Нийтэлсэн огноо: 2025-10-29
Шуурхай бөгөөд урьдчилсан хариулт нь тийм ээ. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд ETF нь 2025 оны хамгийн сайн үндсэн хэрэгслүүдийн нэг хэвээр байгаа бөгөөд тэд хямд өртөгтэй төрөлжүүлэх, зах зээлд шуурхай нэвтрэх, өргөтгөх цэсийг (идэвхгүй, идэвхтэй, сэдэвчилсэн, бонд, түүхий эд, тэр ч байтугай спот крипто ETF) санал болгодог.
Сүүлийн үеийн мэдээллээс үзэхэд сэдэвчилсэн ETF, алт, крипто ETF-ууд руу орж ирж буй их хэмжээний урсгал, хямд өртөгтэй өргөн зах зээлийн ETF-ууд руу хүчтэй урсгалууд үргэлжилсээр байгаа нь ETF нь хөрөнгө оруулагчдын төрлүүдэд түгээмэл бөгөөд ашиг тустай болохыг харуулж байна.
Энэ нь бүх ETF-үүд адилхан сонирхол татахуйц биш юм: хураамж, хяналтын алдаа, хөрвөх чадвар, эрсдэл, хөл хөдөлгөөн ихтэй урсгал нь урьд өмнөхөөсөө илүү чухал юм. Тиймээс ETF-ийг нарийн судалгаанд орлуулах бус харин үндсэн хөрөнгө, тактикийн бүрэлдэхүүн хэсэг эсвэл тодорхой эрсдэл болгон ашиглах хэрэгтэй.
Биржийн арилжааны сангууд (ETFs) нь орчин үеийн багцын барилгын хөдөлгүүрийн өрөө юм. 2025 онд тэд урсгал болон бүтээгдэхүүний шинэчлэлд давамгайлсаар байна:
1. Жижиглэнгийн худалдаа болон институцийн үрчлэлтийн нөлөөгөөр дэлхийн хэмжээнд менежментийн ETF хөрөнгийн хэмжээ 12 их наяд доллараас давж байна.
2. Идэвхгүй үндсэн ETF-үүд (S&P 500) урт хугацааны хуваарилалтын арслангийн хувийг эзэлсээр байгаа бол идэвхтэй ETF болон сэдэвчилсэн ETF-үүд 2025 онд огцом өсөлтийг үзүүлсэн.
3. ETF-ийн бүтээгдэхүүний тавиур нь хувьцаа болон бондоос гадна биет бараа бүтээгдэхүүн (алт), спот крипто ETF, niche хүчин зүйлс, хиймэл оюун ухаан ба хамгаалалтын сэдэвчилсэн ETF, тэр ч байтугай нэг хувьцааны ETF-ийг багтаасан.
Энэхүү өргөтгөл нь ETF-ийг үндсэн төрөлжүүлэх болон тактикийн бооцооны аль алинд нь ашигтай болгодог. Сүүлийн долоо хоногт криптовалютын ETF-д их хэмжээний орлого орж ирж, алтны ETF-ийг ихээхэн сонирхож байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид хурдан макро үзэл бодлоо илэрхийлэхийн тулд ETF-ийг ашиглаж байгааг тодорхой харуулж байна.
Тиймээс : ETF нь зүгээр л "хямдхан индексийн сан" биш юм. Эдгээр нь зах зээлийн ямар ч дүр төрхийг бий болгох (эсвэл хедж) хийх боломжтой өргөн хэрэгсэл юм.
