ผลประกอบการของหุ้น MSFT วันนี้: ผลลัพธ์ใดบ้างที่อาจส่งผลต่อราคาหุ้น MSFT

ไมโครซอฟต์จะประกาศผลประกอบการของหุ้น MSFT ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ในวันนี้ 28 มกราคม 2026 หลังตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการ การประชุมแถลงผลประกอบการของบริษัทมีกำหนดเวลา 14:30 น. ตามเวลาแปซิฟิก (17:30 น. ตามเวลาตะวันออก) โดยมีซีอีโอ ซัตยา นาเดลลา และซีเอฟโอ เอมี ฮูด เป็นผู้ดำเนินรายการ

ผลประกอบการของ Microsoft ในครั้งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะบริษัทกำลังอยู่ท่ามกลางสองปัจจัยสำคัญที่มักส่งผลต่อราคาหุ้นมากกว่าข่าวดีๆ ที่ออกมาเสียอีก:

• การเติบโตของ Azure เทียบกับขีดจำกัดด้านกำลังการผลิต ซึ่งบ่งบอกให้นักลงทุนทราบว่าความต้องการยังคงมากกว่าอุปทานหรือไม่

• การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI เทียบกับอัตรากำไรในระยะสั้น บ่งบอกให้นักลงทุนทราบว่าการเติบโตในระยะต่อไปจะมีต้นทุนสูงเพียงใด

นักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญ เนื่องจากราคาออปชั่นบ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงประมาณ 5% หลังจากการรายงานดังกล่าว

ตลาดกำลังคาดการณ์อะไรบ้างก่อนการประกาศผลประกอบการของหุ้น MSFT?

ปัจจุบัน ราคาหุ้น MSFT อยู่ที่ประมาณ 480.58 ดอลลาร์ และข้อมูลจากตลาดออปชั่นบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการประกาศผลประกอบการ

ตัวอย่างเช่น ตลาดออปชั่นบ่งชี้ว่าราคาอาจเปลี่ยนแปลงประมาณ ±5% หลังการประกาศผลประกอบการ ซึ่งสอดคล้องกับช่วงราคาหลังการประกาศผลประกอบการที่ประมาณ 459 ถึง 502 ดอลลาร์ โดยพิจารณาจากราคาปิดล่าสุดที่ใกล้เคียง 481 ดอลลาร์

ช่วงตัวเลขที่บอกเป็นนัยนั้นเป็นรายการตรวจสอบที่มีประโยชน์ เพราะมันบอกคุณว่านี่ไม่ใช่แค่ "วันประกาศกำไรต่อหุ้น" เท่านั้น แต่เป็นวันแห่งการคาดการณ์ การลงทุนใน Azure และงบประมาณการลงทุน ซึ่งตัวเลขเพียงบรรทัดเดียวในรายงานแนวโน้มอาจให้ข้อมูลมากกว่าตัวเลขรายไตรมาสเสียอีก

ความคาดหวังของวอลล์สตรีท: นักวิเคราะห์คาดการณ์อะไรบ้างสำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026

ผู้ให้บริการข้อมูลแต่ละรายเผยแพร่ตัวเลขฉันทามติที่แตกต่างกันเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม ข้อความโดยรวมมีความสอดคล้องกัน คือ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และต้องการการยืนยันว่าการเติบโตของ Azure ยังคงแข็งแกร่ง ในขณะที่การใช้จ่ายด้าน AI ยังคงสามารถอธิบายได้

เหตุใด Azure จึงมีความสำคัญมากกว่าตัวเลขกำไรต่อหุ้น (EPS) ในผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2569 ของ Microsoft?

