Cuộc đời thăng trầm từ tay trắng thành tỉ phú của Jesse Livermore

2023-11-17
Bản tóm tắt:

Jesse Livermore, vua giao dịch, nổi tiếng với việc chạy theo xu hướng và “Định luật Moore” trong giao dịch ngắn hạn với tần suất cao, xoay chuyển vận may. Năm 1929, ông bán khống thành công thị trường chứng khoán Mỹ nhưng bị phá sản ba lần và cuối cùng kết thúc cuộc đời ở tuổi 63.

Bậc thầy đầu tư và giao dịch có ảnh hưởng nhất trong thời hiện đại là ai? Những cái tên như Buffett và Soros có xuất hiện trong tâm trí bạn không? Có thể nếu bạn đi quanh Phố Wall và hỏi, bạn sẽ nghe thấy một cái tên rất quen thuộc: Jesse Livermore, người được tôn sùng là Vua giao dịch. Bạn đã nghe nói về anh ta? Giống như Buffett, Soros và những người khác, ông được coi là một trong những nhà giao dịch đầu tư xuất sắc nhất thế kỷ trước. Trên vũ đài kinh tế tài chính Mỹ, ảnh hưởng của ông đã buộc các đại gia tài chính Phố Wall và chính phủ phải cúi đầu cầu xin sự thương xót. Bài viết này sẽ giới thiệu câu chuyện cuộc đời buôn bán của Jesse Livermore từ nghèo đói đến kiếm được hàng chục tỷ USD.

Jesse Livermore

Jesse Livermore, sinh năm 1877, đã là một nhân vật cách đây hai thế kỷ. Câu chuyện của ông bắt đầu ở Massachusetts. Gia đình nghèo khó khi Jesse còn nhỏ, chính vì vậy Jesse đã quyết định bỏ nhà đi khi mới 14 tuổi. Chỉ với 5 đô la được mẹ đưa cho, Jesse bắt đầu một cuộc sống lang thang và trở thành huyền thoại. Vào thời đó, có nhiều nơi ở Hoa Kỳ được gọi là "bucket", tương đương với sòng bạc chứng khoán. Bạn có thể tưởng tượng nó như một sòng bạc, người ta đi vào và đặt cược xem cổ phiếu sẽ tăng hay giảm. Nó tương tự như việc mua và bán cổ phiếu, nhưng trên thực tế, bạn không thực sự mua hoặc bán các cổ phiếu thực sự.


Lúc này, vị vua buôn bán nhỏ trở nên rất quan tâm đến giá cổ phiếu. Bằng cách quan sát sự biến động của giá và ghi lại chúng vào một cuốn sổ nhỏ, Jesse nhận thấy giá cổ phiếu có xu hướng dao động trong một phạm vi. Vì vậy, Jesse đã xây dựng một chiến lược đơn giản: mua ở mức thấp và bán ở mức cao. Chiến lược này giúp Jesse kiếm được 200 USD mỗi tuần và dễ dàng mua cho mẹ mình một căn nhà với giá 1.000 USD khi mới 17 tuổi.


Vậy nên, tại sòng bạc chứng khoán Boston, tên tuổi của vua giao dịch dần lan rộng, thu hút rất nhiều sự chú ý nhưng cũng gây ra sự bất bình trong sòng bạc. Cuối cùng Jesse bị đưa vào danh sách đen và cơ hội tài chính của Jesse ở Boston bị chặn, khi đó Jesse quyết định đến New York. Lúc này, Jesse phát hiện ra rằng thị trường chứng khoán thực sự không hề vui vẻ như mình đã tưởng tượng. Thị trường thay đổi nhanh chóng và giá mà Jesse đã thấy trong sòng bạc đang tụt lại phía sau. Chi phí giao dịch thực tế có thể cao hơn và tính thanh khoản tốt và xấu. Chiến lược giao dịch tần suất cao, ngắn hạn của Jesse không thể hiệu quả trên thị trường chứng khoán thực. Sau đó, Jesse nhận ra mình cần thay đổi chiến lược.


Sau khi nghiên cứu sâu, vua giao dịch phát hiện ra rằng giá cổ phiếu không dao động ngẫu nhiên, nhưng có những điểm chính, chẳng hạn như mức hỗ trợ và áp lực. Jesse nhận ra rằng giá cổ phiếu sẽ dao động trong những khu vực này trong thời gian ngắn và một khi chúng bứt phá ra khỏi những khu vực này, giá cổ phiếu có thể tiếp tục tăng hoặc giảm. Sự nâng cấp tư tưởng mang tính lật đổ này đã đưa Jesse đến giai đoạn giao dịch tiếp theo, đó là đi theo xu hướng. Thành công của chiến lược này đã khiến Jesse trở nên nổi tiếng trên thị trường chứng khoán và giá trị tài sản ròng của Jesse lên tới một trăm nghìn đô la Mỹ.


