Đăng vào: 2025-11-20
Mục tiêu cuối cùng của mọi nhà đầu tư đều rất đơn giản: khiến tiền sinh lời nhiều hơn cho bạn. Nhưng việc hiểu rõ liệu khoản đầu tư của bạn có thực sự tăng trưởng hay chỉ đang nằm im một chỗ có thể rất khó khăn nếu không có góc nhìn đúng đắn.
Đó chính là lúc khái niệm tỷ lệ hoàn vốn xuất hiện. Đây là thước đo quan trọng cho biết vốn của bạn hoạt động hiệu quả như thế nào, cho dù bạn đang đầu tư vào cổ phiếu cũng như trái phiếu hay thậm chí là tài khoản tiết kiệm.
Nắm bắt sớm có thể tạo nên sự khác biệt giữa các quyết định tài chính tự tin và sự phỏng đoán tốn kém.
Tỷ suất lợi nhuận là nền tảng của mọi cuộc thảo luận về hiệu suất trên thị trường. Nó cho bạn biết, bằng một con số rõ ràng, mức độ hiệu quả của vốn bạn đang sử dụng.
Các nhà giao dịch xem xét nó theo cùng cách mà một nhà quản lý danh mục đầu tư xem xét lãi và lỗ (P&L) hàng ngày của họ; không phải như một thước đo phù phiếm, mà là la bàn chỉ ra những quyết định tốt hơn.
Ý tưởng này thực ra rất đơn giản.
Bạn đã đầu tư một số tiền nhất định, giá trị khoản đầu tư thay đổi, và tỷ lệ phần trăm lãi/lỗ thể hiện tỷ suất lợi nhuận của bạn. Điều làm nên sức mạnh của nó nằm ở cách nó kết nối với rủi ro, lựa chọn chiến lược và phân bổ vốn tổng thể.
Về bản chất, tỷ suất lợi nhuận đo lường phần trăm thay đổi của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Bất kể công cụ đầu tư là cổ phiếu, tiền điện tử, trái phiếu, ETF hay tiền tệ, phép tính vẫn giữ nguyên.
Nếu bạn mua một tài sản ở mức giá 10.000 và sau đó định giá nó ở mức 11.000, lợi nhuận của bạn là 10%. Lỗ ở mức 9.000 là lợi nhuận -10%.
Tỷ lệ phần trăm này cho phép các tài sản khác nhau có cùng một ngôn ngữ. Nhà giao dịch có thể so sánh cổ phiếu công nghệ có hệ số beta cao với quỹ trái phiếu thận trọng vì cả hai đều báo cáo hiệu suất theo cùng một thuật ngữ.
Sau đây là phiên bản đơn giản nhất mà bạn cần:
Tỷ suất hoàn vốn = (Giá trị cuối kỳ – Giá trị đầu kỳ) ÷ Giá trị đầu kỳ
Hãy nghĩ về việc kiểm tra đồng hồ đo đường đi của khoản đầu tư của bạn: vốn của bạn đã đi được bao xa và theo hướng nào?
Hầu hết các nhà giao dịch bắt đầu với lợi nhuận đơn giản, nhưng việc đánh giá hiệu suất thực sự diễn ra với lợi nhuận hàng năm. Điều này điều chỉnh hiệu suất của bạn theo nhịp độ hàng năm và cung cấp cho bạn một chuẩn mực thực tế hơn.
Nếu bạn kiếm được 5% trong ba tháng, thì đó không chỉ đơn giản là 20% một năm. Việc tính theo năm tính đến lãi kép , tạo ra bức tranh chân thực hơn về cách lợi nhuận đó thay đổi theo toàn bộ lịch.
Đây là lý do tại sao các báo cáo chuyên nghiệp luôn hiển thị số liệu theo năm, vì chúng loại bỏ sự biến dạng về thời gian và cung cấp cho các nhà giao dịch một sân chơi bình đẳng để so sánh.
Đây là phần mà người mới bắt đầu thường bỏ qua. Lợi nhuận dương không nhất thiết đồng nghĩa với việc bạn đã đưa ra quyết định sáng suốt. Mức tăng 4% trông có vẻ tốt cho đến khi bạn nhận ra chỉ số chuẩn đã tăng 12% trong cùng kỳ. Xét về mặt tương đối, bạn đã hoạt động kém hiệu quả.
Thị trường không thưởng cho con số tuyệt đối mà thưởng cho con số tương ứng với cơ hội được tạo ra.
Các nhà giao dịch tự đánh giá mình dựa trên các chỉ số, chuẩn mực điều chỉnh theo biến động hoặc hiệu suất của các chiến lược thay thế.