ในสายตาของนักลงทุนจำนวนมาก Microsoft กลายเป็นหุ้น "คลาวด์บวกโครงสร้างพื้นฐาน AI" นั่นเป็นเหตุผลที่อัตราการเติบโตของ Azure มักมีความสำคัญมากกว่าการที่กำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย

ในไตรมาสที่ผ่านมา (ไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2026 สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025) ไมโครซอฟต์รายงานผลประกอบการดังนี้:

• รายได้รวม : 77,673 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• กำไรต่อหุ้นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP : 4.13 ดอลลาร์สหรัฐ

• รายได้จากบริการคลาวด์ของ Microsoft : 49.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อน

• รายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและกระบวนการทางธุรกิจ : 33.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• รายได้จาก Intelligent Cloud : 30.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28%

• รายได้จากคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น : 13.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• การเติบโตของรายได้จาก Azure และบริการคลาวด์อื่นๆ : +40%

• ภาระผูกพันการปฏิบัติตามสัญญา (RPO) ของภาคธุรกิจ เพิ่มขึ้น 51% เป็น 392 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนมักตีความว่าเป็นสัญญาณความต้องการในอนาคต

ตัวเลขเหล่านั้นอธิบายได้ว่าทำไมตลาดจึงให้ความสนใจแคบลง ไมโครซอฟต์พิสูจน์แล้วว่าสามารถเติบโตได้อย่างรวดเร็ว ตอนนี้นักลงทุนต้องการทราบว่าต้นทุนในการพัฒนา AI และการเติบโตของคลาวด์ยังคงอยู่ในระดับที่จัดการได้หรือไม่ ในขณะที่บริษัทขยายกำลังการผลิต

6 ผลลัพธ์และสัญญาณที่อาจส่งผลต่อราคาหุ้น MSFT หลังปิดตลาด

1) การเติบโตของ Azure: ตัวเลขเดียวที่สามารถกำหนดราคาไตรมาสใหม่ได้

นักลงทุนจะไม่ถามเพียงแค่ว่า "Azure เติบโตเร็วหรือไม่?" พวกเขาจะถามว่า "มันเติบโตเร็วโดยที่ต้นทุนการจัดส่งไม่สูงขึ้นหรือไม่?"

นักวิเคราะห์กำลังติดตามว่าการเติบโตของ Azure อยู่ในช่วงกลางถึงสูง 30% หรือไม่ และคำแถลงของผู้บริหารบ่งชี้ว่าข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตกำลังคลี่คลายลงหรือยังคงอยู่ต่อไปหรือไม่

โดยทั่วไปแล้ว สัญญาณขาขึ้นมักจะมีลักษณะดังนี้:

• การเติบโตของ Azure ยังคงอยู่ในระดับที่ดี และฝ่ายบริหารส่งสัญญาณว่าขีดความสามารถกำลังดีขึ้น

• ปริมาณงานด้าน AI ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องในหลากหลายอุตสาหกรรม ไม่ใช่แค่กลุ่มผู้ใช้งานกลุ่มแรกๆ เท่านั้น

โดยทั่วไปแล้ว น้ำเสียงที่บ่งชี้ว่าตลาดหมีมักจะมีลักษณะดังนี้:

• การเติบโตนั้นดี แต่ฝ่ายบริหารบอกเป็นนัยว่าข้อจำกัดด้านอุปทานและพลังงานกำลังจำกัดปริมาณสินค้าที่ Microsoft สามารถจัดส่งได้

• ต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ และแรงกดดันด้านอัตรากำไรน่าจะยังคงดำเนินต่อไป

2) รายได้จากระบบคลาวด์อัจฉริยะ: ส่วนงานที่ขับเคลื่อนรายงานฉบับนี้

ระบบคลาวด์อัจฉริยะเป็นหนึ่งในด้านสำคัญที่ Microsoft ให้ความสำคัญ โดยคาดการณ์รายได้ไว้ที่ 32.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

หากตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดมักตีความว่าเป็นการชะลอตัวของความต้องการใช้ Azure หรือความล่าช้าในการดำเนินการ แต่หากตัวเลขสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ คำถามต่อไปก็คือเรื่องอัตรากำไร

3) การลงทุนด้าน AI: ตลาดต้องการแผนงาน ไม่ใช่คำสัญญา

การใช้จ่ายของ Microsoft ในด้านปัญญาประดิษฐ์เป็นหัวข้อที่ถูกพูดถึงอย่างมากนับตั้งแต่ไตรมาสที่แล้ว

ในเอกสารการประชุมแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2026 ไมโครซอฟต์รายงานค่าใช้จ่ายด้านการลงทุน 34.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการบริการคลาวด์และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ประมาณครึ่งหนึ่งของค่าใช้จ่ายนี้ถูกจัดสรรให้กับสินทรัพย์ระยะสั้น รวมถึง GPU และ CPU

ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับมุมมองของผู้บริหารเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านเงินทุนในไตรมาสนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อแนวทางการคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัท

ปัจจัยใดบ้างที่สามารถส่งผลต่อราคาหุ้น:

• มีสัญญาณใดบ้างที่บ่งชี้ว่าการลงทุนด้านทุนกำลังเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง

• มีสัญญาณใดที่บ่งชี้ว่า Microsoft ได้รับผลตอบแทนทางเศรษฐกิจต่อหน่วยที่ดีขึ้นจากการลงทุนหรือไม่?

4) กำไรจากระบบคลาวด์: ภาษี AI

ไมโครซอฟต์สามารถเพิ่มรายได้จากบริการคลาวด์ได้อย่างรวดเร็ว แต่หากต้นทุนการส่งมอบ AI เพิ่มสูงขึ้นเร็วกว่านั้น ตลาดก็อาจยังคงขายหุ้นออกไปได้

รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของ Microsoft ระบุว่ารายได้จากบริการคลาวด์อยู่ที่ 49.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งทั่วทั้งแพลตฟอร์ม อย่างไรก็ตาม รายงานระบุถึงความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับแรงกดดันด้านอัตรากำไรจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI

คืนนี้ นักลงทุนจะมองหาคำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามสำคัญข้อหนึ่ง: แรงกดดันด้านมาร์จินในธุรกิจคลาวด์กำลังลดลง คงที่ หรือแย่ลง?

5) Copilot และ Microsoft 365

กลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านประสิทธิภาพการทำงานและกระบวนการทางธุรกิจมักเป็น "จุดยึดเหนี่ยวความมั่นคง" ในไตรมาสแรก กลุ่มนี้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมี Microsoft 365 และ Dynamics เป็นปัจจัยสนับสนุน

นักลงทุนต้องการทราบว่าคุณสมบัติของ AI มีอะไรบ้าง:

• การเพิ่มรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้เมื่อเวลาผ่านไป

• ผลักดันการรักษาฐานลูกค้าและการใช้งานให้สูงขึ้น

• ขยายธุรกิจไปยังแผนกต่างๆ เพิ่มเติมเพื่อรองรับลูกค้ารายใหญ่

คุณอาจไม่ได้รับทั้งหมดนั้นภายในไตรมาสเดียว แต่ท่าทีของผู้บริหารเกี่ยวกับการนำไปใช้และแผนงานในอนาคตยังคงสามารถเปลี่ยนแปลงความรู้สึกได้

6) คำแนะนำ

ความผันผวนส่วนใหญ่ใน "คืนประกาศผลประกอบการ" จะลดลงภายในวันถัดไป การคาดการณ์ผลประกอบการมักจะคงอยู่ได้นาน

ตลาดจะจับตาดูสิ่งต่อไปนี้:

• มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในแนวโน้มการเติบโตของคลาวด์ในไตรมาสถัดไปหรือไม่

• คำอธิบายเกี่ยวกับอัตรากำไรจากการดำเนินงานภายใต้ค่าเสื่อมราคาและต้นทุน AI ที่สูงขึ้น

• สัญญาณบ่งชี้ถึงความยั่งยืนของอุปสงค์ในการใช้จ่ายขององค์กร

ผลการดำเนินงานล่าสุดของหุ้น MSFT

• หุ้น MSFT ปิดที่ราคา 480.58 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 27 มกราคม 2026

• เมื่อพิจารณาจากราคาปิดล่าสุด หุ้น MSFT ปรับตัวขึ้นประมาณ 5.7% จาก 454.52 ดอลลาร์ (ราคาปิดวันที่ 20 มกราคม) เป็น 480.58 ดอลลาร์ (ราคาปิดวันที่ 27 มกราคม)

• ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น MSFT ลดลงประมาณ 1.5%

นอกจากนี้ ราคาหุ้น MSFT ยังลดลงประมาณ 11% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการในเดือนตุลาคม ทำให้การประชุมครั้งนี้เป็นโอกาสที่จะปรับความเชื่อมั่นใหม่

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น MSFT: ระดับสำคัญที่นักลงทุนจับตามอง

ปัจจัยทางเทคนิคระยะสั้นมีความสำคัญมากกว่าในการประกาศผลประกอบการ เพราะมันส่งผลต่อการวางจุดหยุดขาดทุน พฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยง และว่าผู้ซื้อจะรู้สึกถูกกดดันให้ไล่ซื้อหรือไม่

ประเด็นสำคัญ:

• หากราคาหุ้น MSFT พุ่งขึ้นสูงกว่าระดับแนวต้าน นักลงทุนมักจะจับตาดูว่าราคาจะทรงตัวอยู่เหนือจุดหมุนและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญได้หรือไม่

• หากราคาหุ้น MSFT ร่วงลง คำถามแรกคือ ผู้ซื้อจะสามารถป้องกันแนวรับใกล้เคียงได้อย่างรวดเร็วหรือไม่ หรือแรงขายจะเร่งตัวขึ้นเมื่อสภาพคล่องกลับคืนมา

ในคืนวันประกาศผลประกอบการ นักลงทุนมักใช้โซนเหล่านี้เป็นจุดอ้างอิงมากกว่าเป็นกฎตายตัว ปัจจัยสำคัญอยู่ที่โทนของคำแนะนำที่ให้ไว้

คำถามที่พบบ่อย(FAQ)

1. วันนี้ Microsoft จะประกาศผลประกอบการของหุ้น MSFT เวลาใด?

Microsoft จะประกาศผลประกอบการของหุ้น MSFT หลังตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวันนี้ และการประชุมแถลงผลประกอบการมีกำหนดเวลา 14:30 น. ตามเวลาแปซิฟิก / 17:30 น. ตามเวลาภาคตะวันออก

2. วอลล์สตรีทคาดหวังอะไรจากผลประกอบการของหุ้น MSFT ในไตรมาสนี้?

จากการประเมินคาดการณ์รายได้อยู่ที่ 80.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.87 ดอลลาร์สหรัฐ โดยรายได้จาก Intelligent Cloud คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 32.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

3. ผลลัพธ์ที่สำคัญที่สุดคืออะไร?

การเติบโตของ Azure นั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง มันเป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับความก้าวหน้าของ Microsoft ในด้านคลาวด์และ AI

4. ราคาหุ้น MSFT จะเปลี่ยนแปลงมากน้อยแค่ไหนหลังจากการประกาศผลประกอบการ?

การกำหนดราคาออปชั่นบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ราคาจะเคลื่อนไหวประมาณ 5% ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ส่งผลให้ช่วงราคาอยู่ที่ 459 ถึง 502 ดอลลาร์ โดยอิงจากราคาปิดล่าสุดที่ใกล้เคียง 481 ดอลลาร์

สรุป

โดยสรุปแล้ว ผลประกอบการของหุ้น MSFT ในวันนี้ไม่ได้เน้นที่การบรรลุเป้าหมายรายไตรมาสมากนัก แต่เน้นไปที่ว่าฝ่ายบริหารจะสามารถรักษาความเชื่อมั่นของตลาดต่อแนวโน้มการเติบโตของคลาวด์ได้หรือไม่ ในขณะเดียวกันก็ต้องชี้แจงกลยุทธ์การใช้จ่ายด้าน AI ให้ชัดเจนยิ่งขึ้นด้วย

หุ้น MSFT แสดงให้เห็นถึงความต้องการด้านคลาวด์ที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว รวมถึงการเติบโตของ Azure ที่ 40% ในไตรมาสก่อนหน้า และ RPO ที่ 392 พันล้านดอลลาร์

ขณะนี้ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของหุ้น MSFT น่าจะขึ้นอยู่กับว่า Azure จะยังคงแข็งแกร่งหรือไม่ ค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนยังคงอยู่ในระดับที่เข้าใจได้ และแนวทางการดำเนินงานยังคงรักษาอัตรากำไรไว้ได้หรือไม่

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