Đăng vào: 2025-12-10
Cổ phiếu của Boston Scientific đang trong giai đoạn điều chỉnh giảm rõ rệt sau nhiều năm tăng trưởng mạnh mẽ trên sàn giao dịch chứng khoán. Tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch gần nhất, BSX giao dịch quanh mức 92,53 đô la một cổ phiếu. Giá đã giảm trong bảy phiên giao dịch liên tiếp và hiện đang ở mức thấp hơn khoảng 15,5% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 109,50 đô la, được thiết lập vào đầu tháng 9 năm 2025.
Phạm vi giá 52 tuần hiện tại là từ 85,98 đô la đến 109,50 đô la, vì vậy giá cổ phiếu vẫn cao hơn mức thấp gần đây nhưng cách xa mức cao nhất của phạm vi. Tuy nhiên, trong năm năm qua, Boston Scientific đã mang lại tổng lợi nhuận khoảng 175–180%, có nghĩa là 1.000 đô la đầu tư cách đây năm năm giờ sẽ có giá trị khoảng 2.700–2.800 đô la, ngay cả sau đợt giảm giá này.
Do đó, nhiều nhà giao dịch đang đặt ra một câu hỏi đơn giản: tại sao cổ phiếu Boston Scientific lại giảm giá vào lúc này nếu triển vọng dài hạn vẫn rất khả quan? Câu trả lời nằm ở sự kết hợp của tâm lý thị trường, định giá, lãi suất và các mức hỗ trợ/kháng cự kỹ thuật, chứ không phải do sự sụp đổ của chính doanh nghiệp.
Trong phiên giao dịch gần nhất, chỉ số BSX dao động trong khoảng từ 92,26 đô la đến 94,84 đô la, với khối lượng giao dịch đóng cửa đạt gần 12,5–12,7 triệu cổ phiếu, cao hơn nhiều so với mức trung bình gần đây là dưới 10 triệu cổ phiếu.
Hiệu suất gần đây như sau:
Trong tuần qua, giá cổ phiếu đã giảm khoảng 8%.
Trong tháng vừa qua, con số này đã giảm khoảng 5-6%.
Trong năm qua, mức tăng trưởng khá khiêm tốn, chỉ ở mức một con số thấp.
Trong vòng năm năm, tổng lợi nhuận đạt khoảng 176%, đưa BSX gần lên vị trí dẫn đầu trong nhóm ngành của mình khi xem xét triển vọng nhiều năm, ngay cả khi so sánh với làn sóng bùng nổ của cổ phiếu y tế cuối tháng 11 nhờ kỳ vọng chính sách mới.
Mô hình này điển hình cho một cổ phiếu tăng trưởng mạnh đã tăng rất cao, sau đó bắt đầu đợt bán tháo có kiểm soát thay vì sụp đổ. Các nhà đầu tư dài hạn vẫn thu được lợi nhuận, nhưng các nhà giao dịch ngắn hạn đang cảm nhận được sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu Boston Scientific.
Boston Scientific đã là một cổ phiếu thắng lớn trong nhiều năm qua. Tùy thuộc vào bộ dữ liệu, tổng lợi nhuận 5 năm đạt khoảng 170-180%, vượt xa các chỉ số chuẩn của thị trường chung trong cùng kỳ.
Sau một chuỗi trận như vậy:
Nhiều tổ chức dần dần cắt giảm vị thế để chốt lời.
Các quỹ ngắn hạn thường giảm mức độ rủi ro khi đà tăng trưởng chậm lại.
Bất kỳ tin tức tiêu cực nào hoặc ngày nào thị trường vĩ mô bất ổn—đặc biệt là áp lực từ cụm dữ liệu JOLTS và CPI mới nhất—đều trở thành cái cớ để nhấn nút bán.
Mô hình giảm điểm liên tiếp bảy phiên gần đây với tính thanh khoản khớp lệnh tăng dần rất phù hợp với hành vi đó. Có vẻ như đây là giai đoạn "thanh lý vị thế" hơn là sự mất niềm tin đột ngột vào sản phẩm của công ty.
Ngay cả sau đợt bán tháo, các chỉ số xác định giá trị doanh nghiệp của Boston Scientific vẫn ở mức cao:
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) hiện tại là khoảng 49–50.
Dựa trên dự báo lợi nhuận đồng thuận, tỷ lệ P/E dự phóng nằm trong khoảng 27-28.
Tỷ lệ giá trên doanh thu cao hơn 7, và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách gần bằng 6.
Đây là các bội số định giá mà thị trường gán cho các công ty có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định. Chúng cũng không để lại nhiều chỗ cho sự thất vọng.
Khi một cổ phiếu có tỷ lệ P/E gần 50 lần giảm xuống dưới các ngưỡng kỹ thuật quan trọng, ngay cả khi không có tin xấu cụ thể nào về công ty, thị trường thường định giá lại rủi ro. Đó chính xác là những gì mà đợt bán tháo cổ phiếu BSX này thể hiện.
Bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng rất quan trọng, nhất là sau quyết định lãi suất của Fed vào ngày 9/12. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giao dịch quanh mức 4,2%, gần mức cao nhất trong phạm vi năm 2025.
