Nikkei và tầm quan trọng của nó

Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Nhật Bản liên tục có xu hướng đi lên, thu hút sự quan tâm và nhiệt tình đầu tư rộng rãi. Sự bùng nổ này đã thu hút sự chú ý của các chuyên gia đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett, những người đã chuyển mục tiêu đầu tư của mình sang thị trường Nhật Bản. Là một trong những nền kinh tế lớn nhất châu Á, thị trường chứng khoán Nhật Bản được đánh giá cao về tính năng động và tiềm năng. Trong bối cảnh đầu tư sôi động này, chỉ số Nikkei, với tư cách là chỉ số đại diện của thị trường chứng khoán Nhật Bản, đã trở thành tâm điểm nghiên cứu và chú ý của nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về Chỉ số Nikkei và tầm quan trọng của nó trong vấn đề này.

Nikkei nghĩa là gì?

Tên đầy đủ của nó là Chỉ số giá cổ phiếu trung bình Nikkei, còn được gọi là Nikkei 225. Đây là chỉ số chứng khoán chính trên thị trường chứng khoán Nhật Bản. Đây là chỉ số bình quân gia quyền do Sở giao dịch chứng khoán Tokyo biên soạn để đo lường sự thay đổi giá của một rổ cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Nikkei trong tên của nó đề cập đến tên viết tắt của Nihon Keizai Shimbun (Nippon Keizai Shimbun), là tờ báo tài chính hàng đầu tại Nhật Bản. Đồng thời, Nikkei thường được dùng để chỉ chỉ số Nikkei Average Index do tổ chức này công bố, là một trong những chỉ số giá cổ phiếu chính của thị trường chứng khoán Nhật Bản và được dùng để đo lường hiệu quả hoạt động chung của thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Chỉ số Nikkei 225 là công thức tính giá cổ phiếu trung bình của 225 công ty đại diện của Nhật Bản niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo trong số hơn 2.000 công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo. Nó được coi là một trong những chỉ số quan trọng nhất về hiệu suất chung của thị trường chứng khoán Nhật Bản, tương tự như CSI 300 đối với thị trường chứng khoán Trung Quốc và S&P 500 đối với thị trường chứng khoán Mỹ.

Đây là chỉ số của các công ty thuộc nhiều lĩnh vực công nghiệp khác nhau, được tính toán bằng công thức lấy dữ liệu từ các công ty có vốn hóa thị trường tiêu biểu đáp ứng các tiêu chí nhất định. Các công ty thành viên của các chỉ số này được xếp hạng theo nhiều yếu tố khác nhau như hiệu quả hoạt động, khối lượng, doanh thu, vốn hóa thị trường của các công ty niêm yết và thường xuyên được thay thế.

Chỉ số Nikkei có những đặc thù riêng so với các chỉ số chứng khoán khác trên thế giới. Trước hết, nó không bao gồm các tiêu chí rõ ràng, chẳng hạn như lấy các công ty đứng đầu, mà tính đến mức trung bình và cân bằng của các ngành khác nhau mà các công ty thành phần tọa lạc.

Ví dụ, chỉ vì lĩnh vực công nghệ đang hoạt động đặc biệt tốt hiện nay không có nghĩa là các công ty công nghệ chiếm phần lớn chỉ số. Đúng hơn, nó có một tỷ lệ phần trăm nhất định trong bất kỳ ngành nào. Ví dụ, trong công nghiệp, hóa chất, xây dựng, v.v., cho dù ngành đó đang trong xu hướng tăng trưởng hay ngành đang suy thoái, các công ty trong các ngành này sẽ có thể có được tỷ lệ nhất định.

Thứ hai, cũng cần lưu ý rằng các công ty trong Chỉ số Nikkei có phần thiên vị vì chỉ số Nikkei được thành lập vào năm 1970. trước khi Sở giao dịch chứng khoán Tokyo và Sở giao dịch chứng khoán Osaka ở vùng Kansai được sáp nhập. Vì vậy, một số công ty được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Osaka vào thời điểm đó đã không lọt vào Nikkei 225. Ví dụ: chúng ta đã quen thuộc với Nintendo, Nidec, v.v.

