Publicado em: 2025-12-10
As ações Boston Scientific estão em clara fase de correção após sua valorização de vários anos. No último fechamento, as ações da BSX estavam cotadas em torno de US$ 92,53. O preço caiu por sete sessões de negociação consecutivas e agora está cerca de 15,5% abaixo de sua máxima de 52 semanas, de US$ 109,50, atingida no início de setembro de 2025.
A variação atual de 52 semanas é de US$ 85,98 a US$ 109,50, portanto, o preço da ação ainda está acima de sua mínima recente, mas bem abaixo do topo da faixa. Nos últimos cinco anos, no entanto, a Boston Scientific proporcionou um retorno total de aproximadamente 175% a 180%, o que significa que US$ 1.000 investidos há cinco anos valeriam agora cerca de US$ 2.700 a US$ 2.800, mesmo após essa queda.
Portanto, muitos investidores estão se perguntando: por que as ações da Boston Scientific estão caindo agora, se a perspectiva de longo prazo ainda parece sólida? A resposta está na combinação de sentimento do mercado, avaliação, taxas de juros e indicadores técnicos, e não em um colapso da empresa em si.
No último pregão, as ações da BSX oscilaram entre aproximadamente US$ 92,26 e US$ 94,84, com um volume de fechamento próximo a 12,5–12,7 milhões de ações, bem acima da média recente de pouco menos de 10 milhões de ações.
O desempenho recente é o seguinte:
Na última semana, as ações caíram cerca de 8%.
Ao longo do último mês, houve uma queda de aproximadamente 5 a 6%.
Ao longo do último ano, o ganho foi modesto, na casa de um dígito baixo.
Ao longo de cinco anos, o retorno total é de cerca de 176%, colocando a BSX perto do topo do seu grupo setorial numa perspectiva de longo prazo.
Esse padrão é típico de uma ação de forte crescimento que atingiu um patamar muito alto e, em seguida, iniciou uma venda controlada em vez de um colapso. Os investidores de longo prazo continuam lucrando, mas os investidores de curto prazo estão sentindo o impacto da recente queda das ações da Boston Scientific.
A Boston Scientific tem sido uma grande vencedora há anos. Dependendo do conjunto de dados, o retorno total em cinco anos fica em torno de 170-180%, muito acima dos principais índices de mercado no mesmo período.
Após uma sequência de corridas desse tipo:
Muitas instituições reduzem gradualmente suas posições para garantir os ganhos.
Fundos de curto prazo costumam reduzir a exposição quando o ímpeto diminui.
Qualquer notícia negativa ou dia instável no mercado macroeconômico se torna uma desculpa para apertar o botão de venda.
O padrão recente de sete sessões consecutivas de queda com volume crescente se encaixa muito bem nesse comportamento. Parece mais uma fase de "limpeza de posição" do que uma perda repentina de confiança nos produtos da empresa.
Mesmo após a queda nas ações, a Boston Scientific ainda negocia com uma avaliação premium:
A relação preço/lucro (P/L) dos últimos 12 meses está em torno de 49 a 50.
A relação preço/lucro (P/E) futura situa-se na faixa de 27 a 28, com base nas previsões de consenso para os lucros.
A relação preço/vendas é superior a 7 e a relação preço/valor patrimonial é próxima de 6.
Esses são os múltiplos de avaliação que os mercados atribuem a empresas com crescimento robusto e constante. Eles também deixam pouca margem para decepções.
Quando uma ação com um múltiplo de lucros de quase 50 vezes o lucro dos últimos 12 meses rompe níveis técnicos importantes, mesmo sem notícias negativas específicas da empresa, o mercado geralmente reavalia o risco. É exatamente isso que está acontecendo com a queda das ações da BSX.
O contexto macroeconômico também é importante. O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos está em torno de 4,2%, próximo ao topo da sua faixa de projeção para 2025.
Taxas de juros mais altas a longo prazo geralmente prejudicam as ações que:
Negocie com base em múltiplos de lucros elevados.
Dependem do crescimento futuro para uma grande parte de sua avaliação.
