นิเคอิและความสำคัญ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดความสนใจและความกระตือรือร้นในการลงทุนอย่างกว้างขวาง การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้ดึงดูดความสนใจของกูรูด้านการลงทุนชื่อดังอย่าง Warren Buffett ผู้ซึ่งเปลี่ยนเป้าหมายการลงทุนไปสู่ตลาดญี่ปุ่น ในฐานะหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย ตลาดหุ้นของญี่ปุ่นได้รับการยกย่องอย่างสูงในเรื่องความเคลื่อนไหวและศักยภาพ ในฉากการลงทุนที่คึกคักนี้ ดัชนี Nikkei ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นตัวแทนของตลาดหุ้นญี่ปุ่น ได้กลายเป็นจุดสนใจของการวิจัยและความสนใจของนักลงทุน ในบทความนี้ เราจะพูดถึงดัชนี Nikkei และความสำคัญของดัชนีในเรื่องนี้

นิเคอิหมายถึงอะไร?

ชื่อเต็มคือ Nikkei Average Stock Price Index หรือที่รู้จักในชื่อ Nikkei 225 เป็นดัชนีหุ้นหลักในตลาดหุ้นญี่ปุ่น เป็นดัชนีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่รวบรวมโดยตลาดหลักทรัพย์โตเกียวเพื่อวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าหุ้นในตลาดหุ้นญี่ปุ่น

Nikkei ในชื่อหมายถึงตัวย่อของ Nihon Keizai Shimbun (นิปปอน Keizai Shimbun) ซึ่งเป็นหนังสือพิมพ์การเงินอันดับต้นๆ ในญี่ปุ่น ในเวลาเดียวกัน Nikkei มักใช้เพื่ออ้างถึง Nikkei Average Index ที่เผยแพร่โดยองค์กร ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีราคาหุ้นหลักของตลาดหุ้นญี่ปุ่น และใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้นญี่ปุ่น

Nikkei 225 เป็นสูตรที่คำนวณราคาหุ้นเฉลี่ยของบริษัทญี่ปุ่นที่เป็นตัวแทน 225 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว จากบริษัทมากกว่า 2,000 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว ถือว่าเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้นญี่ปุ่น คล้ายกับ CSI 300 สำหรับตลาดหุ้นจีนและ S&P 500 สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ดัชนีเหล่านี้เป็นดัชนีของบริษัทจากภาคอุตสาหกรรมที่หลากหลาย คำนวณโดยใช้สูตรที่นำข้อมูลจากบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั่วไปที่ตรงตามเกณฑ์ที่กำหนด บริษัทสมาชิกของดัชนีเหล่านี้ได้รับการจัดอันดับตามปัจจัยต่างๆ เช่น ประสิทธิภาพ ปริมาณ มูลค่าการซื้อขาย และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทจดทะเบียน และจะมีการแทนที่อย่างสม่ำเสมอ

Nikkei มีลักษณะเฉพาะของตัวเองเมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นโลกอื่นๆ ประการแรกไม่ได้ประกอบด้วยหลักเกณฑ์ที่ชัดเจน เช่น การคำนึงถึงบริษัททั่วไป แต่คำนึงถึงค่าเฉลี่ยและความสมดุลของอุตสาหกรรมต่างๆ ที่บริษัทที่เป็นส่วนประกอบตั้งอยู่

ตัวอย่างเช่น เพียงเพราะภาคเทคโนโลยีกำลังไปได้ดีในช่วงนี้ ไม่ได้หมายความว่าบริษัทเทคโนโลยีจะครองดัชนีส่วนใหญ่ แต่ก็มีเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนของอุตสาหกรรมใดก็ตาม ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรม เคมี การก่อสร้าง ฯลฯ ไม่ว่าอุตสาหกรรมจะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหรืออุตสาหกรรมที่กำลังตกต่ำ บริษัทในอุตสาหกรรมเหล่านี้จะสามารถได้รับ เปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน

ประการที่สอง สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือบริษัทในดัชนี Nikkei ค่อนข้างมีอคติเนื่องจาก Nikkei ถูกสร้างขึ้นในปี 1970 ก่อนที่ตลาดหลักทรัพย์โตเกียวและตลาดหลักทรัพย์โอซาก้าในภูมิภาคคันไซจะถูกรวมเข้าด้วยกัน ดังนั้นบางบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โอซาก้าในขณะนั้นไม่ได้เข้าสู่ Nikkei 225 ตัวอย่างเช่น เราคุ้นเคยกับ Nintendo, Nidec เป็นต้น

