаарлахын тулд орц үнээс дээгүүр байрладаг.
Stop loss захиалга ашиглах нь сэтгэл зүйн хувьд ашиг тустай. Эрсдэлийг хянах механизм байгаа гэдгийг мэдэх нь арилжааны үеэрх түгшүүрийг бууруулахад тусалдаг. Арилжаачид зах зээлийн гэнэтийн хөдөлгөөний талаар байнга санаа зоволгүйгээр дүн шинжилгээ, стратегидаа анхаарлаа төвлөрүүлж чадна.
Хувь хүний арилжаачдаас гадна институцийн оролцогчид зогсолтын алдагдлыг захиалдаг. Сангийн менежерүүд, хедж сангууд болон өмчийн арилжааны ширээнүүд нь автоматжуулсан арилжааны системд зогсолтын алдагдлыг багтаасан байдаг. Эдгээр системүүд нь хүний оролцоогүйгээр урьдчилан тодорхойлсон дүрмийн дагуу захиалгыг гүйцэтгэдэг.
Stop loss захиалга зайлшгүй шаардлагатай боловч эдгээр нь эрсдэлийг хянах цорын ганц хэрэгсэл биш юм. Арилжаачид мөн зорилтот ашиг дээр автоматаар позицийг хаадаг take profit захиалга ашиглаж болно. Stop loss болон take profit захиалгыг хослуулах нь арилжааны эрсдэл-шагналын параметрүүдийг гүйцэтгэхээс өмнө тодорхойлоход тусалдаг.
Зогсоох алдагдлыг зогсоох захиалга нь зах зээлийн дүрэм, нөхцөлд мөн хамаарна. Зарим зах зээл дээр хэт хэлбэлзлийн үед арилжааг түр зогсоодог үнийн хязгаарлалт эсвэл хэлхээний таслуур байж болно. Арилжаачид эдгээр механизмууд нь захиалгын гүйцэтгэлд нөлөөлдөг тул ойлгох хэрэгтэй.
Stop loss түвшинг хэрхэн тохируулах талаар сурахын тулд дадлага хийх шаардлагатай. Арилжаачид үр дүнтэй stop байршуулалтыг олохын тулд түүхэн өгөгдөл дээр стратегиа ихэвчлэн буцаан туршиж үздэг. Цаасан арилжаа буюу симуляцилагдсан арилжааны орчин нь арилжаачдад бодит хөрөнгөө эрсдэлд оруулахгүйгээр stop loss захиалгаар туршилт хийх боломжийг олгодог.
Үр дүнтэй зогсоох алдагдлын стратеги нь арилжаачны эрсдэлийн хүлцэл болон хөрөнгийн үнийн зан төлөвийг хоёуланг нь харгалзан үздэг. Өндөр хэлбэлзэлтэй хөрөнгө нь ердийн үнийн хэлбэлзлээс болж зогсохоос зайлсхийхийн тулд илүү өргөн зогсоох алдагдлын хэмжээг шаардаж болно. Бага хэлбэлзэлтэй хөрөнгө нь илүү хатуу зогсоохыг зөвшөөрч болно.
Технологи нь stop loss захиалга байршуулах, тохируулах ажлыг хялбар болгосон. Ихэнх арилжааны платформууд нь арилжаачдад арилжаанд орох үед stop loss түвшинг тохируулах боломжийг олгодог. Зарим платформууд нь захиалгыг удирдахад туслах харааны хэрэгсэл, анхааруулга санал болгодог.
Stop loss захиалга ашиглах нь сахилга баттай арилжааны арга барилтай нийцдэг. Үнийн хэлбэлзэлд сэтгэл хөдлөлөөр хариу үйлдэл үзүүлэхийн оронд арилжаачид урьдчилан тодорхойлсон параметрүүдэд найддаг. Энэхүү сахилга баттай арга барил нь урт хугацааны гүйцэтгэлийг сайжруулж, бууралтыг удирдахад тусалдаг.