Tất nhiên, quá trình này không hề suôn sẻ đối với ông. Chẳng hạn, Jesse quá rụt rè nên không bán sớm một cổ phiếu thắt lưng, dẫn đến thua lỗ đáng tiếc. Điều này đã đặt nền móng cho nguyên tắc giao dịch sau này của ông: đừng vội bán khi có giao dịch sinh lời.


Sau khi kiếm được một số tiền lớn trên thị trường chứng khoán, Jesse vui mừng khôn xiết và ngay lập tức lao vào thị trường bông kỳ hạn. Mọi chuyện không đơn giản như tưởng tượng mà hoàn cảnh dễ dàng đã tan vỡ trước mắt, khiến Jesse dễ dàng mất hơn một nửa số tiền đầu tư 50.000 USD. Có một lý do rất quan trọng cho việc này: Jesse không muốn bán khi thua lỗ nhỏ, luôn hy vọng thu hồi được khoản lỗ, cuối cùng dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng hơn. Điều này dẫn đến nguyên tắc giao dịch thứ hai: đối với các giao dịch thua lỗ, nếu bạn không tự tin về triển vọng, bạn nên dừng lỗ ngay lập tức.


Nguyên tắc này lặp lại nguyên tắc đầu tiên. Khi một cổ phiếu giảm giá, phản ứng bản năng của hầu hết mọi người là chờ xem, hy vọng chờ giá cổ phiếu phục hồi. Một số thậm chí có thể cân nhắc mua thêm để giảm chi phí và chờ đợi mức tăng trong tương lai. Cả hai nguyên tắc này đều bảo chúng ta phải chống lại bản năng của chính mình. Giao dịch tốt thường dựa trên sự phân tích nghiêm ngặt. Nếu giao dịch dựa trên sự phân tích chu đáo và cuối cùng tạo ra lợi nhuận thì khả năng phân tích này là tương đối cao. Ngược lại, nếu bạn bắt đầu thua lỗ, điều đó có nghĩa là phán đoán của bạn có thể sai. Lúc này, bạn nên dừng việc thua lỗ kịp thời; nếu không, bạn có thể mất nhiều hơn.


Tất nhiên, điều này dựa trên sự phân tích cẩn thận chứ không phải là những phỏng đoán mù quáng về xu hướng trong tương lai.


Các chiến lược và ý tưởng giao dịch của vua giao dịch tiếp tục được cải thiện, và tài sản của Jesse dần dần tích lũy lên tới một trăm nghìn đô la Mỹ. Năm 1907, thị trường mất niềm tin và mọi người chạy đến ngân hàng. Chiến lược được vua giao dịch áp dụng trong giai đoạn thứ hai là đi theo xu hướng và sử dụng triệt để bản chất này để nhận định rằng thị trường sắp sụp đổ. Jesse dứt khoát bán khống thị trường và kiếm bộn tiền thành công. Lúc này, chính phủ Mỹ lo lắng và lo lắng về khủng hoảng kinh tế nên đã tìm đến JPMorgan Chase để nhờ giúp đỡ. Morgan phát hiện ra vua giao dịch đang bán khống nên chủ động đến gặp ông để can thiệp, mong ông sẽ dừng hoạt động này. Nể mặt Morgan, vua giao dịch quyết định đóng vị thế và đánh trái tay lâu dài. Kết quả đúng như ông mong đợi, dưới sự vận hành thị trường của các ông lớn, thị trường chứng khoán phục hồi nhanh chóng. Vua giao dịch kiếm được một triệu đô la Mỹ trong một ngày và giá trị tài sản ròng của ông lên tới năm triệu đô la Mỹ.


Thành công này cũng khiến vị vua buôn bán rơi vào tình trạng kiêu ngạo, ông bắt đầu phung phí tiền bạc, mua du thuyền, nhà sang trọng và kết bạn với những quý cô nổi tiếng. Ông đắm chìm trong niềm vui thành công và tưởng rằng cả thế giới đều thuộc về mình. Đây chính xác là sai lầm mà nhiều người mắc phải sau khi thành công; tức là họ quá bất cẩn, tiêu tiền như nước, bỏ qua rủi ro.


Vào năm thứ hai sau khi kiếm tiền thành công, vua giao dịch một lần nữa bước vào thị trường bông kỳ hạn. Lúc này, một người bạn tự xưng là Vua bông đã cung cấp cho ông một số thông tin nội bộ và gợi ý cho ông nên làm đầu tư vào bông. Mặc dù không nắm được rõ ràng nhưng vị vua giao dịch đã tăng đòn bẩy và bắt đầu mua hợp đồng tương lai về bông. Không ngờ vua bông lại liên thủ với các nhà cung cấp khác bán hết bông với số lượng lớn khiến giá rớt mạnh và vua thương mại lại phá sản.


