Нийтэлсэн огноо: 2025-12-10
Шинэчилсэн огноо: 2025-12-11
Одоогийн 52 долоо хоногийн хүрээ нь $85.98-с $109.50 бол, хувьцааны үнэ нь хамгийн сүүлийн үеийн доод үнээс илүү өндөр байгаа ч, хүрээний дээд хязгаараас хол байгаа.
Гэсэн хэдий ч өнгөрсөн таван жилийн хугацаанд Boston Scientific нийт 175-180%-ийн буцаан олголт өгчээ, энэ нь таван жилийн өмнө 1,000 доллар оруулсан хүн одоо 2,700-2,800 долларын үнэлгээтэй болж байгаа гэсэн үг, энэ бууралтыг тооцоолохгүйгээр.
Иймд олон арилжаачид энгийн нэг асуултыг тавьж байна: хэрвээ урт хугацааны түүх нь хүчтэй байгаа бол одоо яагаад Boston Scientific-ийн хувьцаа бууж байна вэ? Хариулт нь сэтгэл зүй, үнэлгээ, хүүгийн түвшин, болон техник үзүүлэлтүүдийн холимогт оршиж байгаа бөгөөд компанийн өөрийнх нь бизнесийн уналттай холбоотойгүй.
Сүүлийн арилжааны өдрөөр, BSX хувьцаа нь $92.26 ба $94.84 хооронд хэлбэлзэж, хаалтын хэмжээ нь 12.5-12.7 сая хувьцаа хүрсэн бөгөөд сүүлийн үед арилжааны дундаж 10 сая хувьцаа орчимд байсан тохиолдолд энэ нь өндөр байна.
Сүүлийн үзүүлэлтүүд ийм байдалтай байна:
Сүүлийн долоо хоногт хувьцаа 8%-иар буурсан.
Сүүлийн сарын хугацаанд ойролцоогоор 5-6%-иар буурсан.
Сүүлийн жилийн хугацаанд бага өсөлттэй, нэг оронтой тооны өсөлт үзүүлсэн.
Таван жилийн хугацаанд нийт буцаан олголт 176%-тай байна, энэ нь BSX-ийг олон жилийн үзүүлэлтээр салбарынхаа тэргүүлэх байр сууринд тавьдаг.
Энэ хэлбэр нь хүчтэй өсөлттэй хувьцааны төлөвтэй төстэй бөгөөд хувьцаа их хэмжээгээр өссөний дараа хяналттай арилжааны уналтад орсон, харин сүйрэлд орсонгүй. Урт хугацааны эзэмшигчид ашиг олоод үлдсэн боловч богино хугацааны арилжаачид Boston Scientific-ийн саяхны хувьцааны уналтаар өвдөлт мэдэрч байна.
Boston Scientific олон жилийн турш амжилттай байсан. Өгөгдлийн багцаас хамааран таван жилийн нийт буцаан олголт 170-180%-ийн хооронд хэлбэлзэж байгаа бөгөөд энэ нь түгээмэл зах зээлийн үзүүлэлтүүдээс нэлээд дээр байгаа.
Ийм өсөлтөд дараах үр дагавар гардаг:
Олон байгууллагууд gradually байр сууриа хасаж, ашиг олж авдаг.
Богино хугацааны хөрөнгийн сангууд ихэвчлэн хөдөлгөөн саарах үед эзэмшилтийн хэмжээг бууруулдаг.
Асуудалтай гарч буй сөрөг мэдээ эсвэл макро эдийн засгийн сэгсрэлт нь заримдаа хувьцаа зарах шалтгаан болдог.
Саяхны долоон удаагийн дараалсан бууралтын хэв маяг нь энэ зан төлвийг маш сайн илэрхийлж байна. Энэ нь компани өөрийн бүтээгдэхүүнд итгэл алдаж, эргэлт хийх үе биш, харин "байр суурь цэвэрлэх" үе юм.
Хувьцаа зарагдахад үнэлгээ нь өндөр хэвээр байгаа хэдий ч:
49–50 орчим P/E (үнэлгээ/ашиг) коэффициенттэй.
Ирээдүйн P/E нь 27–28 орчим байна, судалгааны ашгийн таамгаас үндэслэн.
Үнийн борлуулалтын харьцаа 7-аас дээш, үнийн номын харьцаа нь 6 орчим байна.