Ашиг тусыг нь үл харгалзан stop loss захиалга нь хамгаалалтын баталгаа гэж үзэж болохгүй. Гэнэтийн мэдээ, эдийн засгийн үйл явдал эсвэл зах зээлийн тасалдал нь үнийн зөрүүг stop түвшингээс хэтрэхэд хүргэж болзошгүй. Арилжаачид үргэлж сонор сэрэмжтэй байж, цогц эрсдэлийн удирдлагын нэг хэсэг болгон stop loss захиалга ашиглах хэрэгтэй.
Амжилттай арилжаачид эрсдэл ба боломжийг тэнцвэржүүлж сурдаг. Алдагдлыг зогсоох захиалга нь тэгшитгэлийн эрсдэлийн талыг тодорхойлоход тусалдаг. Алдагдлыг зогсоох захиалгыг бат бөх дүн шинжилгээтэй хослуулснаар арилжаачид тогтвортой шийдвэр гаргалтыг дэмждэг бүтэцлэгдсэн арилжааны аргыг бий болгож чадна.
Мэргэжлийн арилжаачид алдагдлыг зогсоох түвшинг сэтгэл хөдлөл эсвэл таамаглал дээр үндэслэн биш харин техникийн түвшинд үндэслэн байрлуулахыг зөвлөж байна. Логик зогсолтын цэгүүдийг олохын тулд хөдөлгөөнт дундаж, дэмжлэг ба эсэргүүцэл, хэлбэлзлийн хэмжүүр зэрэг хэрэгслүүдийг ашиглаарай. Алдагдлыг одоогийн үнийн хөдөлгөөнтэй хэт ойртуулахаас зайлсхий.
Зах зээлийн өргөн хүрээний нөхцөл байдалд анхааралтай ханд. Эдийн засгийн мэдэгдэл, орлогын тайлан, геополитикийн үйл явдлууд хэлбэлзлийг өдөөж болно. Хөрөнгийг хамгаалахын тулд томоохон үйл явдлуудаас өмнө зогсолтын алдагдлыг тохируулах эсвэл позицын хэмжээг багасгах.
Бүрэн төлөвлөгөөний нэг хэсэг болгон зогсоох алдагдал ашигла. Арилжаа хийхээсээ өмнө оруулга, зогсоох алдагдал, ашгаа тодорхойл. Энэ нь тодорхойгүй байдлыг арилгаж, стратегиа сахилга баттай дагаж мөрдөхөд тусална.
Ашиг олох: Ашиг олох захиалга нь урьдчилан тогтоосон ашгийн түвшинд хүрмэгц арилжааг автоматаар хаадаг. Энэ нь арилжаачдад зах зээлийг байнга хянах шаардлагагүйгээр ашгаа түгжихэд тусалдаг бөгөөд эрсдэл ба шагналыг зогсоох алдагдалтай тэнцвэржүүлдэг.
Эрсдэл-Шагналын харьцаа: Энэ нь арилжаачин арилжааны боломжит ашигтай харьцуулахад хэр их эрсдэл хүлээхэд бэлэн байгааг хэмждэг. Жишээлбэл, 300 доллар олохын тулд 100 долларын эрсдэл хийх нь 1:3 харьцааг өгдөг бөгөөд энэ нь арилжаачдад stop loss тавихаасаа өмнө арилжаа хийх нь үнэ цэнэтэй эсэхийг үнэлэхэд тусалдаг.
Трэйлинг Стоп: Трэйлинг Стоп гэдэг нь үнэ өсөхийн хэрээр арилжаачны талд шилждэг динамик стоп лосс юм. Энэ нь стоп түвшинг гараар тохируулахгүйгээр зах зээлийн гэнэтийн өөрчлөлтөөс хамгаалахын зэрэгцээ ашгийг хадгалах боломжийг олгодог.
Дэмжлэг ба Эсэргүүцэл: Эдгээр нь зах зээл түүхэндээ түр зогсох эсвэл буцах хандлагатай байдаг үнийн түвшин юм. Арилжаачид зах зээлийн хэвийн хэлбэлзлээс болж зогсохоос зайлсхийхийн тулд ихэвчлэн stop loss-ийг дэмжлэгийн доор эсвэл эсэргүүцлийн дээгүүр байрлуулдаг.