นอกจากนี้ เกณฑ์ปัจจุบันในการเลือกองค์ประกอบของ Nikkei ถูกกำหนดขึ้นในปี 2000 และเพื่อรักษาเสถียรภาพและความสม่ำเสมอของดัชนี จึงกำหนดว่าจะมีการเปลี่ยนบริษัทเพียงหนึ่งหรือสองบริษัทในแต่ละปีโดยพิจารณาจากการพิจารณาร่วมกัน ซึ่งหมายความว่า Nikkei ไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงอุตสาหกรรมและบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็ว หรืออุตสาหกรรมพระอาทิตย์ขึ้นและพระอาทิตย์ตก

สุดท้ายนี้ เช่นเดียวกับ S&P 500 มีการถ่วงน้ำหนักของบริษัทที่ไม่สมดุลมาก เช่นเดียวกับน้ำหนักอันดับ #1 และ #2 ของ S&P 500 Apple และ Microsoft ซึ่งมีน้ำหนักรวมกันมากกว่า 11% บริษัทอันดับต้นๆ ของ Nikkei ก็มีน้ำหนักมากในดัชนีโดยรวมเช่นกัน

ตัวอย่างเช่น อย่างแรกคือการบอกเล่าอย่างรวดเร็ว และอย่างที่สองคือการขาย บริษัทนี้มีน้ำหนัก 12.6% อันดับที่สองโดย Softbank ซึ่งลงทุนใน Alibaba บริษัทอยู่ในแวดวง Nikkei และคิดเป็น 7.5% Nikkei ทั้งหมด 225 บริษัท ติดอันดับ 15 อันดับแรก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% และบริษัท 5 อันดับแรก คิดเป็นมากกว่า 20% นั่นหมายความว่าราคาหุ้นของบริษัทพาดหัวใหญ่ทั้ง 5 แห่งนี้อาจส่งผลต่อ Nikkei 225 ได้อย่างง่ายดายหากราคาหุ้นขึ้นหรือลง

เนื่องจากเป็นดัชนีอ้างอิงหลักสำหรับตลาดหุ้นญี่ปุ่น Nikkei ไม่เพียงแต่มอบเครื่องมือสำคัญแก่นักลงทุนในการเข้าร่วมในตลาดหุ้นญี่ปุ่นเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงสภาวะโดยรวมของเศรษฐกิจญี่ปุ่นอีกด้วย ความเคลื่อนไหวมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศและผู้กำหนดนโยบายทางเศรษฐกิจ ดังนั้นรัฐบาล หน่วยงานกำกับดูแล และผู้เข้าร่วมตลาดจึงติดตามการเปลี่ยนแปลงอย่างใกล้ชิดเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

แนวโน้มตลาดนิกเกอิ

Nikkei เป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นหลักของตลาดหุ้นญี่ปุ่น รวบรวมและเผยแพร่โดย Nihon Keizai Shimbun ดัชนีนี้แสดงถึงข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจและตลาดการเงินของญี่ปุ่น บันทึกการพัฒนาและการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวในตลาดหุ้นญี่ปุ่น และนักลงทุน นักวิเคราะห์ และนักเศรษฐศาสตร์ใช้กันอย่างแพร่หลายในการประเมินประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้นญี่ปุ่น

ประวัติความเป็นมาของดัชนี Nikkei 255 ย้อนกลับไปเมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม พ.ศ. 2513 โดยมีการเปรียบเทียบไว้ที่ 1.000 จุด เมื่อเวลาผ่านไป Nikkei ต้องเผชิญกับวงจรตลาด ความผันผวนทางเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์ต่างๆ มากมาย และมูลค่าของมันก็ผันผวนและเปลี่ยนแปลงไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงต้นทศวรรษ 1990 Nikkei ประสบกับช่วงเวลาของการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 38.915.87 จุด

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมา ตลาดหุ้นญี่ปุ่นก็เผชิญกับความท้าทายหลายประการ รวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย วิกฤตการณ์ทางการเงิน และปัจจัยอื่น ๆ ที่ทำให้ Nikkei ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ยังคงเป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นที่สำคัญที่สุดของโลก ซึ่งดึงดูดความสนใจและการมีส่วนร่วมของนักลงทุนทั่วโลก

และในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของ Nikkei ก็เริ่มเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อวานนี้ ซึ่งทะลุระดับสูงสุดในรอบ 34 ปีที่ 39.400 จุด การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของตลาดหุ้นญี่ปุ่นซึ่งอยู่ในภาวะซบเซามานานกว่า 30 ปี สาเหตุหลักมาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ดี เช่น การเติบโตของ GDP ข้อมูลการจ้างงานที่ดีขึ้น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น เป็นต้น ซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน แนวโน้มเศรษฐกิจส่งผลให้ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