Эдгээр нь бат бөх, тогтвортой өсөлттэй компаниудын үнэлгээний олонлогийг илтгэнэ. Мөн энэ нь сөрөг мэдээ байхгүй үед ч хэт их буурах зайгүй үлддэг.
Хувьцаа 50 дахин ашигтай үнэ өртөгтэй байх үед, тэр ч байтугай муу компанийн тодорхой мэдээ байхгүй ч, түлхүүр техникийн түвшнээс доош буухад зах зээлийн үнэлгээ дахин тооцогдож болно. Энэ бол BSX-ийн борлуулалт нь яг юу хийж байна.
Мөн эдийн засгийн ерөнхий орчин чухал үүрэг гүйцэтгэж байна. АНУ-ын 10 жилийн Трэжерийн өгөөж одоо 4.2%-ийн орчим байна, энэ нь 2025 оны хамгийн өндөр хэмжээнд ойрхон байна.
Өндөр урт хугацааны өгөөж нь дараах хувьцаануудыг дарамтлах хандлагатай байдаг:
Өндөр орлогын харьцаатай арилжаа хийдэг.
Өнгөрсөн өсөлтөд суурилсан үнэлгээнд ирээдүйн өсөлт ихээхэн нөлөөтэй байдаг.
Хямдралын түвшин өсөхөд, ирээдүйн мөнгөн урсгалын одоогийн үнэ буурдаг. Boston Scientific энэ ангилалд ордог, ингэснээр тус салбар нь хөрөнгө оруулагчдад бага татах хүчин зүйл болж байна, ялангуяа сүүлийн үед өгөөжийн өсөлтүүд нэмэгдсэн үед.
Техникийн арилжаачид бас зарах эсвэл болгоомжтой хандах олон шалтгаантай байна.
Шинэ өгөгдлүүд нь харуулж байна:
Хувьцааны үнэ 10 хоногийн, 20 хоногийн, 50 хоногийн болон 200 хоногийн энгийн хөдөлгөөнт дунд зэргийг давж гараагүй байна.
14 хоногийн RSI 30-тай орчим байгаа нь сул хүчтэй байдал болон бараг борлуулалтын нөхцөлийг илтгэж байна.
MACD шугам нь сөрөг байна (ойролцоогоор -0.8), богино хугацааны бууралттай байгааг баталгаажуулж байна.
Bollinger Bands 25 хоногийн тохиргоогоор $97–$102 хооронд байна, тиймээс $92–$93 орчим үнэ доод дамжуулагчийн доогуур арилжаалагдаж байна, энэ нь дарамтын өөр нэг шинж тэмдэг юм.
Хэрэв хувьцаа гол хөдөлгөөнт дунд зэргийг давж өнгөрсөн байдалтай байдаг бөгөөд RSI нь доод 30-уудад болон том арилжааны хэмжээтэй байгаа бол олон дүрэмд суурилсан стратегиуд "хямд үнэд худалдаж авах"-аас "уналт дээр зарах"-т шилжиж, энэ нь Boston Scientific-ийн хувьцаа бууралт гүнзгийрэхэд нөлөөлж болно.
BSX-ийн борлуулалтын онцлог нь энэ нь маш хүчтэй үйл ажиллагааны гүйцэтгэлийн дунд болж байгаа явдал юм.
2025 оны 3-р улиралд Boston Scientific мэдээлэв:
Орлого нь 5.07 тэрбум доллар болсон нь жилийн өмнөхөөс 20 орчим хувиар өссөн бөгөөд зах зээлийн таамаглалаас давсан байна.
Органик борлуулалтын өсөлт 15% орчим байгаа нь өргөн эрэлт хэрэгцээг харуулж байна.
Нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 0.75 ам. доллараар зассан нь өмнөх жилээс ойролцоогоор 19%-иар өссөн ба компанийн өөрийн удирдамжийн хүрээнээс давсан байна.
Стратегийн хувьд чухал ач холбогдолтой зүрх судасны бүтээгдэхүүний чухал ангилалд мэдэгдэхүйц хүчтэй тэлэлт.
Эдгээр үр дүнгийн дараа тус компани 2025 он хүртэл жилийн турш тохируулсан EPS-ийн удирдамжаа нэгж хувьцаанд 3,02-3,04 доллар болгож, өмнөх 2,95-2,99 ам.долларт хүргэв.
Эргээд харахад 2023 оны жилийн тайланд цэвэр борлуулалт 14.2 тэрбум ам.долларт хүрч, бүх гол бүс нутагт хоёр оронтой тоогоор өссөн байна.