Ngoài ra, các tiêu chí hiện hành để lựa chọn các thành phần của Nikkei đã được thiết lập vào năm 2000. và để duy trì sự ổn định và nhất quán của chỉ số, người ta quy định rằng chỉ một hoặc hai công ty sẽ được thay thế mỗi năm dựa trên sự kết hợp các cân nhắc. Điều này có nghĩa là chỉ số Nikkei không nhất thiết phản ánh các ngành và công ty đang phát triển nhanh chóng hoặc các ngành công nghiệp bình minh và hoàng hôn.

Cuối cùng, nó, giống như S&P 500. có tỷ trọng các công ty trong đó rất không cân bằng. Tương tự với tỷ trọng được xếp hạng số 1 và số 2 của S&P 500, Apple và Microsoft, cùng có tỷ trọng trên 11%. Các công ty được xếp hạng hàng đầu của Nikkei cũng có tỷ trọng rất cao trong chỉ số tổng thể.

Ví dụ, thứ nhất là kể lại nhanh và thứ hai là bán hàng. Công ty này chiếm 12,6%. Xếp thứ hai là Softbank, công ty đầu tư vào Alibaba, công ty này nằm trong vòng chỉ số Nikkei và chiếm 7,5%. Toàn bộ Nikkei, 225 công ty được xếp hạng trong top 15 về trọng lượng, chiếm hơn 50%, và 5 công ty hàng đầu chiếm hơn 20%. Điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu của 5 công ty lớn này có thể dễ dàng ảnh hưởng đến chỉ số Nikkei 225 nếu giá cổ phiếu của họ tăng hoặc giảm.

Là chỉ số tham chiếu chính cho thị trường chứng khoán Nhật Bản, chỉ số Nikkei không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư một công cụ quan trọng để tham gia vào thị trường chứng khoán Nhật Bản mà còn phản ánh tình hình chung của nền kinh tế Nhật Bản. Diễn biến của nó có tác động đáng kể đến cả nhà đầu tư trong và ngoài nước cũng như các nhà hoạch định chính sách kinh tế, và do đó chính phủ, cơ quan quản lý và người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ những thay đổi của nó để duy trì sự ổn định của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.

Xu hướng thị trường Nikkei

Chỉ số Nikkei là một trong những chỉ số chứng khoán chính của thị trường chứng khoán Nhật Bản, được biên soạn và xuất bản bởi Nihon Keizai Shimbun. Chỉ số này đại diện cho một tài liệu tham khảo quan trọng đối với nền kinh tế và thị trường tài chính Nhật Bản, ghi lại sự phát triển và thay đổi lâu dài trên thị trường chứng khoán Nhật Bản và được các nhà đầu tư, nhà phân tích và nhà kinh tế sử dụng rộng rãi để đánh giá hiệu quả hoạt động chung của thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Lịch sử của Chỉ số Nikkei 255 bắt đầu từ ngày 16 tháng 5 năm 1970, khi nó được đánh giá ở mức 1.000 điểm. Theo thời gian, chỉ số Nikkei đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường, biến động kinh tế và các sự kiện lịch sử khác nhau, đồng thời giá trị của nó cũng biến động và thay đổi. Đặc biệt, vào đầu những năm 1990, chỉ số Nikkei trải qua thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 38,915,87 điểm.

Tuy nhiên, kể từ đó, thị trường chứng khoán Nhật Bản cũng trải qua một số thách thức, bao gồm suy thoái kinh tế, khủng hoảng tài chính và các yếu tố khác khiến chỉ số Nikkei giảm mạnh trong một số giai đoạn nhất định. Tuy nhiên, nó vẫn là một trong những chỉ số chứng khoán quan trọng nhất thế giới, thu hút sự chú ý và tham gia của các nhà đầu tư toàn cầu.

Và trong những năm gần đây, mức tăng của chỉ số Nikkei đã bắt đầu tăng lên, đặc biệt là ngày hôm qua, khi nó vượt qua mức đóng cửa cao nhất trong 34 năm là 39,400 điểm. Sự gia tăng đột ngột của thị trường chứng khoán Nhật Bản, vốn đã ở trong tình trạng ảm đạm hơn 30 năm, chủ yếu là do các dữ liệu kinh tế tốt như tăng trưởng GDP, dữ liệu việc làm được cải thiện, niềm tin của người tiêu dùng tăng lên, v.v., đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng kinh tế, do đó thúc đẩy thị trường chứng khoán đi lên.