นโยบายที่เอื้ออำนวยของรัฐบาล การริเริ่มการปฏิรูปตลาด หรือการผ่อนคลายนโยบายการเงินก็เป็นวิธีที่ดีในการกระตุ้นตลาดหุ้นและกระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มความต้องการซื้อหุ้นญี่ปุ่น นอกจากนี้ ปัจจัยบวก เช่น การเติบโตของกำไร ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น หรือการขยายธุรกิจของบริษัทญี่ปุ่นสามารถผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ Nikkei 255 สูงขึ้น

ในเวลาเดียวกัน ความเชื่อมั่นของตลาดเชิงบวกในตลาดหุ้นหลักๆ ทั่วโลก และความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นญี่ปุ่น ก็เป็นเหตุผลสำคัญในการขับเคลื่อน Nikkei ให้สูงขึ้นเช่นกัน จากข้อมูลการสำรวจ ธุรกรรมการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์โตเกียวมีจำนวน 70% ของจำนวนเงินอันที่จริงเป็นนักลงทุนในต่างประเทศ และนักลงทุนในต่างประเทศเหล่านี้ในระดับหนึ่งสามารถกล่าวได้ว่าโน้มน้าว Nikkei ให้ขึ้น ๆ ลง ๆ

การอ่อนค่าของสกุลเงินญี่ปุ่น (เยน) ยังช่วยกระตุ้นความสามารถในการแข่งขันขององค์กรส่งออกและส่งเสริมตลาดหุ้นญี่ปุ่น ซึ่งในทางกลับกันได้ผลักดันให้ Nikkei สูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน ปัจจัยภายนอก เช่น การรักษาเสถียรภาพของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ การปรับปรุงสภาพแวดล้อมการค้าระหว่างประเทศ และการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบก็อาจส่งผลกระทบเชิงบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นเช่นกัน โดยผลักดันให้ Nikkei 255 สูงขึ้น .

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการเพิ่มขึ้นมากเกินไปนี้จะทำให้เกิดความร้อนแรงแก่ตลาด แต่นักลงทุนบางส่วนยังกังวลว่าจะเป็นฟองสบู่ทางเศรษฐกิจหรือไม่ ดังนั้นบางแหล่งชี้ให้เห็นว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังพิจารณาถอนตัวจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยทบต้น เนื่องจากมีสัญญาณบ่งชี้ว่าญี่ปุ่นจะพ้นภาวะเงินฝืดแล้ว หากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย เงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ความสามารถในการแข่งขันของผู้ส่งออกญี่ปุ่นอ่อนตัวลง ซึ่งจะมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น

ในขณะเดียวกัน เนื่องจากดัชนี Nikkei 225 และ Dow Jones Industrial Average เป็นดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักราคาหุ้น ต่างจากดัชนีทั่วไปที่กำหนดน้ำหนักตามมูลค่าตลาด กฎการเตรียมการจึงมีความแปลกประหลาดมากกว่า ตัวอย่างเช่น ในดัชนี Nikkei 225 บริษัทถ่วงน้ำหนักที่ใหญ่ที่สุดคือ Sun Sales ซึ่งหากจัดอันดับตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดก็จะอยู่ในอันดับที่ 7 โตโยต้ามีมูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดในดัชนี Nikkei 225 แต่อยู่ในอันดับที่ 15 ดังนั้นตอนนี้ระดับสูงของ Nikkei ไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดหุ้นญี่ปุ่นทั้งหมด และยังอาจกล่าวได้ว่าค่อนข้างแยกตัวออกจากเศรษฐกิจที่แท้จริง

ที่กล่าวว่าการลงทุนใน Nikkei ในปัจจุบันอาจมีความเสี่ยงได้เนื่องจากตลาดของ Nikkei อาจเปลี่ยนแปลงด้วยเหตุผลที่กล่าวมาข้างต้น ดังนั้นการลงทุนในดัชนี Nikkei 255 และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์จึงต้องมีทิศทางตลาดและกลยุทธ์การลงทุนที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ฟิวเจอร์สเฉลี่ยของ Nikkei

มักเรียกกันว่า Nikkei Average Futures ในญี่ปุ่น เป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมูลค่าขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของดัชนี Nikkei 225 ในตลาดหุ้นญี่ปุ่น ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความผันผวนกับ Nikkei 255 เนื่องจากมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกกำหนดโดยการเคลื่อนไหวของ Nikkei

