Дата публикации: 2025-12-10
Акции Boston Scientific находятся в явной фазе коррекции после многолетнего роста. На момент закрытия торгов BSX торгуется около $92,53 за акцию. Цена падала семь торговых сессий подряд и сейчас находится примерно на 15,5% ниже своего 52-недельного максимума в $109,50, установленного в начале сентября 2025 года.
Текущий 52-недельный диапазон цен составляет от 85,98 до 109,50 долларов, поэтому цена акций все еще выше своего недавнего минимума, но значительно выше верхней границы диапазона. Однако за последние пять лет компания Boston Scientific показала общую доходность примерно в 175–180%, а это значит, что 1000 долларов, инвестированные пять лет назад, сейчас стоили бы около 2700–2800 долларов даже после этого падения.
Поэтому многие трейдеры задаются простым вопросом: почему акции Boston Scientific падают сейчас, если долгосрочные перспективы по-прежнему выглядят многообещающими? Ответ кроется в сочетании настроений рынка, оценки стоимости, процентных ставок и технических уровней, а не в крахе самого бизнеса.
В последний торговый день акции BSX колебались в диапазоне от $92,26 до $94,84, а объем торгов на закрытии составил около 12,5–12,7 миллионов акций, что значительно выше среднего показателя за последнее время, составляющего чуть менее 10 миллионов акций.
Последние результаты выглядят следующим образом:
За прошедшую неделю акции упали примерно на 8%.
За последний месяц его стоимость снизилась примерно на 5–6%.
За последний год прирост был незначительным, исчислялся низкими однозначными числами.
За пять лет общая доходность составила около 176%, что ставит BSX в число лидеров в своей отраслевой группе в многолетней перспективе.
Такая ситуация типична для акций быстрорастущей компании, которые сначала сильно выросли, а затем начали контролируемую распродажу, а не обвал. Долгосрочные держатели акций остаются в прибыли, но краткосрочные трейдеры ощущают на себе последствия недавнего падения акций Boston Scientific.
Компания Boston Scientific на протяжении многих лет демонстрирует впечатляющие результаты. В зависимости от используемых данных, совокупная доходность за пять лет составляет около 170–180%, что значительно опережает показатели широкого рынка за тот же период.
После такого забега:
Многие учреждения постепенно сокращают свои позиции, чтобы зафиксировать прибыль.
Краткосрочные фонды часто сокращают свою долю в портфеле, когда рыночная динамика снижается.
Любой негативный заголовок или нестабильная макроэкономическая ситуация становятся поводом для продажи.
Недавняя тенденция к семи подряд нисходящим сессиям при растущем объеме торгов очень хорошо соответствует такому поведению. Похоже, это фаза "очистки позиций", а не внезапная потеря доверия к продукции компании.
Даже после распродажи акций компания Boston Scientific по-прежнему торгуется с завышенной оценкой:
Коэффициент цена/прибыль (P/E) за последний год составляет примерно 49–50.
Согласно консенсус-прогнозам прибыли, коэффициент P/E на будущий период находится в диапазоне 27–28.
Соотношение цены к выручке превышает 7, а соотношение цены к балансовой стоимости близко к 6.
Это оценочные мультипликаторы, которые рынок присваивает компаниям с устойчивым и стабильным ростом. Они также практически не оставляют места для разочарований.
Когда акции компании с коэффициентом P/E, почти в 50 раз превышающим прибыль за предыдущий период, пробивают ключевые технические уровни, даже без негативных новостей, касающихся непосредственно компании, рынок часто переоценивает риск. Именно так выглядит нынешняя распродажа акций BSX.
Макроэкономическая ситуация также имеет значение. Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне около 4,2%, что близко к верхней границе диапазона 2025 года.
Более высокая доходность в долгосрочной перспективе обычно негативно сказывается на акциях, которые:
Торговля с высокими мультипликаторами прибыли.
Они рассчитывают на будущий рост, который составляет значительную часть их оценки.