Những chính sách thuận lợi, sáng kiến ​​cải cách thị trường hay nới lỏng chính sách tiền tệ của Chính phủ cũng là những biện pháp tốt để kích thích thị trường chứng khoán và thúc đẩy nhà đầu tư gia tăng nhu cầu mua cổ phiếu Nhật Bản. Ngoài ra, các yếu tố tích cực như tăng trưởng thu nhập, hiệu suất được cải thiện hoặc mở rộng kinh doanh của các công ty Nhật Bản có thể đẩy giá cổ phiếu tăng, do đó thúc đẩy chỉ số Nikkei 255.

Đồng thời, tâm lý thị trường tích cực tại các thị trường chứng khoán lớn toàn cầu và niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư quốc tế vào thị trường chứng khoán Nhật Bản cũng là những nguyên nhân quan trọng thúc đẩy chỉ số Nikkei tăng điểm. Theo dữ liệu khảo sát, các giao dịch mua bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán Tokyo lên tới 70% số tiền trên thực tế là các nhà đầu tư nước ngoài, và những nhà đầu tư nước ngoài này ở một mức độ nhất định có thể nói là đã khiến chỉ số Nikkei tăng giảm.

Sự mất giá của đồng tiền Nhật Bản (yên) cũng đã kích thích khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp xuất khẩu và thúc đẩy thị trường chứng khoán Nhật Bản, từ đó đẩy chỉ số Nikkei tăng cao. Đồng thời, các yếu tố bên ngoài như tình hình địa chính trị ổn định, môi trường thương mại quốc tế được cải thiện, giá dầu thô tăng cũng có thể tác động tích cực đến thị trường chứng khoán Nhật Bản, đẩy chỉ số Nikkei 255 tăng cao. .

Tuy nhiên, mặc dù mức tăng quá mức này đã tạo sức nóng cho thị trường nhưng một số nhà đầu tư vẫn lo ngại liệu đây có phải là bong bóng kinh tế hay không. Vì vậy, một số nguồn tin chỉ ra rằng Ngân hàng Nhật Bản đang xem xét rút khỏi chính sách lãi suất kép vì có dấu hiệu cho thấy Nhật Bản sắp thoát khỏi tình trạng giảm phát. Nếu Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, đồng yên có thể tăng giá mạnh, làm suy yếu khả năng cạnh tranh của các nhà xuất khẩu Nhật Bản, điều này sẽ ảnh hưởng nhất định đến thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Đồng thời, do chỉ số Nikkei 225 và Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones là các chỉ số tính theo giá cổ phiếu, không giống như chỉ số chung đặt trọng số theo giá trị thị trường nên các quy tắc chuẩn bị có tính lập dị hơn. Ví dụ: trong chỉ số Nikkei 225, công ty có tỷ trọng lớn nhất là Sun Sales, nếu xếp hạng theo vốn hóa thị trường thì công ty này đứng ở vị trí thứ 7. Toyota có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất trong chỉ số Nikkei 225 nhưng lại xếp ở vị trí thứ 15. Vì vậy hiện nay mức cao của chỉ số Nikkei không đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán Nhật Bản và cũng có thể nói là tương đối tách rời khỏi nền kinh tế thực.

Điều đó nói lên rằng, việc đầu tư vào chỉ số Nikkei hiện nay có thể gặp rủi ro vì thị trường chỉ số Nikkei có thể thay đổi vì những lý do nêu trên. Do đó, đầu tư vào Chỉ số Nikkei 255 và các sản phẩm tài chính phái sinh của nó đòi hỏi phải có định hướng thị trường và chiến lược đầu tư rõ ràng hơn.

Chỉ số tương lai trung bình Nikkei

Thường được gọi là Hợp đồng tương lai trung bình Nikkei ở Nhật Bản, chúng là các công cụ tài chính phái sinh được giao dịch trên các sàn giao dịch có giá trị phụ thuộc vào sự chuyển động của chỉ số Nikkei 225 trên thị trường chứng khoán Nhật Bản. Giá của hợp đồng tương lai biến động theo chỉ số Nikkei 255 vì giá trị của hợp đồng tương lai được xác định bởi sự chuyển động của chỉ số Nikkei.

Nhìn chung, giá của chỉ số Nikkei 255 tương lai bị ảnh hưởng bởi sự chuyển động của chỉ số Nikkei 255. Khi các nhà đầu tư kỳ vọng chỉ số Nikkei 255 sẽ tăng trong tương lai, họ có thể mua các hợp đồng tương lai của Nikkei, đẩy giá tương lai lên cao; ngược lại, khi họ kỳ vọng chỉ số Nikkei 255 giảm, họ có thể bán hợp đồng tương lai, khiến giá tương lai giảm.