โดยทั่วไป ราคาของ Nikkei Futures ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของ Nikkei 255 เมื่อนักลงทุนคาดหวังว่า Nikkei 255 จะเพิ่มขึ้นในอนาคต พวกเขาอาจซื้อสัญญา Nikkei Futures ซึ่งจะทำให้ราคา Futures สูงขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อพวกเขาคาดว่า Nikkei 255 จะลดลง พวกเขาอาจขายสัญญาฟิวเจอร์ส ส่งผลให้ราคาฟิวเจอร์สลดลง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่าง Nikkei Futures และ Nikkei 255 และการเปลี่ยนแปลงระหว่างสิ่งเหล่านั้นส่งผลต่อกิจกรรมการค้าและการลงทุนในตลาดหุ้นญี่ปุ่น ในความเป็นจริง สิ่งนี้สามารถเห็นได้ชัดเจนเมื่อนำแผนภูมิ K ของทั้งสองมารวมกัน แนวโน้ม K-line มักจะมีความสัมพันธ์กันสูง

แม้ว่าทั้งสองจะเป็นเครื่องมือสำคัญในการสะท้อนถึงประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดหุ้นญี่ปุ่น แต่ราคาทั้งสองอาจมีความแตกต่างในระยะสั้นระหว่างทั้งสองเนื่องจากความแตกต่างในกลไกการซื้อขายและผู้เข้าร่วมตลาด ตัวอย่างเช่น เนื่องจากตลาดฟิวเจอร์สมีกลไกการซื้อขายและสภาพคล่องของตัวเอง ตลอดจนความต้องการและพฤติกรรมการซื้อขายที่แตกต่างกันของผู้เข้าร่วม ราคาฟิวเจอร์สอาจเบี่ยงเบนไปจากราคาสปอตดัชนีได้บ้าง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสามารถใช้ Nikkei Futures เพื่อซื้อขายและลงทุนใน Nikkei 255 ได้ และสามารถซื้อหรือขายสัญญา Futures เพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเคลื่อนไหวในอนาคตของ Nikkei 255 ได้ การซื้อขายโดยอนุญาโตตุลาการยังสามารถดำเนินการได้โดยใช้ส่วนต่างของราคาระหว่าง Nikkei Futures และ Spot ตลาด โดยการซื้อขายระหว่างตลาดฟิวเจอร์สและตลาดสปอต นักลงทุนสามารถใช้ส่วนต่างของราคาเพื่อรับรายได้จากการเก็งกำไร

นักลงทุนสามารถซื้อหรือขาย Nikkei Futures ผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อหากำไรหรือความเสี่ยง สัญญาฟิวเจอร์สเหล่านี้มักจะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส ชั่วโมงการซื้อขายและกฎเกณฑ์อาจแตกต่างกันไป ตัวอย่างเช่น ชั่วโมงการซื้อขายล่วงหน้าของ Nikkei มักจะแบ่งออกเป็นสองช่วงเวลา: การซื้อขายรายวันและการซื้อขายกลางคืน

การซื้อขายในเวลากลางวันมักจะเริ่มต้นเวลา 8:45 น. และสิ้นสุดเวลา 15:15 น. ซึ่งคล้ายกับเวลาการซื้อขายของตลาดหุ้นโตเกียว ในทางกลับกัน การซื้อขายกลางคืนมักจะเริ่มเวลา 17.30 น. และสิ้นสุดจนถึง 7.00 น. หรือ 8.30 น. ของวันถัดไป ชั่วโมงการซื้อขายกลางคืนมักจะให้โอกาสในการซื้อขายแก่นักลงทุนในสหรัฐอเมริกาและเขตเวลาอื่นๆ

นอกจากนี้กฎสำหรับการซื้อขาย Nikkei Futures มักจะเป็นไปตามกฎของการแลกเปลี่ยนและควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแล ในการซื้อขายล่วงหน้าของ Nikkei นักเทรดสามารถใช้คำสั่งประเภทต่างๆ ได้ เช่น คำสั่งในตลาดและคำสั่งจำกัด นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต้องชำระและมาร์จิ้นที่ต้องชำระ ขึ้นอยู่กับตำแหน่ง

นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนอาจกำหนดขีดจำกัดความผันผวนของราคา (หยุด) และขีดจำกัดความผันผวนสูงสุดรายวันเพื่อควบคุมความผันผวนของตลาด สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ การส่งมอบมักจะกระทำโดยการชำระด้วยเงินสดมากกว่าการส่งมอบทางกายภาพ

โดยรวมแล้ว ตลาดซื้อขายล่วงหน้า Nikkei เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการค้นพบราคาโดยสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวในอนาคตของ Nikkei ผ่านธุรกรรมการซื้อและขาย ซึ่งช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงด้านตลาดได้แม่นยำยิ่งขึ้น สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือเมื่อทำการซื้อขาย Nikkei Futures นักลงทุนควรเข้าใจและปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องและระบบการซื้อขายของการแลกเปลี่ยน และดำเนินการซื้อขายด้วยความระมัดระวัง

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน ความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