По мере роста ставок дисконтирования текущая стоимость будущих денежных потоков снижается. Компания Boston Scientific попадает в эту категорию, что делает этот сектор менее привлекательным для инвесторов на фоне недавнего роста доходности, даже когда компании достигают своих целевых показателей.
У трейдеров, использующих технический анализ, также были веские причины продавать или проявлять осторожность.
Новые данные показывают:
Цена акций находится ниже своих 10-дневной, 20-дневной, 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних.
14-дневный RSI находится в районе 30, что сигнализирует о слабом импульсе и приближении к зоне перепроданности.
Линия MACD отрицательная (около -0,8), что подтверждает краткосрочный нисходящий тренд.
Полосы Боллинджера на 25-дневной шкале находятся примерно в диапазоне $97–$102, поэтому цена в районе $92–$93 торгуется ниже нижней полосы, что является еще одним признаком давления.
Когда акции падают ниже своих основных скользящих средних с RSI в районе 30 и большим объемом торгов, многие стратегии, основанные на правилах, переключаются с «покупки на спадах» на «продажу на подъемах», что может усугубить падение акций Boston Scientific, даже если фундаментальные показатели выглядят неплохо.
Примечательно, что распродажа акций BSX происходит на фоне очень высоких показателей операционной деятельности.
В третьем квартале 2025 года компания Boston Scientific сообщила:
Выручка составила 5,07 миллиарда долларов, что примерно на 20% больше, чем годом ранее, и превзошло прогнозы рынка.
Рост органических продаж составляет около 15%, что свидетельствует о широком базовом спросе.
Скорректированная прибыль на акцию составила 0,75 доллара, что примерно на 19% больше, чем в предыдущем году, и превышает прогнозируемый компанией диапазон.
Заметный и устойчивый рост в основных категориях сердечно-сосудистых препаратов, которые имеют решающее значение для стратегии компании.
После этих результатов компания повысила свой прогноз по скорректированной прибыли на акцию за весь 2025 год до 3,02–3,04 доллара США, по сравнению с предыдущим диапазоном в 2,95–2,99 доллара США.
Если посмотреть немного дальше в прошлое, то годовой отчет за 2023 год показал чистую выручку в размере 14,2 миллиарда долларов, с двузначным ростом во всех основных регионах.
Текущие сводные показатели подчеркивают масштаб бизнеса на сегодняшний день:
Выручка (за последние двенадцать месяцев) : около 19,3 миллиарда долларов.
Прибыль на акцию : около 1,87 доллара США по стандартам GAAP.
Валовая прибыль : примерно 68%.
Рентабельность собственного капитала : около 12–13%.
Рыночная капитализация : около 137 миллиардов долларов.
Аналитические прогнозы отражают эту сильную сторону, устанавливая целевые цены на 12 месяцев в диапазоне от 105 до 140 долларов за акцию, что подразумевает значительный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями, если темпы роста будут соответствовать ожиданиям.
В совокупности эти данные свидетельствуют о том, что падение акций Boston Scientific в основном является результатом переоценки и изменения настроений инвесторов, а не признаком внезапного ослабления бизнеса.