Lợi suất dài hạn cao hơn thường gây bất lợi cho các cổ phiếu:
Giao dịch dựa trên bội số lợi nhuận cao.
Giá trị của công ty phần lớn dựa vào sự tăng trưởng trong tương lai.
Khi lãi suất chiết khấu tăng, giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai giảm. Boston Scientific thuộc trường hợp này, khiến lĩnh vực này trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trong bối cảnh lợi suất tăng gần đây, ngay cả khi các công ty đạt được mục tiêu của mình.
Các nhà giao dịch kỹ thuật cũng có những lý do rõ ràng để bán hoặc giữ thái độ thận trọng.
Dữ liệu mới cho thấy:
Giá cổ phiếu hiện thấp hơn so với đường trung bình động đơn giản 10 ngày, 20 ngày, 50 ngày và 200 ngày.
Chỉ số RSI 14 ngày ở mức thấp 30, báo hiệu động lực yếu và đang tiến gần đến vùng quá bán.
Đường MACD đang ở mức âm (khoảng -0.8), xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn.
Dải Bollinger trong khung thời gian 25 ngày nằm trong khoảng 97–102 đô la, do đó, mức giá quanh mức 92–93 đô la đang giao dịch bên dưới dải dưới, một dấu hiệu khác của áp lực.
Khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới các đường trung bình động chính với chỉ số RSI ở mức thấp 30 và khối lượng giao dịch lớn, nhiều chiến lược dựa trên quy tắc sẽ chuyển từ "mua khi giá giảm" sang "bán khi giá tăng", điều này có thể làm trầm trọng thêm đợt giảm giá của cổ phiếu Boston Scientific ngay cả khi các yếu tố cơ bản vẫn ổn.
Điều nổi bật về đợt bán tháo BSX là nó diễn ra trong bối cảnh hiệu suất hoạt động rất mạnh mẽ.
Trong quý 3 năm 2025, Boston Scientific đã báo cáo:
Doanh thu đạt 5,07 tỷ đô la, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo của thị trường.
Tăng trưởng doanh thu tự nhiên khoảng 15%, cho thấy nhu cầu cơ bản rất lớn.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 0,75 đô la, tăng khoảng 19% so với năm trước và cao hơn phạm vi dự báo của công ty.
Sự mở rộng đáng chú ý trong các danh mục sản phẩm tim mạch thiết yếu, đóng vai trò quan trọng đối với chiến lược của công ty.
Sau khi công bố kết quả đó, công ty đã nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cho cả năm 2025 lên mức 3,02–3,04 đô la, cao hơn so với mức dự báo trước đó là 2,95–2,99 đô la.
Nhìn lại xa hơn một chút, báo cáo thường niên năm 2023 cho thấy doanh thu thuần đạt 14,2 tỷ đô la, với mức tăng trưởng hai chữ số trên tất cả các khu vực chính.
Các số liệu tóm tắt hiện tại nhấn mạnh quy mô của doanh nghiệp hiện nay:
Doanh thu (trong mười hai tháng gần nhất) : khoảng 19,3 tỷ đô la.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu : khoảng 1,87 đô la theo cơ sở GAAP.
Tỷ suất lợi nhuận gộp : khoảng 68%.
Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần : khoảng 12–13%.
Vốn hóa thị trường : gần 137 tỷ đô la.
Các dự báo của nhà phân tích phản ánh sức mạnh này, với mục tiêu giá 12 tháng dao động từ 105 đến 140 đô la mỗi cổ phiếu, ngụ ý tiềm năng tăng trưởng đáng kể so với mức hiện tại miễn là tốc độ tăng trưởng phù hợp với kỳ vọng.
Nhìn chung, các dữ liệu cho thấy sự sụt giảm giá cổ phiếu của Boston Scientific chủ yếu là do định giá và tâm lý thị trường điều chỉnh lại, chứ không phải là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh đột ngột suy yếu.