Cú đánh này đã giáng một đòn rất nặng nề vào vị vua giao dịch, khiến ông phải bổ sung một nguyên tắc vào nguyên tắc giao dịch của mình: tin rằng bạn có thể lắng nghe những gì người khác nói, nhưng bạn không thể nhận hết công lao. Vua giao dịch chỉ biết liếm mặt lần nữa và vay tiền bạn bè với hy vọng có thể lội ngược dòng. Lúc này, ông đã 39 tuổi và thận trọng hơn trước. Ông đã dành sáu tuần mà không thực hiện một giao dịch nào mà thay vào đó là chờ đợi và nghiên cứu xu hướng báo giá của thị trường. Ông hy vọng sẽ tìm được một thời điểm tốt. Ông tình cờ nắm bắt được thời điểm Thế chiến thứ nhất và biết rằng nhu cầu về kim loại sẽ tăng lên trong chiến tranh nên đã đầu tư một số tiền lớn để mua cổ phiếu của một công ty thép với giá mua là 98 USD. Cổ phiếu tăng lên 115 USD, nhưng ông nhất quyết không bán, áp dụng nguyên tắc giao dịch đầu tiên của mình và thậm chí còn tiếp tục tăng vị thế và tăng đòn bẩy. Cuối cùng, khi cổ phiếu đạt mức 145 USD, Jesse cảm thấy thế là đủ, bỏ việc và lấy lại vốn ban đầu.


Những âm mưu giao dịch như vậy thường là trò chơi tâm lý. Các chiến lược của vua giao dịch ngày càng trưởng thành hơn và ông kiếm được nhiều tiền hơn, dần dần hiểu được cốt lõi của trò chơi trên thị trường. Ông đã nâng cấp chiến lược của mình, mở ra thời kỳ hoàng kim và một lần nữa kiếm được tiền. Vua giao dịch không còn hài lòng với điều này nữa và bắt đầu tham gia vào thị trường bông kỳ hạn. Lần này, ông đã tìm ra cách chính xác để mở cửa thị trường bông và siết chặt thị trường bằng cách mua hợp đồng tương lai. Ông đã sử dụng các phương tiện xám xịt và thao túng dư luận, điều mà từng khiến việc mua bông trên thị trường gần như không thể thực hiện được. Chính phủ Mỹ cảm thấy lo lắng, Nhà Trắng đã cử người khẩn cấp đi tìm ông vua thương vụ và yêu cầu ông ta dừng lại. Để giữ thể diện cho chính phủ, vua buôn bán đã dừng hoạt động.


Không thể phủ nhận rằng vị vua giao dịch ngày càng thành công hơn trên thị trường tương lai, sau đó chạy sang thị trường lúa mì và ngô, đạt được một sự nâng cấp khác. Những quyết định và chiến lược của ông đã biến ông thành một con ngựa đen trên thị trường, không ngừng làm mới huyền thoại thành công của ông.


Thời gian trôi qua, ý tưởng giao dịch của vua giao dịch ngày càng trưởng thành hơn và ông dần dần phát triển bộ quy tắc giao dịch độc đáo của riêng mình. Ông đề xuất "Định luật Moore" nổi tiếng, trong đó nói rằng "sự thay đổi giá luôn diễn ra theo hướng ngược lại". Định luật này được coi là công trình tiên phong của lý thuyết phân tích kỹ thuật thị trường chứng khoán và đã có tác động sâu sắc đến các trường phái phân tích kỹ thuật sau này.


Năm 1925, vị vua buôn bán 48 tuổi có khối tài sản trị giá hàng chục triệu USD. Lúc này, ông đã tóm tắt một nguyên tắc cực kỳ quan trọng trong giao dịch: đừng vội lao vào thị trường khi cơ hội chưa đủ rõ ràng. Kiên nhẫn là điều khó duy trì nhất trong quá trình giao dịch. Tuy có vẻ đơn giản nhưng cá nhân tôi cho rằng đây là điểm tuyệt vời nhất. Tóm lại, khi bạn không có ý tưởng hay thì đừng hành động hấp tấp. Nhiều người cũng có cảm nhận tương tự về giao dịch chứng khoán, bởi khi phân tích chiến lược và giao dịch, điều khó nhất không phải là đưa ra một phương pháp phân tích mạnh mẽ mà là ngồi chờ đợi những cơ hội tốt.