| Индикатор / Уровень | Приблизительное значение | Что это означает для BSX |
|---|---|---|
| Последнее закрытие | 92,53 доллара | После нескольких дней падения цена находится в краткосрочном нисходящем тренде. |
| Диапазон дня | 92,26–94,84 долл. США | Внутридневные колебания сдержаны, но вся торговля ведется ниже основных рыночных индексов. |
| 52-недельный максимум | 109,50 долларов США | Цена акций примерно на 15–16% ниже своего недавнего пика. |
| 52-недельный минимум | 85,98 долларов США | Первая крупная долгосрочная зона поддержки находится в районе 80 долларов. |
| 10-дневная простая скользящая средняя | ≈99,0 долларов США | Цена значительно ниже линии краткосрочного тренда. |
| 20-дневная простая скользящая средняя | ≈99,5 долларов США | Первая полоса сопротивления, если акции попытаются отскочить. |
| 50-дневная простая скользящая средняя | 99,1 долл. | В настоящее время среднесрочная линия тренда выступает в качестве сопротивления. |
| 200-дневная простая скользящая средняя | 101,3–101,4 долл. | Долгосрочная линия тренда расположена выше текущей цены, что подтверждает фазу коррекции. |
| РСИ (14) | Низкие 30-е (≈33) | Импульс слабый, и рынок близок к перепроданности, что часто происходит на поздних стадиях нисходящего движения. |
| MACD (12,26) | Примерно −0,8 | Подтверждает, что краткосрочный тренд нисходящий. |
| Пояса Боллинджера (25 дней) | Примерно 97–102 доллара. | Цена в районе 92–93 долларов торгуется ниже нижней границы диапазона, что часто сигнализирует о затяжных продажах. |
| Суточный объем по сравнению со средним показателем за 3 месяца | ≈12,5 млн против ≈9,8 млн | Продажи демонстрируют более высокую, чем обычно, активность, что свидетельствует о реальном участии. |
| Бета (5 лет) | ≈0,67 | Исторически менее волатильен, чем рынок в целом, несмотря на недавние колебания. |
Ниже представлен обзор текущей технической ситуации на рынке акций Boston Scientific с использованием последних ежедневных данных:
Проще говоря, такая схема сообщает трейдерам следующее:
Краткосрочный тренд нисходящий, поскольку цена находится ниже всех ключевых скользящих средних.
Импульс остается слабым, но близок к уровням перепроданности, индекс RSI находится в районе 30, а цена ниже нижней полосы Боллинджера.
Объём торгов высок, а это значит, что падение акций Boston Scientific отражает реальную переориентацию рынка, а не просто незаметное снижение.
Для краткосрочных трейдеров рост до уровня $99–$101, скорее всего, будет рассматриваться как сопротивление, пока график не докажет обратное. Для инвесторов с более длительным горизонтом анализа выделяется диапазон $86–$90 как зона, где многие пересмотрят соотношение риска и доходности, если акции достигнут этого уровня.
Возможно, нисходящий тренд сохранится, пока акции BSX торгуются ниже 20-дневной и 50-дневной скользящих средних. Многие перейдут к более позитивной оценке только в том случае, если цена сможет восстановиться и удержаться выше примерно 100 долларов при улучшении динамики.
Следует следить за признаками ослабления давления со стороны продавцов, такими как повышение RSI с уровня чуть выше 30 или выравнивание MACD. Стабилизация в районе 90–92 долларов, за которой последует закрытие выше 20-дневной скользящей средней, часто рассматривается как потенциальная зона «перезагрузки» для входа в сделку.
Сосредоточьтесь на бизнесе, а не на краткосрочных показателях. Возможно, эту распродажу акций BSX следует рассматривать как обычную консолидацию после значительного роста, если выручка и прибыль будут продолжать расти в соответствии с повышенными прогнозами.
Ни одна из этих точек зрения сама по себе не является «правильной». Они отражают разные временные горизонты и склонность к риску.
Падение акций Boston Scientific в основном связано с пересмотром оценки высокодоходной и демонстрирующей высокие результаты компании.
Согласно классическим техническим показателям, BSX находится под давлением, но не сильно обесценился.
Нет. Имеющаяся информация не указывает на наличие фундаментальной проблемы.
Если сложить все факты воедино, то нынешнее падение акций Boston Scientific в значительной степени отражает позиционирование компании, оценку ее стоимости и процентные ставки, а не обвал фундаментальных показателей.
С технической точки зрения, BSX по-прежнему находится в нисходящем тренде, но приближается к уровням, где перепроданность и ранее существовавшая поддержка часто привлекают терпеливых покупателей.
Для некоторых трейдеров такое сочетание факторов будет выглядеть как тревожный сигнал. Для других — как начало новой возможности для включения в список наблюдения качественной перспективной компании по более выгодной цене. Ваше решение всегда должно соответствовать вашему временному горизонту, допустимому уровню риска и торговому плану.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