Nói cách khác, có một mối quan hệ chặt chẽ giữa chỉ số Nikkei tương lai và Nikkei 255. Động lực giữa chúng ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch và đầu tư trên thị trường chứng khoán Nhật Bản. Trên thực tế, có thể thấy rõ điều này khi ghép biểu đồ K của cả hai lại với nhau. Xu hướng đường K của chúng thường có mối tương quan cao.

Mặc dù cả hai đều là công cụ quan trọng để phản ánh hiệu quả hoạt động tổng thể của thị trường chứng khoán Nhật Bản, nhưng có thể có một số khác biệt về giá trong ngắn hạn giữa hai thị trường do sự khác biệt trong cơ chế giao dịch và những người tham gia thị trường. Ví dụ, do thị trường tương lai có cơ chế giao dịch và tính thanh khoản riêng, cũng như nhu cầu và hành vi giao dịch khác nhau của những người tham gia, giá tương lai có thể lệch khỏi giá chỉ số giao ngay ở một mức độ nào đó.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai Nikkei để giao dịch và đầu tư vào Nikkei 255, đồng thời có thể mua hoặc bán các hợp đồng tương lai để đầu cơ hoặc phòng ngừa các biến động trong tương lai của Nikkei 255. Giao dịch chênh lệch giá cũng có thể được thực hiện bằng cách tận dụng chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai Nikkei và giao ngay. thị trường. Bằng cách giao dịch giữa thị trường tương lai và thị trường giao ngay, các nhà đầu tư có thể tận dụng chênh lệch giá để kiếm thu nhập chênh lệch giá.

Nhà đầu tư có thể mua hoặc bán hợp đồng tương lai Nikkei thông qua hợp đồng tương lai để kiếm lợi nhuận hoặc rủi ro. Các hợp đồng tương lai này thường được giao dịch trên các sàn giao dịch tương lai và giờ giao dịch cũng như quy tắc của chúng có thể khác nhau. Ví dụ: giờ giao dịch tương lai của Nikkei thường được chia thành hai giai đoạn: giao dịch ban ngày và giao dịch ban đêm.

Giao dịch ban ngày thường bắt đầu lúc 8:45 sáng và kết thúc lúc 3:15 chiều, tương tự như giờ giao dịch của thị trường chứng khoán Tokyo. Mặt khác, giao dịch ban đêm thường bắt đầu lúc 5h30 chiều và kéo dài đến 7h sáng hoặc 8h30 sáng ngày hôm sau. Giờ giao dịch ban đêm thường mang lại cơ hội giao dịch cho các nhà đầu tư ở Mỹ và các múi giờ khác.

Hơn nữa, các quy tắc giao dịch hợp đồng tương lai Nikkei thường tuân theo quy định của các sàn giao dịch và được quản lý bởi các cơ quan quản lý. Trong giao dịch tương lai Nikkei, nhà giao dịch có thể sử dụng nhiều loại lệnh khác nhau, chẳng hạn như lệnh thị trường và lệnh giới hạn. Ngoài ra còn có phí giao dịch phải trả và tiền ký quỹ phải trả, tùy thuộc vào vị trí.

Ngoài ra, sàn giao dịch có thể đặt giới hạn biến động giá (điểm dừng) và giới hạn biến động tối đa hàng ngày để kiểm soát biến động của thị trường. Điều quan trọng cần lưu ý là khi hết hạn hợp đồng tương lai, việc giao hàng thường được thực hiện bằng thanh toán bằng tiền mặt thay vì giao hàng thực tế.

Nhìn chung, thị trường tương lai Nikkei cung cấp nền tảng để khám phá giá bằng cách phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về diễn biến tương lai của chỉ số Nikkei thông qua các giao dịch mua và bán, giúp nhà đầu tư đánh giá rủi ro thị trường chính xác hơn. Điều quan trọng cần lưu ý là khi giao dịch hợp đồng tương lai Nikkei, các nhà đầu tư nên hiểu và tuân thủ các quy định cũng như hệ thống giao dịch có liên quan của sàn giao dịch và tiến hành các hoạt động giao dịch một cách thận trọng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có ý kiến ​​nào trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.