Diterbitkan pada: 2025-10-29
Jim Rogers tetap menjadi salah satu investor global paling berpengaruh selama 50 tahun terakhir, yang terkenal karena gaya makronya yang kontroversial, fokus pada komoditas dan pasar negara berkembang, serta prinsip panduannya untuk "berinvestasi hanya pada apa yang Anda pahami."
Saat pasar saat ini bergulat dengan inflasi, pertumbuhan yang melambat, dan meningkatnya utang, penekanan Rogers pada kesabaran, investasi berbasis pengetahuan, dan pengenalan tren jangka panjang terasa sangat relevan.
Di bawah ini, artikel ini membahas karier Rogers, filosofi investasi intinya, mantra dan aturan utama, tema strategis termasuk komoditas dan investasi geografis.
Jim Rogers pertama kali menjadi terkenal sebagai salah satu pendiri Quantum Fund bersama George Soros di awal tahun 1970-an. Antara tahun 1973 dan 1980, dana tersebut memberikan imbal hasil sekitar 4,200%, dibandingkan dengan kenaikan 47% untuk S&P 500.
Pada tahun 1980, Rogers meninggalkan dunia manajemen dana lindung nilai dan memulai perjalanan global dengan sepeda motor untuk memperluas pemahamannya tentang dunia dan pasar. Kini, ia tinggal di Singapura, yang menegaskan perspektifnya yang global, alih-alih berpusat pada AS.
Bagi investor ritel, relevansi Rogers terletak pada beberapa sifat utama:
Kemauan untuk berinvestasi di luar ekuitas konvensional.
Berfokuslah pada aset nyata yang berwujud.
Bersikeras untuk memahami investasi secara mendalam.
Pola pikir yang bertentangan dengan pemikiran yang independen.
Inti dari filosofi Rogers ada tiga prinsip panduan.
Pertama, ia menganjurkan pemikiran yang kontradiktif dan riset independen, mendorong investor untuk membeli ketika orang lain merasa khawatir dan menahan diri ketika spekulasi merajalela. Ia secara aktif menghindari tren sesaat, alih-alih mencari pergeseran struktural, aset yang dinilai rendah, dan peluang yang terabaikan.
Kedua, Rogers menekankan pengenalan tren jangka panjang. Ia secara konsisten berpendapat bahwa keuntungan terbesar datang dari mengamati pergeseran multi-dekade, baik dalam kebangkitan Asia, kelangkaan komoditas, maupun perubahan dominasi ekonomi global.
Tema yang berulang dalam karyanya adalah pentingnya memahami setiap investasi secara mendalam sebelum menginvestasikan modal.
Akhirnya, kesabaran adalah inti dari pendekatannya. Rogers sering mencatat bahwa tidak melakukan apa pun bisa menjadi keputusan terbaik jika peluangnya terbatas. Meskipun "beli saat harga rendah, jual saat harga tinggi" mungkin terdengar sederhana, mengidentifikasi aset murah dengan tepat di tengah kondisi makro yang menguntungkan jauh lebih menantang daripada yang terlihat.
Rogers telah menyaring pengalaman puluhan tahun menjadi panduan yang dapat ditindaklanjuti baik bagi investor profesional maupun investor ritel.
Di antara aturan-aturan yang paling sering dikutipnya adalah bekerja lebih keras daripada kebanyakan orang, berinvestasi hanya pada apa yang Anda pahami, menunggu peluang yang tepat, bersedia menyimpan uang tunai saat tidak ada nilainya, melakukan diversifikasi geografis sambil berkonsentrasi pada sektor-sektor yang sudah dikenal, berfokus pada aset riil jika sesuai, dan jangan pernah berhenti belajar.
Mantra-mantranya memperkuat prinsip-prinsip ini: "Beli saat keadaan terlihat terburuk, jual saat keadaan terlihat terbaik," "Pasar selalu berubah; apa yang berhasil kemarin mungkin tidak berhasil besok," dan "Hindari perilaku berkelompok."
Rogers juga mencatat keuntungan praktis dari kesabaran: "Saya malas tetapi saya menghasilkan uang," yang mencerminkan keyakinannya dalam menunggu perdagangan yang tepat daripada mengejar tren.
| Aturan Utama | Aplikasi Praktis bagi Investor Ritel |
|---|---|
| Berinvestasilah hanya pada apa yang Anda pahami | Telitilah perusahaan atau sektor apa pun hingga Anda dapat menjelaskannya dengan sederhana |
| Tunggu kesempatan yang tepat | Pertahankan kesiapan kas dan hindari investasi paksa |
| Fokus pada aset riil bila diperlukan | Pertimbangkan komoditas, pertanian, atau infrastruktur hanya dengan pemahaman yang mendalam |
Rogers telah lama menekankan pentingnya aset nyata dan berwujud.
Ia berpendapat bahwa pasar keuangan sering kali terpisah dari barang berwujud, menjadikan komoditas, lahan pertanian, infrastruktur, dan logam mulia sebagai lindung nilai yang efektif selama periode inflasi atau perubahan struktural.