| Chỉ báo / Mức độ | Giá trị xấp xỉ | Điều này gợi ý gì cho BSX? |
|---|---|---|
| Đóng cửa lần cuối | 92,53 đô la | Giá đang trong xu hướng giảm ngắn hạn sau nhiều ngày giảm điểm. |
| Phạm vi của Day | 92,26 đô la – 94,84 đô la | Biến động trong ngày được kiểm soát nhưng tất cả giao dịch đều diễn ra dưới các mức trung bình chính. |
| mức cao nhất trong 52 tuần | 109,50 đô la | Giá cổ phiếu hiện thấp hơn khoảng 15-16% so với mức đỉnh gần đây. |
| mức thấp nhất trong 52 tuần | 85,98 đô la | Vùng hỗ trợ dài hạn quan trọng đầu tiên nằm ở mức cao 80 đô la. |
| Đường trung bình động đơn giản 10 ngày | ≈99,0 đô la | Giá hiện đang thấp hơn nhiều so với đường xu hướng ngắn hạn. |
| trung bình động đơn giản 20 ngày | ≈99,5 đô la | Đây là ngưỡng kháng cự đầu tiên nếu cổ phiếu cố gắng bật tăng trở lại. |
| đường trung bình động đơn giản 50 ngày | 99,1 đô la | Đường xu hướng trung hạn hiện đang đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. |
| trung bình động đơn giản 200 ngày | 101,3–101,4 đô la | Đường xu hướng dài hạn nằm trên giá hiện tại, xác nhận giai đoạn điều chỉnh. |
| Chỉ số RSI (14) | Khoảng 30 tuổi (≈33) | Đà tăng trưởng yếu và gần như quá bán, điều này thường xảy ra vào giai đoạn cuối của chu kỳ giảm giá. |
| MACD (12,26) | Khoảng -0,8 | Xác nhận xu hướng ngắn hạn là giảm. |
| Dải Bollinger (25 ngày) | Khoảng 97–102 đô la | Giá quanh mức 92–93 đô la đang giao dịch dưới dải dưới, điều này thường báo hiệu lực bán kéo dài. |
| Khối lượng giao dịch hàng ngày so với mức trung bình 3 tháng | ≈12,5 triệu so với ≈9,8 triệu | Hoạt động mua bán đang diễn ra sôi nổi hơn bình thường, cho thấy sự tham gia tích cực của người mua. |
| Hệ số Beta (5 năm) | ≈0,67 | Về mặt lịch sử, thị trường này ít biến động hơn so với thị trường chung, bất chấp những biến động gần đây. |
Dưới đây là ảnh chụp nhanh về bức tranh kỹ thuật hiện tại của Boston Scientific sử dụng dữ liệu hàng ngày mới nhất:
Nói một cách đơn giản, thiết lập này cho các nhà giao dịch biết những điều sau:
Xu hướng ngắn hạn là giảm, khi giá hiện đang nằm dưới tất cả các đường trung bình động quan trọng.
Đà tăng trưởng vẫn yếu nhưng gần mức quá bán, với chỉ số RSI ở mức thấp 30 và giá nằm dưới dải Bollinger Band dưới.
Khối lượng giao dịch tăng cao, điều này có nghĩa là sự sụt giảm của cổ phiếu Boston Scientific phản ánh sự định vị lại thực sự, chứ không chỉ là sự giảm giá lặng lẽ.
Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, các đợt tăng giá lên vùng $99–$101 có thể được coi là ngưỡng kháng cự cho đến khi biểu đồ chứng minh điều ngược lại. Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn hơn, vùng $86–$90 nổi bật như một khu vực mà nhiều người sẽ đánh giá lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận nếu cổ phiếu đạt đến mức này.
Có thể sẽ tiếp tục tôn trọng xu hướng giảm khi BSX giao dịch dưới đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày. Nhiều người sẽ chỉ chuyển sang quan điểm tích cực hơn nếu giá có thể phục hồi và giữ vững trên mức khoảng 100 đô la với đà tăng trưởng tốt hơn.
Nên theo dõi các dấu hiệu cho thấy áp lực bán đang giảm bớt, chẳng hạn như chỉ số RSI tăng lên từ mức thấp 30 hoặc chỉ báo MACD đi ngang. Việc ổn định quanh mức $90–$92, sau đó đóng cửa trên mức trung bình 20 ngày, thường được coi là vùng vào lệnh "thiết lập lại" tiềm năng.
Hãy tập trung vào hoạt động kinh doanh hơn là những diễn biến ngắn hạn. Có thể xem đợt bán tháo trên sàn BSX này như một sự điều chỉnh bình thường sau một đợt tăng mạnh, miễn là doanh thu và lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng phù hợp với dự báo đã được nâng cao.
Không có quan điểm nào là "đúng" tuyệt đối. Chúng phản ánh những tầm nhìn thời gian và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.
Giá cổ phiếu của Boston Scientific đang giảm chủ yếu do việc định giá lại một công ty có giá trị cao và hiệu suất hoạt động mạnh mẽ.
Theo các biện pháp kỹ thuật cổ điển, BSX đang chịu áp lực nhưng không bị cuốn trôi sâu.
Không. Thông tin hiện tại không chỉ ra một vấn đề cơ bản nào.
Khi bạn ghép các yếu tố lại với nhau, sự sụt giảm hiện tại của cổ phiếu Boston Scientific phần lớn phản ánh vị thế, định giá và lãi suất, chứ không phải là sự sụp đổ về cơ bản.
Về mặt kỹ thuật, BSX vẫn trong xu hướng giảm nhưng đang tiến gần đến mức mà tình trạng bán quá mức và mức hỗ trợ trước đó thường thu hút người mua kiên nhẫn.
Đối với một số nhà giao dịch, sự kết hợp đó sẽ giống như một dấu hiệu cảnh báo. Đối với những người khác, nó sẽ là khởi đầu của một cơ hội theo dõi mới trong một cổ phiếu tăng trưởng chất lượng với mức giá tốt hơn. Quyết định của bạn luôn phải phù hợp với khung thời gian, khả năng chấp nhận rủi ro và chiến lược quản lý lệnh của mình.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
