Covered Call: Hướng dẫn từng bước dành cho nhà giao dịch mới

Covered call là một trong những chiến lược quyền chọn phổ biến nhất cho cả nhà giao dịch mới và có kinh nghiệm. Nó cho phép bạn tạo thêm thu nhập từ các cổ phiếu bạn đã sở hữu trong khi vẫn quản lý rủi ro theo cách đơn giản.

Nếu bạn mới biết đến các lựa chọn này hoặc đang tìm kiếm một phương pháp thực tế, tập trung vào thu nhập, hướng dẫn từng bước này sẽ giúp bạn hiểu và triển khai các lệnh mua có bảo hiểm một cách tự tin.

Quyền chọn mua có bảo đảm là gì?

Covered call là một chiến lược giao dịch quyền chọn mà bạn nắm giữ (hoặc mua) cổ phiếu của một cổ phiếu và đồng thời bán quyền chọn mua đối với các cổ phiếu đó. Bằng cách bán quyền chọn mua, bạn kiếm được phí bảo hiểm, là thu nhập thêm, nhưng bạn cũng đồng ý bán cổ phiếu của mình ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện) nếu người mua thực hiện quyền chọn.

Nói một cách đơn giản:

• Bạn sở hữu 100 cổ phiếu.

• Bạn bán quyền chọn mua đối với những cổ phiếu đó.

• Bạn giữ lại tiền thưởng, nhưng có thể phải bán cổ phiếu của mình nếu giá tăng cao hơn giá thực hiện.

Tại sao nên sử dụng chiến lược quyền chọn mua có bảo đảm?

• Tạo thu nhập: Thu phí bảo hiểm cho mỗi quyền chọn mua được bán.

• Bảo vệ trước rủi ro: Khoản phí bảo hiểm này cung cấp một khoản đệm phòng ngừa trước những đợt giảm giá nhỏ của giá cổ phiếu.

• Tính đơn giản: Quyền chọn mua có bảo đảm ít rủi ro hơn các chiến lược quyền chọn khác vì bạn đã sở hữu cổ phiếu mà bạn có nghĩa vụ phải bán.

Hướng dẫn từng bước để thực hiện lệnh Covered Call

1. Chọn đúng cổ phiếu

Bắt đầu với một cổ phiếu mà bạn đã sở hữu hoặc muốn mua theo lô 100 cổ phiếu (vì mỗi hợp đồng quyền chọn bao gồm 100 cổ phiếu). Hãy tìm những công ty ổn định, nổi tiếng mà bạn không ngại nắm giữ trong trung hạn đến dài hạn.

2. Quyết định Quyền chọn mua để bán

Chọn tùy chọn cuộc gọi với:

• Giá thực hiện: Thường cao hơn giá cổ phiếu hiện tại (ngoài giá trị thực), do đó bạn giữ cổ phiếu của mình nếu giá không tăng quá nhiều.

• Ngày hết hạn: Thông thường là một đến hai tháng, nhưng có thể thay đổi tùy theo mục tiêu của bạn.

3. Đặt lệnh mua có bảo đảm

• Mua hoặc xác nhận quyền sở hữu 100 cổ phiếu.

• Bán một hợp đồng quyền chọn mua cho mỗi 100 cổ phiếu bạn sở hữu.

Người môi giới sẽ hướng dẫn bạn thực hiện quy trình và bạn sẽ nhận được phí quyền chọn ngay lập tức.

4. Quản lý vị trí

Có ba kết quả có thể xảy ra trước khi quyền chọn hết hạn:

• Cổ phiếu vẫn ở mức thấp hơn giá thực hiện: Quyền chọn hết hạn mà không có giá trị, bạn vẫn giữ được tiền phí bảo hiểm và cổ phiếu của mình.

• Cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện: Bạn có thể được yêu cầu bán cổ phiếu của mình ở mức giá thực hiện, nhưng bạn vẫn giữ được tiền phí bảo hiểm.

• Cổ phiếu giảm giá: Bạn giữ lại phần phí bảo hiểm, giúp bù đắp một phần khoản lỗ, nhưng bạn vẫn nắm giữ cổ phiếu.

5. Lặp lại hoặc điều chỉnh

Khi quyền chọn hết hạn, bạn có thể lặp lại quy trình (bán quyền chọn khác) hoặc điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên điều kiện thị trường và mục tiêu đầu tư.

Ví dụ về một lệnh mua được bảo hiểm

Giả sử bạn sở hữu 100 cổ phiếu của XYZ Corp với giá 50 bảng Anh mỗi cổ phiếu. Bạn bán một quyền chọn mua một tháng với giá thực hiện là 55 bảng Anh với mức phí bảo hiểm là 2 bảng Anh cho mỗi cổ phiếu.

• Nếu XYZ vẫn dưới 55 bảng Anh: Quyền chọn hết hạn, bạn giữ lại khoản phí bảo hiểm 200 bảng Anh và cổ phiếu của mình.

• Nếu XYZ tăng trên 55 bảng Anh: Cổ phiếu của bạn được bán với giá 55 bảng Anh và bạn giữ lại khoản phí bảo hiểm 200 bảng Anh. Bạn bỏ lỡ khoản lợi nhuận trên 55 bảng Anh nhưng vẫn có lãi từ việc bán và phí bảo hiểm.

• Nếu XYZ giảm: Bạn giữ lại khoản phí bảo hiểm 200 bảng Anh, giúp bù đắp khoản lỗ của bạn.

Lợi ích của Quyền chọn mua được bảo hiểm

• Kiếm thêm thu nhập từ cổ phiếu bạn đang sở hữu.

• Giảm thiểu rủi ro bằng cách sử dụng phí bảo hiểm như một khoản đệm.

• Linh hoạt: Có thể lặp lại miễn là bạn vẫn sở hữu cổ phiếu.

Rủi ro và cân nhắc

• Lợi nhuận hạn chế: Nếu giá cổ phiếu tăng vọt, lợi nhuận của bạn sẽ bị giới hạn ở mức giá thực hiện cộng với phí bảo hiểm.

• Khả năng thua lỗ: Nếu cổ phiếu giảm đáng kể, mức phí bảo hiểm chỉ bù đắp được một phần khoản lỗ của bạn.

• Yêu cầu 100 cổ phiếu: Bạn phải sở hữu (hoặc sẵn sàng mua) ít nhất 100 cổ phiếu cho mỗi hợp đồng.

Mẹo cho người giao dịch mới

• Bắt đầu với những cổ phiếu bạn biết: Tránh những cổ phiếu biến động hoặc đầu cơ.

• Chọn mức giá thực hiện hợp lý: Mức giá thực hiện hơi cao hơn giá trị thực thường mang lại sự cân bằng tốt giữa phí bảo hiểm và lợi nhuận.

• Theo dõi ngày giao dịch không hưởng cổ tức: Việc bán quyền chọn ngay trước khi hưởng cổ tức có thể khiến cổ phiếu của bạn bị thu hồi.

• Theo dõi vị thế của bạn: Sẵn sàng điều chỉnh hoặc đóng giao dịch nếu điều kiện thị trường thay đổi.

Phần kết luận

Covered call là một chiến lược quyền chọn thực tế, thân thiện với người mới bắt đầu, có thể tăng thu nhập cho danh mục đầu tư của bạn và cung cấp một số biện pháp bảo vệ khi giảm giá. Bằng cách làm theo hướng dẫn từng bước này, các nhà giao dịch mới có thể tự tin bắt đầu sử dụng Covered call để tăng lợi nhuận, quản lý rủi ro và tích lũy kinh nghiệm quý báu trên thị trường quyền chọn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.