Pada tahun 2024 misalnya, ia secara terbuka lebih memilih perak ketimbang emas, dengan alasan tekanan inflasi dan pasokan moneter yang berlebihan.
Secara historis, Rogers menyoroti pertanian dan energi sebagai sektor yang kurang dihargai, dan dengan tingkat utang global dan kerapuhan rantai pasokan saat ini, rekomendasi ini tetap relevan.
Investor ritel dapat menerapkan idenya dengan mengalokasikan sebagian kecil portofolio mereka (sekitar 5–10%) ke komoditas atau eksposur aset riil melalui ETF, kepemilikan fisik, atau saham perusahaan, dengan selalu memastikan mereka memahami bisnis yang mendasarinya.
Pemantauan indikator makro seperti tingkat inflasi, kendala produksi, dan risiko geopolitik sangat penting untuk partisipasi yang terinformasi.
Pendekatan Rogers terhadap pasar internasional bergantung pada evaluasi pergeseran struktural, termasuk demografi, pendidikan, ketergantungan komoditas, stabilitas politik, utang, dan kualitas kelembagaan. Ia memperingatkan agar tidak berinvestasi hanya berdasarkan optimisme, dan dengan terkenal menyatakan bahwa "seseorang tidak dapat berinvestasi berdasarkan harapan."
Tiongkok diuntungkan sejak awal dari perhatiannya terhadap potensi pertumbuhan jangka panjang, sementara ia telah menyatakan minatnya pada pasar yang kurang konvensional seperti Uzbekistan, meskipun akses praktisnya dapat menjadi tantangan. Ia menyarankan untuk berhati-hati dengan pasar maju yang terbebani utang dan rasa puas diri.
Bagi investor ritel, hal yang perlu diingat adalah melakukan diversifikasi internasional, memahami konteks budaya, politik, dan ekonomi negara sasaran, dan menggunakan ETF atau dana global khusus negara apabila eksposur langsung tidak praktis.
Portofolio yang terinspirasi Rogers biasanya menggabungkan alokasi ekuitas inti di perusahaan atau pasar yang dikenal dengan kemiringan aset riil sebesar 5–15%, diversifikasi internasional, dan penyangga kas untuk memanfaatkan peluang saat muncul.
Pemantauan pemicu seperti ketidakseimbangan pasokan-permintaan komoditas, biaya produsen, tingkat utang negara, dan sentimen pasar sangatlah penting.
Hindari kesalahan umum, termasuk mengejar momentum jangka pendek, diversifikasi berlebihan yang melemahkan keyakinan, dan berinvestasi pada aset yang tidak dikenal hanya karena tampak sedang tren.
Rekam jejak Rogers mencakup taruhan yang cermat terhadap China dan ledakan komoditas, di samping langkah-langkah hati-hati seperti keluar dari sebagian besar saham AS pada tahun 2025 untuk menyimpan uang tunai, emas, dan perak di tengah meningkatnya utang global dan kegembiraan pasar.
Pilihannya terhadap perak dibanding emas menyoroti penekanannya pada aset berwujud selama ketidakpastian ekonomi.
Pelajaran utama bagi investor adalah bahwa identifikasi tren, kesiapan untuk bertindak atau tetap dalam bentuk tunai, serta eksposur internasional dan komoditas yang strategis memberikan ketahanan dan potensi pengembalian yang tidak berkorelasi.
A: Dia berfokus pada tren makro, komoditas, geografi, dan aset riil daripada investasi nilai atau perdagangan jangka pendek.
A: Ya. Rogers menyebutkan kelangkaan, inflasi, dan utang global sebagai faktor pendorong abadi yang mendukung eksposur komoditas.
A: Diversifikasi lintas negara dan kelas aset, tetapi tetap fokus pada area yang Anda pahami secara mendalam.
A: Ya, dengan memprioritaskan investasi yang familiar, menggunakan ETF atau saham global, menambahkan eksposur komoditas ringan, dan menjaga kesiapan uang tunai.
A: Dia mencatat bahwa ketika "semua orang menghasilkan uang, saya menjadi khawatir," dengan menyebutkan utang global yang tinggi, likuiditas berlebih, dan aset yang dinilai terlalu tinggi.
Prinsip Rogers—berinvestasilah hanya pada apa yang Anda ketahui, fokuslah pada tren struktural, manfaatkan komoditas dan aset riil, bersabarlah, dan pahami pasar global—tetap relevan hingga saat ini.
Di era tekanan inflasi, kendala pasokan, dan pergeseran kekuatan geopolitik, mengadopsi pola pikir yang terinspirasi Rogers berarti tetap ingin tahu, melakukan penelitian menyeluruh, menunggu peluang yang tepat, dan melawan perilaku kawanan.
Di luar keuntungannya yang legendaris, Jim Rogers menawarkan kerangka kerja yang praktis dan disiplin untuk menavigasi kompleksitas pasar global tahun 2020-an.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