Mỗi người đều sử dụng cùng một khái niệm nhưng trong những bối cảnh khác nhau.
| Sự đầu tư | Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm | Biến động (Giá dao động) | Mức giảm tối đa (Tổn thất lớn nhất) | Thông tin chi tiết được điều chỉnh theo rủi ro |
|---|---|---|---|---|
| MỘT | 20% | 5% | 8% | Tăng trưởng ổn định với rủi ro thấp; lý tưởng cho các nhà đầu tư thận trọng. |
| B | 20% | 25% | 40% | Lợi nhuận tương tự như A nhưng rủi ro hơn nhiều; có thể xảy ra tổn thất lớn. |
Cả hai khoản đầu tư đều mang lại lợi nhuận 20%, nhưng Khoản đầu tư A đạt được mức lợi nhuận này một cách an toàn, trong khi con đường của Khoản đầu tư B lại rất bất ổn, khiến các nhà đầu tư có nguy cơ căng thẳng và mất vốn.
Đánh giá rủi ro cùng với tỷ suất lợi nhuận sẽ cho thấy rõ hơn liệu hiệu suất có thực sự bền vững hay không.
Một nhà giao dịch theo xu hướng có thể theo dõi lợi nhuận hàng tháng để xem liệu những thay đổi của thị trường có ảnh hưởng đến tỷ lệ trúng của họ hay không.
Nhà đầu tư dài hạn sẽ so sánh lợi nhuận nhiều năm với lạm phát và hiệu suất chỉ số.
Một nhà giao dịch trong ngày sẽ xem xét lợi nhuận hàng ngày để đánh giá xem việc xác định quy mô vị thế có hiệu quả cho giao dịch của mình hay không.
Chỉ tập trung vào lợi nhuận cao
Bỏ qua khung thời gian
Bỏ qua các khoản phí và chi phí
So sánh táo với cam
Bỏ qua các số liệu rủi ro
Phản ứng với mọi biến động
Không điều chỉnh theo điều kiện thị trường
Ngay cả những nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cũng có thể mắc bẫy nếu chỉ tập trung vào tỷ suất lợi nhuận. Lợi nhuận cao có thể trông rất ấn tượng, nhưng nếu không có bối cảnh rõ ràng, chúng có thể gây hiểu lầm và rủi ro. Lợi nhuận cao thường đi kèm với sự biến động giá lớn, có thể dẫn đến thua lỗ lớn nếu không được quản lý cẩn thận.
Để tránh những sai lầm phổ biến, các nhà giao dịch nên:
Hãy xem xét kỹ hơn lợi nhuận thực tế và kiểm tra các số liệu rủi ro như tỷ lệ Sharpe, độ biến động và mức giảm tối đa.
So sánh lợi nhuận tương ứng với rủi ro đã chấp nhận, không so sánh riêng lẻ.
Đánh giá hiệu suất theo khung thời gian, vị thế, chiến lược và điều kiện thị trường để phát hiện sự không nhất quán.
Tính đến phí, trượt giá và các chi phí khác có thể làm giảm lợi nhuận ròng.
Tránh phản ứng với những biến động ngắn hạn mà thay vào đó hãy tập trung vào tăng trưởng bền vững, lâu dài.
Bằng cách ghi nhớ những biện pháp phòng ngừa này, các nhà giao dịch có thể đảm bảo rằng việc theo đuổi lợi nhuận của họ được cân bằng, sáng suốt và kiên cường, giảm thiểu khả năng xảy ra những bất ngờ khó chịu trong khi vẫn duy trì hiệu suất ổn định.
Đó là tỷ lệ lợi nhuận hoặc thua lỗ mà khoản đầu tư của bạn kiếm được trong một khoảng thời gian cụ thể.
Nó cho thấy tiền của bạn đang tăng trưởng tốt như thế nào và giúp bạn so sánh các khoản đầu tư khác nhau.
Trừ số tiền bạn đã đầu tư khỏi số tiền bạn kiếm được, sau đó chia cho số tiền đầu tư ban đầu và nhân với 100 để có được tỷ lệ phần trăm.
Không phải lúc nào cũng vậy. Lợi nhuận cao hơn thường đi kèm với các rủi ro về tài chính cao hơn. Vấn đề là cân bằng giữa tăng trưởng và an toàn.
Có. Nếu khoản đầu tư của bạn mất giá, tỷ suất lợi nhuận sẽ âm, biểu thị sự thua lỗ.
Không. Điều này phụ thuộc vào thời điểm bạn mua, bán và số tiền bạn đầu tư. Thời điểm và chiến lược rất quan trọng.
Tỷ suất lợi nhuận là một ý tưởng đơn giản nhưng có giá trị chiến lược to lớn. Một khi bạn hiểu được mối liên hệ giữa nó với quản lý rủi ro và cấu trúc thị trường, bạn sẽ hiểu tại sao các chuyên gia lại coi nó như một chỉ báo cốt lõi chứ không phải là một điểm nhấn để khoe khoang.
Đây là lời nhắc nhở liên tục rằng trên thị trường, hiệu quả cũng quan trọng như kết quả, đôi khi còn quan trọng hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung. Tài liệu này không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư, cũng không nên được coi là khuyến nghị. Giao dịch sao chép tiềm ẩn rủi ro, và hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