Năm 1929, vua giao dịch nhận thấy nhiều cổ phiếu dẫn đầu thị trường đang có dấu hiệu bất ổn nhẹ và mơ hồ ngửi thấy mùi khủng hoảng. Đây là cơ hội chỉ có một lần trong đời đối với ông. Trước đây Jesse đã bán khống thành công lúa mì, bông và một số cổ phiếu nhất định, nhưng lần này ông muốn bán khống toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ. Để bù đắp khoản lỗ của mình, Jesse đã thuê hơn một trăm nhà môi giới để bí mật bắt đầu bán khống. Vào ngày 29 tháng 10 năm 1929, ngày mà chúng ta thường gọi là Thứ Ba Đen tối, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một đợt lao dốc không thể diễn tả được. Chính phủ Mỹ trước đây đã nhiều lần cầu xin sự thương xót nhưng lần này vô ích, dẫn đến cuộc suy thoái kinh tế tồi tệ nhất trong lịch sử nước Mỹ.


Đối mặt với cơ hội ngàn năm có một này, vị vua buôn bán đã sử dụng kinh nghiệm và kỹ năng cả đời của mình để đánh bại bản năng của chính mình. Khi thị trường suy thoái, ông vua buôn bán đã khéo léo tận dụng cơ hội. Hành động gây nguy hiểm cho sự thịnh vượng của đất nước này không được coi là thuận lợi trong bối cảnh đạo đức thời đó vì các nhà tư bản như JP Morgan và Trading King thường thiếu kiềm chế về mặt đạo đức khi không có sự giám sát.


Tuy nhiên, sự giàu có không mang lại hạnh phúc. Người vợ thứ hai của ông nghiện rượu, thậm chí còn cãi nhau với con trai; cô đã bắn và khiến cho ông bị thương, suýt chút nữa đã lấy đi mạng sống của Jesse. Sau đó, Jesse ly hôn với vợ và mắc chứng mất trí nhớ, sự nghiệp sa sút. Kết quả là Hoa Kỳ đã thành lập một cơ quan quản lý là SEC, điều này khiến các hoạt động của ông vua giao dịch trở nên khó khăn hơn.


Năm 1934, vị vua buôn bán tỷ phú một thời bị phá sản lần thứ ba. Cho đến nay, tại sao ông lại phá sản vẫn còn là một bí ẩn. Lần này, vua giao dịch không thể quay trở lại được nữa và thậm chí còn bị trầm cảm. Ở tuổi 63, ông đã chọn cách kết thúc cuộc đời mình. Đây là cuộc đời của vua giao dịch Livermore. Jesse bỏ nhà đi với 5 đô la trong túi vào năm 14 tuổi. Jesse trải qua ba thăng trầm, ba lần phá sản và cuối cùng trở thành tỷ phú. Tuy nhiên, Jesse đã kết thúc cuộc đời bằng cách tự sát.


Mặc dù vị vua giao dịch không tuân thủ các nguyên tắc giao dịch của mình nhưng các khái niệm giao dịch của ông đã có tác động sâu sắc đến các thế hệ sau và được nhiều bậc thầy hiện đại áp dụng. Cuối cùng, ông đưa ra cho mọi người nguyên tắc kinh điển của vua giao dịch: “Thị trường không bao giờ sai - chỉ có ý kiến của bạn về thị trường mới thường sai”.


Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.
Phân tích đầu tư cổ phiếu vốn hóa nhỏ và đánh giá rủi ro

Phân tích đầu tư cổ phiếu vốn hóa nhỏ và đánh giá rủi ro

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có ít cổ phiếu hơn và vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Chúng có tiềm năng cao, mô hình kinh doanh đơn giản và bị định giá thấp nhưng đi kèm với biến động giá và rủi ro cao. Khi đầu tư, hãy phân tích sự an toàn, lợi nhuận, vị thế và doanh thu.

2024-02-23
Những điều bạn cần biết về cổ tức bằng cổ phiếu

Những điều bạn cần biết về cổ tức bằng cổ phiếu

Trả cổ tức bằng cổ phiếu là cách để một công ty phân phối một phần lợi nhuận của mình cho các cổ đông nắm giữ cổ phiếu. Mặc dù chúng có thể làm giảm giá cổ phiếu nhưng việc nắm giữ cổ phiếu chia cổ tức chất lượng cao trong thời gian dài sẽ đảm bảo lợi nhuận ổn định và lợi nhuận gộp cao hơn.

2024-02-23
Câu chuyện tiền tệ của Franc Thụy Sĩ

Câu chuyện tiền tệ của Franc Thụy Sĩ

Đồng tiền chính thức của CHF Thụy Sĩ, được hỗ trợ bởi lập trường trung lập, là tâm điểm ngoại hối nhờ tính ổn định và trạng thái trú ẩn an toàn. Những năm gần đây chứng kiến ​​tỷ giá hối đoái tăng vọt, ảnh hưởng đến nền kinh tế Thụy Sĩ và các giao dịch liên quan đến USD.

2024-02-23