เผยแพร่เมื่อ: 2025-10-29 อัปเดตเมื่อ: 2025-10-30
Jim Rogers ยังคงเป็นหนึ่งในนักลงทุนระดับโลกที่ทรงอิทธิพลที่สุดในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา เป็นที่รู้จักจากสไตล์การลงทุนแบบขัดกระแส (contrarian macro) เน้นสินทรัพย์โภคภัณฑ์และตลาดเกิดใหม่ พร้อมหลักการสำคัญของเขา: "ลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณเข้าใจ"
ในช่วงที่ตลาดโลกกำลังเผชิญกับ เงินเฟ้อ ชะลอตัวของการเติบโต และหนี้สินที่เพิ่มขึ้น การเน้นย้ำของ Rogers เรื่อง ความอดทน การลงทุนด้วยความรู้ และการจับแนวโน้มระยะยาว ยิ่งดูมีความสำคัญมากขึ้น
บทความนี้จะพาไปสำรวจ เส้นทางอาชีพของ Rogers ปรัชญาการลงทุน กฎสำคัญ รวมถึงธีมเชิงกลยุทธ์ เช่น การลงทุนในโภคภัณฑ์และการลงทุนตามภูมิศาสตร์
Jim Rogers เริ่มเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางในฐานะ ผู้ร่วมก่อตั้ง Quantum Fund ร่วมกับจอร์จ โซรอส ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ระหว่างปี 1973 ถึง 1980 กองทุนนี้สามารถทำผลตอบแทนได้ประมาณ 4,200% เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ที่ให้ผลตอบแทนเพียง 47%
ภายในปี 1980 Rogers ได้ถอนตัวจากการบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์อย่างเต็มตัว และเริ่มต้นการเดินทางรอบโลกด้วย มอเตอร์ไซค์ เพื่อเปิดมุมมองและความเข้าใจเกี่ยวกับโลกและตลาดการเงิน ปัจจุบันเขาอาศัยอยู่ที่ สิงคโปร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองการลงทุนที่กว้างไกลและไม่จำกัดเฉพาะสหรัฐอเมริกา
สำหรับนักลงทุนรายย่อย ความสำคัญของ Rogers อยู่ที่ลักษณะเด่นหลายประการ ได้แก่:
กล้าที่จะลงทุนเกินกว่าหุ้นแบบเดิม ๆ
ให้ความสำคัญกับสินทรัพย์จับต้องได้และมีคุณค่าในโลกจริง
ยืนยันที่จะเข้าใจการลงทุนอย่างลึกซึ้ง
มีแนวคิดสวนกระแส และให้ความสำคัญกับความคิดเป็นอิสระ
หัวใจสำคัญของปรัชญาของ Rogers คือหลักการสำคัญ 3 ประการ
คิดต่างและวิจัยด้วยตนเอง – Rogers สนับสนุนการคิดแบบ contrarian และการทำวิจัยอิสระ แนะนำให้นักลงทุนซื้อเมื่อคนอื่นกลัว และถือครองเมื่อตลาดเก็งกำไรมากเกินไป เขาหลีกเลี่ยงแฟชั่นการลงทุนชั่วคราว มุ่งค้นหา การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง สินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าต่ำ และโอกาสที่ถูกมองข้าม
การจับแนวโน้มระยะยาว – Rogers เน้นย้ำว่ากำไรใหญ่ที่สุดมาจากการมองเห็นการเปลี่ยนแปลงหลายทศวรรษ ไม่ว่าจะเป็นการเติบโตของเอเชีย ความขาดแคลนโภคภัณฑ์ หรือการเปลี่ยนแปลงในความเป็นผู้นำทางเศรษฐกิจโลก
เข้าใจการลงทุนอย่างลึกซึ้ง – เรื่องนี้เป็นธีมที่ปรากฏซ้ำในงานของเขา คือความสำคัญของการเข้าใจทุกการลงทุนอย่างละเอียดก่อนที่จะลงเงิน
สุดท้าย ความอดทนคือหัวใจของแนวทาง Rogers เขามักกล่าวว่า การไม่ทำอะไรเลยบางครั้งอาจเป็นการตัดสินใจที่ดีที่สุด หากโอกาสยังน้อย แม้คำว่า "ซื้อถูก ขายแพง" ฟังดูง่าย แต่การระบุสินทรัพย์ที่ถูกท่ามกลาง สภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย นั้นยากกว่าที่หลายคนคิด
Rogers ได้สรุปประสบการณ์หลายสิบปีให้เป็นแนวทางปฏิบัติสำหรับนักลงทุนทั้งมืออาชีพและรายย่อย