Позицийн хэмжээ: Позицийн хэмжээ нь дансны хэмжээ болон эрсдэлийн хүлцэл дээр үндэслэн арилжаа хэр их байх ёстойг тодорхойлдог. Зөв хэмжээ нь алдагдлыг зогсоох үйл явц эхэлсэн ч алдагдлыг удирдах боломжтой хэвээр байх бөгөөд арилжааны дансанд мэдэгдэхүйц нөлөө үзүүлэхгүй байхыг баталгаажуулдаг.
1. Stop loss гэж юу вэ?
Зогсоох алдагдал гэдэг нь үнэт цаас тодорхой үнэд хүрэх үед түүнийг худалдах эсвэл худалдан авахаар брокерт өгсөн захиалга юм. Үүний зорилго нь үнэ тааламжгүй хөдөлсний дараа позицийг хаах замаар болзошгүй алдагдлыг хязгаарлах явдал юм.
2. Алдагдлыг зогсоох захиалга хэрхэн ажилладаг вэ?
Тогтоосон зогсолтын үнэд хүрэхэд зогсолтын алдагдал нь зах зээлийн захиалга болдог. Энэ нь дараагийн боломжит үнээр гүйцэтгэгдэж, позицийг хааж, цаашдын алдагдлыг хязгаарладаг.
3. Миний үнэ дээр алдагдлыг зогсоох үахиалга нь баталгаатай юу?
Үгүй. Тогтмол зогсолтын лосс захиалга нь зогсолтын үнээр гүйцэтгэлийг баталгаажуулдаггүй. Тогтворгүй зах зээл дээр үнийн уналт үүсч болзошгүй бөгөөд энэ нь гүйцэтгэл хамгийн боломжит үнээр явагдана гэсэн үг юм.
4. Stop loss болон trailing stop loss-ын хооронд ямар ялгаа байдаг вэ?
Stop loss нь тогтмол бөгөөд тогтоосон үнээр идэвхждэг. Trailing loss нь үнэ таны талд шилжих үед автоматаар тохируулагддаг бөгөөд энэ нь өсөлтийг хамгаалахын зэрэгцээ уналтыг хязгаарлахад тусалдаг.
5. Анхан шатны хэрэглэгчид stop loss захиалгыг ашиглах ёстой юу?
Тийм ээ. Алдагдлыг зогсоох захиалга нь эрсдэлийг удирдаж, их хэмжээний алдагдлаас урьдчилан сэргийлэхэд тусалдаг. Эдгээр нь сахилга батыг дэмжиж, арилжааны шийдвэрийн сэтгэл хөдлөлийн нөлөөллийг, ялангуяа шинэ арилжаачдын хувьд бууруулдаг.
Алдагдлыг зогсоох захиалга нь санхүүгийн зах зээл дээр арилжаа хийдэг хүн бүрийн хувьд зайлшгүй шаардлагатай эрсдэлийн удирдлагын хэрэгсэл юм. Эдгээр нь үнэ хүлээлтээс давсан үед автоматаар позицийг хааснаар капиталыг хамгаалахад тусалдаг. Алдагдлыг зогсоох захиалга нь тодорхой үнээр гүйцэтгэлийг баталгаажуулдаггүй ч алдагдлыг хязгаарлаж, сэтгэл хөдлөлийн шийдвэр гаргалтыг бууруулах системчилсэн аргыг санал болгодог.
Stop loss захиалгын төрлүүд, тэдгээрийн ашиг тус, хязгаарлалтыг ойлгох нь арилжаачдад тэдгээрийг үр дүнтэй ашиглах боломжийг олгодог. Та арилжаанд шинээр орж байгаа эсвэл туршлагатай эсэхээс үл хамааран stop loss захиалгыг илүү өргөн хүрээтэй стратегийн нэг хэсэг болгон оруулах нь эрсдэлийг удирдах, урт хугацааны амжилтанд хүрэх түлхүүр юм.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