Com o aumento das taxas de desconto, o valor presente dos fluxos de caixa futuros diminui. A Boston Scientific se enquadra nessa categoria, tornando o setor menos atraente para investidores em meio aos recentes aumentos de rendimento, mesmo quando as empresas atingem suas metas.
Os analistas técnicos também tiveram razões claras para vender ou manter a cautela.
Novos dados mostram:
O preço da ação está abaixo de suas médias móveis simples de 10, 20, 50 e 200 dias.
O RSI de 14 dias está na faixa dos 30, sinalizando um momentum fraco e se aproximando da zona de sobrevenda.
A linha MACD está negativa (em torno de -0,8), confirmando uma tendência de baixa de curto prazo.
As Bandas de Bollinger em um gráfico de 25 dias situam-se aproximadamente na faixa de US$ 97 a US$ 102, portanto, um preço em torno de US$ 92 a US$ 93 está sendo negociado abaixo da banda inferior, outro sinal de pressão.
Quando uma ação cai abaixo de suas principais médias móveis, com um RSI na casa dos 30 e alto volume de negociação, muitas estratégias baseadas em regras mudam de "comprar na baixa" para "vender na alta", o que pode aprofundar a queda das ações da Boston Scientific, mesmo que os fundamentos pareçam sólidos.
O que chama a atenção na venda de ações da BSX é que ela está acontecendo em meio a um desempenho operacional muito robusto.
No terceiro trimestre de 2025, a Boston Scientific informou:
Receita de US$ 5,07 bilhões, um aumento de cerca de 20% em relação ao ano anterior, e acima das previsões do mercado.
Crescimento orgânico das vendas em torno de 15%, demonstrando uma ampla demanda subjacente.
Lucro ajustado por ação de US$ 0,75, um aumento de aproximadamente 19% em relação ao ano anterior e acima da faixa de projeção da própria empresa.
Expansão robusta e notável em categorias essenciais de produtos cardiovasculares, que são cruciais para sua estratégia.
Após esses resultados, a empresa elevou sua projeção de lucro por ação ajustado para o ano de 2025 para US$ 3,02 a US$ 3,04 por ação, acima da faixa anterior de US$ 2,95 a US$ 2,99.
Olhando um pouco mais para trás, o relatório anual de 2023 mostrou vendas líquidas de US$ 14,2 bilhões, com crescimento de dois dígitos em todas as principais regiões.
As métricas resumidas atuais destacam a dimensão do negócio hoje:
Receita (últimos doze meses): cerca de US$ 19,3 bilhões.
Lucro por ação: aproximadamente US$ 1,87, segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
Margem bruta: aproximadamente 68%.
Retorno sobre o patrimônio líquido: cerca de 12 a 13%.
Capitalização de mercado: próxima de US$ 137 bilhões.
As previsões dos analistas refletem essa força, com metas de preço para os próximos 12 meses variando de US$ 105 a US$ 140 por ação, o que implica um potencial de valorização significativo em relação aos níveis atuais, desde que o crescimento esteja alinhado com as expectativas.
Em conjunto, os dados sugerem que a queda das ações da Boston Scientific se deve principalmente a uma reavaliação e reajuste do sentimento do mercado, e não a um sinal de que a empresa tenha enfraquecido repentinamente.