Одоогийн хураангуй үзүүлэлтүүд нь өнөөдрийн бизнесийн цар хүрээг онцолж байна:
Орлого (сүүлийн арван хоёр сар) : ойролцоогоор 19.3 тэрбум доллар.
Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг : GAAP-ын үндсэн дээр ойролцоогоор 1.87 доллар.
Нийт ашиг : ойролцоогоор 68%.
Өөрийн хөрөнгийн өгөөж : ойролцоогоор 12-13%.
Зах зээлийн үнэлгээ : ойролцоогоор 137 тэрбум доллар.
Шинжээчдийн таамаглал нь энэхүү хүч чадлыг тусгасан бөгөөд 12 сарын хугацаанд нэгж хувьцааны үнэ 105-140 доллар хооронд хэлбэлзэж байгаа нь өсөлт хүлээлттэй давхцаж байвал одоогийн түвшнээс мэдэгдэхүйц өсөх болно.
Бостоны шинжлэх ухааны үнэт цаасны уналт нь бизнес гэнэт суларсан шинж тэмдэг биш харин үнэлгээ, сэтгэл хөдлөлийг дахин сэргээсэн гэсэн мэдээллийг нэгтгэн дүгнэж байна.
| Үзүүлэлт / түвшин | Ойролцоогоор үнэ цэнэ | Энэ нь BSX-д юу санал болгож байна |
|---|---|---|
| Сүүлийн хаалт | 92.53 доллар | Хэд хэдэн улаан өдрийн дараа үнэ нь богино хугацааны уналтын хандлагатай байна. |
| Өдрийн хүрээ | $92.26 - $94.84 | Өдрийн хэлбэлзэл ажиглагдаж байгаа ч бүх арилжаа үндсэн дунджаас доогуур байна. |
| 52 долоо хоногийн өндөр | 109.50 доллар | Хувьцааны ханш сүүлийн үеийн оргил үеээсээ 15-16%-иар доогуур байна. |
| 52 долоо хоногийн доод үзүүлэлт | 85.98 доллар | Эхний томоохон урт хугацааны дэмжлэгийн бүс нь 80 долларын үнэтэй байдаг. |
| 10 өдрийн энгийн хөдөлгөөнт дундаж | ≈99.0 доллар | Үнэ нь богино хугацааны чиг хандлагын шугамаас хамаагүй доогуур байна. |
| 20 хоногийн энгийн хөдөлгөөнт дундаж | ≈99.5 доллар | Хувьцааны үнэ өсөхийг оролдвол эхний эсэргүүцлийн зурвас. |
| 50 хоногийн энгийн хөдөлгөөнт дундаж | 99.1 доллар | Дунд хугацааны чиг хандлагын шугам одоо эсэргүүцэл болж байна. |
| 200 хоногийн энгийн хөдөлгөөнт дундаж | $101.3–101.4 | Одоогийн үнээс дээш урт хугацааны чиг хандлагын шугам нь залруулгын үе шатыг баталж байна. |
| RSI (14) | Доод 30 секунд (≈33) | Момент нь сул, хэт худалдахад ойрхон байдаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн уналтын үед тохиолддог. |
| MACD (12,26) | -0.8 орчим | Богино хугацааны хандлага буурч байгааг баталж байна. |
| Боллинжер хамтлаг (25 хоног) | Ойролцоогоор 97-102 доллар | Ойролцоогоор 92-93 долларын үнэ нь доод зурвасаас доогуур арилжаалагддаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн сунгасан борлуулалтыг илтгэдэг. |
| Өдөр тутмын хэмжээ 3 сарын дундажтай харьцуулахад | ≈12.5M vs ≈9.8M | Борлуулалт нь ердийнхөөс илүү идэвхтэй үйл ажиллагаа явуулж байгаа бөгөөд бодит оролцоог харуулж байна. |
| Бета (5 жил) | ≈0.67 | Сүүлийн үеийн хэлбэлзлийг үл харгалзан өргөн зах зээлээс харьцангуй бага тогтворгүй байсан. |
Хамгийн сүүлийн үеийн өдөр тутмын мэдээллийг ашиглан одоогийн Бостоны шинжлэх ухааны техникийн зургийн агшин агшинг жагсаав.
Энгийнээр хэлэхэд, энэ тохиргоо нь худалдаачдад дараахь зүйлийг хэлдэг.