กฎที่เขาอ้างถึงมากที่สุด ได้แก่ การทำงานหนักกว่าคนส่วนใหญ่ ลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณเข้าใจ รอโอกาสที่เหมาะสม ยินดีที่จะถือเงินสดเมื่อไม่มีมูลค่า กระจายการลงทุนตามภูมิศาสตร์ในขณะที่มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนที่คุ้นเคย มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่แท้จริงเมื่อเหมาะสม และอย่าหยุดเรียนรู้
มนต์ของเขาย้ำถึงหลักการเหล่านี้: "ซื้อเมื่อสิ่งต่างๆ ดูแย่ที่สุด ขายเมื่อพวกมันดูดีที่สุด" "ตลาดเปลี่ยนแปลงเสมอ สิ่งที่ได้ผลเมื่อวานอาจไม่ได้ผลในวันพรุ่งนี้" และ "หลีกเลี่ยงพฤติกรรมของฝูงชน"
นอกจากนี้ Rogers ยังกล่าวถึงข้อดีในทางปฏิบัติของความอดทนอีกด้วยว่า “ผมขี้เกียจ แต่ผมก็สามารถหาเงินได้” ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อของเขาในการรอการซื้อขายที่ถูกต้องมากกว่าการไล่ตามแนวโน้ม
| กฎหลัก | การประยุกต์ใช้จริงสำหรับนักลงทุนรายย่อย |
|---|---|
| ลงทุนเฉพาะสิ่งที่คุณเข้าใจ | ค้นคว้าบริษัทหรือภาคส่วนใดๆ จนกว่าคุณจะสามารถอธิบายได้อย่างเรียบง่าย |
| รอโอกาสที่เหมาะสม | เตรียมเงินสดให้พร้อม และหลีกเลี่ยงการลงทุนโดยบังคับ |
| มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์จริงเมื่อเหมาะสม | พิจารณาสินค้าเกษตรหรือโครงสร้างพื้นฐานด้วยความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเท่านั้น |
Jim Rogers ให้ความสำคัญกับสินทรัพย์จับต้องได้และมีมูลค่าในโลกจริง มาโดยตลอด
เขาชี้ว่า ตลาดการเงินมักหลุดออกจากพื้นฐานของสินค้าจริง ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ ที่ดินเกษตร โครงสร้างพื้นฐาน และโลหะมีค่า เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพในช่วงเงินเฟ้อหรือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง
ตัวอย่างเช่น ในปี 2024 Rogers แสดงความชอบ เงิน (Silver) มากกว่าทองคำ โดยอ้างถึงแรงกดดันจากเงินเฟ้อและปริมาณเงินหมุนเวียนที่มากเกินไป
ในอดีต Rogers เน้นให้ความสำคัญกับภาคเกษตรและพลังงาน ซึ่งมักถูกประเมินค่าต่ำ และด้วยระดับหนี้สินโลกและความเปราะบางของซัพพลายเชนในปัจจุบัน คำแนะนำเหล่านี้ยังคงมีความเกี่ยวข้อง
สำหรับนักลงทุนรายย่อย สามารถนำแนวคิดของเขามาประยุกต์ได้โดยจัดสรรสัดส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ตลงทุน (ประมาณ 5–10%) ไปยังโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์จริง ผ่าน ETF การถือครองจริง หรือหุ้นบริษัท โดยต้องแน่ใจว่าคุณเข้าใจธุรกิจหรือสินทรัพย์ที่ลงทุน
นอกจากนี้ การติดตาม ตัวชี้วัดมหภาค เช่น อัตราเงินเฟ้อ ข้อจำกัดการผลิต และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างรอบคอบ
แนวทางของ Jim Rogers ในตลาดต่างประเทศเน้นการประเมินการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง เช่น ประชากร การศึกษา การพึ่งพาโภคภัณฑ์ เสถียรภาพทางการเมือง ระดับหนี้ และคุณภาพสถาบัน เขาเตือนให้นักลงทุนระวังการลงทุนเพียงเพราะความหวัง โดยเคยกล่าวไว้ว่า "ไม่สามารถลงทุนบนพื้นฐานของความหวังได้"
จีนเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับประโยชน์จากความสนใจของเขาต่อศักยภาพการเติบโตระยะยาว ขณะเดียวกัน Rogers ยังแสดงความสนใจต่อตลาดที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จัก อย่างอุซเบกิสถาน แม้การเข้าถึงจริงอาจมีความท้าทาย เขายังแนะนำให้ระมัดระวังตลาดพัฒนาแล้วที่มีภาระหนี้สูงและความประมาท