| ETF ангилал | 2025 оны жилийн цэвэр орлого (USD) | 2025 оны 9-р сарын цэвэр орлого (ам. доллар) | Тэмдэглэл / Онцлох үйл явдал |
|---|---|---|---|
| АНУ-ын Equity ETFs | ~848 тэрбум доллар (TTM) | ~88.2 тэрбум доллар | Технологи болон том хязгаараар удирдуулсан хүчтэй урсгал; идэвхтэй удирдаж буй ETF-ийн урсгалыг бүртгэх. |
| АНУ-ын бондын ETF | ~375 тэрбум доллар (TTM) | ~40.5 тэрбум доллар | ХНС-ын хүү буурна гэсэн хүлээлттэй үед тогтмол орлоготой ETF-д орох урсгалыг рекорд тогтоов. |
| АНУ-ын алтны ETF | ~26 тэрбум доллар (2025 оны 3-р улирал) | ~17.3 тэрбум доллар | 9-р сард сар бүр орох урсгалыг бүртгэх; Алтны үнийн өсөлтийн үед нийт AUM 472 тэрбум доллар давжээ. |
| АНУ-ын түүхий эдийн ETF | ~41.3 тэрбум доллар (TTM) | ~11.3 тэрбум доллар | Үнэт металл, эрчим хүчтэй холбоотой сангуудаар удирдуулсан хүчтэй урсгал. |
| АНУ-ын сэдэвчилсэн ETF | ~2.6 тэрбум доллар (YTD) | ~2.3 тэрбум доллар (2025 оны 6-р сар) | Хиймэл оюун ухаан болон технологийн инновацийн ETF-үүд орж ирэх урсгалд давамгайлж байгаа нь эрсдэлтэй өөрчлөлтийг харуулж байна. |
| АНУ-ын Crypto ETFs | >26 тэрбум доллар (YTD) | ~5.0 тэрбум доллар (2025 оны 10-р сарын 4-нд дууссан долоо хоног) | BlackRock-ийн IBIT болон Fidelity-ийн FBTC ETF-үүд нь долоо хоног бүрийн түүхэн дээд амжилтыг тогтоосон. |
Хэрэв та урсгалаар дүгнэвэл ETF-ууд цэцэглэн хөгжиж байна. Гэхдээ хэв маяг нь чухал.
2025 оны 9-р сард АНУ-ын ETF-д орох цэвэр урсгал их байсан. Жишээлбэл, сарын тойм нь АНУ-ын ETF-д 142 тэрбум доллар орж ирсэн бөгөөд идэвхтэй ETF-ууд орж ирж буй хөрөнгийн урьд өмнө байгаагүй хэсгийг эзэлж байна.
Он гарснаас хойшхи болон сүүлийн 12 сарын ETF-ийн урсгал тогтвортой хэвээр байна. Энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид болон тактикийн тоглогчид ETF-ээр дамжуулан хуваарилж байгааг харуулж байна.
2025 оны 9, 10-р саруудад томоохон эргэлт гарсан: алтны ETF-д их хэмжээний урсгал (алтны дээд үнээс шалтгаалсан), биткойн/шинэ крипто ханш институцийн капиталыг татсан тул крипто ETF-д долоо хоног бүр дээд амжилт тогтоож, геополитик болон бодлогын хүүрнэл дээр батлан хамгаалах, сансар огторгуйн ETF-ийн сонирхол нэмэгдсэн.
Үүний зэрэгцээ, зарим хуучин ETF (жишээ нь, өндөр төлбөртэй SPY) нь хямд өртөгтэй хувилбаруудыг (VOO, IVV) илүүд үздэг байсан. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдын сэдэв болон зардлын аль алинд нь мэдрэмжтэй байгааг харуулж байна.
2025 онд идэвхтэй удирдаж буй ETF-ийн нээлт, урсгал ихээхэн өссөн. Идэвхтэй хөрөнгийн ETF нь үндсэн урсгал болж, 2025 оны олон саруудад урьд өмнө байгаагүй их хэмжээний урсгал орж ирснээр байгууллагууд болон зөвлөхүүд ETF хэлбэрээр санал болгож буй идэвхтэй менежерүүдийн араас хөөцөлдөж байна.
Энэ нь менежерийн ур чадварыг хүсдэг ч ETF-ийн багцыг илүүд үздэг хөрөнгө оруулагчдын хувьд чухал юм.
Авах арга : Хөрөнгө оруулагчид ETF-ийг урт хугацааны үндсэн хөрөнгө оруулалт, алт, крипто, хиймэл оюун ухаан, батлан хамгаалах, бонд зэрэгт хурдан тактикийн өөрчлөлт оруулах зэрэг өргөн хүрээний зорилгоор ашиглаж байна.
Ганц ETF нь танд өндөр шимтгэл төлөхгүйгээр, олон арван хувьцааг удирдахгүйгээр өргөн зах зээл (S&P 500, Нийт зах зээл) эсвэл төрөлжсөн хэсэг (үүлийн аюулгүй байдал, зайны металл) худалдаж авах боломжтой.
Боломжийн ETFs (VOO, VTI, IVV) нь зах зээлд өргөн цар хүрээтэй өртөх хамгийн хэмнэлттэй арга хэвээр байна.