Үнэ нь бүх гол хөдөлж буй дунджаас доогуур байгаа тул богино хугацааны хандлага буурах хандлагатай байна.
Момент сул хэвээр байгаа боловч хэт борлуулалтын түвшинд ойрхон байгаа бөгөөд RSI доод 30-д, үнэ нь Bollinger Band-ээс доогуур байна.
Эзлэхүүн ихсэж байгаа нь Бостоны Шинжлэх ухааны биржийн хувьцааны уналт нь зүгээр л нам гүм уналт биш харин бодит байрлалыг өөрчлөхийг харуулж байна гэсэн үг.
Богино хугацааны арилжаачдын хувьд 99-101 долларын бүсэд хүрэх раллиуд нь графикаас өөрөөр нотлогдох хүртэл эсэргүүцэл гэж тооцогдох магадлалтай. Илүү урт хугацаатай хөрөнгө оруулагчдын хувьд 86-90 долларын бүс нь хувьцааны үнэд хүрсэн тохиолдолд эрсдэл, урамшууллын профайлыг дахин үнэлэх бүс гэдгээрээ онцлог юм.
1) Богино хугацааны арилжаачид
BSX хувьцаа 20 өдрийн болон 50 өдрийн хөдөлгөөнт дундажуудаас доогуур арилжаалагдаж байвал, тэд уналтыг хүндэтгэх үргэлжлэлтэй байж магадгүй. Олон арилжаачид зөвхөн хувьцааны үнэ ойролцоогоор $100-ыг сэргээж, сайжирсан эрчимтэй урсгалтай байвал эерэг байр суурь руу шилжих болно.
2) Свинг арилжаачид
Тэд зарах дарамт буурч байгаа эсэхийг харж магадгүй, жишээ нь RSI 30-аас дээш эргэх эсвэл MACD тэгшлэх. $90–$92 орчимд тогтвортой байдал үүсэх, дараа нь 20 өдрийн хөдөлгөөнт дундажийн дээгүүр хаах нь "тогтворжуулах" оролт хийх боломжит бүс гэж харагдана.
3) Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид
Тэд бизнесийг түр хугацааны хөдөлгөөнөөс илүү анхаарна. Хэрвээ орлого болон ашиг нь өсөлтөө үргэлжлүүлэн гаргах бол, энэ BSX-ийн борлуулалтыг томоохон өсөлтийн дараах энгийн консолидаци гэж үзэж болох юм.
Эдгээр үзэл бодол тус бүр нь "зөв" гэж харагдахгүй. Тэд өөр өөр цаг хугацааны хуваарь болон эрсдлийн хүлээн авалтыг тусгаж байна.
Яагаад Boston Scientific-ийн Хувьцаа Одоо Бууж Байна?
Boston Scientific-ийн хувьцаа голчлон өндөр үнэлгээтэй, хүчтэй гүйцэтгэж буй нэрийн үнэлгээг дахин тохируулахад буурч байна.
Boston Scientific-ийн Хувьцаа Хэт Бууруулсан Уу?
Классик техникийн үзүүлэлтүүд дээр, BSX нь дарамттай байгаа боловч гүн гашуун бууралттай биш байна.
Boston Scientific-ийн Бизнесэд Юу Ч Буурангуй Үү?
Үгүй. Одоогийн мэдээлэл нь үндсэн асуудал байхгүй гэдгийг харуулж байна.
Хэрвээ бүх хэсгүүдийг нийлүүлбэл, одоогийн Boston Scientific-ийн хувьцааны бууралтын гол шалтгаан нь байр суурь, үнэлгээ, болон хүүгийн түвшинтэй холбоотой бөгөөд үндсэн бизнесийн уналт биш юм. Техникийн хувьд BSX нь уналтын шатанд байгаа ч, oversold нөхцөл болон өмнөх дэмжлэгийн түвшинд ойртох үед тэвчээртэй худалдан авагчдыг татах магадлалтай.
Зарим арилжаачид энэ холимогийг анхааруулга гэж үзэх бол, бусад нь энэ нь чанартай өсөлттэй нэрийн шинэ боломжийн эхлэл гэж үзэж магадгүй. Таны шийдвэр нь үргэлж таны цаг хугацааны хуваарь, эрсдлийн хүлээн авалт, болон арилжааны төлөвлөгөөнд тохирох ёстой.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