สำหรับนักลงทุนรายย่อย สิ่งที่ควรเรียนรู้คือกระจายการลงทุนไปต่างประเทศ โดยเข้าใจบริบท วัฒนธรรม การเมือง และเศรษฐกิจของประเทศเป้าหมาย และสามารถใช้ ETF ตามประเทศหรือกองทุนโลก เมื่อการลงทุนโดยตรงไม่สะดวก
โดยทั่วไปแล้ว พอร์ตที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก Rogers จะรวมการจัดสรรหุ้นหลักในบริษัทหรือตลาดที่คุ้นเคยเข้ากับการเอียงสินทรัพย์จริง 5–15% การกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศ และบัฟเฟอร์เงินสดเพื่อคว้าโอกาสที่เกิดขึ้น
การติดตามปัจจัยกระตุ้น เช่น ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของสินค้า ต้นทุนของผู้ผลิต ระดับหนี้ของประเทศ และความรู้สึกของตลาด ถือเป็นสิ่งสำคัญ
หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไป เช่น การไล่ตามโมเมนตัมระยะสั้น การกระจายการลงทุนมากเกินไปจนทำให้ความเชื่อมั่นเจือจางลง และการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่คุ้นเคยเพียงเพราะว่าดูเป็นเทรนด์
ผลงานของ Jim Rogers รวมถึงการลงทุนล่วงหน้าที่แม่นยำในจีนและช่วงบูมของสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะเดียวกัน เขาก็แสดงความระมัดระวัง เช่น การขายหุ้นสหรัฐส่วนใหญ่ในปี 2025 เพื่อนำเงินไปถือเงินสด ทองคำ และเงิน ท่ามกลางหนี้สินโลกที่เพิ่มขึ้นและความเก็งกำไรของตลาด
ความชื่นชอบ Silver มากกว่าทองคำ ของเขาเน้นย้ำถึงการให้ความสำคัญกับสินทรัพย์จับต้องได้ ในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน
บทเรียนหลักสำหรับนักลงทุนคือ การจับแนวโน้มให้ถูกต้อง พร้อมทั้งมีความพร้อมที่จะลงทุนหรือถือเงินสด และการเปิดรับการลงทุนในต่างประเทศและสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมีกลยุทธ์ จะช่วยสร้างความยืดหยุ่นและโอกาสผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กับตลาดโดยตรง
เขามุ่งเน้น แนวโน้มมหภาค โภคภัณฑ์ การลงทุนตามภูมิศาสตร์ และสินทรัพย์จับต้องได้ แทนการลงทุนแบบเน้นมูลค่า (Value Investing) หรือการเทรดระยะสั้น
ใช่ Rogers ชี้ว่าความขาดแคลน เงินเฟ้อ และหนี้สินโลก เป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการถือครองโภคภัณฑ์ในระยะยาว
ควรกระจายการลงทุนข้ามประเทศและประเภทสินทรัพย์ แต่ต้องเน้นในพื้นที่หรืออุตสาหกรรมที่คุณเข้าใจอย่างลึกซึ้ง
ใช่ โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนที่คุ้นเคย การใช้ ETF หรือหุ้นทั่วโลก เพิ่มการเปิดรับสินค้าโภคภัณฑ์เบาบาง และรักษาความพร้อมของเงินสด
เขาเตือนว่า “เมื่อทุกคนกำลังทำเงิน ฉันเริ่มเป็นกังวล” โดยอ้างถึงหนี้สินโลกสูง สภาพคล่องส่วนเกิน และสินทรัพย์ที่ประเมินค่าสูงเกินจริง
หลักการของ Jim Rogers ลงทุนเฉพาะในสิ่งที่คุณเข้าใจ มุ่งเน้นแนวโน้มเชิงโครงสร้าง ใช้ประโยชน์จากโภคภัณฑ์และสินทรัพย์จับต้องได้ มีความอดทนและเข้าใจตลาดโลก ยังคงมีความสำคัญและใช้ได้จริงในปัจจุบัน
ในยุคที่เต็มไปด้วยแรงกดดันเงินเฟ้อ ข้อจำกัดด้านอุปทาน และความเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ การนำแนวคิดแบบ Rogers มาประยุกต์ หมายถึงการรักษาความอยากรู้ ศึกษาวิจัยอย่างรอบด้าน รอโอกาสที่เหมาะสม และหลีกเลี่ยงพฤติกรรมตามฝูงชน
นอกเหนือจากผลตอบแทนระดับตำนานแล้ว Jim Rogers ยังมอบกรอบการลงทุนที่เป็นระบบและมีวินัย สำหรับการนำทางในความซับซ้อนของตลาดโลกยุค 2020s
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