Спот крипто ETF, алтны ETF, түүхий эдийн ETF, сэдэвчилсэн AI/батлан хамгаалах ETF болон дан хувьцааны ETF нь хөрөнгө оруулагчдад асран хамгаалагчийн толгой өвдөхгүйгээр шинэ макро эсвэл иргэний үзэл бодлоо илэрхийлэх боломжийг олгодог.
Тухайлбал, сүүлийн хэдэн долоо хоногт геополитикийн тогтворгүй байдлын үед крипто ETF-д урьд өмнө байгаагүй их хэмжээний урсгал орж ирж, алтны ETF-д их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийгдсэн.
Ихэнх томоохон ETF-үүд өдрийн турш хувьцаа шиг арилжаалагддаг бөгөөд хэвлэгдсэн NAV-ууд болон тодорхой эзэмшилд байдаг. Өндөр хөрвөх чадвартай ETF нь хөрөнгө оруулагчдад ил тод байдлаар зах зээлд нэг өдрийн дотор орох/ гарах боломжийг олгодог.
Олон улс оронд ETF нь идэвхтэй удирддаг сангуудтай харьцуулахад татварын хэмнэлттэй байдаг; АНУ-д бүртгэлтэй ETF-ууд бэлэн бусаар бий болгох/чөлөөлөх механикийн ачаар онцгой үр дүнтэй хэвээр байна.
Хиймэл дагуулын өртөлтийн үндсэн болон сэдэвчилсэн/идэвхтэй ETF-д зориулж хямд өртөгтэй өргөн хэмжээний ETF-ийг ашиглах нь олон зөвлөхүүдийн зөвлөдөг энгийн, өргөжүүлэх боломжтой стратеги юм.
BlackRock болон бусад томоохон менежерүүд 2025 онд үндсэн ETF-ийг сэдэвчилсэн эсвэл өөр эрсдэлтэй хослуулахыг зөвлөж байна.
ETF нь ид шид биш, учир нь та зайлсхийх ёстой бэрхшээлүүд байдаг.
Ижил шошго нь ижил чанарыг илэрхийлдэггүй. Хоёр S&P 500 ETF (SPY vs VOO) нь өөр өөр хураамж, арай өөр урсгалтай байж болно; SPY нь хэт шингэн хэвээр байгаа боловч энэ жил хямдхан үе тэнгийнхэндээ урсгалаа алдсан.
Зардлын харьцаа, хяналтын алдаа, хөрвөх чадвар, AUM зэргийг үргэлж харьцуулж үзээрэй.
Хиймэл оюун ухаан, хамгаалалт, батерейны метал зэрэг сэдвүүд нь сэтгэл хөдлөл өөрчлөгдөхөд хүчирхийллийн урсгал болон харгис хэрцгий бууралтыг мэдрэх болно.
Сэдэвчилсэн ETF нь өнөөдөр халуухан түүхтэй танилцах боломжийг санал болгож, гүйцэтгэл эсвэл эдийн засаг нь урам хугарсан тохиолдолд муу урт хугацааны эзэмшилд байж болно.
Зарим түүхий эдийн ETF нь биет гэхээсээ илүү фьючерс хадгалдаг; Зарим Crypto ETF-ууд нь эсрэг талын болон зохицуулалтын эрсдэлийг агуулсан кастодианы зохицуулалтад тулгуурладаг.
Жишээлбэл, алтан гулдмай хадгалдаг алтны ETF нь фьючерс ашигладаг сангаас мэдэгдэхүйц ялгаатай байдаг. Сүүлийн үеийн алтны ETF-д орж ирж буй урсгал нь биет эрэлтийг харуулж байна. Энэ нь эрэлт, нийлүүлэлт үнийн хөдөлгөөнд хэрхэн нөлөөлж буйд чухал ач холбогдолтой.
Идэвхтэй ETF нь менежерийн альфаг санал болгож болох ч идэвхтэй менежерүүдийн амжилтын хувь нийцэхгүй хэвээр байна.
Morningstar-ын 2025 оны мэдээллээс харахад идэвхтэй менежерүүдийн нэг жилийн амжилт нь ангиллаар нь өөр өөр байдаг бөгөөд ихэвчлэн урт хугацаанд багасдаг. Идэвхтэй ETF-ийг сонгох нь менежерийн итгэл үнэмшил шаарддаг.