| Indicador/Nível | Valor aproximado | O que isso sugere para o BSX |
|---|---|---|
| Último fechamento | $ 92,53 | O preço está em uma tendência de baixa de curto prazo após vários dias de queda |
| Alcance do dia | $ 92,26 – $ 94,84 | As oscilações intradiárias estão controladas, mas todas as negociações estão ocorrendo abaixo das médias principais |
| Máximo de 52 semanas | $ 109,50 | As ações estão cerca de 15 a 16% abaixo de seu pico recente |
| Mínima de 52 semanas | $ 85,98 | A primeira zona de suporte importante a longo prazo situa-se na faixa dos US$ 80 |
| Média móvel simples de 10 dias | ≈$99,0 | O preço está bem abaixo da linha de tendência de curto prazo |
| Média móvel simples de 20 dias | ≈$99,5 | Uma primeira faixa de resistência caso a ação tente se recuperar |
| Média móvel simples de 50 dias | $ 99,1 | A linha de tendência de médio prazo agora atua como resistência |
| Média móvel simples de 200 dias | $ 101,3–101,4 | A linha de tendência de longo prazo está acima do preço atual, confirmando uma fase de correção |
| RSI (14) | Baixas dos 30 (≈33) | O ímpeto é fraco e próximo da sobrevenda, o que geralmente acontece no final de uma tendência de baixa |
| MACD (12,26) | Aproximadamente −0,8 | Confirma que a tendência de curto prazo é de queda |
| Bandas de Bollinger (25 dias) | Aproximadamente US$ 97 a US$ 102 | O preço em torno de US$ 92 a US$ 93 está sendo negociado abaixo da banda inferior, o que geralmente sinaliza uma venda prolongada |
| Volume diário versus média de 3 meses | ≈12,5 milhões vs ≈9,8 milhões | As vendas estão ocorrendo em um ritmo de atividade mais intenso do que o normal, demonstrando uma participação real |
| Beta (5 anos) | ≈0,67 | Historicamente menos volátil que o mercado em geral, apesar das oscilações recentes |
A seguir, apresentamos um panorama atual do cenário técnico da Boston Scientific, utilizando os dados diários mais recentes:
Em termos simples, essa configuração informa aos traders o seguinte:
A tendência de curto prazo é de queda, já que o preço está abaixo de todas as principais médias móveis.
O ímpeto permanece fraco, mas próximo dos níveis de sobrevenda, com o RSI na faixa dos 30 e o preço abaixo da Banda de Bollinger inferior.
O volume de negociações está elevado, o que significa que a queda das ações da Boston Scientific reflete um reposicionamento real, e não apenas uma leve desvalorização discreta.
Para traders de curto prazo, altas na faixa de US$ 99 a US$ 101 provavelmente serão consideradas resistência até que o gráfico mostre o contrário. Para investidores com um horizonte de longo prazo, a faixa de US$ 86 a US$ 90 se destaca como uma zona onde muitos reavaliariam a relação risco-retorno caso a ação a atinja.
Pode-se continuar respeitando a tendência de baixa enquanto o BSX estiver sendo negociado abaixo das médias móveis de 20 e 50 dias. Muitos só adotarão uma postura mais positiva se o preço conseguir se recuperar e se manter acima de aproximadamente US$ 100, com um impulso crescente.
Pode ser interessante observar sinais de que a pressão vendedora está diminuindo, como o RSI subindo da faixa dos 30 ou o MACD se estabilizando. Uma estabilização em torno de US$ 90 a US$ 92, seguida por um fechamento acima da média móvel de 20 dias, costuma ser vista como uma possível zona de entrada de "reajuste".
Foque no negócio em vez dos resultados de curto prazo. Podemos encarar essa queda nas ações da BSX como uma consolidação normal após uma grande valorização, desde que a receita e os lucros continuem crescendo em linha com as projeções revisadas para cima.
Nenhuma dessas visões está "certa" por si só. Elas refletem diferentes horizontes temporais e apetites ao risco.
As ações da Boston Scientific estão em queda principalmente devido a uma reavaliação de uma empresa altamente valorizada e com forte desempenho.
Em termos técnicos clássicos, BSX apresenta pressão, mas não uma lavagem profunda.
Não. As informações atuais não apontam para um problema fundamental.
Ao analisarmos o cenário em conjunto, a atual queda das ações da Boston Scientific reflete, em grande parte, o posicionamento da empresa, a avaliação e as taxas de juros, e não um colapso dos fundamentos.
Tecnicamente, o BSX permanece em tendência de baixa, mas está se aproximando de níveis onde condições de sobrevenda e suporte anterior costumam atrair compradores pacientes.
Para alguns investidores, essa combinação pode parecer um sinal de alerta. Para outros, pode representar o início de uma nova oportunidade na lista de observação, com uma ação de crescimento de qualidade a um preço melhor. Sua decisão deve sempre estar alinhada ao seu horizonte de tempo, tolerância ao risco e plano de negociação.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