Хямд өртөгтэй, өргөн зах зээлийн ETF-үүд (Vanguard Total Stock Market VTI, Vanguard S&P 500 VOO, iShares Core S&P 500 IVV) нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын үндсэн цөм хэвээр байна.
2025 онд ханш өөрчлөгдөж, зах зээл нь хүүгийн бууралтад нөлөөлж байгаа тул богино хугацаат, завсрын болон TIPS сан бүхий бондын ETF-үүд нь орлого бий болгож, хэлбэлзлийг багасгахад үр дүнтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулагчид геополитикийн эрсдэл болон инфляцийн тодорхойгүй байдлаас хамгаалах арга хэмжээ авахыг эрэлхийлснээр 2025 онд алтны ETF-ийн урсгал рекорд тогтоосон.
Бараа бүтээгдэхүүн (өргөн) болон эрчим хүч/металл ETF нь инфляцийн дэглэмийн үед багцыг хамгаалах бодит хөрөнгийн эрсдэлийг бий болгодог.
2025 онд хиймэл оюун ухаантай холбоотой, батлан хамгаалах/сансарын болон хагас дамжуулагч нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний ETF нь институцийн болон жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид дэлхийн ялагчдыг дахин үнэлдэг тул алдартай хэвээр байна.
2025 онд дэлхийн хэмжээний криптовалютын ETF-ийн урсгал рекорд тогтоосон нь дижитал хөрөнгөд зориулж ETF-ийн боодолуудыг институциас нэвтрүүлж байгааг харуулж байна.
Хөрөнгө оруулагчид 2025 онд ETF-ийн зах зээлд нэвтрэх талаар бодоход хамгийн уян хатан аргуудын нэг нь ETF CFD (Ялгаатай гэрээ) юм. Эндээс EBC Financial Group ялгардаг.
Нөхцөл байдлын хувьд, EBC нь АНУ-д бүртгэлтэй 100 гаруй ETF CFD-ийг нэмж, зах зээлийн тэргүүлэх салбар, индекс, бараа бүтээгдэхүүн, сэдэвт хандах боломжийг худалдаачдад олгож, бүтээгдэхүүнийхээ санал болгож байна.
Нэмж дурдахад, EBC нь TradingView-ээр дамжуулан нарийн тархалт, хурдан гүйцэтгэл, нарийн графикийг санал болгож, худалдаачдад илүү ухаалаг, өгөгдөлд суурилсан шийдвэр гаргахад тусалдаг.
Энэ нь EBC-ийг хөшүүрэг, бодит цагийн гүйцэтгэлтэй уян хатан ETF-ийг авах хүсэлтэй хүмүүст тохиромжтой болгодог.
Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд үндсэндээ S&P 500 эсвэл Total Market ETF-ээс эхлэх; Хэрэв танд цаг хугацаа, итгэл үнэмшил байгаа тохиолдолд л хувь хүний өсөлтийн хувьцааг нэмнэ үү. ETF цөм нь өвөрмөц эрсдэлийг бууруулдаг.
Тэд зах зээлийн, хадгаламжийн болон зохицуулалтын эрсдэлийг дагуулдаг. Хэрэв та тэдгээрийг оруулбал хиймэл дагуулын хуваарилалт гэж үзнэ.
Идэвхтэй ETF-ууд 2025 онд урьд өмнө байгаагүй их хэмжээний урсгалыг амссан. Гэсэн хэдий ч идэвхтэй менежерүүдийн гүйцэтгэл нь ангиллаар ялгаатай байна.
Эцэст нь хэлэхэд, ETF нь ухаалаг ашиглавал 2025 онд сайн хөрөнгө оруулалт болно. Гэсэн хэдий ч ETF нь баталгаа биш хэрэгсэл юм. Тиймээс тодорхой бүтэцтэй, бага шимтгэлтэй, хангалттай хөрвөх чадвартай, өөрийн багцад тохирсон дипломын ажилтай санг сонгоорой.
Идэвхгүй индексийн сан, идэвхтэй стратеги эсвэл EBC-тэй ETF CFD-ээр дамжуулан хөрөнгө оруулагчид өөрчлөгдөж буй зах зээлийн чиг хандлагад дасан зохицох динамик багцуудыг бий болгож чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
